产品销量 - 2025年4 - 6月水果销量17,849.42吨，同比减14.34%；1 - 6月增11.17%[6] - 2025年4 - 6月蔬菜销量1,214.86吨，同比增175.15%；1 - 6月增219.56%[6] - 2025年4 - 6月食用油销量336.39吨，同比减5.50%；1 - 6月减35.49%[6] - 2025年4 - 6月食品销量542.82吨，同比增2.78%；1 - 6月减3.56%[6] - 2025年4 - 6月肉类贸易销量4,827.93吨，同比增132.05%；1 - 6月增116.64%[6] - 2025年4 - 6月产品合计销量24,771.42吨，同比增2.17%；1 - 6月增21.14%[6] 产品库存 - 截至2025年6月30日水果库存量57.86吨，同比增0.38%[11] - 截至2025年6月30日蔬菜库存量24.00吨，同比增39.86%[11] - 截至2025年6月30日食用油库存量19.22吨，同比减34.69%[11] - 截至2025年6月30日产品合计库存量2,803.69吨，同比增65.41%[11]

板块整体表现 - 苹果期货板块当日下跌0.41%，跑输大盘，上证指数上涨1.14%，深证成指上涨2.25% [1] - 板块内6只个股中仅2只上涨，涨幅最高为安德利1.34%，跌幅最大为长城电工-5.09% [1] - 板块成交活跃，成交量最高为宏辉果蔬33.92万手，成交额最高为长城电工3.50亿元 [1] 个股涨跌情况 - 安德利收盘价50.85元，上涨1.34%，成交1.67万手，成交额8363.31万元 [1] - 新洋丰收盘价14.83元，微涨0.27%，成交16.18万手，成交额2.39亿元 [1] - 国投中鲁收盘价23.07元，微涨0.13%，成交10.06万手，成交额2.32亿元 [1] - ST朗源收盘价5.81元，平盘，成交9.36万手，成交额5408.02万元 [1] - 宏辉果蔬收盘价8.77元，下跌3.63%，成交33.92万手，成交额2.93亿元 [1] - 长城电工收盘价10.44元，下跌5.09%，成交33.61万手，成交额3.50亿元 [1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出1.24亿元，游资资金净流出367.4万元，散户资金净流入1.28亿元 [1] - 国投中鲁主力净流出3267.64万元，占比-14.09%，为板块最高 [2] - 长城电工主力净流出3076.64万元，占比-8.78% [2] - 宏辉果蔬主力净流出2973.07万元，占比-10.15% [2] - 安德利主力净流出1330.77万元，占比-15.91% [2] - 新洋丰主力净流出972.88万元，占比-4.07% [2] - ST朗源主力净流出792.39万元，占比-14.65% [2] 资金结构特征 - 所有个股均呈现主力资金净流出状态，散户资金全线净流入 [2] - 游资资金流向分化，宏辉果蔬游资净流入649.52万元，ST朗源游资净流入295.37万元，国投中鲁游资净流入168.06万元 [2] - 新洋丰、长城电工和安德利游资均为净流出，分别流出681.80万元、562.74万元和235.81万元 [2] - 散户净流入占比最高为安德利18.73%，最低为新洋丰6.93% [2]

板块市场表现 - 农产品加工板块当日涨幅为0.0% [1] - *ST中基为板块内领涨个股 [1] - 上证指数报收3843.6点，单日上涨1.14% [1] - 深证成指报收12571.37点，单日上涨2.25% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.86亿元 [2] - 游资资金净流入6459.03万元 [2] - 散户资金净流入2.21亿元 [2]

