中国太保寿险上半年商保赔付情况 - 上半年商保赔付件数1947万件，赔付金额992亿元，其中重疾赔付77万件金额523亿元，医疗赔付1827万件金额274亿元，身故与伤残赔付43万件金额195亿元 [1] - 智能决策案件件均审核时效806秒，为近3000名客户提供重疾绿色通道和理赔垫付服务，上门适老服务近2000人次 [1] 低空新基建完整解决方案发布 - 国内首个低空经济全域赋能平台发布，包含低空规划平台、护航低空智联网平台等五大产品体系，覆盖规划、安全保障、协同监管全链条 [1] - 方案由中科星图在2025空天信息大会发布，同期展示卫星互联网、低空云、空天AI大模型等技术成果 [1] 2024年中国政务云市场数据 - 政务云整体市场规模9394亿元同比增长184%，其中政务专属云规模6633亿元增长19%，政务公有云规模1724亿元增长122% [2] - 云运营服务市场规模1036亿元增长261%，部分政府客户因安全合规将公有云迁移至专属云 [2] 7月面板价格趋势 - 电视面板价格持续下跌，显示器与笔记本面板价格持平，品牌客户修正Q3采购订单控制库存 [2] - 显示器面板需求放缓，仅少数尺寸供应短缺，电视面板价格下滑影响显示器面板价格走势 [2] 三星电子收购动态 - 签署协议收购美国医疗服务公司Xealth，预计2025年完成，计划整合可穿戴技术与Xealth平台 [3] 义乌稳定币交易调查 - 市场传闻义乌超3000家商户使用USDT收款月流水10亿美元，实地调研显示仅个别商户支持稳定币支付 [3] - Chainalysis估算2023年义乌链上稳定币流动超百亿美元，多数商户对稳定币合规性存疑 [3] B站视频播客扶持计划 - 推出《视频播客出圈计划》，提供暑期10亿流量、AI创作工具及免费录制场地，目标用户包括播客转型者及新人创作者 [3][4] - Q1视频播客用户规模超4000万 [3] 企业高管变动 - 浙江东方董事长金朝萍辞职，王正甲接任，金朝萍未持有公司股份 [4] - 甬金股份实际控制人曹佩凤因涉嫌内幕交易被取保候审，此前已受证监会行政处罚 [5] 上市公司资本运作 - 西宁特钢控股股东天津建龙拟全额认购定增股份不超过578亿股，持股比例将从2996%提升至4052% [6] - 安徽建工中标7135亿元高速公路BOT项目及95亿元改扩建工程 [7] 上市公司业绩预告 - 海陆重工上半年净利润预增4892%-6068%至19-205亿元 [8] - 华测导航上半年净利润预增3893%–4604%至32-335亿元 [9] - 昊华科技上半年净利润预增593%–755%至59-65亿元 [10][11] - 巨化股份上半年净利润预增136%–155%至197-213亿元 [12] - 朗博科技上半年净利润预增4951%–6612%至1800-2000万元 [13] 股市行情 - 沪指涨07%逼近3500点，全市场超4200只个股上涨，成交额145万亿元放量2453亿元 [14] - 算力硬件、光伏、PCB、CPO板块领涨，工业富联涨停，通威股份涨停 [14]

股价表现 - 7月7日开盘上涨5.77%至22.085美元/股 [1] - 当日成交额达766.39万美元 [1] - 总市值92.94亿美元 [1] 财务数据 - 2025年一季度收入总额70.03亿人民币，同比增长23.63% [1] - 归母净利润-910.2万人民币，同比大幅改善98.78% [1] 公司定位 - 中国年轻一代标志性品牌及领先视频社区 [2] - 网站创立于2009年6月，2010年1月正式命名"哔哩哔哩" [2] - 品牌主张"你感兴趣的视频都在B站" [2] 业务模式 - 提供全方位视频内容满足多元化兴趣需求 [2] - 以PUGV(专业用户创作视频)为核心 [2] - 辅以直播、OGV(专业机构创作视频)等形式 [2] - 覆盖生活、游戏、娱乐、动漫、科技等众多领域 [2] 社区生态 - 构建用户、内容创作者与内容的情感纽带 [2] - 成为中国年轻人各类兴趣的聚集地 [2] - 推动中国文化传播的前沿平台 [2] 行业趋势 - 视频化趋势将在中国形成庞大视频产业 [2] - 视频成为沟通、娱乐和信息的主要媒介 [2] - 公司定位为"视频化"时代的核心受益者 [2]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 调整中把握优质新品强势表现带来的弹性交易机会，高频数据催化交易仍有效，产品表现短期影响公司业绩预期动态调整，长期影响公司能力与价值重新判断 [4] - 关注AI应用侧产业进度，留意电商、直播、游戏等细分方向代表产品数据变化，重视国内大厂在底层技术和产品侧的迭代 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周传媒行业行情跟踪 传媒行业涨跌幅 - A股2025年6月23 - 27日，上证综指涨1.91%，深证成指涨3.73%，沪深300涨1.95%，创业板指涨5.69%，传媒(申万)涨3.06%排第18 [11][15] - 申万传媒细分行业中，广告营销/影视院线/电视广播三大子板块涨跌幅居前，数字媒体/游戏/出版靠后 [16] - A股涨跌幅前五名：欢瑞世纪（+26.89%）等，后五名：联建光电（-20.26%）等 [16][19] - 港股2025年6月23 - 27日，涨跌幅前五名：友谊时光（+14.94%）等，后五名：第七大道（-48.82%）等 [21][22] 本周行业新闻 - 巨人网络《太空杀》联合三大国产大模型推出全新AI原生玩法“残局对决”，确立行业标杆地位 [22] - 小米AI眼镜发布，顶配版1分钟售罄，推动中国AI眼镜产业崛起，供应链本土化率达70% [24] - 阿里合伙人减至17人，延续聚焦主业思路，业绩向好 [24] - 值得买科技升级AI能力与产品，6月“海纳”MCP Server内容和商品输出量超800万，环比增近80%，“什么值得买”GEN2首页人均GMV同比提升15.1%，AI购物智能体订单转化率同比提升162.6% [25] - 汤姆猫AI情感陪伴机器人入驻皖新传媒新华书店，探索“AI + 文化消费”新路径 [27] - 6月国家新闻出版署发布国产网络游戏审批信息，147款国产游戏获批 [12][27] 本周公司公告 - 力盛体育回购股份比例达1.0146%，成交金额21496598元；员工持股计划完成非交易过户，过户股份占总股本1.18% [28][29][30] - 新华网回购新华智云6%股权，交易完成后持股51% [31] - 蓝色光标向香港联交所递交境外上市股份（H股）发行与上市申请并刊发申请资料 [32] 行业数据跟踪 AI投融资事件 - 本周（6.23 - 6.27）有20项人工智能领域投融资事件，聚焦人工智能及前沿科技领域，高额融资集中在A轮和战略投资企业，如Anysphere获9亿美元战略投资，估值585亿人民币 [33] 游戏 - 中国iOS手游畅销榜（6.23 - 6.27），《王者荣耀》稳居第一，《和平精英》排第二，《FC足球世界》《幻唐志》《逆水寒》排名上升 [35] - 截至2025年6月27日，微信平台小游戏市场前三为塔防、策略品类，《三国：冰河时代》排第一，《向僵尸开炮》排第二，《无尽冬日》排第三 [37] - 中国App Store畅销游戏排行榜，休闲、消除、捕鱼等类游戏上榜，《向僵尸开炮》休闲分类排第1 [41] - 美国Google Play畅销游戏排行榜，消除类游戏占显著位置，《Candy Crush Saga》排第1 [39][42] 影视 - 本周票房（6.23 - 6.27）市场，全国累计总票房4.03亿元，《名侦探柯南：独眼的残像》周票房11046.19万元领先 [43] - 本周剧集市场（6.23 - 6.27），大盘总播放量15.28亿，《临江仙》以2.29亿播放量和14.99%市占率居榜首 [45] - 本周综艺市场（6.23 - 6.27），《哈哈哈哈哈 第五季》以8.63%正片播放市占率登顶，芒果TV有4个节目进前十 [48] 投资分析意见 - 持续把握AI + 应用落地及B端、C端用户反馈，关注商业模式延展，积极拥抱新技术的公司将受益 [50] - 传媒行业景气度持续提升，调整中沿新渠道 + 新内容方向布局，硬件更新迭代利于软件应用创新产品落地 [50]

