原油 - 日本最大的燃气供应商东京瓦斯正在洽谈达成长期美国液化天然气采购协议 [1] - 消息人士称如果欧佩克认为有必要 俄罗斯愿意再次增产石油 [3] - 越南炼油厂下半年将生产770万吨石油产品 [3] 天然气 - 以色列能源部表示已批准天然气田恢复运营 [3] - 西气东输四线吐鲁番至中卫段全线贯通投产 [3] 贵金属和矿业 - 高盛预测铜价今年有望达到每吨10050美元峰值 [2] 并购 - 壳牌正就收购英国石油进行初步谈判 [3]

油气股表现 - 油气股午后局部回暖 [1] - 科力股份从低位直线拉升涨幅超过10% [1] - 准油股份和山东墨龙股价逼近涨停 [1] - 通源石油、首华燃气、贝肯能源等个股快速冲高 [1]

港股油气股表现 - 山东墨龙(00568 HK)股价涨幅超过100% [1] - 中石化油服(01033 HK)股价上涨超过7% [1] - 胜利管道(01080 HK)等油气股跟随上涨 [1]

港股油气股表现 - 山东墨龙股价涨幅超过70% [1] - 中石化油服股价涨幅超过8% [1] - 中国石油股份及MI能源股价跟涨 [1]

壳牌否认收购英国石油传闻 - 壳牌发言人明确否认与英国石油进行收购谈判 称相关报道为市场猜测 [1] - 受传闻影响 英国石油股价盘中一度大涨超10% 收盘涨幅收窄至1 6% [1] - 英国石油近年业绩不佳 面临激进股东压力 新任CEO战略重置未获市场认可 [1] 潜在并购的行业影响 - 合并后油气日均产量将达500万桶油当量 较壳牌当前产量增长85% 超越埃克森美孚(460万桶/日)和雪佛龙(340万桶/日) [3] - 合并将创造全球最大LNG销售商 年销量超9000万吨 占全球市场20%以上 [3] - LNG船队合并可优化运输成本 增强天然气价格波动中的盈利能力 [4] 交易面临的挑战 - 英国石油庞大业务规模和高额债务构成并购障碍 [2] - 需应对反垄断审查 可能被迫出售大量资产 [2] - 壳牌曾评估收购时机 倾向等待股价和油价进一步下跌 [2] 战略协同效应 - 收购可弥补壳牌2021年出售二叠纪业务的遗憾 强化美国页岩资产布局 [3] - 合并将首次在欧洲打造出可挑战埃克森美孚和雪佛龙的能源巨头 [2] - 交易若达成将成为欧洲史上最大规模并购之一 [2]

