资本市场政策方向 - 中共中央关于“十五五”规划建议对资本市场发展作出明确部署，重点包括以更深层次改革推进多层次资本市场建设，提升制度包容性与适应性，推动资本市场高质量发展[1] - 资本市场将在服务现代化产业体系、加快高水平科技自立自强、助力构建高水平社会主义市场经济体制方面发挥更重要作用[1] 公募基金持仓与市场表现 - 公募基金2025年三季报披露完毕，前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台，其中中际旭创、工业富联新进前十大，美的集团、小米集团-W退出[2] - A股市场2025年10月28日冲高回落，成交额2.17万亿元，上证指数盘中站上4000点，为逾10年首次突破，超2300只股票上涨，逾70只股票涨停[2] - 截至2025年10月27日，A股融资余额超2.46万亿元创历史新高，截至10月28日A股上市公司数量5444家，总市值超118万亿元[2] 数字人民币发展 - 数字人民币生态体系初步建立，截至2025年9月末试点地区累计交易金额达14.2万亿元，累计处理交易33.2亿笔，开立个人钱包2.25亿个[3] - 数字人民币试点覆盖17个省（区、市）的26个地区，在批发零售、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域形成可复制可推广应用模式[3] 上市公司业绩 - 截至2025年10月28日20时，超3000家A股公司完成三季报披露，其中超1200家公司前三季度归母净利润同比增长，180余家公司同比扭亏[3] - 通信、半导体、有色金属等行业前三季度业绩表现突出，通信行业受人工智能、卫星互联网、数据中心发展推动，半导体行业受益于人工智能等新兴技术需求，有色金属行业受价格因素推动部分公司净利润已超去年全年[3] 航天产业景气度 - 随着卫星互联网发射频次提升，可复用火箭蓄势待发，商业火箭公司陆续启动IPO，2025年以来航天产业景气度高涨，部分产业链公司三季报已释放业绩红利[4] 人形机器人商业化 - 多家头部具身智能机器人企业披露大额订单，买家以制造业企业为主，落地场景多为工业领域，人形机器人“进厂打工”旨在连接真实场景数据以完成技术迭代与升级[5] - 当前人形机器人订单大多属于“试点验证”性质，离“商业性价比”仍有差距[5] 险资投资动态 - 2025年以来险资举牌达31次，突破2020年阶段性高点，达2015年有举牌披露记录以来新高，平安资产买入327.8万股招商银行H股，持股比例升至18.04%[6] - 2025年上半年险资加速配置红利股，上市公司增配红利股近3200亿元，超去年全年增配规模，险资红利策略可能进入精挑细选、左右平衡的2.0阶段[6] 钨市场行情 - 2025年10月28日钨市场再度开启涨势，黑钨精矿报价28.8万元/吨较上个交易日每吨上涨3000元，APT报价42.5万元/吨较上个交易日每吨上涨7000元，钨粉报价635元/克上涨5元/克[7] - 与2025年初价格相比，黑钨精矿累计上涨101.4%，APT累计上涨101.42%，钨粉累计上涨100.95%，下游挖掘机、金属切削机床、汽车、光伏等产量明显增长推动钨消费提升[7] 算力产业链业绩 - 算力产业链上市公司如海光信息、胜宏科技、英维克等三季报业绩呈现高增长态势，人工智能技术在千行百业深度渗透推动算力作为核心基础设施战略价值凸显[8] 汽车零部件行业 - 汽车零部件行业129家披露2025年三季报公司中，80家公司前三季度归母净利润同比增长，占比超六成，全球汽车市场复苏和新能源汽车普及推动市场规模稳定增长[8] - 汽车零部件行业集中度有望进一步提升，竞争重点从产品价格转向技术、质量及全球化运营能力[8] 铜箔行业回暖 - 铜箔行业上市公司如铜冠铜箔、德福科技、中一科技等2025年前三季度净利润同比扭亏为盈，亨通股份、英联股份等同比正向增长，诺德股份大幅减亏[8] - 人工智能、固态电池等行业快速发展推动铜箔行业需求增长、价格回升和技术迭代加速，国内铜箔企业业绩向好[8]