入境消费促进措施 - 全国口岸上半年入境外国人超1900万人次 同比增长30% [1][7] - 离境退税商店数量成倍增加 退税销售额同比增长95% [1][7] - 推动重点城市焕新商圈升级业态 优化离境退税政策与外卡支付渠道 [1][7][8] 中非贸易合作进展 - 1-7月自非洲最不发达国家进口额达396.6亿美元 同比增长10.2% [5] - 肯尼亚牛油果、埃塞俄比亚咖啡豆等特色产品通过零关税进入中国市场 [5] - 中非贸易每年为非洲经济贡献1-2个百分点增长 [1][5] 中非产业投资深化 - 中国企业在埃及、几内亚、津巴布韦投资建设氧化铝厂、钢铁厂等重工业项目 [1][5] - 中资企业推动非洲本地加工率从15%提升至45% [1][5] - 通过境外经贸合作区深化农产品加工、家电、物流、新能源领域投资 [1][5] 绿色与数字领域合作 - 中国新能源汽车与光伏产品在非洲市场受青睐 [6] - 设立绿色产业链专项资金 实施清洁能源项目 [6] - 推动中非贸易数字化验证平台建设 开展电子商务人才培训 [6] 外贸企业支持政策 - 充分利用外贸企业圆桌会机制收集企业诉求 [10][11] - 办好第138届广交会 加大信保支持力度与保险产品创新 [11] - 发布《外贸促进信息》与《国别贸易指南》提供市场信息支持 [11] 中美经贸互动 - 中方代表团赴华盛顿会见美方相关官员 [9] - 通过平等对话协商维护中美经贸关系健康稳定发展 [9]

油菜籽期货价格表现 - 油菜籽期货主力合约大幅走低2.33%至4731.00元/吨 [1] - 国内期市油脂油料板块全线飘绿 [1] 加拿大油菜籽供需数据 - 加拿大2025年7月油菜籽压榨量环比上升13.13%至968,515.0吨 [1] - 加拿大2025/26年度油菜籽产量预计达580-720万吨 远高于10年平均水平480万吨和去年610万吨 [1] - 加拿大菜籽10月船期C&F价格下调3美元/吨至542美元/吨 12月船期下调3美元/吨至532美元/吨 [1] 中国油菜籽市场状况 - 国内进口油菜籽库存总量为19.2万吨 较上周23.7万吨减少4.5万吨 [1] - 去年同期库存为47.7万吨 五周平均库存为18.7万吨 [1] - 国内市场油菜籽上市量和花生库存量继续减少 市场购销清淡 [1] - 7月国内外食用植物油价格普遍上涨 [1]

活动概况 - 2025山东名优特精农产品发布暨齐鲁农超建设推进会于8月28日在济南举行 近200人参加活动包括十六市相关单位负责人 农产品流通企业 大型商超采购商 电商平台代表及优秀企业代表 [1] - 活动由山东省农业农村厅指导 大众报业集团和鲁商集团主办 山东齐鲁农超科技有限公司承办 环节包括展示推介 交流研讨和提振消费 [3] 产业成果与规模 - 山东省规上农产品加工企业超过1.1万家 营业收入达2.3万亿元 占全国十分之一 国家级重点龙头企业151家 [5] - 打造10大产业集群包括烟台苹果和沿黄肉牛 建设19个现代农业产业园 122个农业产业强镇 14条优势特色农业全产业链 [5] - 10个特色产业入选包括大泽山葡萄 高青黑牛 枣庄石榴 黄河口大闸蟹 栖霞苹果 金乡大蒜 泰山番茄 威海刺参 乐陵调味品和菏泽牡丹 [3] 平台发展与战略 - 齐鲁农超平台自2023年8月上线 已汇聚近5600家优质农企 整合十六市100余个县域的优企名品 [9] - 平台推出齐鲁农超畜牧特色馆和远洋水产品馆 于8月28日正式上线小程序端 [9] - 线上线下营销活动包括小程序端工商银行数字人民币 社保卡满减 云闪付随机立减 以及流动展销加现场体验的山东好品巡礼活动 [9] - 未来聚焦五个方向：一二三产融合发展 供应链优化升级 数字化升级 品牌矩阵深耕 内外市场拓展 [9] 政府规划与行动 - 山东将聚焦打造更高水平的齐鲁粮仓 做好土特产文章 加快形成供给安全 链条完整 绿色低碳 强农富农的乡村产业发展新格局 [7] - 活动现场发布齐鲁农超两周年发展及工作报告 并举行品牌推荐官聘任仪式 邀请山东籍新农人网红达人担任 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油11（BMD）收盘价4483.00，上日跌幅0.43%，隔夜跌幅0.13% [1] - 布伦特11（ICE）收盘价67.20，上日涨幅0.76%，隔夜涨幅0.13% [1] - 美原油10（NYMEX）收盘价63.86，上日涨幅0.87%，隔夜涨幅0.11% [1] - 美豆11（CBOT）收盘价1048.25，上日跌幅0.07%，隔夜涨幅0.07% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价288.70，上日跌幅1.50%，隔夜跌幅0.93% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价53.15，上日跌幅0.58%，隔夜涨幅0.23% [1] - 