公司治理结构修订 - 公司拟修订《独立董事工作细则》以完善法人治理结构及董事会结构，强化对内部董事及经理层的约束和激励机制，保护中小股东及利益相关者利益 [1] - 修订依据包括《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》及深交所相关规则，需经股东会审议 [1][3] 独立董事任职条件调整 - 独立董事需具备上市公司董事资格，符合法律规定的独立性要求，且需有5年以上法律、会计或经济相关工作经验 [1] - 新增要求独立董事需熟悉上市公司运作基本知识，并保持良好的个人品德及无重大失信记录 [1] 审计委员会职能强化 - 审计委员会行使原监事会职权，负责审核财务信息、监督内外部审计及内部控制，关键事项需经全体成员过半数同意后提交董事会 [2] - 关键事项包括财务会计报告披露、会计师事务所聘免、财务负责人任免、会计政策变更及重大会计差错更正等 [2] - 审计委员会会议频率调整为每季度至少一次，临时会议可由两名以上成员或召集人提议召开，会议需三分之二以上成员出席 [2][3] 文本表述规范化 - 删除原细则中"监事"及"监事会"相关表述，将"股东大会"统一调整为"股东会"，"或"替换为"或者" [3] - 条款序号因增删或顺序调整导致的非实质性修订未在对照表中列示 [3]

公司章程修订 - 公司于2025年6月27日召开第五届董事会第十一次会议审议通过《关于修订<公司章程>暨修订、制定及废止公司部分治理制度的议案》，重点修订《募集资金使用管理制度》[1] - 修订依据包括《公司法》《证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券注册管理办法》及深交所相关规则[1] - 修订内容涉及募集资金定义、使用规范、专户管理、信息披露等核心条款，删除原制度中"监事会"相关表述并将"股东大会"统一调整为"股东会"[42][43] 募集资金定义与管理原则 - 明确募集资金指发行股票或其他股权性质证券募集的资金，超募资金指实际募集净额超过计划金额的部分[2][7] - 要求募集资金专款专用，不得擅自改变投向，使用需与发行申请文件承诺一致[3][10] - 强调资金使用真实性，防止控股股东/关联方占用或挪用，需披露实际使用情况[10][12] 专户管理与三方监管 - 募集资金必须存放于董事会批准的专户集中管理，专户数量原则上不超过募投项目个数[7] - 两次以上融资需独立设置专户，超募资金也需纳入专户管理[7][8] - 资金到位后1个月内需与保荐人、商业银行签订三方协议，明确大额支取（单次或12个月累计超5000万元或净额20%）、对账单抄送等监管条款[8][6] 使用规范与变更程序 - 闲置资金可进行现金管理，但产品需满足安全性高（如结构性存款）、期限≤12个月等条件[21][26] - 改变募集资金用途需经董事会审议并披露，涉及股东会标准的还需提交股东会，变更后原则上应投向主营业务[30][33] - 募投项目出现市场环境重大变化、搁置超1年、投入不足计划50%等情形时需重新论证可行性[11][12] 信息披露与监督机制 - 董事会需每半年核查募投项目进展，出具专项报告并聘请会计师事务所年度鉴证[38][39] - 保荐人/独立财务顾问需每半年现场检查，年度核查报告需分析会计师事务所"保留/否定结论"原因[40][41] - 现金管理、补充流动资金等事项需在董事会审议后2个交易日内公告具体方案及保荐人意见[21][24]

公司章程修订核心内容 - 公司董事会成员结构调整为9名，包括1名职工代表和3名独立董事，董事长及副董事长需经全体董事过半数选举产生 [1] - 董事会下设董事会秘书办公室处理日常事务，董事会秘书负责保管资料 [2][3] - 新增审计委员会行使监事会职权，需全体成员过半数同意后提交董事会审议财务报告、会计师事务所聘用等事项 [5] - 战略委员会由3名董事组成，董事长任主任委员，负责研究重大投资、资本运作等战略事项 [6] - 提名委员会及薪酬与考核委员会成员中独立董事占比提升至2/3，对董事任免、高管薪酬等事项提出建议 [7][8][9] 董事会决策权限调整 - 交易涉及资产总额超过最近一期审计总资产10%但低于50%由董事会审批，超过50%需提交股东会 [10][11] - 关联交易金额低于3000万元或净资产5%由董事会批准，超过则需股东会审议 [11] - 对外担保需经2/3以上董事及全体独立董事2/3以上同意 [12][13] - 董事会授权总经理审批未明确列示的日常事项，但重大投资需组织专家评审 [13] 会议召开与表决机制 - 董事会定期会议每年至少召开两次，临时会议可由1/10股东或1/3董事提议召开 [15][16] - 会议通知提前期调整为定期10日、临时2日，紧急情况下可口头通知 [16][19] - 表决方式允许非现场形式，以视频、电话等参与视为有效出席 [21][23] - 决议需全体董事过半数通过，担保事项额外要求独立董事2/3以上同意 [25][26] 其他修订细节 - 删除"监事会"相关表述，统一将"股东大会"改为"股东会" [27] - 会议记录需经董事签字确认，档案保存责任明确由董事会秘书承担 [24][26] - 条款序号因内容增删调整，但未实质性变更规则 [27]

