公司股份回购 - 截至2025年8月31日收盘 公司通过集中竞价交易方式累计回购股份约6.31万股 占公司总股本比例0.003% [1] - 回购最高成交价格7.95元/股 最低成交价格7.91元/股 已支付资金总额约50万元 [1] 营业收入构成 - 2024年1至12月 石油和天然气勘探开发及销售业务占比48.41% 为最大收入来源 [1] - 铁矿石采选和加工及销售业务占比37.0% 大宗商品贸易及加工占比10.5% 其他业务占比4.08% [1] 市值情况 - 截至发稿时 公司市值为163亿元 [1]

公司董事会会议 - 第五届第三十五次董事会会议于2025年8月25日在公司总部会议室以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《2025年半年度报告及其摘要》等文件 [1] 营业收入构成 - 石油和天然气勘探开发及销售占比48.41% [1] - 铁矿石采选和加工及销售占比37.0% [1] - 大宗商品贸易及加工占比10.5% [1] - 其他业务占比4.08% [1] 行业动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 宠物智能手机等新兴产品推动行业市场爆发 [1] - 行业上市公司呈现"涨"声一片的态势 [1]

核心观点 - 公司通过灵活运用期货工具实现风险管理和业务增长 在铁矿石等大宗商品价格波动中保持稳健经营和盈利能力 [2][3][5] - 期货工具成为公司不可或缺的风险管理手段 帮助其应对价格波动、锁定利润和成本 并拓展业务机会 [2][4][5] - 公司建立了完善的期货套期保值制度体系和风险控制框架 确保业务规范运行 [7][8] 经营业绩表现 - 2024年全年实现净利润7.06亿元 同比增长12.97% 扣非净利润6.80亿元 同比增长23.72% [2] - 铁矿石地采原矿产量达491万吨 连续三年稳定达产 成品矿销量238万吨 [2] - 长协及战略客户销量占比提升近20个百分点 块矿产品结算均价较市场基准价高出约16% [2] - 获得中国冶金矿山企业50强第19名和"未来能源之星上市公司"荣誉 [2] 期货工具应用 - 自2013年铁矿石期货上市以来持续关注并积极参与 [3] - 运用大商所铁矿石期货和新加坡交易所铁矿石掉期作为套保工具 [5] - 2024年上半年针对约40万吨塞拉利昂进口贸易矿开展套保 其中在大商所滚动套保18万吨 [5] - 在价格下跌行情中于900元/吨附近分批建仓卖出保护 有效缓冲价格下跌冲击 [6] - 同步开展汇率套期保值对冲进口贸易中的汇率波动风险 [6] 业务策略与风险管理 - 深度研究期货市场运行逻辑 精准把握采购与销售节奏 [5] - 市场高位时加速去库存锁定利润 市场低谷时积极采购补充库存锁定成本优势 [5] - 预判风险加剧时果断启动套期保值 [5] - 树立正确套保理念 目标为实现稳健盈利而非市场投机 [8] 制度与组织保障 - 制定《期货套期保值交易管理制度》和授权文件作为依据和指引 [7] - 建立领导小组负责制定方针原则和监督业务运行 [7] - 设立交易小组执行期货操作 结算小组负责资金调拨和账户监管 风控小组定期审查制度执行情况 [7] - 交易人员需获得领导小组明确授权 确保权责统一和行为可追溯 [7] 业务拓展与未来发展 - 业务布局从铁矿石开采贸易拓展至石油、天然气及新能源产业 [1] - 境内外多个油气田及新能源项目开工投产 能源产业链逐步延长 [8] - 未来将进一步探索利用期货市场的空间 [8]

股东户数变化 - 截至7月31日公司股东户数为40968户 较上期（7月20日）减少7776户 环比降幅为15.95% [2] - 公司股东户数连续第2期下降 [2] 股价表现 - 截至发稿 金岭矿业收盘价为8.16元 上涨0.49% [2] - 本期筹码集中以来股价累计下跌1.03% [2] - 具体到各交易日 4次上涨 5次下跌 [2] 一季度财务数据 - 一季度公司共实现营业收入3.56亿元 同比增长26.98% [2] - 实现净利润4909.91万元 同比增长122.53% [2] - 基本每股收益为0.0825元 加权平均净资产收益率1.45% [2] 上半年业绩预告 - 预计实现净利润1.33亿元至1.69亿元 变动区间为66.48%~111.54% [2]

