据证券时报消息，目前日立正在酝酿对全球载板大厂涨价，交期延长至6个月。日立载板基材对应的是 全球CPU，GPU的载板原材料。上周三菱瓦斯宣布自10月1日接单起载板涨价20%-40%，延长交期，明 年载板材料影响高端芯片出货已成定局。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据证券时报表示， 宏和科技：具备全球领先的高端电子布制造能力，是AI产业链的核心上游材料供应商，lowCTE电子布 出货第一大客户已成为三菱瓦斯。 中材科技：特种电子布实现批量供应，产品覆盖低介电一代纤维布、低介电二代纤维布、低膨胀纤维布 及超低损耗低介电纤维布全品类产品，且均已完成国内外头部客户的认证及批量供货 证券时报指出，日立作为全球重要的载板基材供应商，对全球载板大厂涨价并延长交期的举措，是在当 前高端材料和PCB产业链普遍涨价和供应紧张的背景下进行的，可能会进一步加剧供应链的紧张状况。 AI服务器、高速运算（HPC）和消费电子的订单暴增，导致Low-CTE玻纤布交期延长至16-20周，限制 了载板基材的产量。 原材料（Low-CTE布、铜箔）涨价已蔓延至载板环节，三菱瓦斯等关键供 ...

公司股价表现 - 9月17日股价上涨5.07%至25.72元/股 成交额21.72亿元 换手率2.91% 总市值774.06亿元 [1] 主营业务构成 - 电子新材料、合金材料、化工产品、医药制造四大业务板块 [1] - 高端铝箔类收入占比40.81% 化工新材料类27.63% 电子元器件类25.40% 能源材料类2.61% 其他类合计3.55% [1] 基金持仓情况 - 汇添富中证500基本面增强指数A持有10.85万股 占基金净值比例1.8% 为第一大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈13.45万元 最新规模5262.81万元 [2] - 基金今年以来收益25.78% 近一年收益48.93% 成立以来亏损1.44% [2] 基金经理信息 - 基金经理顾耀强任职15年274天 管理规模69.67亿元 最佳回报339.59% 最差回报-32.68% [3] - 基金经理温琪任职1年105天 管理规模8197.58万元 最佳回报26.26% 最差回报12.88% [3]

股权质押变动 - 控股股东邵羽南本次解除质押股份1360万股 [1] - 邵羽南累计质押股数1050万股 占其持股比例31.48% [1] - 另一实际控制人华青翠累计质押1818万股 占其持股比例46.66% [1] 公司业务构成 - 批发业（电子材料）业务占比最高达56.68% [1] - 批发业（化工材料）业务占比32.99% [1] - 制造业（化工行业）业务占比10.33% [1] 市值情况 - 公司当前市值31亿元 [1]

母基金设立与规模 - 浏阳经开区与湖南高新创业投资集团共同发起设立总规模30亿元的母基金 注册于2025年6月6日[1] - 母基金存续期12年 其中投资期7年 退出期5年 延长期最长不超过3年[1] - 母基金管理人为湖南高新纵横资产经营有限公司[1] 园区产业与企业发展 - 园区形成显示功能器件及电子材料 生物医药 智能装备制造为主导 休闲食品为特色的"三主一特"产业格局[2] - 聚集近400家规模以上工业企业 包括蓝思科技 长沙惠科光电 盐津铺子等企业[2] - 拥有A股上市企业8家 新三板挂牌企业7家 湖南省上市后备企业资源库企业33家[2] - 拥有长沙市级以上科研平台217个 其中国家级12个 省级122个 市级83个[2] 子基金管理机构要求 - 管理机构实收资本不低于1000万元人民币 需完成中国证券投资基金业协会登记[3] - 核心成员中具有5年以上股权投资经验的专职高级管理人员不低于3人[3] - 累计实际管理各类已备案私募股权投资基金规模不低于10亿元或实缴不低于5亿元[3] - 需拥有1个以上IPO或并购成功退出案例 或最近五年内至少有5个投资成功案例[3] - 需具备较强募资能力 明确意向出资人和出资金额[4] - 需为被投企业提供投后增值服务[5] - 需拥有丰富优质项目储备资源和行业研究能力[6] - 需具备严格投资决策程序 风险控制机制和财务管理制度[6] 子基金设立与投资要求 - 母基金对单只子基金出资比例不超过认缴规模的30% 且不能成为单一最大出资人[7] - 子基金返投比例原则上不低于母基金实缴出资规模的1.2倍[7] - 母基金采取承诺注资方式分期到位 与社会资本同比例到位[7] - 子基金所有出资人需为合格投资者 且以合法资金认缴出资[8] - 子基金资金不得用于贷款 股票 期货 房地产等禁止性投资[9] - 子基金主要投资生物医药 电子信息 智能制造 新材料 高端装备等战略性新兴产业[10]