贾跃亭的商业历程与融资能力 - 贾跃亭在法拉第未来(FF)股东日活动中强调散户投资者的关键作用，称其拯救了濒临破产退市的FF，并立誓让股民1-2年内获利 [1] - FF股价目前为1.26美元，贾跃亭需股价翻80多倍至106美元以上才能获得9%的股权激励，而其在华债务仍达20亿美元 [10][11] - 2023年3月FF获得4100万美元融资，2022年已完成两轮超3000万美元融资 [12] 乐视时期的兴衰与关键投资者 - 乐视2010年A股上市时净利润达7000万元，同期优酷巨亏，通过版权分销策略形成行业壁垒 [15] - 2014年乐视生态总收入近100亿元，同年宣布造车计划，但2016年因资金链断裂导致危机爆发 [16][17] - 孙宏斌2017年向乐视注资150亿元，后发现体系总欠款达343亿元，最终亏损165亿元 [14][18] - 恒大许家印2018年以8.6亿美元入股FF，但四个月后双方决裂，恒大获得FF境内资产 [19] 贾跃亭的商业模式与个人特质 - 贾跃亭自称FF 80%-90%融资由其直接或间接促成，包括2021年纳斯达克上市的10亿美元融资 [23] - 商业判断敏锐：乐视早期版权布局、FF成立早于"蔚小理"，提出"中美桥梁战略"吸引外资 [27] - 具备极强演讲能力，通过PPT愿景、口号式承诺吸引投资者，如与孙宏斌6小时会谈即达成投资 [26] - 被评价为"赌性太强"，商业策略常忽视风险，导致投资者承担失败代价 [28] 行业影响与现状 - 乐视《甄嬛传》等版权至今为残存业务供血，反映早期版权策略的长期价值 [15] - 融创、恒大等曾为贾跃亭"买单"的企业自身已陷入危机，显示高杠杆扩张模式的风险 [29]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.61%或149.27点至24325.4点，成交额2617.29亿港元，恒生国企指数跌0.63%至8803.83点，恒生科技指数跌0.26%至5345.16点 [1] - 兴业证券张忆东预测港股2025年下半年将震荡向上，分两阶段：三季度初期或现战术性调整（布局良机），随后伴随中美贸易进展、美联储降息及抗战胜利80周年活动推动基本面与风险偏好双改善 [1] 蓝筹股动态 - 快手-W涨3.26%至61.75港元，贡献恒指9.26点，中金给予可灵AI单独估值60亿美元，中信证券预计其2030年收入达8.68亿美元（年复合增长率44.7%） [2] - 中国宏桥涨4.2%至17.88港元（贡献恒指3.18点），周大福涨3.72%至13.4港元（贡献1.55点），中国神华跌4.25%至30.4港元（拖累7.39点），新东方-S跌3.27%至42.85港元（拖累1.76点） [2] 热门板块分析 稳定币概念 - 胜利证券涨44.89%至5.39港元，中国光大控股涨6.19%至7.2港元，国泰君安国际跌4.32%至3.54港元 [3] - 催化因素包括香港/美国立法加速、蚂蚁集团布局及Circle上市，国泰君安国际成为首家获香港证监会批准升级虚拟资产交易牌照的中资券商 [4] 有色金属 - 山东黄金涨6.7%至28.65港元，洛阳钼业涨5.77%至7.51港元，中国宏桥涨4.2%至17.88港元 [4] - 美元走软及经济数据偏弱推动板块，2025年Q1基金配置比例环比升1.07个百分点至4.59%，铜、黄金、铝为增配重点 [5] 军工股 - 中船防务涨6.16%至13.44港元，航天控股涨4.88%至0.43港元，中航科工涨1.68%至4.24港元 [5] - 9月3日阅兵将展示无人智能、水下作战等新型装备，2025年行业景气反转及全球军备竞赛或驱动资产价值重估 [6] 博彩股 - 