主力资金流向 - 交运设备、汽车整车、农林牧渔板块获主力资金净流入 [1] - 电子、有色金属、计算机板块遭主力资金净流出 其中电子板块净流出72亿元 [1] 个股资金动向 - 比亚迪获主力资金净买入8.95亿元 位居个股首位 [1] - 拓普集团、上海贝岭、中科曙光主力资金净流入居前 [1] - 北方稀土遭主力资金净卖出18亿元 居个股流出首位 [1] - 卧龙电驱、中际旭创、芯原股份主力资金净流出额居前 [1]

行业倡议背景 - 中国汽车工业协会于9月15日发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》以推动落实《保障中小企业款项支付条例》[1] - 倡议总体原则为不利用大企业优势地位侵害供应商利益 共同构建协作共赢发展生态 推动汽车产业高质量发展[1] - 倡议倡导甲乙双方建立长期稳定合作关系 每次签订合同有效期不少于一年[2] - 工信部支持该倡议 认为其明确货物交付验收、账期起计、对账结算及款项支付要求 对促进行业规范发展具有重要意义[2] 企业响应与承诺 - 奇瑞集团承诺在订单确认、交付验收、支付结算及合同期限等关键环节规范合同约定[3] - 理想汽车表示将履行60天以内支付账期承诺 严格执行货物验收及对账结算标准[3] - 赛力斯呼吁加强企业自律 共同维护健康绿色发展环境 促进产业良性循环[3] - 长安汽车已全面兑现60天账期承诺 并建立规范高效的供应商货款支付流程[3] - 广汽集团坚持诚信经营 坚守对供应商承诺 共建透明协同产业生态[3] - 比亚迪聚焦关键环节 通过技术创新与管理优化构建协作共赢生态[3] - 蔚来致力于与合作伙伴建立长期稳定互利关系 高质量践行账期承诺[3] - 小米汽车将履行60天以内支付账期承诺 切实保障供应商权益并增强产业链韧性[3]

市场指数表现 - 上证综指午间收盘报3879.29点 涨幅0.22% [1] - 深证成指午间收盘报13061.86点 涨幅1.07% [1] - 创业板指午间收盘报3084.68点 涨幅2.13% [1] 领涨板块表现 - 游戏板块涨幅3.59%居首 总成交额199.55亿元 净流入26.69亿元 [2] - 电机板块涨幅2.00% 总成交额195.23亿元 净流入2.40亿元 [2] - 电池板块涨幅1.93% 总成交额1084.52亿元 净流出17.36亿元 [2] - 汽车整车板块涨幅1.90% 总成交额243.42亿元 净流入39.49亿元 [2] - 汽车零部件板块涨幅1.68% 总成交额675.17亿元 净流入11.55亿元 [2] 领跌板块表现 - 小金属板块跌幅1.64% 总成交额237.42亿元 净流出23.94亿元 [2] - 文化传媒板块跌幅1.64% 总成交额160.81亿元 净流出20.11亿元 [2] - 贵金属板块跌幅1.56% 总成交额92.60亿元 净流出4.78亿元 [2] - 通信服务板块跌幅1.32% 总成交额169.74亿元 净流出23.89亿元 [2] - 房地产板块跌幅1.30% 总成交额227.39亿元 净流出30.43亿元 [2] 板块资金流向 - 半导体板块总成交额1504.12亿元居首 但净流出93.78亿元 [2] - 汽车整车板块净流入39.49亿元 为最大资金净流入板块 [2] - IT服务板块净流出40.08亿元 房地产板块净流出30.43亿元 [2]

行业资金流向 - 交运设备、汽车整车、电力设备板块获主力资金净流入 [1] - 电子、计算机、通信板块遭主力资金净流出 其中电子板块净流出超60亿元 [1] 个股资金动向 - 比亚迪获主力资金净买入10.26亿元 位居个股首位 [1] - 宁德时代、拓普集团、上海贝岭获主力资金净流入居前 [1] - 北方稀土遭主力资金净卖出超12亿元 [1] - 卧龙电驱、芯原股份、胜宏科技主力资金净流出额居前 [1]

中国汽车工业协会支付规范倡议 - 倡议旨在规范整车企业与供应商采购合同中的账款支付环节 包括订单确认 交付验收 支付结算和合同期限等关键流程 [1] - 支付账期自供应商交货并通过验收合格之日起计算 最长不超过60个自然日 遇节假日顺延 [1] - 连续性供货的非中小企业可每月集中对账 账期自对账日起算 整车企业应至少每月进行一次对账 [1] - 若供货单价未达成一致 整车企业需按最近合同单价80%或开发定点单价50%的比例先行支付 后续多退少补 [1] - 倡导建立长期稳定合作关系 每次签订合同有效期不少于一年 [1] 工业和信息化部支持态度 - 支持中国汽车工业协会发布支付规范倡议 认为该倡议细化了执行要求 有助于引领行业企业落实账期承诺 [4] - 明确货物验收时间原则上不超过3个工作日 对中小企业建议全部采用现金或银行承兑汇票支付 [4] - 新能源汽车供应链体系尚不成熟 供应商缺少稳定预期 整车企业延期支付货款将增加供应商经营压力 不利于产业技术创新 [4] - 推动缩短货款账期有助于整车企业提升经营管理质效 加快建立现代化管理体系 [4] - 17家重点整车企业已作出支付账期不超过60天的承诺 体现企业责任和担当 [5] 行业背景与影响 - 汽车产业电动化转型加快 新能源汽车逐渐成为市场主流 但产品结构 市场规模和产业形态仍在快速变化 [4] - 供应链体系不成熟且产业链韧性不强 需要上下游企业投入资金进行技术创新 [4] - 整车企业与供应商应加强互利共赢合作 相互扶持共建良好发展生态 共享产业发展红利 [4] - 工业和信息化部将通过新能源汽车行业企业交流会商机制 多措并举推动构建整车-零部件协作共赢发展生态 [5]

