地缘政治与宏观经济事件 - 法国总统马克龙将于12月3日至5日对中国进行国事访问 [1] - 新版中俄双边投资协定于12月1日正式生效，共包含20个条款，涵盖投资保护、促进、便利化及争端解决 [1] - 俄罗斯决定对中国公民实施临时免签政策至2026年9月14日，利好旅游和商务旅行 [6] - 财政部强调防范化解地方政府债务风险，坚持“在发展中化债、在化债中发展”，严禁新增隐性债务 [7][8] 重点商品市场动态 - 白银价格飙升至历史新高，现货白银首次站上58美元/盎司，最高触及58.84美元 [1] - 原油市场方面，欧佩克10月有配额的9国原油日供应量为2377万桶，较修正后的9月日供应量减少18万桶，但比目标日产量高72万桶 [2] - 美国在线钻探油井数量为407座，比前周减少12座，为2021年9月以来最低，比去年同期减少70座 [2] - 铜精矿供应紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，但冶炼产量延续高增长，矿供应扰动导致全球铜供求转向缺口 [2][19] - 甲醇方面，国内甲醇整体装置开工负荷为75.74%，环比下降0.51个百分点，沿海地区甲醇库存为151.4万吨，环比下降9.45万吨，跌幅5.88% [15] 金融市场与股指表现 - 上一交易日A股市场成交额1.89万亿元，融资余额增加14.84亿元至24565.00亿元 [3][11] - “十五五”规划聚焦科技自立，预计科技板块是长期投资方向 [3][11] - 11月以来市场呈现“权重走强、成长走弱”格局，若海外科技业绩落地、小盘股补跌，市场风格有望重新均衡 [3][11] - 外盘方面，标普500指数下跌0.53%至6812.63点，富时中国A50期货上涨0.77%至15227.84点 [10] - 国债市场短端上涨，10年期国债活跃券收益率下行至1.825%，临近年末重要会议，政策出台预期增强 [12][13] 品种观点汇总 - 看多品种包括：股指(IH/IF/IC/IM)、国债(TL/T)、橡胶、螺纹、热卷、铁矿、黄金、白银、铜、碳酸锂、玉米、菜粕 [5] - 谨慎偏多品种包括：国债(TF/TS)、锌、铅、棉花 [5] - 中性品种包括：L、PP、PTA、乙二醇、白糖、豆粕、棕榈油、豆油、菜油、鸡蛋 [5] - 谨慎看空品种包括：原油、甲醇、焦煤、焦炭、锰硅、纯碱、集运欧线 [5] - 看空品种包括：苹果、PVC [5] 行业与科技动态 - DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，强化Agent能力，官方网页端、App和API均已更新 [9] - 集运欧线方面，SCFIS欧线为1483.65点，较上期下跌9.5%，对应大柜约2200美元，马士基在第50周大柜报价为2200美元 [27]

粤琼区域合作战略与政策导向 - 广东省委常委会会议强调强化粤港澳大湾区与海南自由贸易港联动发展，深化产业合作，推动广东与海南相向而行[3] - 中共海南省委八届八次全会强调深化广东海南相向发展，加强同粤港澳大湾区联动，打造跨区域创新链产业链价值链[3] - 儋州工业园作为琼粤合作的“前沿阵地”，正以深儋合作为突破口，打造成为落实“推动广东海南相向发展”战略的实践标杆[3] 儋州工业园发展历程与现状 - 2020年以前，园区企业绝大多数处于停产状态，产业以饲料加工为主，基础设施薄弱、产业发展动能不足[3] - 2020年儋州市政府与深圳盐田港集团签署《战略合作框架协议》，共同成立海南深儋合作区投资有限公司，负责王五片区的开发运营管理，开启深儋产业合作新模式[4] - 五年间，园区基础设施建设突飞猛进，构建起“省道贯穿、三面高速环绕和17条内部道路纵横”的立体交通网络[6] - 