美元指数最新价98.17，跌幅0.04% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1108，跌幅0.11% [1] - 马来林吉特（NYR/USD）最新价4.2036，涨幅0.15% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16198，涨幅0.12% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4017，涨幅0.27% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1348.000，跌幅0.55% [1] - 新中（SGD/USD）最新价1.2821，跌幅0.01% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价9650，基差100，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华东现货价9520，基差 - 30，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华南现货价9500，基差 - 50，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2601山东现货价8570，基差140，基差隔日变化8 [2] - DCE豆油2601江苏现货价8610，基差180，基差隔日变化 - 22 [2] - DCE豆油2601广东现货价8770，基差340，基差隔日变化 - 2 [2] - DCE豆油2601天津现货价8520，基差90，基差隔日变化 - 12 [2] - DCE豆粕2601山东现货价2990，基差 - 67，基差隔日变化14 [2] - DCE豆粕2601江苏现货价2970，基差 - 87，基差隔日变化14 [2] - DCE豆粕2601广东现货价2920，基差 - 137，基差隔日变化14 [2] - DCE豆粕2601天津现货价3050，基差 - 7，基差隔日变化14 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水278美分/蒲式耳，CNF报价488美元/吨 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州9月1 - 5日气温普遍偏低，降水量大多高于中值 [3][4] - 美国中西部凉爽天气持续至下周，东部和南部需降水，本周晚些和下周有降水，可能导致单产下降 [5] 国际供需 - 马来西亚2025年8月1 - 25日棕榈油产品出口量933,437吨，较上月同期增36.41% [7] - 马来西亚棕榈油行业呼吁调整暴利税门槛，重新种植速度受成本和激励影响 [7][8] - 加纳计划提供150万棵油棕幼苗，缩小棕榈油产消差距 [9] - 截至8月21日当周，美国大豆出口销售料净增25 - 105万吨等 [10] - 巴西帕拉纳州第一季豆类种植展开，面积或降，9月初预计种大豆 [10] - 巴西戈亚斯州2024/25年度大豆收成2040万吨，增21.4% [10] - 南美豆粕价格低迷，阿根廷压榨量预估下调，巴西预计创纪录 [11] - 2025年7月加拿大油菜籽压榨量968515.0吨，环比升13.13% [11] - 澳大利亚今年油菜籽产量料介于580 - 720万吨 [12] - 波罗的海干散货运价指数周三涨5点，或0.3% [12] 国内供需 - 8月27日，豆油成交24400吨，棕榈油成交500吨，总成交增6% [15] - 8月27日，全国主要油厂豆粕成交9.20万吨，开机率67.81% [15] - 8月27日，农产品批发价格指数升0.22点，猪肉价降0.4% [15] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储9月维持利率不变概率11.3%，降息25个基点概率88.7% [18] - 美国截至8月22日当周MBA相关数据有变化 [18] - 美国至8月22日当周EIA原油等库存有变化 [18] - 欧盟计划本周末前取消对美国工业品关税 [18] 国内要闻 - 8月27日，美元/人民币下调80点 [20] - 8月27日，央行开展逆回购操作，净回笼2361亿元 [20] - 