国际贸易政策 - 特朗普签署行政命令对多国加征10%至41%关税 贸易顺差国家税率10% 逆差国家15% [2] 中国消费刺激政策 - 国务院部署个人消费贷款贴息和服务业经营主体贷款贴息政策 通过财政金融联动降低信贷成本 [3] - 政策从供需两端发力 服务业贷款贴息可扩大优质服务供给促进服务消费 [3] 公募基金动态 - 年内126家公募机构自购49.66亿元 权益类占比46.28% 债券类22.35亿元 [4] - 被动指数型基金自购10.26亿元 占权益类自购额44.66% [4] - 方正富邦基金年内二次自购权益类产品 累计金额超3000万元 [4] 香港金融监管 - 《稳定币条例》8月1日生效 金管局发布配套监管指引 [5] - 中银香港、渣打香港等发钞行有望率先申请稳定币牌照 [6] 科技行业 - 英伟达否认芯片存在后门问题 强调网络安全重要性 [7] - 苹果Q3营收940.4亿美元创四年新高 同比增长10% iPhone销售强劲 [7] - 人形机器人价格大幅下降 逐际动力产品售价15.8万元起 宇树科技降至3.99万元 [9] - XR行业竞争加剧 小米AI眼镜定价1999元但体验尚不成熟 [14] 医药行业 - 港股创新药ETF年内回报率超100% 行业进入"1-10"爆发阶段 [8] - 创新药普涨行情不可持续 真正有创新能力的企业将获资金青睐 [8] 资本市场 - 24家A股公司拟中期分红145.51亿元 6家超10亿元 [10] - 西藏旅游连续9涨停累计涨135.98% 公司提示停牌核查风险 [11] - *ST广道单日振幅59.87% 换手率51.63% [12] 并购交易 - 欧盟调查ADNOC147亿欧元收购科思创案 涉及阿联酋政府补贴争议 [13] 行业数据 - 7月公募机构调研超3400次 电子行业前沿应用受关注 [15] - 化妆品新规8月施行 行业集中度预计提升 [15] 市场表现 - A股7月收官日三大股指跌超1% 沪指失守3600点 [15] - 港股恒指跌1.6%失守25000点 恒科指6连跌 [16] - 美股三大股指集体收跌 纳指微跌0.03% [17] 外资动向 - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 6月增至188亿美元 [18] - 境外投资者持有中国股票债券占比约3%-4% 仍有增长空间 [18] - 高盛、摩根士丹利等国际投行上调中国经济增长预期 [18][19] 公司公告 - 捷佳伟创上半年净利预增38.65%-59.85%至17-19.6亿元 [27] - 中国石化上半年净利预降39.5%-43.7%至201-216亿元 [28] - 道道全上半年净利增563.15%至1.81亿元 拟10派1.76元 [29][30] - 新光光电上半年预亏1900-2300万元 [31]

生产经营情况 - 近期园区生产经营正常，加强安全管控落实夏季四防工作，确保企业稳定运行 [1] - 紧跟市场，统筹分析预判，生产、销售、采购联动调整，发挥园区优势开展节能降耗、提质增效 [1] 二季度产品市场情况 - 二季度化工产品价格受同行开工率、上下游需求、石油价格等因素影响涨跌不一，公司及时联动调整 [1] - 公司产品在鲁西商城在线销售，价格公开透明 [2] 分红政策 - 2024 年度以年末总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.50 元（含税），分红已实施完成 [2] - 后续按监管规则要求，兼顾盈利、运营资金和股东回报等因素确定分红方案并规范实施 [2] 后期产品市场走势预判 - 化工产品市场价格变化不确定，难以预测 [2] - 公司紧跟市场变化调整，规避风险，加强成本管理，发挥园区优势实现产销平衡 [2]

公司投资者关系活动 - 公司于2025年7月29日至30日接受方正证券等投资者调研 [2] - 公司董事会秘书徐旭平及证券法务部专员温耀婷参与接待并回答问题 [2] 公司营业收入构成 - 2024年1至12月份化工行业收入占比93.55% [2] - 同期其他业务收入占比6.45% [2]

公司治理 - 第四届第九次董事会会议于2025年7月30日在公司会议室召开 [2] - 会议审议《关于修订公司部分管理制度的议案》等文件 [2] 财务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中化工行业占比99.86% [2] - 其他行业收入占比仅为0.14% [2]

股权激励计划 - 公司拟向86名激励对象授予2000万股限制性股票 占公司总股本6.63亿股的3.02% [1] - 授予价格为每股3.21元 股票来源为定向增发的A股普通股 [1] - 计划有效期最长不超过66个月 自首次授予登记完成之日起计算 [1] 财务与经营数据 - 公司2024年主营业务收入构成中化工业务占比96.26% 其他业务占比3.74% [1] - 当前公司市值为42亿元 收盘股价为6.32元 [1]

公司治理 - 股权激励事宜由激励对象回避表决 管理层尊重全体股东集体决策的结果 [1] - 当前未分红是因为公司未达到分红条件 [1] 经营状况 - 公司管理层正在为提升公司业绩而努力 [1]