倡议核心内容 - 中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，旨在规范整车企业与供应商之间的采购合同关键环节，包括订单确认、交付验收、支付结算等[1] - 倡议强调落实《保障中小企业款项支付条例》，要求整车企业不利用大企业优势地位侵害供应商利益，致力于构建协作共赢的产业生态[1] - 工业和信息化部有关负责人表示支持该倡议，认为其细化了执行要求，有助于引领行业企业将账期承诺落到实处，对促进汽车行业规范发展具有重要意义[2] 支付与结算规范 - 整车企业支付账期自供应商交货并通过验收合格之日起计算，最长不超过60个自然日[1] - 对于连续性供货的非中小企业，经双方协商可集中对账，账期自对账日起算，整车企业应至少每月进行一次集中对账[1] - 如双方供货单价暂未达成一致，整车企业应按最近一次合同单价或开发定点单价计算金额的一定比例先行支付[1] - 鼓励使用现金或银行承兑汇票支付，如供应商为中小企业，倡导全部采用现金或银行承兑汇票支付[1] 交付与验收规范 - 供应商应按采购订单、交货通知单约定向整车企业交货[1] - 整车企业应在接收货物后及时完成验收，验收时间原则上不超过3个工作日[1] 合作关系与合同期限 - 倡导整车企业与供应商建立长期稳定的合作关系，每次签订合同的有效期不少于一年[2] 行业背景与影响 - 随着汽车产业电动化转型加快，新能源汽车逐渐成为市场主流，但其供应链体系尚不成熟，供应商缺少稳定预期[3] - 新能源汽车产业链韧性不强，需要上下游企业投入资金进行技术创新，整车企业延期支付货款将增加供应商经营压力，直接影响企业投入，不利于产业技术创新和产业链供应链体系建设[3] - 推动缩短货款账期有助于整车企业提升经营管理质效，加快建立现代化管理体系[3] - 17家重点整车企业已作出供应商货款支付账期不超过60天的承诺[3]

2025年9月15日，A股三大指数悉数高开，随后走势分化，创业板50指数高开高走，一度涨超2.4%，再 度强势领涨全市场宽基指数。电池、汽车整车、半导体、光伏设备等方向领涨，相关个股宁德时代一度 涨超8%，阳光电源、欣旺达、亿纬锂能、锦浪科技等个股跟涨。 相关ETF方面，跟踪创业板50指数规模最大标的——创业板50ETF(159949)盘初强势拉升，一度涨近 2.5%，交投活跃，截至9:50，该基金成交额已达7亿元。 消息面上，日前，国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027 年)》。《方案》提出总体目标：2027年，新型储能基本实现规模化、市场化发展，技术创新水平和装 备制造能力稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系基本成熟健全，适应新型电力系统稳定运行 的多元储能体系初步建成，形成统筹全局、多元互补、高效运营的整体格局，为能源绿色转型发展提供 有力支撑。《方案》明确提出，到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上。 数据来源：Wind。风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业 绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能 ...

行业政策倡议 - 中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》以推动汽车行业落实《保障中小企业款项支付条例》[2] - 倡议内容涵盖订单确认、交付与验收、支付与结算、合同期限等关键环节[2] - 工信部支持该倡议并称其有助于引领行业企业将账期承诺落到实处 对促进汽车行业规范发展具有重要意义[3] 支付与结算规范 - 支付账期自供应商交货并通过验收合格之日起计算 最长不超过60个自然日[2] - 连续性供货的非中小企业可每月集中对账 账期自对账日起算[2] - 未达成供货单价一致时 整车企业需按最近合同单价80%或开发定点单价50%的比例先行支付 后续多退少补[2] 供应链合作关系 - 倡导整车企业与供应商建立长期稳定合作关系 每次签订合同有效期不少于一年[3] - 17家重点整车企业已承诺供应商货款支付账期不超过60天[4] - 工信部将通过新能源汽车行业企业交流会商机制推动构建整车-零部件协作共赢发展生态[4] 产业背景与影响 - 新能源汽车供应链体系不成熟 供应商缺少稳定预期 产业链韧性不强[3] - 整车企业延期支付货款会增加供应商经营压力 不利于产业技术创新和供应链体系建设[3] - 缩短货款账期有助于整车企业提升经营管理质效 加快建立现代化管理体系[3]

