公司财务安排 - 董事会将于2025年8月27日举行会议审议中期业绩 [1] - 会议内容包括批准截至2025年6月30日止六个月的中期财务数据 [1] - 将讨论建议派发中期股息事宜（如有） [1]

公司业绩预期 - 公司预期2025年上半年股东应占溢利为6000万至7000万港元 较2024年同期增长80%至110% [1] - 业绩增长主要源于人民币兑港元汇率升值带来的汇兑收益 [1] - 2024年同期因子公司减少实收资本产生一次性汇兑亏损2193万港元 而2025年同期无此类亏损 [1] 汇率影响因素 - 人民币升值对2025年上半年业绩产生正面影响 [1] - 2024年同期因三元小贷资本减少导致的汇兑亏损拉低了基数效应 [1]

贷款协议 - 成都惠信小贷作为贷款人向客户FA授出人民币2500万元贷款 [1] - 贷款期限为一年 年利率为16% [1] - 协议于2025年8月12日正式订立 [1] 业务规模 - 单笔贷款本金金额达2500万元人民币 [1]

公司贷款业务 - 成都惠信小贷作为贷款人向客户FA提供人民币2500万元贷款 [1] - 贷款期限为一年 [1] - 贷款协议于2025年8月12日签署 [1]

互联网小贷公司融资方式 - 资产支持票据（ABN）成为互联网小贷公司重要融资工具 财付通小贷2025年14单融资项目中8单为ABN 滴滴旗下西岸小贷同样偏好ABN [1] - 资产支持证券（ABS）是互联网小贷公司常用融资工具 发行历史较长且2025年呈现增长态势 [1] ABS发行市场表现 - 2025年上半年小额贷款ABS发行数量达50单 较2024年同期31单增长61% [2] - 2025年上半年小额贷款ABS发行额达363.31亿元 较2024年同期177.12亿元增长105% [2] - 大型科技公司如腾讯、美团、京东凭借母公司信用优势成为ABS发行主力 [2] 具体公司ABS发行案例 - 字节跳动旗下中融小贷两个ABS项目各获批90亿元规模 总规模180亿元 [2] - 度小满小贷ABS项目6天内快速获批 总规模达90亿元 [2] - 京东旗下盛际小贷5月和7月共获批3个ABS项目 总金额199亿元 包括50亿元中小微企业支持专项计划 [3] - 携程小贷和美团小贷等互联网平台旗下小贷公司ABS项目均在年内获批 [3] 底层资产特征 - ABS基础资产涵盖消费分期贷款、个人消费贷款和小微企业贷款 [2] - 消费场景类ABS占比显著 底层资产呈现多样化特征 [2] 监管环境与行业影响 - 《小额贷款公司监督管理暂行办法》于2025年1月发布 明确ABS等标准化融资杠杆倍数不得超过上年末净资产四倍 [4] - 监管新规在扩大融资空间的同时规范融资行为 防范通过资产证券化突破杠杆约束的风险 [5] - 行业清理整顿后风险大幅缓释 优质主体市场价值逐步显现 [5] 行业发展趋势 - 互联网小贷公司依托集团生态拥有场景和流量优势 更具实力开展ABS融资 [3] - ABS融资为拓展业务提供重要资金支撑 有助于扩大资产端业务规模 [3][4] - 行业将聚焦提升科技水平和服务体验 促进消费规模和助力商户发展 [5]

互联网小贷公司融资方式 - 资产支持票据（ABN）是互联网小贷公司重要融资工具之一 财付通小贷在14单融资项目中有8单为ABN 西岸小贷同样偏好ABN融资方式 [1] - 资产支持证券（ABS）是互联网小贷公司常用融资工具 发行历史较ABN更长 2025年以来互联网小贷ABS融资呈现增长态势 [1] ABS发行市场数据 - 2025年上半年小额贷款ABS发行数量达50单 较2024年同期31单增长61% [2] - 2025年上半年小额贷款ABS发行额达363.31亿元 较2024年同期177.12亿元增长105% [2] - 大型科技公司如腾讯、美团、京东凭借母公司信用优势成为ABS发行主力 [2] 具体公司ABS发行案例 - 字节跳动旗下中融小贷两个ABS项目各获批90亿元规模 总规模180亿元 [2] - 度小满小贷ABS项目6天内快速获批 总规模达90亿元 [2] - 京东盛际小贷在5月和7月共获批3个ABS项目 总金额199亿元 包括50亿元中小微企业支持专项计划 [3] - 携程小贷和美团三快小贷等互联网平台旗下小贷公司ABS项目均在年内成功获批 [3] 底层资产特征 - ABS基础资产涵盖消费分期贷款、个人消费贷款、小微企业贷款等类型 [2] - 消费场景类ABS占比显著 底层资产呈现多样化特征 [2] 监管环境与政策影响 - 《小额贷款公司监督管理暂行办法》于2025年1月发布 规范小贷公司行为并加强监督管理 [4] - 办法明确小贷公司通过发行ABS等标准化形式融资的杠杆倍数限制 融入资金余额不得超过上年末净资产四倍 [4] - 监管规范在为小贷公司扩大融资空间的同时 也对其融资行为进行了规范 [5] 行业发展趋势 - 互联网平台旗下小贷公司依托集团生态 拥有更多场景和流量优势 相比其他小贷公司更具实力 [3] - ABS融资模式为互联网小贷公司拓展业务提供重要资金支撑 [4] - 小贷公司通过加速融资来提升市场竞争力 为扩大资产端业务规模打下坚实基础 [3]