大会基本信息 - 2025世界智能制造大会将于11月27日至29日在南京举办 [1] - 大会主题为“数智驱动，新质领航”，定位为“全球视野、中国战略、江苏探索” [1] - 大会将举办1场主题大会、12场专题活动及若干场产业生态系列活动 [1] 大会内容与活动 - 大会将从学术、产业、技术、产品等多个维度梳理人工智能时代下的智能制造发展脉络和未来趋势 [1] - 主题大会将发布国家智能工厂梯度培育最新成果、国际国内智能制造十大科技进展 [1] - 大会将系统解读年度智能工厂、标准应用试点、知识产权等领域的战略布局与权威成果 [1] - 将围绕电子信息、新能源汽车、具身智能机器人等重点领域举办专题活动 [2] - 大会将组织专场推介、项目路演、重大项目签约等活动，推动链主企业与生态伙伴深度对接 [2] 大会规模与参与方 - 大会实现规模、内容、国际化的“三重升级” [1] - 汇聚全球知名院士专家、企业家及权威机构、顶级智库代表 [1] - 邀请与江苏经贸人文交往密切的友好省州、驻华驻沪使领馆代表，构建全球智能制造合作网络 [1] - 同期举办展览面积超5.5万平方米的市场化展览 [2] - 首次增设国际特邀展区，埃马克、思爱普、博世等全球知名企业将组团参展 [2] 产业聚焦 - 活动以江苏16个先进制造业集群和50条产业链为核心 [2] - 力争促成更多可落地合作项目 [2]

核心财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入196,440.82万元，归属上市公司股东的净利润为6,719.96万元，盈利同比大幅提升 [5] - 盈利提升主要得益于汽车智能装备业务加速履约高毛利海外项目、重工机械业务优化订单结构提升盈利、锂电池回收业务亏损大幅收窄 [5] - 2025年前三季度公司计提各类资产减值损失合计28,817,831.45元，影响当期利润总额减少同等金额 [16][28] 智能装备业务 - 2025年1-3季度智能装备业务实现销售收入126,719.00万元，占合并报表总营收64.51%，营收金额较上年同期提升24.87% [6] - 业务毛利率同比基本持平，目前在手订单达12亿元，其中海外项目占比38.04% [6] - 报告期内成功交付宝马德国焊装项目、比亚迪常州总装项目等多个国内外重大项目 [6] 锂电循环业务 - 报告期内锂电池循环业务实现销售收入25,092.12万元，占合并报表总营收12.77%，营收金额同比下降43.51% [8] - 业务亏损大幅收窄且毛利率转正大幅提升，主要由于刚果（金）限制钴出口造成钴价持续走高 [8] - 公司已完成再生黑粉原料的首批进口，并与亿纬锂能签署战略合作框架协议，共同构建锂电池全生命周期绿色价值链闭环 [8] 具身智能机器人业务 - 公司机器人业务专注于为工业制造场景提供具身智能机器人应用解决方案 [10] - 报告期内公司具身智能机器人工业数据采集与实训中心成功入选《2025年度前沿技术应用场景建设示范名单》 [10] - 2025年9月公司与浙江大学生物医学工程与仪器科学学院合作共建具身智能联合实验室，共同开展前沿技术研发 [10] 行业与政策环境 - 2025年1-9月中国新能源汽车产销量分别为1,124.3万辆和1,122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9%，渗透率达46.1% [6] - 前三季度汽车出口495万辆，同比增长14.8%，其中新能源汽车出口175.8万辆，同比增长89.4% [6] - 商务部发布新实施细则征求意见稿，强化动力电池回收溯源管理，明确新能源汽车必须带电池报废，压实回收责任 [9] 公司治理与项目进展 - 公司聘任毕监辉先生为新任财务负责人，其具备注册会计师资格及丰富财务管理经验 [48][51] - 公司决定将募投项目"年处理15万吨磷酸铁锂电池环保项目（二期）"达到预定可使用状态的日期由2025年11月延期至2026年11月 [17][38] - 项目延期主要因锂电池回收行业竞争加剧、全行业产能利用率不足，公司为保障资金效益最大化而调整建设进度 [37]

