生猪销量环比减少 - 多数公司7月生猪销量较6月环比减少 [1][5] - 巨星农牧7月生猪销量32.41万头 环比减少 [2] - 克明食品控股子公司兴疆牧歌7月生猪销量4.19万头 环比下降28.78% [2] - 新希望7月生猪销量130.25万头 环比减少2.06% [3] - 牧原股份7月商品猪销量635.5万头 环比减少 [4] - 温氏股份7月生猪销量316.48万头 环比增加5.24% [4] 生猪销售收入变化 - 巨星农牧7月生猪销售收入5.63亿元 环比减少 [2] - 克明食品控股子公司兴疆牧歌7月生猪销售收入3558.39万元 环比下降38.92% [2] - 新希望7月生猪收入18.02亿元 环比减少3.67% [3] - 牧原股份7月商品猪销售收入116.39亿元 环比减少 [4] - 温氏股份7月生猪收入48.77亿元 环比减少0.87% [4] 生猪价格低位运行 - 市场生猪价格总体保持近年低位 [1] - 新希望7月商品猪销售均价14.44元/公斤 环比上升1.83% 同比下降23.19% [3] - 牧原股份7月商品猪销售均价14.30元/公斤 同比下降21.86% [4] - 温氏股份7月毛猪销售均价14.58元/公斤 环比上升1.32% 同比下降23.06% [4] - 2025年8月7日生猪市场价格为14.34元/公斤 较2024年8月超过21元/公斤显著下降 [6] - 2025年8月7日猪肉批发价格为20.45元/公斤 较2024年8月超过27元/公斤显著下降 [6] 销量同比增长 - 巨星农牧7月生猪销售量同比增长44.67% [2] - 克明食品控股子公司兴疆牧歌7月生猪销量同比增长73.88% [2] - 新希望7月生猪销量同比增长3.21% [3] - 牧原股份7月商品猪销量同比增长13.02% [4] - 温氏股份7月生猪销量同比增长36.22% [4] 期货市场表现 - 国内生猪期货主力合约价格7月中下旬以来走强 8月7日报14100元/吨 较5月下旬不足13000元/吨上升 [6] - 生猪盘面受反内卷政策情绪影响波动较大 现货存在高均重库存压力 下半年高位产能兑现期价格中枢偏低 远月受供给侧减产预期影响 [7]

猪企7月销售情况 - 多数上市猪企7月生猪销量环比下降 其中巨星农牧7月销售生猪32 41万头 环比减少[4] 克明食品子公司兴疆牧歌7月销量4 19万头 环比下降28 78%[4] 新希望7月销量130 25万头 环比下降2 06%[5] 牧原股份7月销量635 5万头 环比减少[6] - 龙头企业表现分化 牧原股份7月商品猪销售收入116 39亿元 同比下降10 41%[6] 温氏股份7月生猪销量316 48万头 同比增长36 22% 但收入同比下降8 72%[6] - 部分企业保持同比增长 巨星农牧7月销量同比增长44 67%[4] 克明食品1-7月累计销量33 92万头 同比增长31 50%[4] 新希望7月销量同比增长3 21%[5] 生猪价格走势 - 现货价格维持低位 8月7日生猪市场价格14 34元/公斤 较2024年8月峰值下降超30%[9] 猪肉批发价20 45元/公斤 较2024年峰值下降24%[9] - 期货价格近期反弹 生猪期货主力合约8月7日报14100元/吨 较5月低点上涨8 5%[9] - 价格同比显著下降 牧原商品猪均价14 30元/公斤 同比下降21 86%[6] 温氏毛猪均价14 58元/公斤 同比下降23 06%[6] 新希望商品猪均价14 44元/公斤 同比下降23 19%[5] 行业供需分析 - 产能压力持续 行业面临高均重库存压力和下半年高位产能兑现[9] - 远期预期改善 供给侧减产预期催化远月合约情绪 但实际落地仍需观察[9]

核心观点 - 多家生猪养殖企业7月出栏量环比显著下降 主要受前期仔猪销量大及学校暑假需求减少影响 与行业"反内卷"政策关联性较低 [2][3][6][7] 企业出栏数据 - 牧原股份7月商品猪销量635.5万头 较6月701.9万头环比下降约10% [3] - 正虹科技7月销售生猪1.63万头 环比下降38.65% [3] - 大北农7月销售生猪59.39万头 较6月66.61万头出现下降 [3] - 金新农7月销售7.94万头 较6月11.22万头环比降幅近30% [3] - 神农集团7月生猪出栏量创年内新低 [2][3] 历史对比 - 牧原股份去年7月出栏量从6月506.8万头大幅增长至615.8万头 [4] - 神农集团去年7月出栏量从6月23.68万头下降至19.85万头 [4] - 今年7月行业出栏量普遍下降 去年同期未呈现一致性趋势 [4] 价格表现 - 牧原股份7月生猪销售均价14.3元/公斤 高于6月14.08元/公斤 [3] 原因分析 - 前期仔猪销量大导致当前育肥猪出栏减少 仔猪到育肥存在5-6个月周期 [2][3][6] - 学校暑假导致食堂猪肉采购减少 下游屠宰场调整屠宰节奏 [6] - 196家样本养猪企业7月出栏量环比下降4.21% [6] - 行业"反内卷"会议于7月下旬召开 对当月出栏量影响有限 [6][7] 行业背景 - 今年4月样本企业出栏数据环比增幅达3% [6] - 农业农村部召开座谈会 要求合理淘汰能繁母猪并控制肥猪出栏体重 [6]

