金融科技亿万富翁艾萨克曼（Jared Isaacman）似乎暗示，美国总统特朗普撤回了对国家航空航天局 （NASA）局长的提名，是因为他与前政府效率部（DOGE）"顾问"马斯克关系密切，而艾萨克曼此前 与SpaceX首席执行官马斯克在华盛顿闹翻。"那天报道的离职消息显然不止一个人，"艾萨克曼在周三播 出的《All-In Podcast》节目中说道。"我想，有些人确实别有用心，而我就是一个很好的目标。" ...

马斯克情绪爆发事件 - 马斯克在X平台发文表达对双重标准的不满 使用三个感叹号强调情绪 该动态2小时内阅读量破亿 [1] - 事件发生在6月3日凌晨2点18分 后续补充推文提到公司创造就业和推动科技却遭受攻击 [1] - 特斯拉今年已遭遇7起门店破坏事件 最新为科罗拉多州展厅纵火案 SpaceX星舰发射因环保抗议推迟 [1] 公司运营压力 - 马斯克管理多家公司包括特斯拉 SpaceX和X 形容状态如同"人格分裂" 经常凌晨3点仍在处理跨国会议 [1] - 特斯拉股价与马斯克推文高度关联 2023年内累计下跌近50% [1] - 业内人士分析其争议性言论实为营销策略 通过制造话题保持热度 特斯拉借此节省广告费用 [2] 舆论反应与行业影响 - 网友对事件反应两极分化 支持者认为其敢于揭露真相 反对者则翻出此前怼广告商的言论 [2] - 特朗普在社交平台互动 将事件热度推向新高度 形成网红企业家之间的流量联动效应 [2] - 事件引发公众对企业家舆论待遇差异的讨论 马斯克质疑类似言论在不同企业家身上的评价标准 [2] 个人与公司品牌关联 - 马斯克家庭问题被曝光 4岁儿子穿"反对爸爸"T恤 形成事业家庭双重压力源 [1] - 其名言"想要被人喜欢才是真正的弱点"被重新解读 强化特立独行的企业家形象 [3] - 工作狂特质被强化 平时凌晨3点处理邮件成常态 此次情绪失控更显反常 [1]

俄航天集团：俄储蓄银行的GigaChat神经网络助手或将于今秋引入国际空间站 智通财经6月4日电，俄罗斯国家航天集团公司总裁巴卡诺夫表示，俄罗斯国家航天集团计划在2025年秋 季将俄罗斯联邦储蓄银行开发的GigaChat神经网络引入国际空间站，为宇航员提供辅助支持。巴卡诺夫 称，俄国家航天集团正与俄储蓄银行合作，利用人工智能技术提高卫星图像的分辨率。 ...

公司战略转型 - 公司从发射服务提供商转型为垂直整合的太空和国防企业[1] - 通过收购Geost正式进入有效载荷领域 扩大能力并提升利润率[2] - 收购使公司成为国家安全太空竞赛中的全服务提供商[2] 收购细节 - 收购总价值2 75亿美元 包括1 25亿美元现金和1 5亿美元股票 另有5000万美元潜在收益[3] - 交易包含Geost的知识产权 亚利桑那州和弗吉尼亚州的制造设施 以及115名工程师和技术团队[3] - 预计今年下半年完成交易[3] 技术协同效应 - Geost拥有20年光电/红外(EO/IR)有效载荷开发经验 应用于导弹跟踪和战术侦察等领域[4] - 技术能力与美国国防部优先事项及太空发展局项目高度契合[4] - 收购减少集成风险 增强对任务成本和时间的控制[5] 市场反应 - 多家机构上调目标价 Roth Capital从25美元上调至35美元 Stifel Nicolaus从29美元上调至34美元[7] - 分析师认为收购将显著扩大可寻址市场并创造新收入来源[8] - 14位分析师给出"适度买入"评级 平均目标价25 18美元[8] 股价表现 - 过去一年股价上涨536% 本季度上涨42%[10] - 当前股价26 72美元 接近30美元关键阻力位[10] - 25美元形成新支撑位 突破30美元可能创历史新高[11] 行业定位 - 公司向垂直整合国防和太空承包商转型迈出关键一步[12] - 有效载荷业务拓展提升在国防和航空航天领域的竞争力[8] - 收购使公司能够提供规模化 经济高效的端到端系统解决方案[5]