公司管理层变动 - 董事长许广彬因个人原因辞去董事会董事长及战略委员会主任委员、提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员职务 [2] - 辞职后许广彬继续担任公司董事职务 [2] 公司业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中化工行业占比93.49% [2] - 算力行业收入占比6.26% [2] - 其他业务收入占比0.25% [2] 公司基本信息 - 公司证券代码SH 603110 [2] - 7月29日收盘价15.63元 [2]

工业利润整体表现 - 上半年全国工业利润同比下降1.8% 主要受去年同期高基数影响[1][3] - 毛利润逆势增长1.1% 显示企业成本控制能力改善[5] 企业所有制分化 - 国有控股企业利润下滑7.6% 反映转型压力较大[4] - 外商及私营企业利润分别增长2.5%和1.7% 体现市场应变优势[3][4] 行业结构性特征 - 采矿业利润暴跌30.3% 受煤炭原油价格下跌拖累[3][6] - 制造业整体利润增长4.5% 其中装备制造业增速达7.2%[4] - 电子/电气机械等细分领域实现两位数增长[4] 新兴制造业亮点 - 新能源汽车产量超去年全年 光伏电池/动力电池产量翻倍[4] - 智能家电/工业机器人产量同比翻番 受益设备更新政策[3][5] - 通用设备行业利润增幅超10% 政策驱动效应显著[5] 外资与产业链动向 - 外商投资企业利润增长2.5% 持续加码东南亚供应链[6] - 东盟市场扩张带来新机遇 外资布局显现战略意图[6] 技术突破领域 - AI服务器升级带动涤纶长丝/聚氨酯等材料需求[6] - 高端制造业技术迭代加速 电子/电气领域领跑[4][6]

董事会及监事会会议情况 - 第七届董事会第二次会议于2025年7月25日以通讯表决方式召开，7名董事全部参与表决，审议通过《关于公司前期会计差错更正及追溯调整的议案》和《关于广西证监局对公司采取责令改正措施的整改报告》[2][3] - 第七届监事会第二次会议同日召开，3名监事全票通过上述两项议案，认为会计差错更正符合会计准则且程序合规[7][8] 会计差错更正核心内容 - 公司因2021-2024年三季度对部分贸易业务错误采用总额法核算收入（应使用净额法），被广西证监局责令整改，需追溯调整财务数据[13][23] - 具体调整金额：2021年调减营收/成本各1548.62万元，2022年调减1201.16万元，2023年调减715.65万元，2024年三季度累计调减营收/成本1220.99万元（含一季度89.39万元、半年度402.88万元）[12][14] - 立信会计师事务所出具鉴证报告，确认更正符合《企业会计准则第28号》及证监会信息披露规则[19] 整改措施及后续计划 - 已完成对董监高诚信档案的补充查询（2022-2024年未履行义务），并修订收入确认方法为净额法[26][27] - 公司成立专项整改小组，由董事长牵头落实内控强化措施，包括加强财务人员培训、完善信息披露流程[24][29] - 承诺将持续优化公司治理结构，定期开展内部审计，保障独立董事履职规范性[25][29] 财务影响说明 - 本次调整仅影响营收/成本科目，对资产总额、负债、净资产、净利润及现金流无实质影响[13][15] - 更正后财报已通过董事会、监事会及审计委员会三重审议，认为数据更公允反映实际经营状况[16][17][18]

欧洲化工行业现状 - 欧洲化工行业过去18个月经历蒸汽裂解装置关闭及下游产能整合浪潮 反映乙烯市场基本面持续疲软且短期复苏无望 [2] - 多重压力导致欧洲6座裂解装置关停或宣布关闭计划 包括高原料成本 石脑油裂解利润承压 低价进口冲击 结构性过剩及需求低迷 [2] - 近期沙特基础工业公司关闭英国威尔顿乙烷裂解装置 陶氏宣布2027年第四季度关闭德国伯伦蒸汽裂解装置 [2] 裂解装置全球发展趋势 - 全球裂解装置原料需求预计从2024年4.32亿吨增至2034年6.10亿吨 乙烷路线乙烯产量从7400万吨增至1.01亿吨 石脑油路线从7400万吨增至9800万吨 [3] - 乙烷为美国和中东主流裂解原料 使其相较欧洲更具成本优势 石脑油需求增长主要来自东北亚新建炼化一体化项目 [3] - 标普全球预测2028年左右全球乙烯价格将全面复苏 因需求增长最终超过新增产能速度 [3] 欧洲市场供需失衡 - 截至2024年年底欧洲裂解装置开工率约75% 需进一步削减200万吨/年乙烯产能才能使开工率回升至90% [4] - 已宣布关闭的裂解装置涉及总产能395万吨/年 但英力士比利时安特卫普新项目将抵消约37%的关闭产能 [4] - 欧洲乙烯现货均价自2022年年底在790欧元/吨波动 2023年7月跌至563欧元/吨 创十年最低（除疫情期间） [4] 行业竞争与政策影响 - 欧洲本土乙烯生产商因结构性基本面波动逐渐丧失全球竞争优势 被迫降低裂解装置开工率以避免供应过剩加剧 [5] - 衍生品需求低迷与供应充足双重压制欧洲乙烯市场 关税政策不确定性导致业务停滞 [5]