猪肉价格走势 - 8月1日全国农产品批发市场猪肉平均价格为20 60元/公斤 较上周五(7月25日)的20 87元/公斤下降1 3% [1] - 本周猪肉平均价格为20 55元/公斤 较上周20 72元/公斤的均价下降0 8% [1] 生猪价格变动 - 8月1日生猪(外三元)价格为14 21元/公斤 较上周五(7月25日)的14 19元/公斤上涨0 1% [1] - 本周生猪均价为14 1元/公斤 较上周14 35元/公斤的均价下降1 7% [1] - 本周国内生猪价格呈先降后涨走势 周均价环比下跌 [1]

产业发展调研 - 调研广西博易特智能家居产业园项目、爱玛智慧出行产业园项目、广西茵诺圣药业有限公司、贵港龙派实业集团有限公司，关注平陆运河经济带贵港经济开发区和木业、新能源电动车产业、医药、现代纸业发展情况 [2] - 强调企业需加大科研攻关力度，利用人工智能赋能降本增效，提升产品附加值和核心竞争力 [2] - 地方政府需优化营商环境，加强招商引资，对接粤港澳大湾区和长三角，引进龙头企业推动产业高端化、智能化、绿色化发展 [2] 农业与智能化发展 - 调研广西扬翔集团股份有限公司，关注智能化养猪全产业链、养殖污染防治、AI智能烹饪市场开发运营 [2] - 肯定企业科技赋能和联农带农模式，鼓励推进产学研融合，打造AI+农场到餐桌全产业链 [2] - 建议以工业化思维推动现代化农业发展，提升农业组织化和规模化水平 [2] 乡村振兴与农文旅融合 - 调研港南区新塘镇山边村，关注乡村治理、民族团结和农文旅融合发展 [2] - 肯定党建引领和致富能人作用，强调因地制宜发展特色富民产业，推动农文旅融合和乡村旅游 [2] - 提出乡村振兴需结合铸牢中华民族共同体意识，建设宜居宜业和美乡村 [2] 经济发展与生态保护 - 贵港市上半年经济发展实现"双过半"，保持回升向好态势 [3] - 强调统筹推动城市内涵式发展和乡村全面振兴，培育新增长点和发展新动能 [3] - 要求严格平陆运河经济带贵港经济开发区环保标准，防控污染源，守牢生态环境安全底线 [3]

土猪经济"钱"景 广阔：真假混卖 问题凸显，如何 破局？_南方+_ 南方plus 中国作为猪肉消 费第一大国，猪 肉在居民日常饮 食结构中占据着 举足轻重的地 位。近年来，在 我国庞大的猪肉 消费市场中，土 猪市场规模呈现 出令人瞩目的增 长态势。据行业 人士统计，中国 本土猪市场占有 率已从三年前的 3%左右提升至 目前的6%左 右，实现翻番。 日前，南方农村 报、《农财宝 典》新牧网记者 走进广东泰盛生 态养殖有限公司 （下称"泰盛养 殖"），调研土 猪市场发展面对 的机遇和挑战。 据了解，泰盛养 殖年出栏土猪约 2万头，已建立 育种、养殖、屠 宰、配送、零售 垂直一体化全产 业链经营管理体 系。 泰盛养殖相关负 责人告诉记者， 随着消费者肉食 消费观念的转 变，土猪市场规 模不断扩大，但 行业里真假混卖 的乱象凸显，亟 待相关标准出 台。 土猪消费概念兴 起 随着"壹号土 猪"等品牌的发 展，以及人们对 猪肉消费观念的 转变，近年来土 猪消费概念逐渐 兴起。 广东省农业技术 推广中心研究员 樊福好博士分析 指出，随着人民 生活水平的提 高，老百姓对以 地方猪为代表的 优质猪肉需求越 来越旺盛，尤其 是粤 ...

