老庙黄金抄袭事件 - 老庙黄金一款胡萝卜造型足金挂坠被指与STAYREAL旗下IP"魔魔胡胡胡萝卜"高度相似[3][4] - 更具争议的是公司刚于8月24日官宣与STAYREAL联名合作但涉事产品不在联名系列中被质疑"背刺"联名方[5] - 公司于8月26日发布致歉信称产品为内部储备设计因电商人员操作失误错误上架已删除相关页面并承诺产品不再出现[5] 美团骑手管理改革 - 美团将在2025年底前全面取消众包骑手超时罚款[5] - 2024年12月公司在泉州试点"安准卡"以超时扣分准时加分替代罚款截至8月已在22城试行超时免罚机制[5] - 公司在全国上线防疲劳系统并在百余城试点"安全分"体系在平衡工作强度和减少闯红灯行为方面取得显著成效[7] 寒武纪股价表现 - 寒武纪盘中涨近10%股价一度超越贵州茅台成为A股"股王"[8] - 公司本月涨幅超100%2023年至今累计涨幅超2500%总市值超6000亿元[8] 宗馥莉回应娃哈哈经销商调整 - 宗馥莉称经销商数量变化是基于市场策略和合作意愿的正常优化今年以来新增经销商远多于解合[7][8] - 强调调整目的是让体系更稳固长远要做大蛋糕而非在原有蛋糕上争抢[8] 航旅纵横延误险争议 - 航旅纵横回应9.9元延误险被指形似博彩游戏赔付率极低已联系保险公司下架产品[9] - 产品设计为航班延误30分钟内也有机会获赔但部分用户反馈影响出行体验[9] 春秋航空渠道拓展 - 春秋航空进驻航旅纵横"民航官方直销平台"该平台整合39家国内航空公司直销机票资源[9] - 公司机票销售一直以自有渠道为主平台近期还将上线其低价特惠产品"超惠飞"[9] 联想AI业务升级 - 联想发布首款面向企业的L3级AI服务智能体联想百应智能体2.0从"响应式助手"跃迁为"协作级伙伴"[9] - 升级覆盖AI运维AI办公AI营销三大场景基于五大核心技术升级破解中小企业AI工具使用痛点[9] 星舰试飞突破 - 星舰第十次试飞成功1小时飞越半个地球溅落印度洋[10] - 此次成功是重大突破此前2025年内三次试飞均以火箭或飞船解体爆炸告终[10] HOLLYLAND猛玛战略升级 - HOLLYLAND猛玛实现全球品牌一体化发布LARK MAX 2无线麦克风等多款新品[10] - 业务进入全球160+国家和地区拥有2000+经销商与17个服务中心[10] 抖音员工司龄争议 - 抖音副总裁李亮辟谣"人均7个月就走"称字节员工司龄中位数2.9年平均数3.0年[11][12] - 指出相关文章存在AI幻觉并对早期春节营销失误等表述予以驳斥[12] 苹果产品停售传闻 - 苹果客服回应"7款产品将停售"称尚未收到正式通知建议用户关注9月10日发布会后官网动态[12][13] - 表示即使官网下架消费者仍可通过第三方授权经销商等渠道购买[13] 辛选集团裁员 - 辛选集团正进行裁员与辛巴退出直播行业有关部门被裁人数约10人[13] - 此轮被裁员工均为2025年入职赔偿方案为N个月工资约0.5个月工资[13] 华润啤酒渠道调整 - 华润啤酒暂停向淘宝京东美团等即时零售平台供应"勇闯"和"纯生"系列产品[13][14] - 因平台价格大战导致产品价格突破红线标准勇闯产品甚至低于30元/件扰乱市场价格体系[14] 华为芯片技术窃取案 - 尊湃公司14名被告人均为华为海思前员工窃取Wi-Fi芯片技术涉案技术信息估值3.17亿元[14] - 主犯张某被判处有期徒刑六年并处罚金300万元其余13名被告均被判处有期徒刑缓刑及罚金[14] 国家以旧换新补贴 - 第三批国补资金下达智能灯学习桌椅学习机等首次纳入补贴范围最高补贴20%[15] - 单价6000元以内手机平板智能手表等3C数码产品可享15%补贴最高减500元[15] 就业市场数据 - 2024届本科毕业生在一线城市就业月收入7885元全国本科平均月收入6199元[15] - 近五年应届本科毕业生在一线新一线城市就业比例小幅下降2024届分别为15%25%[15] 人工智能就业影响 - 斯坦福研究显示自2022年11月ChatGPT上线后生成式AI显著压低年轻美国人就业率[17] - 