产业协作背景与基础 - 杭州与德令哈对口支援关系始于2010年，2025年将进入第15个年头，两地于10月21日举办产业协作对接会以拉近产业协同距离 [1] - 德令哈是海西州政治经济文化中心，正以打造全省“工业强市”为重点，发展绿色盐化工、新能源、清洁能源装备制造、新材料、特色生物五大产业体系 [1] - 钱塘区在数字经济、智能制造、技术研发方面具备优势，可为德令哈产业升级提供动力，例如其区内企业为德令哈总投资52亿元的全球最大350MW光热发电项目提供技术支持 [1] 对接会成果与合作方向 - 对接会为两地企业代表提供面对面交流平台，旨在构建产业协作新生态，涉及资源共享与业务方向探讨 [2] - 浙江东南绿建集成科技有限公司希望与德令哈在钢结构、绿色光伏等领域加强合作 [2] - 德令哈方面提议在光伏光热智能支架产能升级方面加强交流并联合研发高附加值产品 [2] - 杭州郝姆斯食品有限公司计划结合德令哈枸杞品质优势与企业品牌影响力，共同开发面向东部市场的枸杞深加工产品 [2] 未来协作机制 - 钱塘区计划围绕德令哈支柱产业与本地重点产业链，建立“需求清单+供给清单”对接机制 [2] - 未来将推动人才、资本、市场双向流通，实现“钱塘的技术人才走出去、德令哈的特色产品火起来” [2]

公司破产重整申请 - 公司董事会决议向长沙市中级人民法院提交破产重整申请 承认目前无力偿还到期债务且清偿能力严重不足 但申请能否被法院受理尚具有重大不确定性 [1] - 公司股票自2025年3月21日起在港交所暂停买卖 因内控问题无法正常推进审计 2024年度财报申请延期披露 [5] - 公司希望通过重整引入优质战略投资者 化解债务风险 提高企业核心竞争力 [7] 公司经营与财务状况恶化 - 公司从2019年风光上市后业绩变脸 2022年及2023年营收分别为22.3亿元和22亿元 归属母公司净亏损额分别为8.1亿元和3.9亿元 [3] - 2024年上半年营业收入为8.44亿元 净亏损为2.96亿元 截至2024年6月末总负债达52.06亿元 其中短期借款22.35亿元 而现金仅有9501万元 [6] - 亏损原因包括房地产调控及疫情影响导致PC构件收入减少约6亿元 PC生产设备需求减少导致收入下降2.2亿元 以及计提坏账准备增加 [3] 公司治理与内部控制问题 - 2024年3月非执行董事及独立非执行董事集体辞职 指控实控人张剑长期占用公司资金且存在违规关联交易 严重损害股东权益 [4] - 不到半年时间公司10人董事会有半数离职 非执行董事与独立董事席位清零 内控体系几近瘫痪 [5] - 公司于2024年9月将审计机构由毕马威更换为天健 引发市场对其财务数据真实性的质疑 [5] 行业背景与风险传导 - 自2023年以来已有近6000家建筑企业走上破产重组道路 其中2024年有2400多家 2025年上半年有1366家 包括多家央企子公司和地方特级建筑企业 [1] - 装配式建筑行业与房地产市场高度绑定 下游需求萎缩直接冲击行业根基 房企普遍爆雷导致公司面临27亿元应收账款无法收回的风险 PC构件业务工厂开工率不足40% [7] - 公司服务过超300家房企客户 其重要客户恒大集团的应收账款达数亿元级别 已计提大规模坏账准备 融创、华夏幸福等也曾位列大客户 形成重大坏账风险 [7] 公司历史与业务模式 - 公司成立于2006年 是中国首家以住宅工业类别核准的新型制造企业 拥有超过1300项专利授权 在全国布局近百个生产基地 [2] - 公司三大业务板块为PC构件制造、PC生产设备制造、建筑合约 2019年后PC构件制造占据近9成收入 而这部分收入绝大多数来自住宅业务 [2] - 公司于2019年11月在港交所上市 成为装配式建筑行业香港IPO第一股 总市值达到103.87亿港元 当年实现净利润6.8亿元 [2]