新兴与未来产业 - 新能源、新材料、航空航天等新兴支柱产业将打造具有国际竞争力的产业集群 [3] - 低空经济被视为即将起飞的新风口 [3] - 量子科技、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身智能机器人、6G等未来产业是国家押注的新赛道 [3] - 这些未来产业在未来10年新增规模将相当于再造一个中国高技术产业 [3] 绿色与海洋经济 - 中国海洋经济总量已突破10万亿元人民币 [3] - 绿色低碳产业规模已达到约11万亿元人民币 [3] - 十五五期间全面绿色转型加速，绿色低碳产业规模预计将有翻一番或更大的增长空间 [5] 传统产业升级 - 传统产业通过技术改造和优化升级，未来五年将新增约10万亿元人民币的市场空间 [5] - 该领域将涌现大量新技术、新产品和新就业岗位，使传统赛道被重新定义 [5] 重大基础设施投资 - 未来五年中国预计将建设和改造超过70万公里的地下管网 [7] - 地下管网建设带来的新增投资需求超过5万亿元人民币 [7] - 中国经济总量预计今年将达到140万亿元人民币的新起点 [7]

融资综述 - 本周（10月13日至10月19日）上海共发生16起融资事件，较上期减少6起 [4] - 已披露融资金额的9起事件合计融资约19.69亿元 [4] - 浦东新区融资事件数量最多，为5起，闵行区以4起紧随其后 [4] - 奉贤区发生2起融资事件，其中包含一笔新材料领域超10亿元融资 [4] 融资轮次与行业分布 - 从融资轮次看，天使轮融资最多，共6起，其次是A轮，共4起 [6] - 本周发生1起超10亿元的Pre-IPO轮融资 [6] - 从行业分布看，融资事件涉及11个行业，医疗健康领域最为活跃，共4起 [9] - 新材料领域发生一笔超10亿元大额融资 [9] 重点融资企业动态：岩超聚能 - 岩超聚能完成数亿元天使轮融资，由岩山科技和岩山投资联合领投 [12] - 公司是一家聚变能源技术研发商，将人工智能技术全面融入仿星器研发全过程 [13] - 融资将用于团队扩充、仿星器原型超导磁体线圈研发及产线搭建 [13] 重点融资企业动态：VOLANT沃兰特 - VOLANT沃兰特完成数亿元B轮融资，由华映资本领投，上汽创投等新投资方参与 [14] - 公司是一家电动垂直起降飞行器（eVTOL）研发商，位于大零号湾 [15] - 其VE25-100研制批首架机已完成首次无保护飞行，计划近期开展有人驾驶飞行试验 [14] 重点融资企业动态：轾驱科技 - 轾驱科技完成超亿元A+轮融资，由柳州一二五产业基金独家投资 [16] - 公司位于临港，是新能源汽车电驱系统解决方案提供商，产品实现全栈自研 [17] - 融资将用于第四代扁线定转子产品产线建设、新一代多合一电驱动总成产线建设及产能提升 [17] 重点融资企业动态：华道生物 - 华道生物完成超亿元D++轮融资，由博爱新开源领投 [18] - 公司是一家细胞免疫治疗生物医药公司，攻克了细胞免疫治疗产业全产业链的5大自主产业化创新技术 [19] - 融资将用于加速普惠细胞药物的研发与产业化进程，推动上海智能制造产业化基地的商业化生产应用 [19] 重点融资企业动态：穹彻智能 - 穹彻智能完成战略融资，由阿里巴巴集团投资，多位老股东追投 [20] - 公司是一家具身智能机器人研发商，位于大零号湾 [21] - 融资将用于加速技术产品研发、具身应用落地和行业生态拓展 [21] 热点行业聚焦：医疗健康 - 本周医疗健康行业发生4起融资，涉及医疗设备、医用耗材和细胞治疗 [22] - 上海正构建一流创新生态，打造生物医药产业集群 [22] - 上海市公布《促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》，提及金融支持与重点发展产品 [22] - 2025上海国际生物医药产业周开幕活动在张江科学会堂举行，三大高端医疗器械产业集聚区启动建设 [22] 企业合作与活动 - 上海海和药物与日本大鹏药品工业株式会社就PI3Kα抑制剂瑞索利塞在日本的开发、生产和商业化达成独家许可协议 [3] - 2025上海国际生物医药产业周开幕活动在张江科学会堂举行 [5] - 影禾医脉发布全球首个基于医学影像基座大模型研发的胸部CT平扫辅助诊断AIR [5]