22至25岁软件开发人员就业人数相比2022年底峰值下降近20%[17] 谷歌AI模型发布 - 谷歌正式推出图像生成与编辑模型Gemini 2.5 Flash Image在LMArena基准测试位列AI图像编辑模型榜首[17] - 模型具备角色一致性保持自然语言精准修图等多能力API定价为每百万输出token30美元[17] OpenAI产品更新 - OpenAI拟改进ChatGPT以更精准识别用户心理与情绪困扰信号并探索在用户陷入危机前对接心理咨询师[18] - 公司及其CEO被起诉因16岁少年接受ChatGPT自残指导后自杀身亡诉讼寻求未指明金额赔偿[18] 美团财报表现 - 美团第二季度调整后净利润14.9亿元同比下降89%[18] - 核心本地商业分部经营溢利同比大幅下降至37亿元[18] 安踏集团业绩 - 安踏集团上半年收入385.44亿元同比增长14.3%净利润70.31亿元同比增长14.5%[19] - 经营利润101.31亿元同比增长17%经营利润率26.3%高于预期现金及等价物等合计555.8亿元[19] 蜜雪集团业绩 - 蜜雪集团上半年收入148.7亿元同比增长39.3%净利润27.2亿元同比增长44.1%[20] - 全球门店数增至53014家较去年同期新增9796家覆盖中国及12个海外国家[20] 美的集团分拆上市 - 美的集团子公司安得智联提交H股上市申请初始发行规模不超发行后总股本20%[21] - 拟分拆上市需取得中国证监会联交所等监管机构备案或批准[21] 亚士德IPO进展 - 深圳亚士德科技股份有限公司于8月26日在深圳证监局办理辅导备案登记拟IPO辅导券商为国信证券[22] 影眸科技融资 - 3D大模型公司影眸科技完成数千万美金融资由蓝驰创投领投字节跳动红杉中国等老股东跟投[23] - 团队即将上线全新3D生成模型Rodin Gen-2内测阶段与多家全球知名公司达成深度合作[23] 航墨科技融资 - 智能模块化关节研发公司航墨科技获险峰长青等投资的千万元级天使轮融资[24] - 融资用于产品迭代筹备和技术研发团队搭建新一轮融资正在进行中[24] 物流行业数据 - 中国物流市场规模连续多年保持世界第一物流相关企业约195.7万家[25] - 广东省物流相关企业数量约24.1万家领跑全国从行业分布看批发和零售业占比67.7%[25]

珠西都市圈发展规划 - 珠海市委财经委员会召开会议 强调坚定扛起珠西"头雁"责任 携手中山 江门推进珠西都市圈城乡统筹高质量发展先行区建设 深化互联互通 加快跨市域道路建设 完善内部交通网络 提升区域外联内畅水平 因地制宜推动农文旅融合 保护挖掘历史文化资源 打造特色文体旅游品牌 加强医疗 养老等公共服务资源共建共享 [1] - 广东2023年底发布《珠江口西岸都市圈发展规划》 明确以珠海为核心 以中山 江门 阳江为增长极 构建"一核三极 两圈四轴"发展格局 目标将珠西都市圈打造成为粤港澳大湾区重要增长极 [2] - 珠西都市圈存在核心城市带动力不强 产业协作与创新资源相对不足问题 珠海 江门 中山三市正共同谋划建设高质量发展先行区 推进基础设施互通 产业协同共建 公共服务共享 珠海斗门区与江门新会区已开展合作 以交通先行强化互联互通 拓宽农文旅融合与产业协同 重点谋划飞地项目建设 [3] 文旅消费促进措施 - 广东省文旅厅计划自9月12日启动"金秋文旅消费季"惠民补贴活动 安排2000万元专项资金 面向广东本地居民 全国来粤游客及入境游客发放文旅消费券 [5] 个人破产法规进展 - 厦门市通过《厦门经济特区个人破产保护条例》 规定在厦门居住或从事生产经营活动连续满五年的自然人 在不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务时可进行重整 和解或破产清算 这是全国第二部个人破产地方法规 [6] 低空经济发展 - 合肥市成立全省首个低空安全实验室 国际先进技术应用推进中心与中电博微电子科技有限公司签署合作协议 将推动低空安全验证试验基地 低空安全科创园等项目建设 