公司董事会决议 - 公司于2025年10月9日召开第四届董事会第一次会议 [1] - 会议审议通过关于公司决定自行申请破产重整的议案 [1] 破产重整申请原因 - 公司深陷债务和经营危机 受宏观经济 地产调控及疫情影响 [1] - 虽已采取多项自救措施 但收效不彰 目前各类风险已全面暴露且不断加剧 [1] - 公司已不能清偿债权人到期债务 且明显缺乏清偿能力 符合《企业破产法》相关规定的情形 [1] 公司重整价值与基础 - 公司在装配式建筑行业具有较深的技术储备 较高的行业地位和较强的品牌影响力 [1] - 公司作为联交所上市公司 具有一定平台资源优势 [1] - 有望通过重整引入优质的战略投资人 化解债务风险 提高企业核心竞争力 [1] 后续程序与不确定性 - 公司将适时召开股东会审议关于公司决定自行申请破产重整的议案 [1] - 破产重整申请能否被法院受理 公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性 [2] - 公司将根据上市规则于适当时候另行作出公布 [2]

公司重大决策 - 公司董事会于2025年10月9日召开会议，审议通过关于自行申请破产重整的议案 [1] - 公司拟自行向长沙市中级人民法院申请破产重整 [2] - 公司将适时召开股东会审议关于公司决定自行申请破产重整的议案 [2] 申请破产重整的原因 - 受宏观经济、地产调控及疫情影响，公司深陷债务和经营危机 [2] - 虽已采取多项自救措施，但收效不彰，目前各类风险已全面暴露且不断加剧 [2] - 公司经营困顿，已不能清偿债权人到期债务，且明显缺乏清偿能力 [2] 申请破产重整的法律依据与条件 - 公司已符合《中华人民共和国企业破产法》第二条、第七条规定的情形，具备重整的条件 [2] - 公司在装配式建筑行业具有较深的技术储备、较高的行业地位和较强的品牌影响力，具备重整的价值 [2] - 公司作为联交所上市公司，具有一定平台资源优势，有望通过重整引入优质的战略投资人 [2] 破产重整的潜在目标 - 通过重整引入优质的战略投资人，化解债务风险 [2] - 进一步提高企业核心竞争力 [2] - 更好地为广大股东、职工和社会创造价值 [2] 后续程序与不确定性 - 破产重整申请能否被法院受理、公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性 [3] - 公司将知会股东及投资者有关公司预重整申请的任何重大进展 [3] - 公司将根据上市规则于适当时候另行作出公布 [3]

公司决议与申请 - 公司董事会于2025年10月9日审议通过自行申请破产重整的议案 [1] - 公司拟自行向长沙市中级人民法院申请破产重整 [2] 申请破产重整的背景与原因 - 受宏观经济、地产调控及疫情影响，公司深陷债务和经营危机 [2] - 公司已采取多项自救措施但收效不彰，目前各类风险已全面暴露且不断加剧 [2] - 公司已不能清偿债权人到期债务，且明显缺乏清偿能力 [2] 公司重整的价值与基础 - 公司在装配式建筑行业具有较深的技术储备、较高的行业地位和较强的品牌影响力 [2] - 公司作为联交所上市公司，具有一定平台资源优势 [2] - 公司有望通过重整引入优质战略投资人，化解债务风险，提高企业核心竞争力 [2] 后续程序与不确定性 - 破产重整申请能否被法院受理、公司是否进入重整程序尚具有重大不确定性 [3] - 公司将适时召开股东会审议该议案 [2] - 公司将知会股东及投资者有关预重整申请的任何重大进展 [3]

核心观点 - 公司及控股子公司累计涉案金额约8659.91万元，占最近一期经审计净资产的10.29% [1] - 案件共64起，其中公司作为原告、申请人的涉案金额为7189.36万元，作为被告、被申请人的涉案金额为1470.55万元 [1] - 不存在单项涉案金额超过规定标准的重大诉讼仲裁 [1] 诉讼仲裁概况 - 累计涉案金额约8659.91万元 [1] - 案件总数为64起 [1] - 涉案金额占公司最近一期经审计净资产的10.29% [1] 案件角色分布 - 公司作为原告或申请人的涉案金额为7189.36万元 [1] - 公司作为被告或被申请人的涉案金额为1470.55万元 [1] 案件状态与影响 - 部分案件尚未开庭、结案或执行完毕 [1] - 相关案件对公司利润的影响尚不确定 [1] - 除已披露事项外，公司无其他应披露而未披露的诉讼仲裁 [1]