对他们来说，5月30日或许是平凡的一天：照常出现在实验室，专心完善一组实验数据；如约现身车间 码头，着力解决一个技术难题；准时走上三尺讲台，开始讲解一个科学原理……他们是默默无闻的科技 工作者，日复一日地在科研一线攻坚克难，在科学前沿乘风破浪。 今年5月30日是第九个全国科技工作者日。千千万万名科技工作者奋斗的足迹，浓缩成中国科技的不凡 历程。 书写精彩创新答卷 嫦娥六号飞越38万公里，在人类历史上首次实现了月球背面采样返回；"梦想"号正式入列，1.1万米最 大钻深能力助力大洋探秘；南极秦岭站建成并投入使用，开启新时代极地科考新征程……中国科技奏响 创新强音，科技工作者以更加昂扬的斗志，以更加坚定有力的步伐朝着科技强国建设目标前进。 他们敢为人先。 嫦娥六号之前，人类开展的10次月球采样均位于正面，想要揭开更多的月球起源和演化奥秘，必须到月 背去。 但月背采样，没有先例。研制团队攻克了月球逆行轨道设计与控制、月背智能快速采样和月背起飞上升 等多项关键技术，完成了中国航天史上迄今为止技术水平最高的月球探测任务。 如今，科研人员围绕月壤开展了多领域研究，已经发表了100多篇科技论文。 他们众志成城。 国产大飞机C ...

报告行业投资评级 - 增持，维持评级 [3] 报告的核心观点 - 本周国防军工（申万）上涨2.13%，在31个行业中排名3；5月军工(申万)指数上涨6.34%，涨幅排名位居第3，本月军贸与可控核聚变为代表的“大军工”领域主导行情 [2] - 5月30日美国商务部暂停部分美国公司向中国商飞出售产品和技术许可证，外交部回应美方做法是恶意封锁和打压；“关税战”对我国国产大飞机产业发展是“双刃剑”，虽带来成本攀升、供应链断裂阵痛，但为国产大飞机崛起、产业链自主化提供机遇 [3][7] - 我国民机行业采用全球化 + 自主可控备份的供应链体系，可避免产业空心化、规避系统性风险，在“关税战”“科技战”背景下，该模式比较优势将凸显 [8] - 今年以来军工行业发展态势变化，领涨主线切换，部分主机厂热度降温，军工国企改革、新兴军工科技、“大军工”等领域成焦点，行业处于“需求分化，预期重塑”节点 [9] - 从“需求分化”看，武器装备需求端复杂多元，传统装备战场效用受质疑，“高效费比”武器装备需求增长，全球军工需求向“精准聚焦”式采购转变 [9][10] - 从“预期重塑”看，军工行业发展外部压力与内部动力增强，我国军工行业预期受益于全球发展环境变化与内生式增长双重驱动，长期增长预期坚实，短期内景气度有望上行 [10] 根据相关目录分别进行总结 近一周行情 - 本周国防军工（申万）指数涨幅2.13%，行业排名3/31；上证综指 -0.03%，深证成指 -0.91%，创业板指 -1.40% [27] - 涨幅前五：融发核电(+31.79%)、纵横股份(+25.63%)、海格通信(+16.38%)、广联航空(+15.38%)、莱斯信息(+14.56%) [27] - 涨幅后五：利君股份(-21.89%)、邦彦技术(-16.09%)、中科星图(-10.26%)、爱科赛博(-7.16%)、烽火电子(-7.11%) [27] 重要事件及公告 - 5月多项事件，如天海防务设立子公司、航天电子投资建设产业基地、C919完成厦门首航、多颗卫星发射成功等 [28][29][31][32] 美国关税战对我国民机产业而言“危中有机” 短期来看，“关税战”将增加国产民机供应链的风险和成本 - 国产大飞机对海外供应商依赖高，2024年我国自美国进口航空器等零件金额62.13亿美元，加征关税使进口成本提升，面临断供风险，找到非美替代供应商需重新认证，或影响C919交付进度 [39] - 有报道称中国决定对部分飞机零部件免征进口关税，虽未证实，但考虑美国对发动机制造商关税豁免，认为国产大飞机交付进度保持稳定 [40] 中长期来看，“关税战”或加速国产大飞机的国产替代进度 - “关税战”外部压力将推动国产替代进程，促进民机产业升级，降低成本、提升C919国产化率，催化“国产替代”需求，倒逼企业研发投入 [41] - 国产替代需求将带动产业链发展，提升订单规模和资本投入，产业与资本共振加速国产替代，实现成本控制，推动民机供应链向价值链高端攀升，航空产业链多领域有望受益 [42] “关税战”或加快国产大飞机的出海进程 - 全球民机格局变革，国产民机出口提速，竞争对手出口受限 [43] - 2025年中国商飞向老挝、越南航司交付C909，标志国际化发展突破；波音公司因关税成本增加，多家航司或推迟接收飞机 [43][44] 2024年年报、2025年一季报数据分析 - 2024年全部军工股收入同比增速0.28%，归母净利润同比增速 -27.89%；核心军工股收入同比增速 -2.42%，归母净利润同比增速 -23.25%等 [46] - 2025年Q1全部军工股收入同比增速4.25%，归母净利润同比增速1.57%；核心军工股收入同比增速0.98%，归母净利润同比增速2.37%等 [52] 本周市场数据 估值分位 - 未提及具体内容 军工板块成交额及ETF份额变化 - 截至2025年5月30日，多只军工ETF基金份额有变化，合计份额较年初增长42.73%，近一周份额变化 -0.05% [57] 融资余额变化 - 截至2025年5月29日，军工行业融资余额966.68亿元，环比减少0.20%，占两市融资余额比例5.39% [59] 军工三大赛道投资全景图 军工主赛道 - 包含航空、导弹及智能弹药等七大细分领域，是军工行业主要构成及发展驱动力 [61] - 航空领域装备更新换代需求迫切，企业订单有望增加，关注装备性价比、规模、配套均衡、高价值分系统等企业 [64] - 船舶领域海军需求上升，关注属舰、新域新智领域机会 [64] - 军工电子、材料、检测、维修等领域各有发展趋势和投资关注点 [64] 大军工赛道 - 包含低空经济、民机等七个细分领域，是支撑行业高景气的第二曲线 [61] - 低空经济产业发展机遇大，但处于早期阶段，关注基础设施、核心技术、整机制造企业 [65] - 民机产业中长期景气，C919交付提速，C929发展，关注供应链国产化相关企业 [65] - 商业航天、卫星互联网、信创、民船、军贸等领域各有发展趋势和投资建议 [65][66] 新域新质赛道 - 包含无人装备、反无人等细分领域，国内处于早期萌芽阶段，是未来中长期高景气发展新驱动力 [62] 建议关注的细分领域及个股 - 军机等航空装备产业链：航发动力、应流股份等 [19] - 低空经济：莱斯信息、四川九洲等 [19] - 航天防务产业链：航天电器、航天南湖等 [20] - 商业航天产业链：航天智装、中国卫通等 [21] - 船舶产业链：中国船舶、中国重工等 [22] - 军事智能化：能科科技 [23] - 军工材料：铂力特、超卓航科等 [24]