科创主题基金与芯片行业表现 - 科创主题基金近一年平均净值增长接近一倍 芯片细分方向成为上涨领头羊 [1] - 机构观点认为AI浪潮下科创主题作为长期主线无异议 短期波动后进一步上涨需观察基本面跟进 [1] 证监会监管动态与上市公司处罚 - 证监会于9月12日对*ST东通 亿利洁能 *ST新潮 *ST聆达 ST天圣等多家公司开出罚单 多涉及财务造假且不乏亿元级重罚 [1] - 2024年以来截至8月31日 证监会累计查处67家退市公司违法行为 其中46家已做出最终行政处罚决定 [1] - 市场观点认为退市不免责常态化执法格局已形成 旨在构建不敢造假 不能造假 不想造假的市场生态 [2] 汽车行业动态 - 中国汽车工业协会发布倡议 规定汽车整车企业支付供应商账期自验收合格起最长不超过60个自然日 [2] - 智能汽车技术企业博泰车联网已向香港联交所提交聆讯后文件 其IPO申请获批准 [6] 消费与旅游市场趋势 - 中秋国庆假期临近 旅游市场热度攀升 周边游及包车游预订热度同比翻倍增长 部分热门线路提前售罄 [3] - iPhone 17系列在拼多多平台开启预购后迅速破发 全系直降近1000元 例如256GB版本售5099元较官方定价5999元低900元 [4] 电池技术发展 - 国内固态电池技术多元发展 半固态电池已实现装车 全固态电池中试线加快建设中 材料成本控制是量产关键挑战 [3] - 专家观点认为固态电池有望率先在低空飞行器等新兴领域实现商业化应用 [3] 上市公司资本运作与诉讼 - 千金药业获证监会批复 将通过发行股份及支付现金方式收购千金湘江药业28.92%股权及千金协力药业68.00%股权 [7][8] - 科林电气拟定向增发A股募资不超过15亿元 用于补充流动资金 [9] - 旭辉集团子公司六安卓锦公司因未按约定完成土地开发被提起诉讼 涉违约金8.12亿元 [5] 金融机构监管 - 中邮证券新疆分公司及其负责人因未向证监局报送内部惩戒信息及投资顾问业务留痕不充分等问题被出具警示函 [5] 美股及全球资产表现 - 美股三大股指涨跌不一 标普500跌0.05%报6584.29点 道指跌0.59%报45834.22点 纳指涨0.44%报22141.10点 [10] - 特斯拉股价涨约7.4% 创近三个月最大日涨幅 加密货币全线上行 比特币涨约2% 以太坊一度涨超6.2% [10]

乘用车销量数据 - 2025年9月第1周乘用车销量36.8万辆，同比-9.5%，环比-29.8% [1][2] - 新能源乘用车销量22.1万辆，同比+3.1%，环比-23.6% [1][2] - 新能源渗透率达60.2%，环比+4.8个百分点 [1][2] 汽车板块市场表现 - A股汽车板块本周上涨3.9%，表现强于沪深300指数（2.9%），在申万子行业中排名第13位 [1][2] - 细分板块中汽车零部件上涨6.7%、汽车服务上涨4.8%、商用载货车上涨3.0%、摩托车及其他上涨3.0%、商用载客车上涨0.8%，乘用车下跌0.8% [1][2] 机器人板块发展动态 - 特斯拉计划在2025Q4发布Optimus V3机器人，目标年内生产数百台V3原型机，预计5年内达到百万台量级 [3] - 硬件环节出现重大变革，涉及灵巧手构型、PC/ABS机甲、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、关节精密轴等技术升级 [3] - 国产机器人主机厂证券化进程加速，宇树科技拟2025Q4提交IPO申报，智元机器人入主上纬新材，乐聚机器人完成股改 [3] 新车型与资本动态 - 奇瑞汽车通过港交所上市聆讯，有望成为年内港股车企最大规模IPO [4] - 蔚来汽车计划发行1.818亿股A类普通股，募集资金用于智能电动汽车核心技术研发 [4] - 多款新车型将于9月上市，包括问界M7、上汽尚界H5、蔚来ES8、吉利极氪9X，魏牌旗舰SUV将于25Q3上市 [4] 投资组合建议 - 乘用车领域推荐吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、比亚迪、小米集团、赛力斯 [5] - 零部件领域推荐伯特利、地平线机器人、科博达（智能驾驶），继峰股份（智能座舱） [5] - 新势力产业链推荐星宇股份、沪光股份（H链），无锡振华（小米链），拓普集团、新泉股份、双环传动（T链） [5] - 机器人领域推荐拓普集团、伯特利、银轮股份等汽配机器人标的 [5] - 液冷领域建议关注银轮股份、溯联股份、川环科技、飞龙股份 [6] - 摩托车领域推荐春风动力、隆鑫通用 [7] - 轮胎领域推荐赛轮轮胎、森麒麟 [8] - 重卡领域推荐中国重汽，受益于天然气重卡上量及需求增长 [9]