新濠国际发展涨11.89%至4.14港元，美高梅中国涨3.75%至12.72港元，6月首22天澳门博彩毛收148亿澳门元（日均6.7亿），花旗上调6月收入预测至197.5亿澳门元 [6] 热门异动股 - 荣昌生物跌11.71%至59.2港元，因授权泰它西普海外权益交易（总金额最高41.05亿美元，含4500万美元首付款）引发市场分歧 [7] - 信达生物跌4.61%至78.6港元，拟配股集资42.65亿港元（90%用于研发管线） [8] - 山东墨龙涨19.68%至4.5港元（盘中振幅111%），受特朗普称伊朗局势缓和影响 [9] - 西部水泥涨8.63%至1.51港元，拟16.5亿人民币出售资产予海螺水泥以聚焦海外市场 [10] 新股表现 - 圣贝拉首日涨33.74%至8.8港元，募资6.3亿港元，为中国最大产后护理集团 [11] - 周六福首日涨25%至30港元，募资11.93亿港元，按门店数位列中国珠宝市场前五 [12][13]

股价表现与财务数据 - 6月24日开盘上涨2.66%，报20.44美元/股，成交额158.17万美元，总市值86.02亿美元 [1] - 截至2025年03月31日，公司收入70.03亿人民币，同比增长23.63% [1] - 归母净利润-910.2万人民币，同比大幅改善98.78% [1] 公司定位与商业模式 - 中国年轻一代标志性品牌及领先视频社区，创立于2009年，2010年正式命名 [2] - 提供多元化视频内容，覆盖生活、游戏、娱乐、动漫、科技等12个领域 [2] - 以PUGV（专业用户创作视频）为核心，辅以直播和OGV（专业机构创作视频） [2] 社区生态与战略愿景 - 构建基于文化追求用户、高质量内容与创作者情感纽带的社区生态 [2] - 品牌主张"你感兴趣的视频都在B站"，已成为中国年轻人兴趣聚集地 [2] - 提出"视频化"概念，认为视频产业将在中国形成巨大市场机遇 [2] 行业地位与社会价值 - 中国年轻一代首选视频社区，日均活跃用户未披露但强调文化影响力 [2] - 社区作为推广中国文化的前沿，视频成为沟通娱乐信息的主要媒介 [2] - 通过直观生动的视频形式连接人与世界，强化场景化内容消费 [2]

股价表现 - 6月16日开盘上涨5 59% 报21 14美元/股 [1] - 当日成交额783 13万美元 [1] - 总市值90 32亿美元 [1] 财务数据 - 2025年一季度收入总额70 03亿人民币 同比增长23 63% [1] - 归母净利润-910 2万人民币 同比增长98 78% [1] 公司定位 - 中国年轻一代标志性品牌及领先视频社区 [2] - 网站创立于2009年6月 2010年1月正式命名 [2] - 品牌主张"你感兴趣的视频都在B站" [2] 业务模式 - 提供全方位视频内容满足多元化兴趣 [2] - 以专业用户创作视频(PUGV)为中心 [2] - 辅以直播、专业机构创作视频(OGV)等形式 [2] 社区生态 - 围绕文化追求用户、高质量内容、创作者构建 [2] - 覆盖生活、游戏、娱乐、动漫、科技等多领域 [2] - 已成为中国年轻人各类兴趣聚集地 [2] 行业趋势 - 视频成为沟通、娱乐和信息主要媒介 [2] - "视频化"趋势将形成庞大视频产业 [2] - 公司定位为"视频化"时代机遇的受益者 [2]

贾跃亭的商业历程 - 贾跃亭作为法拉第未来（FF）创始人兼联席CEO，近期在股东日活动中强调散户投资者的关键作用，并立誓让股民在1-2年内获利 [4] - 贾跃亭曾被评为2014年《福布斯》中文版中国上市公司最佳CEO第一名，一度将乐视推向资本市场巅峰 [6] - 乐视网2010年上市时净利润达7000多万元，同期优酷处于巨亏状态 [21] 乐视的兴衰 - 乐视通过采购版权分销形成行业壁垒，热门电视剧《甄嬛传》版权至今为乐视供血 [21] - 2014年乐视全生态业务总收入近100亿元，同年宣布打造超级汽车 [22] - 2016年乐视被曝资金链断裂、裁员等问题，股价大跌 [24] 