ETF市场表现 - 银行ETF指数基金(516210)领涨7.83% [1] - 科创100ETF易方达(588210)上涨1.90% [1] - 香港证券ETF(513090)上涨1.87% [1] - 恒生互联网科技ETF(159202)领跌9.94% [1] - 中证800ETF(159800)下跌2.5% [1] - 标普油气ETF(513350)下跌1.58% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕金融市场、宏观资讯、期货市场等多领域展开，涵盖市场走势、政策动态、企业经营等信息，为投资者提供全面市场参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际油价窄幅震荡，美油涨0.9%报64.94美元/桶，上周EIA原油库存超预期减少583.6万桶，短期或维持区间震荡 [2] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.37%报3346.4美元/盎司，白银涨1.35%，美联储政策对其有双向影响 [2] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨2.5%，期锌、期镍涨1%，期铜涨0.6%，高盛预计8月铜价升至2025年高点 [2] - 5月全球70个国家/地区粗钢产量1.588亿吨，同比降3.8%，中国降6.9%，印度提高9.7% [2] 重要资讯 宏观资讯 - 李强表示中国欢迎各国企业来华投资兴业 [4] - 何立峰指出加快构建全国统一大市场等推动经济高质量发展 [6] - 央行6月25日开展3000亿元MLF操作，净投放1180亿元，连续四个月加量续做 [6] - 深圳印发措施促进服务消费，加强财税金融支持 [6] - 特朗普称下周美方与伊朗会谈，认为以伊军事冲突结束但可能再爆发，不认为伊朗重启核计划 [7] - 俄罗斯愿在7月6日会议支持新一轮石油增产 [8] - 美国推动谈判结束加沙冲突解救人质 [8] 能化期货 - 上期所拟上市胶版印刷纸期货及期权 [11] - 截至6月23日富查伊拉港成品油总库存1912万桶，较前一周涨3.8% [11] - 截至6月25日中国甲醇港口库存67.05万吨，较上期增加8.41万吨 [11] - 6月20日当周美国商业原油进口增加，战略石油储备库存增加 [11] 金属期货 - 日本铝买家同意7 - 9月支付溢价较本季度降41% [13] - 6月1 - 22日全国乘用车零售同比增24%，新能源零售同比增38%，渗透率54.5% [13] - 波士顿联储主席预计美联储今年晚些时候降息 [15] 黑色系期货 - 何立峰指出巩固房地产市场稳定态势，构建发展新模式 [16] - 江苏永钢7月初检修高炉，预计影响铁水20万吨，停一条螺纹钢生产线 [17] - 淡水河谷预计吉拉多项目2026年铁矿产量达500万吨 [18] 农产品期货 - 马来西亚维持7月毛棕榈油出口税10%，参考价调低 [20] - 6月1 - 20日马来西亚棕榈油产量预估减少4.55% [20] - 6月1 - 25日马来西亚棕榈油出口量较上月同期增加6.63% - 6.84% [21][23] - 分析师预计截至6月1日美国大豆库存增1.0%，2025年播种面积为8365.5万英亩 [23] - 巴西8月1日起上调生物柴油和汽油中乙醇强制掺混比例 [23] 金融市场 金融 - A股放量反弹，大金融领涨，上证指数涨1.04%，成交额1.64万亿元 [25] - 恒生指数涨1.23%，南向资金净买入95.74亿港元 [25] - 国泰君安国际获批升级证券交易牌照，股价大涨带动中资券商指数上涨 [27] - 6月以来76家A股上市公司接待外资机构调研 [27] - 太保致远私募备案，200亿资金将入市 [27] - 富卫集团最快本周四建簿，IPO预计募资约5亿美元 [28] - 台积电海外子公司计划发行100亿美元新股 [29] 产业 - 国家药监局局长提出缩短创新药等审评审批时限 [30] - 非侵入式脑机接口医疗器械国家标准征求意见 [30] - 前5个月我国电信业务收入同比增1.4%，移动互联网流量增势快 [32] - 5月中国汽车品牌在欧洲销量同比增85%，市场份额达5.4% [33] 海外 - 伊朗议会通过法案暂停与联合国核监督机构合作，美情报称伊朗核设施遭破坏 [34] - 特朗普将在三四人内选下一任美联储主席 [35] - 鲍威尔表示经济不确定，某个时候将恢复降息 [35] - 北约同意将防务支出目标提至5%，能否达成存疑 [35] - 摩根士丹利预计美联储2025年不降息，2026年3月开始降息 [35] - 欧盟或对美国产品征报复性关税 [37] - 日本央行鹰派委员表示可能加息 [37] - 印度央行回笼1万亿卢比防范通胀 [37] - 澳大利亚5月CPI同比涨2.1%，市场预期联储下月降息 [37] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，纳指涨0.31%，中概股多数下跌 [38] - 欧洲股市普跌，西班牙股市领跌 [38] - 美国交易所与SEC商讨减轻上市公司监管负担 [39] - 韩国散户加大股市杠杆，综指今年涨29% [40] - 韩国纳入MSCI发达市场指数受挫 [40] 商品 - 国际油价窄幅震荡，美油涨0.9%，关注欧佩克+产量政策 [41] - 国际贵金属期货收涨，美联储政策有双向影响 [41] - 伦敦基本金属多数上涨，高盛预计8月铜价升至2025年高点 [41] - 5月全球粗钢产量同比降3.8%，中国降6.9%，印度提高9.7% [41] 债券 - 国内债市现券窄幅震荡，国债期货多数走低，央行净投放2090亿元 [43] - 中国证券业协会调研债券市场中介及投资者保护制度 [44] - 美债收益率全线走低，鲍威尔释放降息信号推动买盘 [44] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘上涨，中间价调贬 [45] - 美元指数跌0.28%，非美货币多数上涨 [45] - 2025年以来“去美元化”进程推进，中国有必要推人民币稳定币 [45] 财经日历 指标数据 - 涉及日资、外资买卖股票/债券，德国、英国、美国等多项经济指标数据公布时间 [49] 事件安排 - 包括央行逆回购到期、发改委和商务部发布会、多家央行官员讲话、企业产品发布等事件 [51]