股价表现 - 截至2025年7月31日收盘海南矿业股价报7 92元较前一交易日下跌0 23元跌幅2 82% [1] - 当日成交量为291008手成交金额达2 31亿元 [1] 业务构成 - 公司主要从事石油和天然气勘探开发及销售铁矿石采选和加工及销售等业务 [1] - 2024年年报显示公司48 41%的营收来自石油和天然气业务37%来自铁矿石业务 [1] 财务表现 - 2025年一季度公司实现营业收入11 89亿元净利润1 60亿元 [1] 股份回购 - 7月31日公司通过集中竞价交易方式首次回购股份63100股占总股本的0 03% [1] - 回购金额约50万元回购价格区间为7 91元/股至7 95元/股 [1]

公司股份回购 - 2025年7月31日通过集中竞价交易首次回购股份约6.31万股 [2] - 已回购股份占公司总股本比例为0.03% [2] - 回购最高成交价7.95元/股 最低成交价7.91元/股 [2] - 已支付资金总额约50万元人民币 [2] 营业收入构成 - 石油和天然气勘探开发及销售占比48.41% [2] - 铁矿石采选和加工及销售占比37.0% [2] - 大宗商品贸易及加工占比10.5% [2] - 其他业务占比4.08% [2]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购葱岭能源87%股权 其中向葱岭实业发行股份及支付现金收购82%股权 向JAAN支付现金收购5%股权 交易总对价68,512.50万元[4] - 配套募集资金不超过56,000万元 用于支付现金对价8,937.50万元 标的公司项目建设35,000万元 补充流动资金及偿还债务12,062.50万元[5] - 发行股份购买资产定价5.15元/股 配套融资采取询价方式 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%[5] 标的资产情况 - 葱岭能源主营业务为铁矿石开采、选矿加工和铁精粉销售 所属行业为黑色金属矿采选业[4] - 标的公司拥有新疆阿克陶县孜洛依北铁矿 保有储量8,266.11万吨 资源禀赋优良 可生产68%品位以上高品质铁精粉[6] - 评估基准日2024年12月31日 葱岭能源100%股权评估价值78,750万元 较账面价值增值159.36%[4][12] 财务影响分析 - 交易完成后公司总资产将增长18.36%至773,057.87万元 归属于母公司所有者权益增长21.22%至369,229.25万元[6] - 2024年备考营业收入增长29.74%至155,158.94万元 归属于母公司净利润增长51.35%至20,931.56万元[6] - 2025年1-3月归属于母公司净利润下降10.75%至1,788.67万元 主要因铁精粉市场价格下降及销售策略调整[6] 战略协同效应 - 收购后公司铁矿资源总量将从3.8亿吨增至4.6亿吨 储量提升21.75% 显著增强资源保障能力[6] - 标的公司位于新疆克州地区 填补公司在喀什及克州区域的业务空白 完善全疆产业布局[6] - 标的公司320万吨/年采矿项目建成后 将大幅提升公司高品质铁精粉供应能力[6] 行业背景与政策环境 - 我国铁矿石对外依存度高达84% 2024年进口量12.37亿吨 资源安全保障面临挑战[16] - 国家实施"基石计划" 目标2025年国内铁矿石产量达到3.7亿吨 提升资源自主可控能力[16] - 新疆将黑色金属列为重点发展产业集群 加快南疆勘查开发 支持塔什库尔干铁矿带建设[17] 交易进展与后续安排 - 交易已获得董事会审议通过 控股股东新矿集团原则性同意[7] - 尚需获得股东大会批准及证监会注册等程序[7] - 交易对方股份锁定期为12个月 其中10%股份自愿锁定24个月[4]