园区产业从传统建材、饲料加工向高端食品、数字经济、新能源等新兴产业升级[6] - 五年来园区已引进深圳港、深农集团、锅圈集团、京东集团、欧亿家等多家企业[6][7] 深儋合作模式与产业协同 - 合作已从产业园区这个“点”，拓展到环新英湾这个“面”，正迈向儋州全域的“体”[6] - 创新“深圳研发+儋州制造”产业协同模式[7] - 东华软件与华为合作，在儋州建立年产能8万台的“东华鹏霄”国产化电脑生产线，产品覆盖终端电脑与服务器[1][7] - 深农集团在儋州打造“一基地一园一中心”，目前完成1.5万亩土地种植，带动周边乡镇3万余亩农产品产销对接[9] - 深农集团儋州项目已累计解决农村劳动力7000余人次，发放劳务费90余万元[9] - 在数字经济领域，儋州与深智城集团签署战略协议，共建环新英湾智慧治理平台，华为云、腾讯云等企业同步落地合作项目[11] - 两地在新能源、现代农业、仓储物流等领域已落地8个深儋合作项目[12] 园区服务创新与项目落地效率 - 园区对标深圳服务理念，实行“一人一企、专人服务”，已为深圳港、深农、京东、东华等企业提供200余项“帮办代办”服务[6] - 创新“一件事一次办”服务模式，以儋州工业园服务中心为载体，提供无偿帮办代办服务[13] - 京东智能电商运营中心项目2个月零6天完成摘地至施工许可审批[13] - 锅圈国际食品产业园实现“一个月拿地，2个月开工”[13] - 协助儋州深农1个工作日完成食品经营许可证办理[13] - 锅圈集团在儋州工业园投资5亿元打造150亩国际食品产业园[13] 海南自贸港封关机遇与未来规划 - 海南自贸港2025年底全岛封关运作进入倒计时[14] - 封关后，“零关税”商品范围将从目前的21%大幅提升至74%，覆盖约6600个商品税目[14] - 叠加加工增值达到30%的货物可免关税销往内地的政策，将显著降低企业生产运营成本，提升海南制造业的市场竞争力[14] - 未来将构建“4个先进制造业+3个新兴产业+1个现代服务业”产业体系[17] - 以深儋科创中心为载体，打造深儋数字保税区，探索来数加工、数据存储等多元业务领域[17] - 与深圳市智慧城市科技发展集团合作，围绕智慧城市、跨境数据与低空经济三大新兴领域开展深度合作，探索“湾区技术+自贸港场景”联动新范式[17]

股东减持计划 - 公司持股5%以上股东王岳成计划减持不超过500万股公司股份，占公司总股本的0.69% [1] - 该减持计划将在公告之日起15个交易日后开始，通过集中竞价方式在3个月内完成 [1] - 拟减持股份来源于股东此前通过支付现金及发行股份购买资产暨关联交易中认购的非公开发行股份 [1] 股东持股情况 - 股东王岳成目前持有公司股份3945.99万股，占公司总股本的5.43% [1] - 本次减持原因为股东自身资金需要 [1] - 减持价格将依据市场价格确定 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米短期现货相对偏强但需关注 12 月中下旬东北季节性卖压及下游建库情况，01 玉米反弹空间有限 [4][7] - 淀粉价格受玉米价格和下游备货影响，短期盘面 01 淀粉仍有回落空间 [8] 各部分总结 第一部分 数据 - 期货盘面：C2601 收盘价 2236，跌 8，跌幅 0.36%，成交量 604,878，增幅 9.89%，持仓量 950,183，减幅 0.98%；C2605 收盘价 2273，跌 3，跌幅 0.13%等；CS2601 收盘价 2542，跌 24，跌幅 0.94%等 [2] - 现货与基差：玉米青冈今日报价 2025，涨 20，基差 -263；淀粉龙凤今日报价 2680，涨跌 0，基差 64 [2] - 价差：玉米跨期 C01 - C05 价差 -37，涨跌 -5；淀粉跨期 CS01 - CS05 价差 -74，涨跌 -11；跨品种 CS09 - C09 价差 358，涨跌 -7 [2] 第二部分 行情研判 - 玉米：美玉米窄幅震荡，进口利润下跌，北方港口平仓价上涨，东北产区现货偏强，华北上量多价格偏弱，南北价差缩小，小麦价格偏强，养殖需求稳定，短期玉米现货偏强，关注 12 月中下旬情况 [4][7] - 淀粉：山东深加工到车辆增多，玉米现货偏弱，东北淀粉现货偏强，本周库存下降，价格看玉米和下游备货，副产品价格偏强，短期盘面 01 淀粉有回落空间 [8] 第三部分 玉米期权 - 期权策略：短期累沽策略，滚动操作 [11] 第四部分 相关附图 - 包含各地区玉米现货价格、玉米 01 合约基差、玉米 1 - 5 价差、玉米淀粉 1 - 5 价差、玉米淀粉 01 合约基差、玉米淀粉 01 合约价差等图表 [15][17][20]

农产品加工板块市场表现 - 12月1日，农产品加工板块整体上涨0.89%，表现强于上证指数（上涨0.65%）和深证成指（上涨1.25%）[1] - 板块内领涨个股为中粮糖业，其收盘价为17.74元，单日涨幅为3.38%[1] - 板块当日主力资金净流出1529.06万元，但游资资金净流入530.38万元，散户资金净流入998.68万元，显示市场资金存在分歧[2] 板块个股涨跌情况 - 上涨个股中，祖名股份涨幅2.28%，广农糖业涨幅1.86%，中粮科技涨幅0.86%[1] - 下跌个股中，*ST中基跌幅最大，为-2.26%，喜幸股份下跌-1.24%[2] - 板块内成交额最高的个股为中粮糖业，成交额达8.32亿元，成交量46.86万手[1] 个股资金流向分析 - 中粮糖业获得主力资金净流入6874.49万元，主力净占比达8.27%，但同时散户资金净流出9793.08万元[3] - 一致魔芋获得主力资金净流入866.58万元，主力净占比高达16.04%，为板块内占比最高的个股之一[3] - 金健米业呈现主力资金净流入315.53万元，但游资净流出1422.40万元，散户净流入1106.87万元的不同资金面特征[3]

核心观点 - 本溪市农业在2025年通过“科技兴粮”与“藏粮于地”双轮驱动 实现从规模扩张到质量提升的转型 总投资4.8亿元推进高标准农田建设 并借助科技手段提升单产 预计粮食总产突破33.5万吨 [1] - 行业通过设施农业升级、种业创新、智慧农业应用及农文旅融合构建全产业链“科技矩阵” 推动农产品加工业集群发展 并强化质量品牌建设 带动农民增收与产业增值 [2][3] - 政策通过补贴、保险、信贷构建全方位“保障网” 财政补贴占农业保险保费近80% 同时培育新型经营主体与社会化服务 形成“龙头引领、农户紧跟”的产业格局 助力小农户融入现代农业 [4][6] 高标准农田与基础设施 - 本溪市推进“十五五”20万亩高标准农田建设规划 总投资4.8亿元 [1] - 在本溪县实施5.82万亩项目（新建3.22万亩、改造提升2.6万亩） 预计完成投资1.4156亿元 完成田块整治20.491公里、灌溉明渠衬砌6.267公里、排水明沟衬砌16.426公里 修建农桥14座、涵洞98座、混凝土田间道路84.567公里 [1] - 投入5000万元实施农村供水保障、危桥改造等项目20个 惠及群众5万人 [5] 科技应用与单产提升 - 投入167万元实施玉米“一喷多促”项目 作业面积17.7万亩 防灾减损18万亩 预计带动单产提高8% [1] - 推广耐密品种、深松整地等技术15万亩 良种覆盖率达98% 粮食总产预计突破33.5万吨 [1] - 新建和改造提升设施农业500亩 推广自动控制、水肥一体化等智能化生产技术 [2] - 主要农作物耕种收综合机械化率达88% 投入660万元补贴资金更新农机具423台（套） [2] - 建设县级农业科技展示基地17个 