公司章程修订 - 公司于2025年6月27日召开第五届董事会第十一次会议，审议通过《关于修订<公司章程>暨修订、制定及废止公司部分治理制度的议案》，重点修订《对外担保管理制度》[1] - 修订依据包括《公司法》《证券法》《民法典》、深交所监管指引及《公司章程》最新要求，强化法律合规性[2] 对外担保定义与范围调整 - 明确"对外担保"涵盖上市公司及其控股子公司对外担保总额，新增控股子公司为他人提供担保的情形[2][3] - 修订后对外担保总额计算包含上市公司对控股子公司担保及控股子公司对外担保的合并数据[3] 担保审批流程与标准 - 董事会审议担保事项需经全体董事过半数及出席董事三分之二以上同意，特定情形需提交股东会表决[4] - 触发股东会审批的情形包括：单笔担保超净资产10%、担保总额超净资产50%或总资产30%、被担保对象资产负债率超70%、12个月内累计担保超总资产30%等[4] - 股东会审议超总资产30%的担保事项时需获出席股东三分之二以上表决通过[4] 反担保要求 - 对外担保原则上需对方提供反担保，且反担保方需具备实际承担能力，特别规定上市公司为控股股东等关联方担保时关联方必须提供反担保[4] - 反担保方案需具有可执行性，并在担保申请书中明确列示[6] 合同与程序管理 - 担保合同需符合《民法典》规定，重大合同需法律顾问审阅或出具意见书，由董事长或其授权代表签署[6] - 担保展期或主债务合同变更视为新担保，需重新履行审批程序[6] 其他修订细节 - 统一将"股东大会"表述调整为"股东会"，规范"或/或者"用词[6] - 修订后制度尚需股东会审议通过后生效[7]

公司章程修订 - 公司拟对《广州金逸影视传媒股份有限公司累积投票实施细则》进行修订，以维护中小股东利益并完善公司治理结构 [1] - 修订内容包括删除与"监事"相关的表述，将"股东大会"调整为"股东会"，并统一替换"或"为"或者" [5] - 修订后的细则明确董事选举实行累积投票制，适用于非独立董事和独立董事的选举 [2][3] 累积投票制调整 - 股东在选举两名以上董事时需采用累积投票制，投票表决权数根据持股比例和应选董事人数计算 [2] - 非独立董事和独立董事的选举分开进行，投票权数分别计算且只能投向对应类别的候选人 [5] - 持有3%以上表决权股份的股东可提名董事候选人，董事会负责审核并提交股东会表决 [4][5] 提名与审核流程 - 董事候选人由董事会或上一届董事会提名，股东提名需提供候选人简历及证明材料 [4][5] - 董事会审核提案后，符合规定的提交股东会讨论，不符合的需在股东会上解释说明 [5] - 修订后的细则删除了监事会提名监事的条款，仅保留董事选举相关内容 [5] 其他修订细节 - 条款序号因内容调整可能发生变化，但未涉及实质性修订的部分未在对照表中列示 [5] - 本次修订尚需股东会审议通过后方可生效 [5][6]

