担保情况概述 - 公司向中国建设银行长沙兴湘支行申请流动资金贷款人民币4000万元，贷款期限不超过1年 [3] - 控股股东湘江集团为贷款提供连带责任保证担保，公司提供等额连带责任反担保并向湘江集团支付年化0.5%的担保费 [3] - 新增融资担保额度人民币10亿元，总担保限额调整为人民币20亿元，额度有效期12个月且可循环使用 [4] 内部决策程序 - 第六届董事会第九次临时会议及2025年第四次临时股东会审议通过新增反担保额度议案 [4] - 在股东会核定的担保额度内无需就具体担保事项另行召开董事会或股东会 [4] 担保协议主要内容 - 反担保范围涵盖甲方（湘江集团）为乙方（公司）承担连带责任保证所支出的所有款项及实现权利的费用 [6] - 反担保期间为甲方保证期间及履行保证责任后3年内 [6] - 担保费计算公式为担保余额×实际担保天数/360×0.5%，按季度支付 [6] 担保必要性与合理性 - 控股股东担保及反担保有利于满足公司经营发展需求并提高融资效率 [6] - 担保费费率参照市场行情确定，符合市场化定价原则，交易公允且未损害公司利益 [6] 董事会意见 - 担保事项已通过董事会及临时股东会审议，相关公告发布于上交所网站 [7]

公司业务定位 - 数字生活营销业务以一站式数字生活营销解决方案为核心产品 [1] - 通过聚合数字化产业上下游资源打造数字化营销服务中台 [1] - 构建数字生活营销生态体系实现用户价值的深度挖掘和持续增长 [1] 技术能力建设 - 依托专业级数字商品分发引擎和营销活动引擎驱动业务发展 [1] - 通过数字化营销服务中台实现资源整合与服务交付 [1]

公司上市备案补充材料要求 - 中国证监会要求巨能科技补充说明公司股权控制架构设立的合规性 包括搭建和返程并购涉及的各相关主体履行外汇管理 境外投资 外商投资 税务管理等监管程序的具体情况 并进一步说明是否符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》[1] - 需列表说明发行人架构重组股权外翻前股东和发行人层面股东持股比例对应情况 并说明是否存在持股比例不一致的情况[1] - 需说明最近一年新增股东价款支付情况 价格确定依据及公允性 是否存在利益输送情形[1] - 需列表说明2024年11月北京灏渝沁收购北京明舸股权及2025年1月北京明舸收购重庆灏渝沁股权的价格及其确定依据 价款支付情况 税费缴纳情况[1] 公司注册资本及业务范围 - 需说明北京明舸 重庆灏渝沁存在注册资本未足额缴纳的情况 形成原因及是否会对境内运营实体正常业务开展产生不利影响[2] - 公司境内主体经营范围包含广告发布 演出经纪 需说明相关业务开展情况[2] 公司数据安全及业务模式 - 需说明公司是否涉及收集及储存用户信息 数据规模 数据收集使用情况 是否涉及向第三方提供个人用户信息 上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施[2] - 巨能科技是一家为中国广告商提供数字营销解决方案的公司 通过其运营实体重庆灏渝沁文化传媒有限公司在中国提供数字营销解决方案 服务于各行各业的客户[2] - 公司利用其专有的"幸运短视频智能数据分析系统"来评估短视频广告中不同视觉元素的效率 已与腾讯 字节跳动等领先媒体平台的授权第三方代理商建立了合作伙伴关系 并通过这些代理商为客户投放广告[2] 公司IPO计划 - 公司向美国证券交易委员会提交了首次公开募股申请 拟募集资金至多900万美元[1] - 计划发行200万股股票 发行价区间为4美元至5美元 募集资金900万美元 按照拟议区间的中间价计算 巨能科技的市值将达到1.44亿美元[2]

市场表现 - 上证指数低开高走 中证全指媒体指数报2551 87点 [1] - 中证全指媒体指数近一个月上涨5 60% 近三个月上涨9 27% 年至今上涨10 86% [2] 指数构成 - 中证全指媒体指数十大权重股：分众传媒（8 9%）、巨人网络（3 81%）、恺英网络（3 68%）、岩山科技（3 66%）、昆仑万维（3 47%）、光线传媒（3 26%）、三七互娱（3 06%）、利欧股份（2 92%）、神州泰岳（2 82%）、蓝色光标（2 65%） [2] - 指数样本按中证行业分类分为11个一级行业、35个二级行业、90余个三级行业及200余个四级行业 以2004年12月31日为基日 以1000点为基点 [2] 市场分布 - 中证全指媒体指数持仓中 深圳证券交易所占比76 67% 上海证券交易所占比23 33% [2] 行业分布 - 中证全指媒体指数持仓样本行业占比：游戏27 64%、数字营销17 77%、影视动漫12 15%、其他广告营销11 07%、出版10 75%、广播与电视7 52%、互动媒体3 86%、图文媒体3 67%、其他数字媒体3 66%、视频媒体1 91% [3] 指数调整规则 - 指数样本每半年调整一次 分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [3] - 权重因子随样本定期调整而调整 遇临时调整时当中证全指指数调整样本时行业指数样本随之调整 [3] - 样本公司发生行业变更或退市时 指数样本将进行相应调整 [3]