推广新技术54项 培育农业科技示范主体628个 [2] 种业、智慧农业与产业矩阵 - 桓仁自治县俊丰种禽繁育二期项目完成投资1.2亿元 引进蛋鸡良种20万套 年孵化能力达1000万羽 [2] - 建立人参种子繁育基地3个 培育“本薯9号”等马铃薯品种 占全国马铃薯早熟品种种植面积30% [2] - 建成涵盖蓝莓、生猪、人参、香菇、蛋鸡等产业的6家省级智慧农业应用基地 [2] 农产品加工与品牌建设 - 5家企业晋升为省级农业产业化龙头企业 培育9家市级农业产业化龙头企业 开发“食寨香大米”等受欢迎产品 [3] - 投入200万元擦亮“桓仁山参”国家级品牌 央视宣传带动溢价35% [3] - 新增“三品一标”认证5个（绿色3个、地理标志1个） 全市品牌总数达54个 [3] 农文旅融合与市场拓展 - 打造4条乡村旅游精品线路 年接待游客50万人次 带动农产品直销额突破5000万元 [3] - 成功培育建设5个省级电商直播示范基地和1个省重点培育县域电商直播基地 [3] 经营主体培育与社会化服务 - 全市累计111个农民合作社被评为示范社、135个家庭农场被评为示范家庭农场 培训高素质农民200人 [4] - 引导42家经营主体承接社会化服务项目 年度实现规模作业面积40万亩次 带动近4.8万小农户融入现代农业 [4] - 重点培育年销售额超亿元企业5家 通过“公司+农户”模式带动500户小散养殖户 户均年增收突破3万元 [4] 农村环境与乡村建设 - 完成199个行政村“厕所革命” 卫生厕所普及率达85% [4] - 建设畜禽粪污集中处理中心5个 全市粪污综合利用率达85.36% 237户专业户签订粪污购销协议 [4] - 打造美丽庭院100个、和美村屯30个、和美乡镇5个 创建省级美丽宜居村194个 创建率67% [5] - 硬化村组道路100公里 安装太阳能路灯2000盏 [5] - 发展庭院经济 带动脱贫户1141户年均增收3000元 [5] 政策支持与金融保障 - 发放耕地地力保护补贴5700.71万元 覆盖65.9万亩耕地、12.5万户农民 [6] - 全市农业保险总保费规模达8251.93万元 其中财政补贴合计6560.45万元（中央2813.44万元、省级2744.91万元等） 占比近80% 覆盖61.07万头（只）畜禽、48.6万亩粮食作物 [6] - 发放现代设施农业贷款贴息26.78万元 支持相关企业发展 [6] - 全市个人涉农创业担保贷款获贷总额1.93亿元 已超过去年全年水平 [6] 改革与数字化管理 - 已完成13万份确权档案的规范化整理、数字化加工及移交进馆 [5] - 通过接入农业农村部统一平台 将土地经营权流转行为纳入数字化管理 全面推行土地流转合同线上备案 [5] 综合成效 - 全市美丽宜居村总数达到194个 创建率达67.3% [8] - 全市农村居民人均可支配收入平均增速高于全市地区生产总值和城镇居民人均可支配收入增速 [8] - 粪污还田每亩农田节约化肥成本150元 [8]

秋冬种生产情况 - 全国冬小麦和冬油菜播种已基本结束，田间管理正有序展开 [1] - 黄淮海地区冬小麦面积约占全国小麦面积八成，2025年秋季持续阴雨造成播期延迟，给冬小麦安全越冬带来挑战 [4] - 农业农村部已组织12个技术指导组分赴重点省份生产一线，发布小麦油菜冬前管理、防冻害、病虫草害防控等系列技术意见，指导加强苗期管理 [6] 农产品市场供应保障 - 广西平果市2.2万亩蔬菜进入集中采收期，采用"公司+合作社+基地+农户"模式，设施蔬菜种植面积达2.2万亩，年产量稳定在24万吨左右 [9] - 通过"南菜北运"渠道，每天向全国市场供应约百吨新鲜蔬菜，有效保障"菜篮子"需求 [9] - 各地已启动保供预案，加大采收力度，确保"南菜北运"通道畅通，保障蔬菜市场稳定供应 [9] 