招商引资战略转向 - 无锡等地从传统向东向南招商转向"掉头向西"，重点在西安、洛阳等中西部城市寻求产业合作机会[1] - 上海2023年启动"投资上海·全国行"活动，首次将招商重点转向成都、武汉等新一线城市[2] - 这种战略转向基于"拉长长板，补齐短板，互相打开市场与资源"的深层考量[2] 产业协同模式 - 无锡重点打造商业火箭、卫星制造及应用、空间信息应用三大百亿级产业生态圈[1] - 西安拥有80多所高校和百万科研人员，与无锡形成"研发孵化在西安、产业落地在无锡"的协作模式[1] - 洛阳的军工和重工业基础与无锡产业链需求高度契合[1] - 上海招商聚焦生物医药、电子信息、智能制造等领域[2] 资源互补优势 - 东部地区市场优势与西部创新资源形成双向对流[2] - 西安航天人才、洛阳重工底蕴是东部布局未来产业的关键"拼图"[3] - 招商目标聚焦初创型高成长性企业和技术潜力型企业[3] 区域竞合关系 - 城市间招商既存在竞争关系，也蕴含资源互补和产业协同机遇[3] - "地瓜经济"理论强调利用外部资源和市场实现更大发展[3] - 产业价值链供应链加速重构背景下，地区产业层级不再严格遵循地理梯度分布[3] 产业发展建议 - 各地应注重培育产业生态和优化营商环境[4] - 可探索设立"反向飞地"等创新模式，在发达城市搭建创新研发中心[4] - 差异化协作可释放"1+1＞2"的效能[4]