共同打造"全国低空智能网联样板" [7] 交通基础设施建设 - 广州荔湾区白鹅潭拟建设跨江缆车项目 连接珠江南北岸 串联白鹅潭商圈 上下九 永庆坊 沙面等岭南特色商圈与景点 [8] - 黑龙江鹤岗萝北机场正式开工建设 按4C标准建设 投资10.66亿元 建设1条2500米长跑道 设计年旅客吞吐量45万人次 货邮吞吐量1600吨 计划2027年通航 [9] - 交通运输部数据显示1-7月完成交通固定资产投资1.95万亿元 其中7月完成3061亿元 分方式看铁路完成投资771亿元 公路完成投资2005亿元（高速公路981亿元 普通国省道529亿元 农村公路317亿元） 水路完成投资173亿元 民航完成投资112亿元 [12] 服务消费政策导向 - 商务部介绍1-7月服务零售额同比增长5.2% 服务消费占比持续提升 消费形态转向商品消费与服务消费并重 下一步将出台扩大服务消费政策措施 利用财政 金融等手段优化服务供给 推进服务业扩大开放试点 增加电信 医疗 教育等领域开放 开展"服务消费季""中华美食荟"等活动 发展入境消费 人工智能+消费等新业态 [10][11] 综合保税区发展评估 - 海关总署公布2024年度全国综合保税区发展绩效评估结果 参与考核综合保税区154个 其中A类31个（占比20.13%） B类108个（占比70.13%） C类15个（占比9.74%） 成都高新综合保税区排名第一 评估指标包括海关税收 保税业务进出口值等定量指标和创新发展情况等定性指标 [13][14][16]

东盟博览会规模与参与 - 东盟展区总面积达2.5万平方米 柬埔寨 印度尼西亚 老挝 马来西亚 缅甸 泰国 越南七国包馆或半包馆参展 [1] - 超100家头部企业 独角兽企业及初创团队确认参展AI专馆 [5] - 印尼金峰集团 新加坡太平船务集团 泰国两仪集团 越南中原传奇集团 柬埔寨航空公司等知名企业参展 覆盖能源 航运 航空 制造 智慧农业领域 [5] 人工智能主题亮点 - 首设1万平方米AI专馆 展示前沿技术及黑科技硬核产品 [5] - 发布面向东盟的中国AI出海未来独角兽企业榜单 [6] - 举办AI行业大咖对话沙龙 中国—东盟人工智能创新应用活动周等超10场主题活动 [6] 数字经济与自贸区升级 - 中国—东盟自贸区3.0版全面完成谈判 涵盖数字经济 绿色经济等重点领域 [3] - 东博会将发布自贸区3.0版蓝皮书 并举办中国—东盟经贸合作对话活动 [3] - 文莱创新实验室 马来西亚科技与创新部 泰国两仪集团 越南科技部首次参展 展示智慧农业技术 远程通信设备及科技创新项目 [5] 技术应用与创新展示 - 东博会推出AI东博智能体 覆盖24个应用场景以优化参展体验 [6] - 新能源 智慧交通 智能装备展区集中呈现AI赋能新应用 [5] - 东盟国家展品向深加工精品升级 凸显数字经济和AI创新生态系统发展 [5]

股价表现 - Monami股价在周二大涨30%后 周三盘中再度大涨近24% 最高触及3190韩元/股 两天累计涨幅达60% 创近19个月新高[1][3] - 成为本周韩国首尔综指中表现最好的股票[3] 事件驱动因素 - 美国总统特朗普在韩美首脑会谈期间对韩国总统李在明使用的签名钢笔表现出浓厚兴趣 当场表示"我喜欢这支笔"并获赠[2][3] - 特朗普花费近两分钟询问钢笔来历 在闭门会议前一直持有 称赞其"笔迹粗细非常好"[3] - 钢笔笔尖由Monami制造 笔杆由手工笔公司Zenyle生产 后者因订单激增已暂停销售[4] 行业合作动态 - 大韩航空宣布购买103架波音下一代飞机 另采购通用电气航空发动机 总价值约500亿美元 计划2030年底前交付[6] - 韩华集团宣布向美国费城造船厂新增投资50亿美元 用于建设两个船坞、三个岸壁和12万坪生产基地 目标将年造船量从1-1.5艘提升至20艘[7] - 韩国总统表示愿参与美国造船业等制造业复兴 特朗普称将从韩国采购船舶并希望韩国造船企业在美国本地化生产[6]