投资者为贾跃亭买单 - 孙宏斌向乐视注资150亿元后发现总欠款高达263亿，称"再给乐视借钱就是傻" [25] - 许家印以8.6亿美元入股FF成为最大股东，但四个月后双方决裂 [25] - 韬蕴资本温晓东向贾跃亭提供24亿借款后发现易到用车负债达45亿 [30] 法拉第未来的融资 - FF在2021年上市后融资近10轮，贾跃亭称80%-90%融资由其直接或间接完成 [31] - 2023年3月FF融资4100万美元，去年已融资超3000万美元 [18] - FF股价目前1.26美元，贾跃亭需股价超106美元才能获得9%股权激励 [16] 贾跃亭的商业能力 - 贾跃亭具备极强口才和人格魅力，能通过PPT和承诺感召投资者 [34] - 商业判断敏锐，从版权采购到新能源汽车布局均领先行业 [35] - 提出"中美桥梁战略"，强调FF作为中国人创办的美国公司的特殊身份 [35] 行业影响 - 乐视危机时期贾跃亭多次获得大额投资，将失败代价转移给投资者 [18] - 融创暴雷、恒大坍塌后，贾跃亭的"赌性"商业模式面临更大挑战 [37] - FF成立时间早于"蔚小理"，但至今尚未实现量产交付 [35]

贾跃亭的商业历程 - 贾跃亭在FF年度股东日活动中强调散户投资者的关键作用，并立誓让股民在1-2年内获利 [3] - 贾跃亭曾被《福布斯》中文版评为中国上市公司最佳CEO第一名 [5] - 乐视网2010年上市时净利润达7000多万元，同期优酷巨亏 [32] - 2014年乐视全生态业务总收入近100亿元，同年宣布打造超级汽车 [33] - 乐视危机时期被曝资金链断裂，孙宏斌注资150亿元后发现总欠款高达343亿 [37] 融资与投资 - 2023年3月法拉第未来融资4100万美元，2022年已融资超3000万美元 [27] - 2018年恒大集团以8.6亿美元入股FF成为最大股东，但四个月后双方决裂 [39][40] - 韬蕴资本向贾跃亭提供24亿借款，后发现易到用车负债达45亿 [44] - FF在2021年上市后融资近10轮，贾跃亭称80%-90%融资由其促成 [45] 商业策略与争议 - 乐视早期通过采购版权分销形成行业壁垒，《甄嬛传》等版权至今为其供血 [31] - 贾跃亭提出"中美桥梁战略"，强调FF作为中国人创办的美国公司的特殊身份 [51] - 贾跃亭被评价为"赌性太强，不知止盈止损"，商业判断敏锐但忽视失败风险 [50][54] - FF股价需从1.26美元涨至106美元才能实现贾跃亭9%的股权激励 [23] 行业影响 - 乐视曾通过独立乐视致新、乐视体育等业务拓展"生态"概念 [33] - FF成立时间早于"蔚小理"，贾跃亭在新能源汽车领域布局超前 [51] - 融创和恒大等企业暴雷后，贾跃亭的融资环境发生变化 [55]

股价表现 - 6月5日盘中上涨2.03%至18.64美元/股，成交1852.96万美元，总市值77.91亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入总额70.03亿人民币，同比增长23.63% [1] - 归母净利润-910.2万人民币，同比大幅改善98.78% [1] 公司定位 - 中国年轻一代标志性品牌及领先视频社区 [2] - 网站创立于2009年6月，2010年1月正式命名"哔哩哔哩" [2] - 使命是丰富中国年轻人的日常生活 [2] 业务模式 - 提供全方位视频内容满足用户多元化兴趣 [2] - 以专业用户创作视频(PUGV)为中心，辅以直播、专业机构创作视频(OGV) [2] - 覆盖生活、游戏、娱乐、动漫、科技和知识等多个领域 [2] 社区生态 - 围绕文化追求用户、高质量内容、才华创作者构建情感纽带 [2] - 已成为中国年轻人各类兴趣聚集地 [2] - 是中国文化向世界推广的前沿平台 [2] 行业趋势 - 视频成为人们沟通、娱乐和信息的主要媒介 [2] - "视频化"趋势将在中国形成庞大视频产业 [2] - 公司作为年轻一代首选视频社区，有望抓住"视频化"时代机遇 [2]