农业科技与产业发展 - "新质生产力"正深刻改变传统农业生产方式，农用大型无人机、激光除草机器人、果园智能采摘机等硬核科技加速推动农业生产向智能化、规模化转型 [19] - 2025湖北农业博览会有全国10多个省份的近2000家企业、科研院所携带万余种特色农产品参展 [12] - 1—10月规模以上农副食品加工业增加值同比增长6.3%，全国县级以上龙头企业超9.8万家，其中涉及农产品加工的企业占比超过八成 [21] 乡村产业振兴政策 - 2025年以来围绕做好"土特产"文章，通过实施农产品加工业发展行动、建强产业融合发展平台等措施，强龙头、补链条、兴业态、树品牌 [23] - 政策措施旨在拓展乡村多种功能，挖掘乡村多元价值，2025年以来乡村产业振兴保持良好发展势头，产业韧性持续增强 [1][23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周BMD马棕油主连涨46收于4114林吉特/吨涨幅1.13%；棕榈油01合约涨76收于8626元/吨涨幅0.89%；豆油01合约涨54收于8244元/吨涨幅0.66%；菜油01合约跌59收于9757元/吨跌幅0.6%；CBOT豆油主连涨1.47收于52.08美分/磅涨幅2.90%；ICE油菜籽活跃合约涨9.9收于651.7加元/吨涨幅1.54% [4][7] - 棕榈油周内先跌后涨呈V型反弹，跌因出口需求疲软、累库预期强化、11月预计库存增加供应宽松压制，涨因东南亚洪灾影响收割和运输、或致产量减少，叠加进入季节性减产季 [4][7] - 宏观上等待美国PCE数据给12月降息指引，关注美俄会谈，国际油价弱势震荡；基本面11月底马棕油产量预计增加、库存有压力，但近期洪灾干扰供应，叠加季节性减产，棕榈油V型反弹，预计短期区间震荡运行 [4][10] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 |合约|11月28日|11月21日|涨跌|涨跌幅|单位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |CBOT豆油主连|52.08|50.61|1.47|2.90%|美分/磅| |BMD马棕油主连|4114|4068|46|1.13%|林吉特/吨| |DCE棕榈油|8626|8550|76|0.89%|元/吨| |DCE豆油|8244|8190|54|0.66%|元/吨| |CZCE菜油|9757|9816|-59|-0.60%|元/吨| |豆棕价差：期货|-382|-360|-22|/|元/吨| |菜棕价差：期货|1131|1266|-135|/|元/吨| |现货价:棕榈油(24度):广东广州|8570|8470|100|1.18%|元/吨| |现货价:一级豆油:日照|8450|8350|100|1.20%|元/吨| |现货价:菜油(进口三级):江苏张家港|10110|10170|-60|-0.59%|元/吨| [5] 市场分析及展望 - 棕榈油先跌后涨呈V型，跌因出口需求疲软、累库预期强化、11月预计库存增加供应宽松压制，涨因东南亚洪灾影响收割和运输、或致产量减少，叠加进入季节性减产季 [7] - 2025年11月1 - 25日马来西亚棕榈油产量环比增长5.49%，11月1 - 20日毛棕榈油产量较上月同期增加3.24%；11月1 - 25日出口量较上月同期有不同程度减少 [8] - 印尼9月出口220万吨棕榈油低于去年同期，9月生产393万吨毛棕榈油 [9] - 截至11月21日当周全国重点地区三大油脂库存为222.4万吨，较上周增0.1万吨，较去年同期增25.3万吨，其中豆油、棕榈油库存增加，菜油库存减少；截至11月28日当周，豆油周度日均成交减少，棕榈油周度日均成交增加 [9] 