公司股价异动 - Monami股价在周二大涨30%后 周三盘中再度大涨近24% 最高触及3190韩元/股 两天累计涨幅达60%[1] - 股价创近19个月新高 成为本周韩国首尔综指中表现最好的股票[2] 事件催化因素 - 美国总统特朗普在韩美首脑会谈期间对韩国总统李在明使用的签名钢笔表现出浓厚兴趣 当场表示"我喜欢这支笔"并获赠该笔[2] - 特朗普花费近两分钟询问笔的来历 并在会议前一直持有 称赞其"笔迹粗细非常好"[2] - 尽管笔身由手工笔公司Zenyle制造 但笔尖采用Monami产品 Zenyle因订单激增已暂停销售[3] 相关产业动态 - 大韩航空宣布采购103架波音"下一代"飞机及通用电气航空发动机 总价值约500亿美元 计划2030年底前交付[7] - 韩华集团宣布向美国费城造船厂新增投资50亿美元 用于建设船坞、岸壁及生产基地 目标将年造船量从1-1.5艘提升至20艘[7]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告核心观点 - 原油运价持续回暖，8月21日CTFI指数报1154.72点，较8月14日上涨8.5% [2][14] - 欧美线集运运价继续下跌，8月22日欧洲基本港运价为1668美元/TEU，较上期下跌8.4%，美西和美东运价分别下跌6.5%和3.9% [2][15] - 上半年新开国际航空货运航线117条，同比增长58.1%，国际货邮运输量达203.7万吨，同比增长23.4% [2][16][17] - 白云机场上半年营业收入37.26亿元，同比增长7.68%，净利润7.50亿元，同比增长71.32% [2][16][18] - 前7个月邮政行业业务收入10180.7亿元，同比增长8.3%，快递业务量1120.5亿件，增长18.7% [2][23] - 顺丰控股7月业务量13.77亿票，同比增长33.69%，业务收入186.57亿元，同比增长14.97% [2][24] 行业高频动态数据跟踪 航空物流 - 2025年8月中国至亚太航线整体趋势平稳 [3][26] - 7月国内执飞货运航班7824架次，同比上升7.61%，国际/港澳台地区执飞货运航班13523架次，同比上升23.31% [35] - 8月18日上海出境空运价格指数同比-3.9%，环比-1.0% [26] 航运港口 - 8月22日SCFI指数报1415.36点，周环比-3.07%，同比-54.31% [42] - 8月22日BDI指数报1944点，周环比-4.89%，同比+9.95% [46] - 1-6月全国港口货物吞吐量89.03亿吨，同比增长4.0%，集装箱吞吐量17298万标箱，增长6.9% [52] 快递物流 - 7月快递业务量164.0亿件，同比上升15.04%，业务收入1206.4亿元，同比增加8.91% [54] - 顺丰控股7月单票价格13.55元，同比下降14.02% [69] - 快递行业集中度指数CR8为86.90，同比增长2.00% [75] 航空出行 - 8月第三周国际日均执飞航班1865.71次，同比+11.23%，环比-1.58% [3][81] - 国内飞机日利用率平均为8.92小时/天，环比下降0.07小时/天 [81] - 7月南航、国航、东航ASK恢复至2019年同期的159.00%、211.59%、181.92% [97] 公路铁路 - 8月11日-17日全国高速公路货车通行5493万辆，环比增长3.06% [3][104] - 7月中国公路物流运价指数为105点，同比回升1.8% [105] - 8月11日-17日国家铁路运输货物7966万吨，环比增长1.22% [106] 交通新业态 - 2025年Q2联想PC出货量1697万台，同比上升15.22%，市场份额环比上升0.9个百分点 [3][117] - 2025年7月理想汽车交付新车30731辆，同比下降39.97% [117] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流 [4][122] - 关注低空经济赛道投资机遇，建议关注中信海直 [4][122] - 