壳牌收购BP潜在交易 - 壳牌正就收购BP进行早期洽谈 或成为一代人以来最大规模石油交易 交易金额可能超过800亿美元(考虑收购溢价) 挑战埃克森美孚和雪佛龙等竞争对手 [1] - BP目前市值约800亿美元 若达成将成为本世纪初埃克森美孚830亿美元合并后最大石油业交易 [1] - 壳牌否认谈判 称报道为市场猜测 英国收购规则可能限制其6个月内接触目标公司 [1][3] BP经营现状与转型困境 - BP近年表现落后同行 化石燃料转向可再生能源策略受挫 经历多年管理层动荡 [2] - 激进投资者Elliott持有BP超5%股份 自2月起推动公司变革 面临被收购风险 [2] - BP采取应对措施 包括提高油气产量 削减清洁能源投资 出售Castrol品牌 考虑剥离部分太阳能业务Lightsource 董事长计划辞职 [2] 能源行业整合趋势 - 潜在交易反映行业整合趋势 生产商追求规模经济效益 壳牌收购可强化其全球贸易业务和液化天然气领导地位 [3] - 两家公司在墨西哥湾业务匹配度高 但整合需数年 面临文化冲突和资产重叠问题 [3] - 近期大型交易案例：雪佛龙530亿美元收购Hess(因埃克森美孚质疑搁置) 埃克森美孚600亿美元收购Pioneer Diamondback 260亿美元收购Endeavor [3] 壳牌战略方向 - 壳牌聚焦高利润业务 增加油气开采 调整绿色能源目标 CEO称对大型交易门槛很高 [2][3]

市场表现 - 沪指收盘报3455 97点创年内新高 创业板指涨近3% 沪深两市成交额1 6万亿较上个交易日放量1882亿 [1] - 全市场超3900只个股上涨 金融军工板块领涨 国盛金控等多股涨停 四大行续创历史新高 [1][2] - 军工板块集体走强 长城军工等10余股涨停 芯片股震荡拉升 台基股份20CM涨停 [2] 板块动态 - 金融板块持续爆发 非银金融板块近10只个股涨停 银行股中工行农行中行建行等均创历史新高 [2] - 油气股延续调整 准油股份连续跌停 军工证券互联网金融保险涨幅居前 油气农药影视港口跌幅居前 [2] 资金与策略 - A股资金面稳中向好 估值较海外成熟市场仍处低位 投资性价比高 下半年有望震荡向上 [3] - 市场风格偏向大盘 成长股机会较大 结构性机会聚焦安全资产科技创新大消费及并购重组 [3] - ETF规模稳步增长 保险资金持续流入形成托底力量 美联储维持利率但降息路径存不确定性 [3] 市场展望 - 沪指3400点突破后或站上新台阶 经济韧性支撑下大盘仍有上行动力 中长期有望逐步向上修复 [4] - 中东局势缓和外围扰动减弱 A股风险偏好回升 但大金融板块持续性及中报业绩考验需关注 [4] - 建议关注金融机械设备大消费和TMT板块 增量政策窗口可能移至8月之后 [4]

市场表现 - 沪深两市全天成交额达1.6万亿元，较上个交易日放量1882亿元 [1] - 沪指涨1.03%，深成指涨1.72%，创业板指涨3.11% [1] - 军工、证券、互联网金融、保险等板块涨幅居前，油气、农药、影视、港口等板块跌幅居前 [1] 板块操作策略 - 早盘买入减速器板块，收盘时保持满仓状态 [3] - 计划次日卖出白酒概念板块，买入深海科技板块 [3][6] - 通过量化数据分析进行汰弱留强，保持组合进攻性 [3] - 反思操作案例，如四方精创在6月4日捕获并于5日集合竞价买入 [3] 深海科技板块分析 - 深海科技政策重视度提升，产业政策和重大项目落地可期 [7] - 2024年我国海洋经济总量突破10万亿元，深海科技是重要新兴产业 [7] - 产业链涵盖上游技术研发与装备制造（UUV、材料技术、水下通信等）、中游资源开发与探测（矿产资源获取等）、下游应用服务（军事、海洋工程、海洋渔业等） [7] - 深海经济板块RPS指标显示近期波动，如RPS50从68降至80，RPS20从8升至82 [7]