行业概况 - 小额贷款行业持续收缩与调整 但部分区域实践为可持续发展提供参考 [1] - 截至2025年6月末 广州市107家小贷公司贷款投放金额268 4亿元 同比降低16 21% 营业收入12 6亿元 利润总额2 35亿元 净利润1 6亿元 [1] - 上半年广州市小贷公司向小微企业及农牧户投放贷款占比达45% 较2024年同期的18 15%显著提升 [1] 业务特点 - 小贷公司以灵活服务模式和精准需求对接 聚焦大型金融体系覆盖不足的小微群体 成为普惠金融重要实践者 [1] - 行业差异化发展体现在服务实体经济的专项排名 如农牧户及小微企业贷款投放前十榜单 [2] - 头部公司如圆通小贷通过直播电商供应链金融系统2 0支持个体工商户融资 案例显示某美妆店铺获80万元授信后实现5天日均10万元营业额 [3] 头部公司案例 - TCL普惠服务超300万普惠客户和5万家小微企业 投放规模超500亿元 产品覆盖惠商贷 车险分期 惠农贷 惠薪贷等场景化方案 [5][6] - 圆通小贷侧重体系赋能 其金融板块通过供应链金融系统解决平台商家回款账期压力 [4] - 互联网大厂旗下小贷依托股东场景及流量资源 在垂直领域建立竞争壁垒 [5] 行业趋势 - 行业两极分化明显 缺乏竞争力公司被淘汰 头部公司凭借资金实力 技术平台和客户资源扩张 [6] - 马太效应强化 头部公司通过场景融合实现增长 如TCL小贷利用家电产业链优势 圆通小贷切入电商供应链 [5][6] - 科技应用成为发展方向 建议通过AI大模型匹配农村金融客群需求 结合耕作 养殖等细分场景实现资金精准投放 [7] 政策与市场环境 - 全国小贷公司数量达5257家（截至2024年12月末） 涉农贷款持续增长 2025年二季度末农村贷款余额38 95万亿元 同比增长7 4% [4] - 央行数据显示农户贷款余额18 59万亿元（同比+3 7%） 农业贷款余额6 9万亿元（同比+8 1%） 为小贷服务三农提供市场基础 [4]

小贷行业监管与清退动态 - 北京市地方金融管理局发布第一批"失联""空壳"小额贷款公司名单 涉及8家小贷公司及34家典当行、融资租赁公司、商业保理公司 [1] - 全国小贷公司数量持续减少 截至2024年12月末共有5257家 较2022年末5958家减少701家 [1] - 多地加速清退小贷公司 北京、江苏、云南、湖南、内蒙古等地2025年取消多家小贷公司经营资格 [1] 地方监管具体措施 - 江苏省2025年批复终止6家小额贷款公司经营资格 包括南京市开汇互联网科技小额贷款有限公司 [1] - 云南省2025年3月发布第一批"失联""空壳"小贷公司名单 包含109家名称或经营范围涉及小贷的机构 [1] - 大连市终止3家小贷公司互联网小额贷款业务试点 因不符合创新业务条件 [2] - 内蒙古取消16家小贷公司试点资格 因公司符合"失联""空壳"情形 [2] 监管政策与行业影响 - 国家金融监督管理总局2025年1月发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》 要求对"失联""空壳"公司公示并引导办理变更或注销登记 [3] - 监管趋严与部分小贷公司缺乏竞争力是行业数量缩减的主要原因 [3] - 《暂行办法》明确小贷公司业务范围 严禁出租出借牌照 规范外部融资和关联交易管理 [3] - 小贷公司需建立健全内控机制 结合资源禀赋打造差异化竞争力以适应监管要求 [4] - 行业经过清理规范后将进入更健康有序发展阶段 更好服务实体经济 [4]

行业监管动态 - 重庆市地方金融管理局于7月31日对8家小额贷款公司采取监管措施 8月4日公示显示6至7月另有3家退出 两个月内累计11家小贷公司退出市场[1] - 退出机构中9家因"监管措施"离场 1家因"取消试点资格"退出 1家因"主动注销资格"退出[3] - 地方金融管理部门通过强化贷款集中度、融资杠杆倍数、放贷专户数量等监管指标 推动风控能力差与合规意识弱的机构退出[3] 行业规模变化 - 截至2025年6月末全国小贷公司数量为4974家 较2015年三季度峰值8965家减少44.5% 十年间减少近4000家[2][4] - 贷款余额从2015年9月末的9507.95亿元下降至2025年6月末的7361亿元 减少2146.95亿元 降幅达22.6%[2][4] - 2025年上半年贷款余额减少187亿元 行业进入减量提质的深度调整期[2] 行业生态变革 - 行业暴露出利率畸高、风控薄弱、不良攀升、不当催收等问题 政策调控、市场竞争与自身转型三重因素推动转型[5] - 2020年《网络小贷业务管理暂行办法》明确跨区域经营限制 2025年《小贷公司监督管理暂行办法》进一步规范经营行为[5] - 传统银行服务下沉、消费金融公司扩容及互联网信贷产品迭代 对粗放经营模式形成挤压[5] 机构转型方向 - 多数小贷公司仍沿用线下获客与人工审批模式 数字化风控与场景化服务发展滞后[6] - 未来行业将向专业化、规范化转型 具备精细化风控能力和细分场景深耕能力的机构将形成差异化优势[7] - 行业从野蛮生长转向以合规为基础、科技为支撑、服务实体经济为核心的新发展阶段[6][7]

董事会会议安排 - 公司将于2025年8月15日举行董事会会议 [1] - 会议将审议截至2025年6月30日的六个月未经审核综合中期业绩 [1] - 会议将考虑批准中期业绩的刊发 [1] - 会议将考虑派付中期股息(如有) [1]