委托理财决策 - 公司董事会审议通过使用不超过人民币3亿元闲置自有资金进行委托理财 该额度包含2024年1月8日审议通过的2.5亿元额度 [1] - 公司及子公司累计认购招商资管景禄FOF21号单一资产管理计划1000万元 并于2025年1月20日提取全部本金 [1] 资产管理计划变更 - 资产管理计划修改了投资方向、投资范围及比例等条款 变更后主要投资于中国保险投资基金有限合伙份额、银行存款和公募基金 [1] - 变更后投资比例要求：投资于协会监管机构发行的资管产品比例不低于80% 股权类资产比例不低于80% 债权类资产不超过20% [2] 委托理财实施情况 - 过去12个月内公司及子公司累计进行委托理财1.4亿元 实现收益33.41万元 [3][4] - 截至公告日 公司委托理财未到期余额为2亿元 未超过董事会批准的额度和期限 [4] 资金管理策略 - 公司表示在保证日常经营和资金安全前提下 适度理财可提高资金使用效率并增加收益 [3] - 公司将根据市场环境变化及时调整投资规模和策略 严格控制投资风险 [3]

股东大会召集与召开程序 - 公司于2025年6月4日召开第九届董事会第十八次会议，审议通过召开2024年年度股东大会的议案 [3] - 2025年6月5日在上海证券交易所网站发布股东大会通知，载明会议时间、地点、审议事项及投票方式 [3] - 股东大会于2025年6月26日以现场投票与网络投票结合方式召开，现场会议地点为北京市海淀区梅地亚中心 [4] 股东大会参与情况 - 股权登记日为2025年6月19日，参与投票股东及代理人共222名，持有表决权股份229,947,992股，占公司总表决权股份的57.82% [5] - 出席会议人员包括公司董事、监事、高级管理人员及律师等 [5] 表决程序与结果 - 股东大会对通知所列议案进行审议，采用现场与网络投票结合方式表决，计票程序符合公司章程 [6] - 全部议案均获通过，表决结果由会议主持人当场公布并合并统计网络投票数据 [6] 法律意见结论 - 律师事务所认为股东大会召集程序、参会人员资格及表决程序符合《公司法》及公司章程规定，表决结果合法有效 [7]

市场表现 - 创业板指早盘飙涨1.34% 军工和多元金融板块掀起涨停潮 [1] - 北向资金上午净流入81亿元 沪股通和深股通各买入40多亿元 [1][4] - 全市场超2700只股票下跌 资金集中流向热点板块 [3] 外围市场影响 - 美股三大指数涨超1% 纳斯达克中国金龙指数上涨3.31% 中概股小鹏、理想跟涨 [3] - 中东局势降温 国际油价暴跌6% 缓解市场压力 [3] 技术面分析 - 创业板指放量突破2050点关键阻力位 60分钟级别顶背离修复 [3] - 沪指MACD绿柱缩短 KDJ金叉 短期有冲击3450点潜力 [3] 行业板块表现 军工板块 - 早盘10多只股票涨停 中兵红箭、中天火箭等龙头封板 [4] - 国防预算增长7.2% 重点投向无人机、卫星通信等新域新质作战力量 [4] 金融板块 - 瑞达期货、弘业期货等券商股涨停 [4] - 数字人民币国际运营中心落地上海 QFLP试点范围扩大 [4] 固态电池板块 - 湘潭电化5连板 宁德时代、亿纬锂能跟涨 [5] - 国轩高科全固态电池中试线建成 电芯能量密度达350Wh/kg 已启动装车测试 [5] - 2027年固态电池将小批量量产 [5] 领跌板块 - 油气开采板块大跌 准油股份跌停 [6] - 港口航运和影视院线板块调整 [6] - 白酒板块低迷 散瓶飞天茅台跌至1780元 [6] 投资策略 - 军工和金融板块中长期逻辑明确 回调或为上车机会 [6] - 固态电池需区分有技术突破的企业 避免概念炒作 [6] - 创业板指若站稳2100点 可能挑战2200点 科技和新能源方向值得关注 [6]

股东股份解除轮候冻结情况 - 持股5%以上股东马中骏解除轮候冻结股份数量为1,000,000股，占其所持股份比例3.12%，占公司总股本比例0.21% [1] - 本次解除轮候冻结的起始日期为2025-04-28，解除日期为2025-06-16，轮候机关为浙江省杭州市中级人民法院 [1] - 马中骏系公司控股股东之一，本次解除轮候冻结不涉及公司控制权变更 [1] 股东股份累计冻结及轮候冻结情况 - 马中骏当前持股数量为32,100,000股，持股比例6.76%，累计被冻结数量为32,100,000股，占其所持股份比例100%，占公司总股本比例6.76% [1] - 马中骏累计被轮候冻结数量为34,969,600股，占其所持股份比例108.94%，占公司总股本比例7.36%，轮候机关包括福建省福州市中级人民法院和浙江省杭州市中级人民法院 [1] 其他相关说明 - 本次解除轮候冻结不会对公司生产经营与治理结构产生重大影响 [1] - 公司未发现股东马中骏存在非经营性资金占用、违规担保等侵害上市公司利益的情形 [1]