关注雅鲁藏布江水电站建设带动的交通需求，建议关注四川成渝、重庆港、富临运业 [4][122] - 关注公路铁路板块，建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路等 [4][122] - 关注邮轮及水上轮渡主题机会，建议关注渤海轮渡、海峡股份 [4][122] - 关注电商快递机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份 [4][122] - 关注航空行业机会，建议关注中国国航、南方航空、春秋航空等 [4][122]

产品表现 - 海航PLUS会员权益卡于七夕返场开售 提供199元不限次飞行权益 此前上线15分钟即售罄[1] - 产品上线半小时销售额突破1亿元 2天内购买用户达25万人 销售金额超2亿元[1] - 产品分为666元/年和2666元/年两档套餐 包含199元一口价机票 公务舱折扣及多项差异化权益[3] 平台优势 - 京东旅行首次与航司合作销售随心飞产品 创下机票行业同类产品最高最快销量纪录[3] - 平台具备超8亿高消费力用户 与超3万家大型企业和800万中小企业客户深度合作[6] - 用户及合作伙伴与酒旅商旅客群高度重合 消费潜力巨大[6] 业务战略 - 京东旅行推出无捆绑机票产品模式 全程不捆绑销售优惠券或保险套餐[4] - 第二季度机票订单量环比增长超200% 机票下单新用户增长超400%[4] - 已与全国超40家航司达成直销合作 提供超4500条国内直供航线 100%覆盖国内目的地[4] 行业影响 - 产品热销证明平台对航司等酒旅行业合作伙伴具备强大吸引力[4] - 平台通过无捆绑机票初步打开市场 高速订单增长获得市场认可[4] - 用户储备为航司和酒旅从业者带来更大想象空间[6]

行业整体趋势 - 旅游数据仍低于2024年水平但趋势逐步改善 行业整体表现有望好于初始预期 [1] - 国际旅游需求保持稳健但7月酒店预订含替代住宿趋势出现放缓 [1] - 美国以外地区旅游趋势较第二季度走弱 整体表现基本符合预期 [1] 爱彼迎业绩表现 - 第三季度业绩展望优于预期 夏季旅游需求表现强劲 [1] - 警告因去年同期基数较高 今年晚些时候增速可能难以维持 [1] - 第三季度预订夜数同比增长7.1% 低于第二季度的7.4% [1] - 隐含业绩走势低于管理层指引及市场共识预期共识预期为预订夜数稳定增长 [1] Booking Holdings业绩表现 - 欧洲市场需求增长仍健康但增速持续放缓 [1] - 7月预订夜数同比增长5% 较第二季度10%同比增速下降500个基点 [1] - 第三季度预订夜数同比增速将从第二季度7.7%降至5.5% [1] Expedia业绩表现 - 旅游趋势相对于初始预期较为乐观 [2] - 7月替代住宿主要是Vrbo业务预订夜数同比增速较第二季度下降约300个基点至1% [2] - 美国酒店数据与前几个月持平 表明7月每间可供出租客房收入仅小幅负增长 [2] 航空旅行数据 - 第三季度初航空旅行略有改善 平均同比增长约1%而第二季度增速近乎持平 [2] - 7月欧洲至美国入境航空旅行同比下降3% [2] - 美国至欧洲出境航空旅行同比增速从第二季度4%提升至6% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 周二夜盘国内期货主力合约多数下跌，SC原油、焦煤跌超2%，菜粕等跌近2%，对二甲苯等小幅上涨[3] - 国际油价收盘下跌，美油主力合约收跌2.30%，报63.31美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.15%，报66.75美元/桶[4] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.75%报3443.20美元/盎司，COMEX白银期货跌0.02%报38.70美元/盎司[5] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期镍涨1.19%报15280.00美元/吨等[5] - 