公司动态 - 大中矿业近期股价出现"快涨急跌"行情，7月9日至11日累计上涨9.44%，收报10.78元/股 [2] - 公司布局湖南锂矿取得进展，鸡脚山锂矿首采区探明矿石量4.9亿吨，氧化锂资源量131.35万吨，折合碳酸锂当量324.43万吨 [2][4] - 公司以2.09亿元成本取得鸡脚山锂矿探矿权，并通过破产重整获得100%控制权 [2][4] - 公司在四川加达锂矿首采区探明矿石资源量4343.6万吨，氧化锂平均品位1.38%，矿物量60.09万吨，折合碳酸锂当量148.42万吨 [5] - 公司两大锂矿合计探明锂资源量达472.85万吨碳酸锂当量 [5] 项目进展 - 湖南鸡脚山锂矿已完成场平工作，6月中旬正式提交采矿权申请，预计40日内获审批 [6] - 湖南一期1000万吨采选项目和2万吨/年碳酸锂冶炼项目预计2026年建成投产 [2][6] - 四川加达锂矿正在编制开发方案，预计2025年12月取得采矿权 [6] - 公司研发锂云母硫酸法提锂新工艺已完成中试，突破锂渣环保排放和有价元素回收难题 [9] - 湖南锂矿采用强磁预选工艺可抛除85%废石，将锂精粉品位提升至2.3%，大幅降低冶炼成本 [10] 行业比较 - 鸡脚山锂矿平均品位0.268%，需270-290吨原矿生产1吨碳酸锂，低于江西云母矿品位 [3][9] - 永兴材料可比矿资源储量4.9亿吨，氧化锂161万吨(折合398万吨碳酸锂当量)，品位0.39% [7] - 永兴材料2024年销售2.6万吨锂盐，收入19亿元，毛利率36.65% [7] - 国内锂云厂商成本区间5-6.5万元/吨，按6万元售价计算毛利率最高16.67% [9] 战略转型 - 公司原主营铁矿采选业务，2021年创下49亿元营收和16亿元净利润的历史最佳业绩 [4] - 2024年铁矿业务营收降至38亿元，盈利7亿元，为抵御周期性风险转向锂矿投资 [5] - 2023年共投入44亿元获取湖南和四川两大锂矿，实施"铁锂双轮驱动"战略 [5][6]

业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利13,300万元-16,900万元 [1] - 净利润比上年同期增长66.48%-111.54% [1] 业绩增长原因 - 主产品铁精粉销量增加 [1] - 通过优化采购渠道降低原材料备件采购成本 [1] - 提升产品生产效率导致单位生产成本同比下降 [1] - 副产品铜精粉销量同比增加 [1] - 副产品铜精粉销售价格同比增加 [1]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持AA，评级展望稳定，反映公司在铁矿石采选领域的龙头地位和较强的盈利能力 [2] - 2024年总资产154.17亿元，同比增长9.7%，归母净利润7.51亿元，同比下降34.2% [2] - 经营活动现金流净额15.47亿元，EBITDA利润率44.57%，显示较强的经营获现能力 [2][3] - 总债务攀升至75.55亿元，同比增长11.9%，净债务/EBITDA升至4.05倍，财务杠杆高企 [2][3] 资源储备与产能优势 - 铁矿石储量增至69,085.75万吨，约占全国查明储量的8.05‰，可持续开采超30年 [3][15] - 锂矿资源储量跻身全国前列，已备案碳酸锂当量超472万吨，未来增储空间大 [3][15] - 2024年铁精粉单位成本370.62元/吨，毛利率57.86%，成本优势显著 [3][15] - 球团产能利用率仅38.89%，安徽产线停产，设备折旧侵蚀利润 [3][19] 行业环境与市场需求 - 2025年铁矿石供给宽松格局加剧，四大矿山预计增产，非主流矿山增量显著 [9][10] - 下游钢铁行业需求承压，地产新开工面积连续五年负增长，球团需求疲软 [11][12] - 铁矿石价格呈震荡下行趋势，2024年均价993.97元/吨，同比下降1.5% [13][17] - 制造业用钢需求提供支撑，设备更新政策有望带动相关领域需求 [11] 锂矿项目与资本支出 - 锂矿项目总投资规模达117.57亿元，主要依靠自有资金，面临较大资本支出压力 [23][25] - 湖南和四川锂矿"探转采"手续尚未办妥，存在项目进度及收益不达预期风险 [3][23] - 年处理2,000万吨多金属资源综合回收利用项目已完成部分备案，用地手续办理中 [6][23] - 2024年在建工程增长19.3%至12.87亿元，未来仍将保持高速增长 [27][29] 财务风险与流动性 - 2024年速动比率0.20，现金短期债务比0.17，短期偿债压力较大 [3][32] - 受限资产规模29.12亿元，占总资产18.89%，融资弹性受限 [27][29] - 银行授信总额67.55亿元，未使用额度13.71亿元，流动性储备尚可 [32] - 存货跌价准备0.27亿元，计提比例4.04%，需关注大宗商品价格波动风险 [27]