产业园区概况 - 园区名称为开投·智行产业空间，位于广州科学城新瑞路9号，占地面积8.5万平方米，总建筑面积约32.4万平方米 [1] - 园区由广州开发区投资集团旗下智荟产业园集团打造，毗邻区政府 [1] - 园区被划分为A、B、C三大功能区，包含高层厂房、超高层厂房、办公楼、人才公寓，租金范围为每月37-55元/平方米/每栋 [1] 产业定位与入驻企业 - 园区重点聚焦智能网联、新能源汽车、具身智能机器人、智能穿戴设备产业集群 [1] - 园区集研发测试、生产制造、研发办公为一体，已吸引逸造科技、一汽奥迪、比亚迪、追光科技等顶尖品牌入驻 [1] 产业服务体系 - 园区构建完善的企业服务体系，具备专业管理团队，可为企业制定相关服务方案，提供全方位一站式产业服务 [1] - 提供一站式政策申报服务，助力企业获得各项补贴，入驻企业可享受开发区"国家级智能制造产业集群"政策包红利 [1] - 开发区投资母基金及多只子基金直投优质项目，"一企一策"管家团队提供工商注册、知识产权、科技金融、产业对接全生命周期服务 [1] 配套设施与交通 - 园区配套会议路演中心、公寓、餐饮、运动设施及智慧饭堂等一应俱全 [2] - 周边配套引入美豪·丽致酒店，满足高水平技术专家生活需求，周边有多个大型小区楼盘及配套院校、医院 [2] - 园区距香雪互通立交高速出入口仅1公里，到珠江新城和白云机场车程均为40分钟 [2] - 双地铁，距6号线萝岗站、7号线科丰路站约1.2公里，6号线直达天河客运站，7号线直达广州南站，多条公交线路接驳 [2] - 目前正对接如约巴士等公共交通机构，洽谈地铁接驳专线 [2] 未来发展目标 - 园区将继续聚焦智慧出行产业发展，推动科技创新成果转化和产业升级，致力打造为广州科学城的标杆产业园 [2]

融资信息 - 公司完成2亿元“天使++”轮融资，为9个月内第三轮融资 [1] - 天使轮融资总金额已接近5亿元 [1] - 本轮融资由钟鼎资本领投，老股东IDG资本持续加投 [1] 资金用途与公司目标 - 资金将主要用于自研核心零部件攻关、机器人本体与运动控制技术开发及意识仿生模型迭代 [1] - 目标加速消费级具身智能产品规模化落地 [1] 团队构成 - 创始人郭人杰曾任追觅中国区执行总裁，三年达成年营收60亿，管理团队超1500人 [1] - 公司团队规模已扩展至90人，其中研发人员占比超过80% [1] - 形成了一支以产品为导向的高效技术团队 [1]

融资情况 - 乐享科技于2025年9月28日完成2亿元“天使++”轮融资 [2][6] - 本轮融资由钟鼎资本领投，老股东IDG资本持续加投 [2][6] - 公司在成立9个月内完成第三轮融资，天使轮融资总金额已接近5亿元 [3][7] 资金用途与公司目标 - 融资资金将主要用于自研核心零部件攻关、机器人本体与运动控制技术开发及意识仿生模型迭代 [2][6] - 公司目标为加速消费级具身智能产品规模化落地 [2][6] - 公司致力于推动消费级具身智能从“前沿科技”走向“大众消费”，助力中国具身智能产业成为全球龙头 [16] 管理团队与人才 - 创始人郭人杰出生于1997年，拥有西安交通大学少年班及伦敦政治经济学院背景，曾任追觅中国区执行总裁，三年达成年营收60亿元，管理团队超1500人 [8] - 公司团队规模已扩展至90人，其中研发人员占比超过80% [9] - 核心研发成员毕业于清华大学、浙江大学、中国科学院、加州大学伯克利分校等顶尖院校，团队近期吸引了世界顶级人工智能研究机构的顶尖人才加盟 [9] - 团队包含两位拥有消费级机器人二十年经验的产品线总裁和CTO [9] 技术研发与核心竞争力 - 公司围绕顶尖人才构建核心竞争力，形成以产品为导向的高效技术团队 [9] - 公司在高精度运动控制、多模态感知融合、机器人本体结构等关键技术领域持续加强力量 [9] - 