行业要闻 - 马来西亚用棕榈衍生原料生产可持续航空燃料未引发欧洲买家负面认知风险，该国拟对从吉隆坡国际机场起飞的国际航班实施1%的SAF强制掺混标准 [11] - 今年前10个月马来西亚对中国的棕榈油出口量同比下降约29% [11] - 11月27日印度尼西亚苏门答腊岛因持续暴雨引发洪灾和山体滑坡，已致52人死亡 [11] 相关图表 - 包含马棕油主力合约走势、美豆油主力合约走势、三大油脂期货价格指数走势等22张图表展示棕榈油及相关油脂的价格、产量、库存、进出口等数据变化情况 [12][14][16]

行业整体发展态势 - 今年以来，乡村产业振兴保持良好发展势头，产业韧性持续增强 [1] - 行业通过深入实施农产品加工业发展行动、建强产业融合发展平台等措施，强龙头、补链条、兴业态、树品牌，拓展乡村多种功能，挖掘乡村多元价值，活力进一步迸发 [2] 农产品加工业表现 - 1月至10月，规模以上农副食品加工业增加值同比增长6.3% [1] - 加工布局不断优化，产能持续向产地下沉、向主产区聚集 [1] - 产业主体发展壮大，龙头企业整体运行良好，全国县级以上龙头企业超9.8万家，其中涉及农产品加工的企业占比超过八成 [1] 新产业新业态发展 - 农业与旅游、文化、体育、电商等深度融合，乡村休闲旅游、农村电商等新业态蓬勃发展，成为产业发展的新增长点和农民增收的新亮点 [1] - 1月至10月，乡村消费品零售额5.5万亿元，同比增长4.6%，增速高于城镇0.4个百分点 [1] - 1月至10月，全国农村和农产品网络零售额同比分别增长7.5%和9.5% [1] 特色产业建设成果 - 今年支持新建40个优势特色产业集群、50个现代农业产业园、200个农业产业强镇，带动培育398个产业强村 [1] - 发展了一批“小而精”、“特而美”的特色产品，推动小特产成为大产业 [1]

2025湖北农博会与农民合作社发展 - 2025湖北农博会于11月29日在武汉国博中心开幕 湖北省农民合作社办公室与省农民专业合作社联合会共同组织了来自全省各地的35家优秀农民合作社参展 集中展示荆楚好食材和优质农产品 [2] - 农博会不仅是展示平台 更是打响优秀品牌、推动荆楚美味走向更广大市场的良机 下一步将通过品牌培育、标准制定、渠道对接等举措助力湖北农产品提升市场竞争力 [2] 合作社创新产品与市场拓展 - 武汉长松农业发展有限公司总经理全少兰与湖北程杨记生物科技有限公司合作 利用过去常被废弃的玉米笋和玉米须 共同研发并推出了“璟玉荃”品牌玉米笋须露植物饮料 该产品于2025年6月生产后即被东北客户抢购 并于11月下旬在农博会正式面市 吸引了多位经销商洽谈代理 [3][4][5] - 襄阳丽波乳业有限公司是一家超过40年历史的襄阳本土乳业企业 目前在襄阳有7家自营门店 销售以本地配送为主 2025年公司推出了曲奇、面包等更多奶制品加工产品 并开辟了咖啡赛道 旨在让品牌走得更远 [5][6] 湖北省农民合作社整体发展现状 - 截至2024年底 湖北省农民合作社数量达11.93万家 带动农户608.77万人（占全省农村人口的三分之一） 年经营收入达446.59亿元 按交易额分配盈余达55.70亿元 [7] - 全省农民合作社在推进财务管理、打造优势品牌、提升经营能力、促进产业融合等方面取得明显成绩 示范效应显著 成为推进全面乡村振兴的中坚力量 [7] - 湖北省农民合作社联合会成立15年来 从无到有、从弱到强 未来将聚焦“增量、提质、做强”三大目标 打造产业集群 提升核心竞争力 架起产销桥梁 [8] 行业趋势与政策支持 - 在市场竞争日益激烈的今天 兴业态、树品牌是农产品走向更广阔市场的发力点和突破点 需要充分整合资源进行品牌宣传推广 提高农民合作社品牌的知名度和市场占有率 打造一批具有湖北特色和广泛市场认可度的知名品牌 [8]