公司业务与运营 - 华阳国际与华润合资成立东莞市润阳联合智造有限公司 主要从事装配式建筑预制构件生产业务[1] - 合资公司核心原材料均采购自国内供应商 包括钢筋及混凝土预制件等[1][3] 供应链与采购策略 - 装配式建筑预制构件生产完全依赖国内供应商 国产采购度为100%[1][3] - 工程总承包业务推进国产设备替代 但智能控制系统国产替代比例未披露具体数值[3] 财务影响与业务效益 - 国产率提升及绿色建筑技术应用对毛利率的正向拉动幅度未披露具体数据[3]

装配式建筑概念市场表现 - 装配式建筑概念板块走强 [1] - 宁波建工涨停 [1] - 海波重科、龙元建设、中国中冶、华蓝集团等公司涨幅居前 [1]

苏州援疆整体概况 - 自2010年起苏州通过项目引擎向新疆输送资金、技术、人才并共享发展经验[1] - 累计选派111名援疆干部、1001位人才、实施842个援疆项目覆盖产业合作、教育提质、医疗升级和文化润心等领域[1] 产业合作与园区建设 - 新疆苏建装配式建筑有限公司在阿图什昆山产业园年产值已达300万元左右[1] - 阿图什工业园区昆山产业园生产高效每5分钟下线一台电动车架每3天发往全疆一批电梯每月投入使用一套100平方米精装修装配式建筑[3] - 霍尔果斯苏新中心开设"苏品苏货"展销中心涵盖丝绸纺织、家电3C等商品搭建苏州产品面向中亚、西亚及欧洲的展示销售平台[2] - 苏州港航集团在霍尔果斯综合保税区推进总投资2亿元的跨境电商产业园旨在打造中亚商品进入华东的中转站[2] - 苏澜智算数据中心落户霍尔果斯综合保税区总投资约1.3亿元主要为国内外企业提供人工智能模型数据分析处理和算力租赁服务[2] - 霍尔果斯人才集团项目总投资2.4亿元其中1亿为援疆资金已孕育400余家企业预计今年产值达300亿元[6] 文化教育援疆 - 巩留县已建成104座石榴籽书屋以县图书馆为总馆覆盖城乡构建现代化校园文化综合体[5] - 张家港工作组推动创作音乐剧《蝶恋天山》策划微电影《云杉谣》并举办"万里鸿雁传真情"书信活动让两地近万名青少年结下情谊[5] - 巩留暨阳中学通过"柔性引才+全托管"模式引进4位校长打造教师培养体系2025年高考本科达线率超96%该校投资1亿元配备现代化设施[8] 医疗人才支援 - 昆山市妇幼保健院医生王君益在阿图什市人民医院引入高流量吸氧技术并实施"师带徒"计划培训本地医生[7][8] - 苏州援疆首创"柔性引才+全托管"模式将先进教育理念、管理方法和课程体系整体移植到当地学校旨在培养撤不走的援建队伍[8]

核心财务表现 - 25H1总营收8.7亿元 同比增6% 归母净利润-0.4亿元 同比减亏20%[4] - 25Q2总营收6.1亿元 同比增20% 归母净利润-0.1亿元 同比减亏50%[4] - 综合毛利率8.5% 同比提升3.2个百分点 归母净利率-4.2% 同比改善1.7个百分点[6] - 经营性现金流净额0.4亿元 同比增加0.1亿元 收现比111% 同比大幅提升46个百分点[6] 业务发展进展 - 在云南 山东等重点区域中标国际产业示范园 仓储物流产业园等多个项目[5] - 日照市东港区城乡供水一体化项目落地 拓展民生工程业务版图[5] - 钢结构业务实现快速突破 在铁路站房 机场等细分领域项目占比提升[5] - 掌握大跨度钢框架安装 超高层钢结构安装等核心技术 打造多项标志性工程[5] 海外市场拓展 - 亮相2025中国亚欧商品贸易博览会 第20届哈萨克斯坦-中国商品展览会[5] - 展示核心技术产品与精品工程案例 为海外市场布局奠定基础[5] - 推动业务结构向国内强劲 海外拓展的双循环格局优化升级[5] 费用与负债结构 - 期间费用率13.0% 同比上升2.2个百分点[6] - 研发费用率3.9% 同比大幅提升3.3个百分点[6] - 销售费用率1.3% 管理费用率5.8% 财务费用率2.0% 同比分别变化+0.1/-0.8/-0.3个百分点[6] - 资产负债率81% 同比上升5个百分点[6]