SpaceX星舰材料选择 - SpaceX星舰从复合材料转向不锈钢材料 不锈钢在低温下应变硬化强度、韧性、附件焊接便利性、无需涂漆及大气进入耐高温性等方面优于复合材料 且成本仅为复合材料的2% [1] 拉丁美洲智能手机市场 - 2025年Q1拉丁美洲智能手机出货量同比减少4% 结束连续七个季度的增长趋势 主要市场面临严峻经济挑战 阿根廷与智利持续增长 墨西哥与巴西明显下滑 [2] - 苹果与小米凭借策略性新品发布成功扩大市占 苹果新推出的iPhone 16e在墨西哥700至800美元价位带销售名列前茅 售价低于其他16系列机型且硬件软件降规较少 [2] AI内存芯片研发 - 软银与英特尔合作研发新型AI专用内存芯片 采用新型堆叠式DRAM芯片设计 不同于现有高带宽内存布线方式 预计耗电量减少约一半 可降低AI数据中心运营成本 [3] - 研发由新公司Saimemory负责 技术源自英特尔并结合东京大学等日本高校专利成果 [3] 脑机接口技术应用 - 成都前沿类脑人工智能创新中心团队利用AI与脑机接口技术开发孤独症智能辅助诊断系统 准确率超过90% [4] - 团队开发的精准神经调控治疗技术已为2000多名孤独症儿童提供康复治疗 总体治疗响应率超过80% [4] 其他产业动态 - 谷歌宣布在医疗保健领域推出人工智能计划 [4] - Stability AI发布3D视频生成工具SV3D 基于Stable Video Diffusion模型改进 可根据单一输入图像创建和转换多视图3D网格 [4]

十倍进化法则理论框架 - 商业竞争已进入白热化阶段，传统挖掘商机路径逐渐失效，需要通过颠覆式替代抢占存量市场 [1] - 激光除锈技术通过效率提升十倍、能耗降低八成、精度达微米级的新型设备，实现对传统喷砂工艺的降维打击 [1] - 该法则揭示商业底层逻辑：在存量市场寻找价值锚点，通过技术创新或模式重构打造压倒性优势 [1] 目标锁定与痛点分析 - 通过价值链分析锁定技术落后、效率低下或成本占比过高环节，如传统喷砂除锈工艺成本高昂且污染严重 [2] - 评判标准为现有技术是否具备"效率提升十倍"或"成本降至十分之一"改进空间，如SpaceX将火箭发射成本降至传统模式10% [2] - 研究市场领导者核心壁垒并分析其技术弱点，如特斯拉突破燃油车动力系统和用户体验瓶颈 [3] 技术解构与创新路径 - 应用第一性原理从物理定律等底层逻辑拆解问题，如马斯克通过能量传输效率公式重构电动车电池设计 [4] - 选择"不同物种"的创新方向而非渐进式优化，如汽车取代马车、激光除锈替代喷砂工艺 [5] - 新技术需满足"十倍效率"或"十倍成本优势"硬性门槛，如谷歌搜索实现信息检索效率指数级提升 [5] 市场验证与壁垒构建 - 在技术原型阶段进行快速市场测试验证十倍优势，如SpaceX通过可回收火箭多次试射实现成本突破 [7] - 通过定义新品类抢占用户心智形成行业标准，如特斯拉以"智能电动车"品类重构汽车行业规则 [8] 实施工具与方法论 - 使用取代靶向图标注取代对象技术参数、成本结构及用户痛点 [9] - 通过十倍验证模型进行技术指标与商业指标双重验证 [9] - 警惕"伪需求陷阱"，确保创新解决真实刚需而非盲目颠覆 [10] - 关注政策与环境适配性对新技术推广的影响 [11]

xAI Corp债务融资 - xAI Corp计划通过发行50亿美元债务融资 债务结构包括浮动利率定期贷款 固定利率定期贷款以及高级担保票据 浮动利率贷款利差为基准利率上浮7个百分点 高级担保票据收益率约12% [1] - 摩根士丹利担任此次债务发行的承销商 认购需求已超过35亿美元 认购承诺截止日期为6月17日 [1] - 融资所得将用于一般企业用途 包括支持孟菲斯超大数据中心的AI基础设施支出 [2] 马斯克商业动向 - 马斯克近期宣布淡出政治舞台 重新专注于商业运营 包括为xAI筹集债务资金 为Neuralink筹集6 5亿美元 以及通过二级市场出售3亿美元xAI股票 [2] - xAI计划进行3亿美元股份出售 目标估值达1130亿美元 交易允许员工向新投资者出售股份 [2] - xAI已推出Grok聊天机器人 与微软和电报达成合作 并部署20万块GPU用于AI训练 计划新增100万块GPU [2] 摩根士丹利与马斯克合作 - 摩根士丹利与马斯克长期合作 曾担任2022年收购X（原推特）的顾问 牵头提供440亿美元债务融资 [4] - 由于标的业务不确定性和马斯克决策反复 银行曾两年未能转售约130亿美元高风险债务 今年4月成功完成最后部分债务转售 [4] - X与xAI的协同关系成为推销X平台债券时的亮点 摩根士丹利从债务面值发行 利息收入与顾问费用中获利 [4] AI行业投资热度 - xAI曾与投资者洽谈筹集约200亿美元资金 反映市场对AI领域的高度热情 [3] - 马斯克将xAI与社交平台X合并成立XAI控股公司 大举投资数据中心"巨像"项目 [2]