养猪行业调控新增产能 - 养猪行业强调"反内卷"，调控新增产能，行业环境变化传导至资本市场 [1] - 农业农村部召开推动生猪产业高质量发展座谈会，要求严格落实产能调控举措，合理淘汰能繁母猪，减少二次育肥，控制肥猪出栏体重，严控新增产能 [5] 神农集团定增及股权激励计划 - 神农集团终止2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票事项，原定增方案涉及募资2.9亿元，其中1.37亿元用于年出栏24万头优质仔猪扩繁基地建设项目 [2] - 终止定增的理由是市场环境变化，综合考虑资本市场状况及公司整体发展规划 [2] - 公司发布股权激励计划，业绩考核目标涉及营收、生猪屠宰量及养殖成本，未提及养猪规模出栏量增速，例如2027年营收增长率不低于64%或生猪屠宰量增长率不低于15%且养殖完全成本不高于12.20元/公斤 [2] - 2025年4月神农集团养猪完全成本为12.30元/公斤，公司未强调数量增长，而是注重养猪质量 [3] 巨星农牧定增方案调整 - 巨星农牧将定增授权有效期延长12个月至2026年8月22日，原有效期至2025年8月22日 [1][3] - 定增募投项目包含生猪养殖产能新建项目、养殖技术研究基地建设项目和数字智能化建设项目 [4] - 延长定增授权有效期的原因是出于发展和项目考虑 [4] 行业环境变化 - 相比去年，养猪行业环境发生变化，行业在"反内卷" [5] - 农业农村部鼓励大企业通过订单养殖、托管代养等方式与中小场户建立合作机制，带动合作农户共享产业发展红利 [5]

非洲猪瘟疫情 - 非洲猪瘟疫情正在越南蔓延，已影响全国34个省市中的28个省 [1] - 越南今年共发现514起非洲猪瘟疫情 [1] - 当局已扑杀3万多头被感染的猪 [1] 对行业的影响 - 非洲猪瘟风险上升对越南养猪业产生负面影响 [1] - 疫情可能扰乱越南的食品供应 [1] - 疫情对环境也产生了负面影响 [1]

生猪养殖行业高温应对现状 - 极端高温导致传统猪舍面临严峻考验，东北地区如吉林长春等原本夏季无需降温的猪场今年也需全天候关注温度变化[1] - 规模化养殖场因饲养密度高、密闭空间及设备功率不足等问题加剧高温影响，环境湿度大于80%时蒸发散热几乎失效[2] - 南方地区生猪中暑较常见，但今年东北地区也出现反常情况，吉林十多家猪场几乎每家都有生猪中暑死亡现象[3] 生猪生理特性与中暑风险 - 猪汗腺退化严重，皮肤散热能力差，主要依靠呼吸和传导散热，但呼吸道较短导致效率低下[2] - 种猪和育肥猪是高危群体，种猪对环境更敏感，育肥猪因体重高降温更难，小猪崽适应能力差且需避免过度浇水[6] - 生猪中暑后会出现剧烈喘息、体表温度上升、皮肤发红等症状，中度中暑致死率30%-50%，重度超80%[6] 现代化养殖设施优势 - 新建现代化养殖场能有效控制温度，设备先进的猪场温度可控制在30℃以下且无中暑案例[3] - 大型养殖场标配通风、控温、控湿设备，2018年后智能化改造加强，可实时监测并自动调控环境[4] - 智能控制系统能自动监测环境变化，控制风量大小和喷淋节奏，减少人工干预需求[7] 中小养殖户面临挑战 - 老式猪场设备能力不足，改造存在投入高、结构改变等困难，需权衡冬季保温效果[7] - 传统降温方式如工人全天浇水效果有限，260头运输生猪需消防喷淋20分钟才能缓解症状[2] - 现有条件下建议加强巡查通风/喷淋设施，检查饮水系统，调整饲养密度（110公斤猪需>1.2平方米栏位）[5] 中暑应急处理措施 - 发病猪需立即移至阴凉处，用冷水冲洗体表（避免冰水），耳尖尾尖放血[7] - 常备十滴水、藿香正气水等药物灌服，重症需注射安钠咖强心针并及时补液[7] - 物理降温对轻症有效，但规模化猪场实施困难，需投入大量人力在高温时段作业[5]

业绩扭亏为盈 - 2025年上半年预计实现归母净利润1 9亿元—2 1亿元 同比扭亏为盈 上年同期净亏损1 27亿元 [1] - 扣非净利润5000万元—7000万元 上年同期净亏损2 7亿元 [1] - 业绩增长主要源于生猪养殖业务量价齐升 该板块收入40 77亿元 同比增长134 59% [1][2] 生猪养殖业务表现 - 生猪销量357 66万头 同比增长125 04% 其中仔猪200 6万头(增128 19%) 商品猪157 06万头(增121 15%) [2] - 生猪销售价格同比上涨约46元/头 [2] - 2025年3月育肥运营成本13 3元/公斤 较2024年9月的15元/公斤下降1 7元/公斤 [2] 产能扩张计划 - 2025年预计出栏量超700万头 下半年需出栏超342万头 [1][4] - 2026年目标产能1200万头 [1][4] - 2024年已复工复产59个猪场和16个饲料厂 能繁母猪存栏恢复至27 5万头 [4] 成本管控措施 - 控股股东导入成本管控流程 综合毛利率同比提升4% [2] - 数智化转型成效显著 接入10 4万套智能化设备 物联网覆盖率77% [3] - 通过租赁闲置资产预计2025年租金收入不超2 2亿元 [5] 业务协同发展 - 饲料板块销量124万吨 同比增长94% [4] - 深化产学研合作 构建完整育种链条 [4] - 推动生猪养殖与饲料业务双轮驱动 [5]