国际农产品期货涨跌不一，美大豆涨0.12%，美玉米跌0.73%等[6] 重要资讯 宏观资讯 - 我国已建立完备能源产供储销体系和保供稳价机制，能源储备能力提升，近几年能源供需和民生用能平稳有序[10] - 外交部回应彭博社记者关于中方官员赴美会晤问题，建议向中方主管部门询问[10] - 国务院进行专题学习，强调推动服务贸易制度型开放等[10] - 特朗普政府权衡影响地方联储方案，加强对主席选拔审查，库克律师寻求司法裁决，特朗普称将遵循法院裁决且心中有接替人选[11] - 特朗普表示将出台高家具关税，针对外国数字税实施出口限制和关税措施[12] - 特朗普警告对俄打“经济战”，指责乌克兰“并非无辜”[13] 能化期货 - 8月26日24时起，国内汽、柴油下调幅度分别为180元/吨及175元/吨[17] - 截至8月25日当周，山东独立炼厂原油到港量301.6万吨，环比上涨151.6万吨，涨幅101.07%，到港以中质原油为主[17] - 俄罗斯上调8月西部港口原油出口装运计划，但因无人机袭击和维修时间不确定，出口计划可能有延误和调整[17] - 印度炼油商计划未来几周削减俄罗斯原油采购量[17] 金属期货 - 8月28日收盘结算时起，上期所铸造铝合金期货合约涨跌停板幅度调为5%，套保持仓交易保证金比例调为6%，一般持仓调为7%[19] - 摩根士丹利预计美联储9月和12月分别降息25个基点，2026年多个月份也将降息[19] - 智利与美国贸易代表办公室关税谈判进入最后阶段，智利阴极铜已享美国关税豁免[22] 黑色系期货 - 8月26日榆林区域国有大矿正常生产，民营煤矿部分停产，库存中位，拉运车辆一般，部分区域降价后拉运转好，电煤价格支撑弱，煤价预计震荡偏弱[24] - 7月重点统计企业中厚板轧机、热连轧机和冷连轧机产量同比有升有降[24] - 唐山地区调坯型钢厂执行停限产措施，开工率和产能利用率低位，运输管控，厂内库存充足，出货偏弱，市场观望情绪蔓延[25] 农产品期货 - 马来西亚种植和原产业部寻求免除毛棕榈仁油和精炼棕榈仁油销售和服务税，已提交申请[27] - 8月1 - 25日马来西亚棕榈油单产环比降3.26%，出油率增0.4%，产量降1.21%[30] - 美国原则上同意自8月7日起对印尼出口的可可、棕榈油和橡胶豁免19%关税，未设定生效时间表[30] - 2025/26榨季巴西糖产量预计4450万吨，甘蔗产量预计6.688亿吨[30] - 截至8月24日，欧盟2025/26年度大豆、油菜籽、棕榈油、玉米进口量较去年同期均有下降[31] - 截至8月26日，全国豆油港口库存114万吨，环比增加4.1万吨[32] - 巴西8月大豆、豆粕、玉米出口量预估较前一周有下调[32] 金融市场 金融 - A股全天缩量窄震，三大指数涨跌不一，部分热门题材调整，部分板块走强，上证指数跌0.39%，深证成指涨0.26%，创业板指跌0.76%，成交额2.71万亿元[35] - 香港恒生指数收盘跌1.18%，恒生科技指数跌0.74%，恒生中国企业指数跌1.07%，科网股等多数回调，黄金股逆势走强，成交3178.71亿港元，南向资金净买入165.73亿港元[35] - 中国ETF规模达5.07万亿元，进入5万亿时代，基金数量1271只，101只规模超百亿，6只超千亿[35] - 截至7月底，我国公募基金总规模35.08万亿元，7月货币、股票、混合基金规模增长，债券基金规模下降[36] - 8月14 - 20日，配置型外资转向净流入69.8亿元，主动配置型外资首次转向净流入[36] - 截至8月26日22时，441家公司发布中期现金分红预案，总额预计1853.30亿元，29家公司预案已实施或待实施，分红总额669.64亿元，A股已公布中期分红规模超2500亿元[39] - A股市场人气升温，超六成百亿级私募接近满仓运作，关注科技成长等主线，有私募提示市场短期波动可能增大[39] - 香港上海汇丰银行因研究报告披露违规遭香港证监会谴责并罚款420万元[40] - 