7月规模以上工业企业营收和利润情况 [20] 资金流向 - 2025年8月27日，期货市场资金净流入124.4亿元，商品期货资金净流出31.07亿元，股指期货资金净流入155.46亿元 [23] 套利跟踪 未提及具体内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 随着9月国内外宏观事件关键节点临近，股指预计波动加剧，建议适度降低仓位，调整布局多头为主；资产荒和弱经济利好债期，但短期央行提示利率风险，压制上涨空间；9月降息概率维持高位，金价短期料仍有支撑；市场风险偏好降温，银价或震荡 [1] - 各品种具体走势及操作建议：有色金属、黑色金属、农产品、能源化工等多个品种大多呈现震荡走势，部分品种有反弹或下行压力，操作上多建议短线为主，关注逢高卖套等机会 [1] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 股指：经历连续强势放量上涨后，资金快速流动放大市场波动，宏观消息面暂无明显利空，随着9月关键节点临近，预计波动加剧，建议适度降低仓位，调整布局多头为主 [1] - 国债：资产荒和弱经济利好债期，但短期央行提示利率风险，压制上涨空间 [1] - 黄金：9月降息概率维持高位，金价短期料仍有支撑 [1] - 白银：市场风险偏好降温，银价或震荡 [1] 有色金属 - 铜：近期市场情绪反复，铜价震荡运行 [1] - 铝：国内消费淡季下，下游需求承压，铝价偏弱运行 [1] - 氧化铝：产量及库存双增，基本面偏弱施压价格，国内反内卷叙事延后，关注远月布局多单机会 [1] - 锌：短期宏观情绪有所改善，锌价有所反弹，但国内基本面压力仍较大，上方空间或有限 [1] - 镍：宏观情绪反复，印尼镍矿升水暂稳，需求端不锈钢临近旺季有回暖预期，镍价短期跟随宏观震荡，建议短线为主，关注逢高卖套机会，中长期一级镍过剩压制仍存 [1] - 不锈钢：宏观情绪反复，原料镍铁铬铁价格均有上涨，社会库存持稳，利润修复后钢厂陆续复产，期货短期震荡运行，操作上建议短线为主，等待逢高卖套机会，期现正套可逐步止盈 [1] - 锡：鲍威尔放鸽，宏观情绪改善提振锡价，短期基本面供需双弱，关注云南炼厂季节性检修预期兑现 [1] 黑色金属 - 螺纹钢、热卷：估值重回中性，产业驱动不清晰，宏观驱动偏暖 [1] - 铁矿石：近月受限产压制，但商品情绪较好，远月仍然有向上机会；反内卷长期化，短期跟随黑色板块 [1] - 锰硅、硅铁：反内卷长期化，短期跟随黑色板块；弱现实依旧，市场重回交易基本面，近弱远强 [1] - 玻璃：弱现实依旧，预期回落，价格向下 [1] - 纯碱：钢材累库快于季节性，市场通过打压钢价来压制供给，以平衡供需，目前先压制电炉，如果后期市场发现钢材供给还是过剩，可能会继续打压铁水，对应炉料价格继续承压，煤焦基本面边际走弱，震荡偏弱看待 [1] 农产品 - 棕榈油：印尼低库存水平、高出口报价的“强现实”及主消国旺季备货、印尼官宣明年推行B50带来长期“强预期”；美国对小型炼油厂的豁免不及预期，表现为利空出尽 [1] - 豆油：大豆到港缩量预期、四季度消费旺季叠加出口贸易流打开带来四季度去库预期，USDA 8月下调新作面积及中美贸易关系带来CBOT大豆价格和巴西大豆出口CNF升贴水坚挺，从原料成本端支撑豆油上行；生柴方面同棕榈油 [1] - 菜油：俄罗斯及乌克兰菜籽减产，黑海地区葵籽也增产不及预期，新榨季菜油价格有支撑；商务部初裁认定加拿大菜籽存在倾销，将自8月14日开始提高通关关税保证金，带来后续菜籽供给大幅缩量预期；风险点在于澳菜籽进口贸易流的打通将缓解菜籽短缺预期；生柴方面同棕榈油 [1] - 棉花：短期增仓上行，近月逼仓逻辑主导，01合约高度有限，关注7月底8月初时间窗口及滑准税配额释放 [1] - 白糖：偏强运行，原糖底背离反弹叠加旺季需求，但高度有限，关注5600 - 6000区间震荡 [1] - 玉米：余粮供应趋紧，但下游饲企采取低库存策略，深加工亏损拖累玉米需求；新季卖压预期下，盘面预期低位震荡 [1] - 豆粕：中美和谈预期和国内抛储利空豆粕市场，榨利有所恶化，进口成本支撑下预期MO1下方空间有限，盘面短期预期以震荡运行为主，关注中美政策变化 [1] - 纸浆：外盘报价调涨，巴西外盘报价连续两轮提涨，11合约受老仓单影响压力较大，可考虑11 - 1反套 [1] - 原木：期货临近交割，当前盘面处于接货成本和交货成本区间内，估值较为合理，预计790 - 810元/m³震荡运行 [1] - 生猪：近月合约受现货拖累较为疲软，下半年存栏逐步恢复关注体重降重及消费情况，11和01有旺季预期 [1] 能源化工 - 原油：印度减少俄罗斯原油采购、OPEC + 继续增产、特朗普提高对印度关税，关税扰动需求担忧 [1] - 燃料油：短期供需矛盾不突出跟随原油；十四五赶工需求大概率证伪，供给马瑞原油不缺 [1] - 沪胶：国内产区降雨扰动，原料成本支撑偏强；库存去化速度缓慢；商品临近09合约交割，短期商品市场情绪转空 [1] - BR橡胶：OPEC + 持续增产，原油基本面持续宽松；合成胶基本面维持变化不大，下游成交小幅好转；BR盘整稳定上行，关注丁二烯及BR9000库存水平以及秋季顺丁装置检修情况 [1] - PTA：国内PTA装置逐步回归，产量回升；PX与石脑油的价差扩张；随着近期产销转好以及库存的去化，特别是长丝库存去化较好，利润明显修复，但部分下游装置的检修预期较强 [1] - 烯烃：有传闻国内正在准备对其石化和炼油行业进行重大改革，韩国石脑油裂解装置计划减产，烯烃品种大幅上涨之后有所转弱；海外乙二醇装置到港有所减少，但价格回升之后套保盘增加 [1] - 短纤：工厂检修增加；在高基差以及成本走强的情况下，盘面仓单逐步增加 [1] - 苯乙烯：有传闻国内正在准备对其石化和炼油行业进行重大改革，韩国石脑油裂解装置计划减产；但随着盘面走强，市场成交逐步转弱 [1] - PE：出口情绪稍缓，内需不足上方空间有限，下方有反内卷及成本端支撑；宏观情绪偏暖，检修较多，需求维持刚需为主，价格震荡偏弱 [1][2] - PVC：检修支撑力度有限，订单维持刚需，盘面回归基本面，震荡偏弱 [2] - 其他：市场传闻中国将清退老旧石化、炼油产能，韩国预计降低石脑油裂解产能，烯烃板块受情绪驱动偏强运行；中美关税展期，美俄会谈进展顺利，BLPG3运费上涨，FEI反弹；中东供应缩量，国内化工需求增加支撑；仓单突破新高，原油基本面压制，仍需关注9月注销以及9 - 10月差变化 [2]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入约3.59亿元 同比增长37.17% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4092.13万元 同比增长23.01% [1] - 增长主要源于有效营销策略提升客户认知及魔芋粉与食品销售额增加 [1] 产品结构 - 主要产品分为魔芋粉、魔芋食品及魔芋美妆用品三大类 [1] - 魔芋粉营业收入约2.48亿元 [1] - 魔芋食品营业收入约1.04亿元 同比增长57.96% [1] - 魔芋美妆用品营业收入约212.48万元 [1] 业务驱动因素 - 魔芋晶球产品在连锁销售渠道大幅增长 [1] - 普通魔芋精粉、纯化魔芋微粉和魔芋食品的数量、价格和品种结构综合推动业绩 [1] - 魔芋晶球具有高纤低脂特性 不会产生过多热量且口感Q弹 [2] - 魔芋晶球在茶饮店无需现场加工 使用便捷度优于木薯淀粉珍珠 [2] 行业趋势 - 魔芋晶球在茶饮应用中呈现高速增长趋势 [2] - 魔芋健康价值和应用特性认知度提升促进销售 [1]

核心观点 - 山东省通过"齐鲁农超"平台发布144家企业的名优特精农产品名单并搭建新品首发平台 展示乡村振兴成果和农业创新活力 [1][2] 行业动态 - 山东省农业农村厅指导开展2025年全省乡村特色产业名优产品"大展评"活动 构建完善乡村富民产业培育体系 [1] - 活动设置农产品新品首发环节 展示技术含量更高 消费体验更佳的未来农业创新产品 [2] - 琳琅满目的名优新品为构建山东数字化农业新生态注入新动力 [2] 企业参与 - 144家企业入选全省乡村特色产业名优产品首批名单 [1] - 山东华玫生物科技有限公司推介花养花玫瑰鲜花茶产品 [1] - 威海市文登区道地参业发展有限公司推介西洋参礼盒产品 [1] - 日照绿茶集团推介海曲雨青T16产品 [1] - 山东玉泉食品有限公司推介金银花炖梨罐头产品 [1] - 山东三秀生物科技有限公司推介灵芝孢子粉产品 [1] - 青岛紫斐农业科技发展有限公司推介鱼子酱新品 [2] - 春雪食品集团股份有限公司(605567)推介姜柠茶酱新品 [2] - 山东尊润圣罗捷食品有限公司推介鹅肥肝酱新品 [2] - 山东郯水水业有限公司推介郯水1668新品 [2] - 长寿花食品股份有限公司推介甘油二酯玉米油新品 [2]