股价表现 - 9月15日股价上涨5.51%至59.70元/股 成交额3.18亿元 换手率4.37% 总市值84.63亿元 [1] - 股价连续3天上涨 区间累计涨幅达5.99% [1] 公司业务构成 - 主营业务为高性能电子材料研发、生产和销售 光伏导电浆料占比74.86% 材料销售占比21.31% [1] - 存储芯片业务占比2.26% 半导体封装浆料占比0.14% 其他业务占比1.43% [1] 基金持仓情况 - 华泰柏瑞基金旗下1只基金重仓持有帝科股份 中证2000(563300)二季度持股13.68万股 占基金净值比例0.3% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈42.68万元 连续3天上涨期间累计浮盈43.78万元 [2] 基金产品表现 - 中证2000(563300)成立于2023年9月6日 最新规模19.84亿元 今年以来收益29.06% 同类排名1562/4223 [2] - 近一年收益75.47% 同类排名1046/3803 成立以来收益31.09% [2]

投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 核心财务表现 - 2025H1实现收入79.59亿元，同比下降26.06%；归母净利润4.96亿元，同比下降46.6% [2][5] - 2025Q2实现收入43.34亿元，同比下降20.36%，环比增长19.58%；归母净利润0.95亿元，同比下降76.75%，环比下降76.41% [2][5] - 上半年归母净利润优于业绩预告数字 [2][5] - 当前股价16.22元，总股本260,874万股，每股净资产6.02元 [8] 分业务表现 胶膜业务 - 2025H1销量接近14亿平，同比基本持平；毛利率11%，同比下降5个百分点 [11] - Q2销量同环比均增长，但毛利率环比下降，主要因国内抢装结束后价格下滑 [11] - 单平净利相比同行有显著优势 [11] 电子材料业务 - 感光干膜2025H1销量接近9000万平，同比增长22%；收入同比增长18%；毛利率25%，同比基本持平 [11] - Q2销量同环比均增长，盈利水平保持稳定 [11] 其他业务 - 铝塑膜销量666万平，同比增长19% [11] - 光伏背板销量3370万平，同比下降50%，主要因双玻组件占比提升 [11] - 特种薄膜及POE树脂投资亏损，减少净利润6000多万元 [11] 财务健康状况 - Q2末资产负债率21%，维持行业优秀水平 [11] - 货币资金+交易性金融资产接近60亿元，现金储备充沛 [11] - Q2信用减值损失1.78亿元，资产减值损失0.15亿元，对利润产生一定影响 [11] - 上半年经营活动现金流净额约-9亿元，主要因销售收入与收款存在时间差 [11] 未来展望 - EVA粒子价格上涨，胶膜价格将顺价传导，下半年出货量环比提升，海外产能逐步贡献收入，盈利水平有望修复 [11] - 感光干膜受益于AI应用加速，高端产品渗透率提升，带动销售均价上升 [11] - 铝塑膜对接国内头部电池企业，半固态和固态电池产业化加速带来新机遇 [11] - 预计2026年归母净利润23亿元，对应PE 18倍 [11]

公司上市进展 - 控股子公司九目化学完成北交所上市辅导验收 IPO进程推进 [1] - 九目化学于2024年2月1日进入上市辅导期 辅导机构为中信证券 [4] 公司业务与市场地位 - 九目化学主营OLED前端材料 包括升华前材料及中间体等功能性材料 [4] - 全球OLED升华前材料及中间体市场占有率约23% 处于行业领先地位 [4] 公司财务表现 - 2025年上半年实现营业总收入3.8亿元 净利润9325.46万元 [4] - 2024年营业收入9.62亿元 同比增长9.57% 净利润2.54亿元 同比增长20.94% [4] - 最大客户收入占比达47.37% [4] 公司股权结构 - 九目化学注册资金1.875亿元 为万润股份控股子公司 [4] - 分拆上市后万润股份仍保持控股股东地位 不影响其他业务板块经营 [4]

公司业务进展 - 公司高速电子树脂产品（双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、碳氢树脂、聚苯醚树脂等）因AI和算力升级需求市场关注度显著提升 [1] - 产品已通过国内外一线覆铜板厂商供应至英伟达、华为、苹果、英特尔等主流服务器体系 [1] - 高速电子树脂成为公司新的业绩增长点 [1] 行业技术趋势 - 电子树脂占覆铜板成本20%-30%及PCB整体成本8%-12% [1] - AI服务器、5G通信、新能源汽车需求推动高频高速PCB渗透率提升 [1] - 传统环氧树脂正被PPO、碳氢树脂（PCH）、PTFE等新型树脂替代 [1] - 新型树脂具备低介电损耗（Df≤0.005）和高热稳定性特性 [1] 市场机遇 - 高端服务器产业景气度提升驱动高速电子树脂需求增长 [1] - 新型树脂成为AI算力硬件升级核心材料且国产替代空间广阔 [1]

天眼查App显示，近日，江西省迈特睿电子材料科技有限公司成立，法定代表人为黄燕燕，注册资本 500万人民币，经营范围为一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推 广，新材料技术研发，电子专用材料制造，电子专用材料销售，电子专用材料研发，新型陶瓷材料销 售，耐火材料生产，耐火材料销售，电子产品销售，塑料制品销售，塑料制品制造，橡胶制品销售，新 型金属功能材料销售，非金属矿物制品制造，非金属矿及制品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业 执照依法自主开展经营活动）。 ...

公司股权变动 - 控股股东邵羽南解除质押290万股股份 [1] 公司财务结构 - 2025年上半年营业收入构成：批发业（电子材料）占比56.68% [1] - 批发业（化工材料）占比32.99% [1] - 制造业（化工行业）占比10.33% [1] 公司市值 - 当前市值为30亿元 [1]