贝壳2025年上半年总交易额17224亿元，同比增17.3%，净收入493亿元，同比增24.1%，归母净利润21.57亿元，同比减7.2%[40] - 农夫山泉2025年上半年营收256.22亿元，同比增15.6%，净利润76.22亿元，同比增22.1%，茶饮料和包装饮用水业务表现良好[40] 产业 - 国内油价在两轮调价搁浅后下调，8月26日24时起，汽、柴油每吨分别降180元和175元[41] - 2025年全社会物流总额规模有望达380万亿元，物流业总收入规模持续扩张，市场规模有望连续10年居世界第一[42] - 住建部、央行印发《房地产从业机构反洗钱工作管理办法》，9月1日起施行[44] - 苏州取消市区新建商品住房取得不动产权登记证书满2年方可转让限制（特殊住房除外）[44] - 新一代中国操作系统银河麒麟V11发布，生态成熟度国内领先，已部署超1600万套[44] - 中国信通院联合华为等成立“先进存力AI推理工作组”[45] - 预计2025年全球折叠屏手机市场出货量约1983万台，同比增6.0%，中国出货量达947万台，同比增3.3%[45] - 今年暑期旅游需求强劲，旅游订单量持续增长，品质游趋势明显，订单均价同比增9.9%[45] 海外 - 特朗普称美国同欧盟、日本、韩国贸易协议完成，将很快对进口家具征高关税[48] - 特朗普宣布免除美联储理事库克职务，库克称其无权解雇，美联储称总统需“有正当理由”才能免职[48] - 特朗普表示可能让斯蒂芬·米兰在美联储理事会长期任职，很快会在美联储掌握多数席位[48] - 美国商务部长称本周将对日本投入的5500亿美元作相关宣布[49] - 大韩航空向波音采购365亿美元飞机订单，向美国通用电气采购137亿美元发动机及维修服务，韩国现代汽车集团将对美投资增至260亿美元并建设先进机器人工厂[49] - 美国原则上同意将印尼棕榈油、可可和橡胶排除在19%关税之外[50] - 澳大利亚邮政局受美关税政策影响，8月26日起暂停大部分寄往美国包裹邮寄服务[52] 国际股市 - 美国三大股指小幅收涨，波音、思科等领涨，中概股多数上涨，市场关注英伟达财报等[53] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，法国政局风险急升，叠加美联储人事变动和经济数据公布前的谨慎情绪[53] - 英国金融行为监管局批准伦敦证券交易所运营“双鱼座”平台[54] 商品 - 8月28日收盘结算时起，上期所铸造铝合金期货合约相关交易参数调整[55] - 美油和布伦特原油主力合约因库存降幅不及预期和供应过剩担忧收跌[55] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，特朗普解除库克职务引发市场对美联储独立性担忧，投资者转向黄金避险[56] - 伦敦基本金属多数上涨，美联储主席鸽派言论增强降息预期，美元走弱支撑金属价格[58] - 韩国将从2028年开始10年每年从美国额外采购330万吨液化天然气[59] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率普遍下行，国债期货全线收涨，万科债多数上涨，银行“二永债”收益率下行，央行开展逆回购操作，资金面充裕[60] - 美债收益率多数下跌，特朗普罢免库克举动可能加剧通胀并推高长期利率[60] 外汇 - 周二在岸人民币对美元收盘报7.1621，较上一交易日下跌104个基点，中间价报7.1188，调贬27个基点[61] - 纽约尾盘，美元指数跌0.20%，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元上涨47个基点[62][64] 未来重要事件 |北京时间|事件| | --- | --- | |09:20|中国央行公开市场有6160亿元逆回购到期[69]| |10:00|国务院台湾事务办公室举行新闻发布会[69]| |10:00|交通运输部举行2025年8月例行新闻发布会[69]| |10:00|国新办就中国服务贸易发展和2025年服贸会筹备工作进展情况举行新闻发布会[69]| |15:00|商务部举行上海合作组织经贸合作专题吹风会[69]| | |亚大经合组织(APEC)能源部长会议举行，至8月28日[69]| | |2025势银绿氢产业大会将于8月27日至28日举办[69]| | |第十五届中国 - 东北亚博览会将于8月27日至31日在吉林省长春市举办[69]| | |华为将发布新品AI SSD[69]| | |【财报】英伟达、中国海油、中国人寿、中国人保、中国铝业、美团、知乎、蜜雪集团、携程[69]| |次日00:45|2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话[69]| 地区事件 |地区|事件| | --- | --- | |印度|因大象神节印度国家证券交易所休市一日[71]|

人工智能政策支持与产业发展 - 国务院提出强化智能算力统筹 支持人工智能攻坚创新与使能软件生态培育 加快超大规模智算集群技术突破和工程落地[1] - 优化国家智算资源布局 完善全国一体化算力网 充分发挥"东数西算"国家枢纽作用 加大数算电网等资源协同[1] - 加强智能算力互联互通和供需匹配 创新智能算力基础设施运营模式 鼓励发展标准化可扩展的算力云服务[1] 人工智能领域资金支持机制 - 加大人工智能领域金融和财政支持力度 发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本[2] - 完善风险分担和投资退出机制 充分发挥财政资金和政府采购政策作用[2] - 健全国有资本投资人工智能领域考核评价和风险监管等制度[2] 人工智能应用生态建设 - 国家发改委将培育人工智能应用服务商 打造人工智能应用服务链[3] - 完善应用试错容错管理制度 推动重点场景"敢开放""真开放"[3] - 推动政府部门和国有企业强化示范引领作用 通过开放场景支持技术落地[3] 5G毫米波专网发展 - 工信部即将向数家公司发放第二批毫米波专网频率许可牌照 涵盖港口、制造业、电网等垂直领域[4] - 频谱获批单位包括大型国有企业和民营企业 其中包含首家将26GHz毫米波5G专网应用到实际生产的企业[4] - 国内毫米波5G产业链已经成熟 将启动行业企业主导的毫米波5G频谱创新浪潮[4] 国产操作系统突破 - 银河麒麟操作系统V11正式发布 使用全新磐石架构 操作体验、安全性和生态丰富度大幅提升[5] - 作为首个突破百万生态的国产操作系统 与国产主流CPU、GPU及板卡实现全面兼容[5] - 该系统已部署超1600万套 构建起完整的国产化生态体系[5] 低空经济产业进展 - 沃兰特航空与农银金融租赁签署10架确认订单和110架意向订单 订单总额达30亿元[6] - 农行上海分行为沃兰特提供10亿元银行授信和金融服务 支持产品研发和商业化落地[6] - 订单eVTOL机型为天行VE25-100 在取得型号合格证后将交付进行商业化租赁运营[6] 公募基金改革推进 - 浮动费率基金已转入常态化注册 并有望扩容至"固收+"产品[7] - 公募基金销售费用相关的管理规定可望公开征求意见[7] - 费率改革正从降费让利向机制重构纵深推进[7] 能源消费与供应保障 - 2025年7月我国单月用电量首次突破1万亿千瓦时大关[8] - 迎峰度夏期间电力供应平稳有序 能源保障能力达到较高水平[8] 可再生能源投资趋势 - 2024年可再生能源重点项目完成投资额占电源投资比重超过80%[9] - 2024年新型储能、充换电基础设施、氢能等重点项目投资完成额接近2000亿元[9] - 可再生能源投资已成为电源投资绝对主力 能源新业态投资持续向好[9] 对外投资发展现状 - 截至2024年底中国对外投资存量超过3万亿美元 连续8年保持全球前三[10] - 对外投资存量占全球比重增至7.2% 在190个国家和地区设立企业超过5万家[10] - 2012年以来中国对外投资流量连续13年位居全球前三 企业国际竞争力不断提升[10]