报告核心观点 报告从总量视角和行业公司两方面展开分析，总量视角下宏观经济工业生产有韧性但建筑需求偏弱；行业公司涉及农林牧渔、电子、化工、社服、传媒、医药等多个行业，各行业有不同发展态势和投资机会，如农林牧渔短期鸡价有压力，电子关注先进封装材料投资机会等[1][3]。 总量研究 宏观经济 - 供需方面，建筑开工中水泥出库保持历史低位，工业生产端整体有韧性，需求端建筑需求偏弱，汽车、家电需求波动运行[3] - 商品价格上，国际定价产品偏强，国内定价产品偏弱，国际大宗商品受地缘冲突影响回升，国内工业品除部分化工品及沥青外多数表现仍弱[4] - 地产与流动性方面，一线城市新建房成交量转弱，资金利率震荡运行，全国30大中城市商品房成交面积均值环比回升但季节性上弱于历史同期，二手房成交量分化运行[5] - 出口方面，6月第三周出口高频数据反弹，但同比较5月仍有所回落，6月出口同比预计在 -3% 左右[6] 行业公司 农林牧渔 - 消费进入淡季，短期鸡价有压力，白羽鸡5月价格稳定，种鸡存栏处于近5年来相对高位，巴西高致病性禽流感结束；黄羽鸡5月价格走弱，预计6月偏弱运行；蛋鸡6月蛋价或进一步下探[7][8] - 5月白羽肉鸡苗收入、销量、均价环比变化不一，鸡肉均价环比下降，黄羽鸡收入、均价环比下降[9][10][11] 电子 - 国产高端半导体封测龙头盛合晶微IPO进入辅导验收阶段，其核心业务聚焦中段硅片制造和三维集成先进封装环节[14] - 全球半导体封测材料市场规模大，中国半导体材料整体国产化率约15%，封装材料国产化率小于30%，关注高端封装基板等材料国产化进程[15] - 梳理了先进封装材料及相关标的，如电镀液、PSPI、光刻胶等材料的受益标的[16] 化工 - 固态电池行业事件催化不断，产业化进展加速，预计2025 - 2026年进入中试线落地关键期，2027年半固态电池实现商业化应用、全固态电池进入上车验证，2030年全固态电池迎来产业化拐点[20][21] - 固态电池需求增加，高性能材料产业化先行，光华科技、长阳科技、道氏技术等企业在固态电池材料端布局完善、验证进展较快[22] 社服 - 旅游方面，京东加码OTA布局较难撼动行业格局，关注平台价格战对OTA平台利润的短期影响；潮玩方面，2025年618期间玩具潮玩商家成交额增长，泡泡玛特登顶销售GMV榜首[25] - 茶咖行业5月数据向好，头部品牌开店和店效双高增，蜜雪冰城加码IP线上商城[26] - 618大促中，化妆品电商平稳增长，即时零售销售额增长，美团闪购、淘宝闪购、京东等平台表现亮眼[27] - 本周A股社服板块和港股消费者服务板块跑输大盘，推荐长白山、好未来等标的，受益标的众多[28] 传媒 - Minimax、Rokid等在AI模型和端侧发力，推动内容创作等领域AI应用加速渗透及商业化提速，建议布局AI相关标的[29] - 聚焦中报及内容新品，游戏、短剧、电影、潮玩等IP新消费板块有望发展，推荐和受益标的众多[30][31] 医药 - 众生药业立足多治疗领域，建立“中药为基，创新引领，聚焦特色”发展战略，预计2025 - 2027年归母净利润分别为3.08/3.45/3.92亿元，首次覆盖给予“买入”评级[33] - 公司“中药 + 化药”产品管线丰富，中药是基本盘，化学仿制药多元布局，有望协同提升业绩[34] - 公司创新药管线聚焦大适应症，来瑞特韦片、昂拉地韦片已获批上市，RAY1225注射液和ZSP1601口服小分子临床试验稳步推进[35]