技术研发经验与学术创新融合，为技术突破及量产化开发奠定基础 [9] 产品进展与市场验证 - 旗下履带式机器人W-bot（昵称WaWa）已亮相世界人工智能大会和世界机器人大会，凭借运动控制能力、人机交互体验和复杂场景适应能力获得广泛赞誉 [10] - W-bot于2025年7月20日作为苏超首位机器人领队亮相苏州主场赛场，开创了具身机器人在公共体育场景应用的新模式 [10] - W-bot已获得零售、教育、地产、宠物等多种行业的意向订单 [10] - W-bot初代原型机于2025年5月31日登陆京东618夏日歌会公开亮相，并在6月3日的京东拍卖中以29799元成功成交 [12] 产品线布局与战略 - 公司并行推进两款核心产品平台：60厘米高、拥有20个自由度的小型具身智能机器人Z-Bot，以及履带式机器人W-Bot [14] - 产品针对家庭场景的“室内”和“室外”需求进行研发，内部研发体系保持高度平台化 [14] - 公司未来将进一步丰富产品矩阵，覆盖更多元化的消费场景 [14] 行业定位与发展前景 - 中国具身智能市场展现出强劲发展势头，消费级细分赛道已进入加速成长的关键阶段 [16] - 公司作为消费级具身智能的开创者，凭借技术自主化、产品场景化、团队专业化优势构建差异化竞争壁垒 [16] - 公司以成为全球消费级具身智能产品的开创者与长期领导者为己任 [16]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入71.24亿元，同比增长18.48% [1] - 2025年上半年归母净利润6.13亿元，同比增长170.57% [1] - 具身智能业务板块实现营业收入1119万元 [2] 战略布局与产能建设 - 成立光谷东智公司并获首批市场化订单金额不超过7000万元 [2] - 光谷东智湖北工厂一期年产能达300台 [2] - 与中际旭创成立合资公司深度智冷布局千亿数据中心液冷市场 [2] 重大收购与战略转型 - 以280亿元现金收购秦淮数据中国100%股权 [2] - 收购标的为国内超大规模算力基础设施运营商 [2] - 通过收购实现向智能制造与数字化转型 [3] 行业与市场环境 - A股总市值达100万亿元创历史新高 [1] - 上半年3774只A股上涨，逾百股涨幅超100% [1] - 具身智能指数累计上涨30.39% [1]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入71.24亿元 同比增长18.48% [3] - 归属于上市公司股东的净利润6.13亿元 同比增长170.57% [3] - 市值上涨关键因素之一是业绩大幅提升 [3] 新兴领域布局 - 具身智能板块与智元机器人及北京大学武汉人工智能研究院合作成立光谷东智公司 签订首批市场化订单金额不超过7000万元 2025年上半年实现营业收入1119万元 [4] - 光谷东智湖北工厂一期建成投产 年产能可达300台 [4] - 液冷科技板块与中际旭创成立合资公司深度智冷 共同布局千亿数据中心液冷市场 [4] - 数据中心液冷服务器市场高速增长 液冷业务有望成为新利润增长点 [4] 战略收购与转型 - 东阳光集团携手上市公司及其他联合投资人以280亿元现金收购秦淮数据中国100%股权 是中国数据中心行业规模最大的并购交易 [5] - 秦淮数据是国内超大规模算力基础设施运营商 双方将在区域布局、技术、产品、需求四大维度实现深度协同赋能 [6] - 此次收购是公司从传统制造向智能制造与数字化转型的关键一步 主动融入国家"东数西算"战略布局 [6] - 公司估值逻辑改变 正从传统制造企业向科技创新型"智造"企业转型 [6] 行业与市场背景 - A股主要股指全线上涨 上证指数从3351.76点最高攀升至近3900点 A股总市值达100万亿元创历史新高 [2] - 人工智能、机器人及液冷概念股成为市场热点 具身智能指数累计上涨30.39% [2] - 上半年A股市场3774只股票涨幅为正 逾百股涨幅超过100% 近600只股票涨幅超过50% 1700多只股票涨幅超过20% [2]