公司业绩表现 - 2025年半年报业绩预告显示公司归母净利润预计达1800万元—2600万元同比大幅增长369 52%—489 30%成功扭亏为盈 [1] - 业绩表现印证了AI技术商业化的强劲潜力凸显了AI营销SaaS平台在业务增长中的核心驱动力 [1] AI营销SaaS平台技术 - 平台依托智者千问大模型、天星大模型、智慧广告大模型为技术底座 [1] - 通过内容生成、数据洞察、智能客服、策略分析等模块化智能体实现营销全链路的自动化与智能化升级 [1] - 精准破解企业流量成本高、投放效率低、用户运营难等行业痛点 [1] - 提供从策略制定、素材生产、精准投放至客户服务、效果复盘的全流程服务 [1] 商业化落地与行业适配 - 2025年618大促期间平台在跨境保健品、美妆护肤、3C等新消费领域助力客户取得亮眼业绩 [2] - 验证了平台技术在不同场景下的实用性 [2] - 平台成为连接企业与市场的高效纽带助力中小商家快速接入智能营销生态 [2] - 为中大型企业定制数字化转型方案推动行业向降本增效、精准触达的3 0时代迈进 [2] 行业应用与前景 - 平台推动零售、金融、文娱等多行业的营销升级 [2] - 在AI技术持续兑现、业绩稳步增长的趋势下平台有望成为更多企业突破增长瓶颈的关键工具 [2] - 为行业数字化营销注入持久动力 [2]

赴港上市计划 - 公司正在筹划发行H股在香港联交所上市，以深化全球化战略布局并增强境外融资能力 [1][2] - 2025年A股公司赴港IPO呈现井喷态势，年内已有12家成功上市，政策支持包括证监会鼓励行业龙头赴港及港交所优化措施 [2] - 公司境外收入2024年达22.66亿元，同比增长53.9%，营收占比提升至10.7% [1][2] 财务与融资历史 - 公司自2007年A股上市以来累计股权融资60亿元，最大单次增发为2015年17.89亿元，最近一次为2016年4.15亿元 [3] - 累计现金分红12次，总额7.65亿元，分红金额显著低于融资规模 [3] - 2025年上半年预计归母净利润3.5亿至4.5亿元，同比扭亏，主要因理想汽车股票公允价值变动及出售收益贡献约1.55亿元 [4][5] 业务结构与业绩波动 - 公司主营机械制造（泵业）和数字营销业务，形成双轮驱动模式，2001年成为全国首家水泵出口欧盟企业 [4] - 近五年营收稳步增长，从2020年155.48亿元增至2024年211.71亿元，但净利润波动大，受理想汽车投资公允价值变动影响显著 [4] - 2025年上半年扣非净利润预计1.3亿至1.8亿元，显示主营业务保持盈利 [5] 理想汽车投资动态 - 公司仍持有理想汽车股票折合ADS不足1000万股，已变现部分带来可观收益 [6] - 理想汽车美股股价近3个月涨幅达61.43%，从19.104美元/股涨至30.84美元/股 [6]

公司战略布局 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 以深化全球化战略布局 增强境外融资能力 提升国际品牌形象及知名度 [1] - 公司已形成"机械制造+数字营销"双主业协同发展格局 数字营销领域建立整合营销平台 跻身国内领先梯队 机械制造板块为国内泵行业领先企业 并在全球智慧流体领域开拓发展空间 [1] - 公司为行业内最早开拓国际市场的泵业企业之一 构建全球化产业布局 在浙江温岭 湖南湘潭 辽宁大连及印尼等地设有现代化生产基地 品牌足迹遍布160多个国家及地区 [1] 赴港上市影响 - 赴港上市可增强境外融资能力 拓宽融资渠道 改善资本结构 获得资金支持以推动机械制造板块技术升级和全球化产业基地建设 优化数字营销平台 [2] - 赴港上市可显著提升公司在国际上的品牌形象与知名度 借助香港联交所平台 有利于吸引国际投资者与全球人才 [2] - 选择香港联交所体现公司从"走出去"向"融进去"的战略升级 机械制造业务有望与国际渠道 上下游资源 技术伙伴形成联动 数字营销板块有望更便捷连接跨国品牌与全球媒体生态 [2]

公司概况 - 天地在线成立于2005年 是深耕互联网营销领域近20年的综合服务商 专注于为企业客户提供数字化营销服务与数智化综合服务[4] - 公司累计服务企业客户超17万家 构建了覆盖腾讯、字节系、360等全域媒体资源的营销网络[4] - 业务模式以"数字化营销服务+数智化综合服务"双轮驱动 通过数字内容、XR服务、VR大空间等创新业务持续拓展服务边界[4] 新质生产力战略 - 新质生产力在数字营销领域的核心体现是依托数据要素、AI技术、云计算等新一代数字技术创新营销模式、提升营销效能[5] - 培育新质生产力的关键突破口包括深度挖掘数据价值、大规模应用AIGC、构建虚实融合营销场景以及实现营销全链路自动化与智能化[5] - 公司通过技术驱动、场景重构与生态协同三大战略方向布局新质生产力发展[5] 技术驱动布局 - 借助智能内容生成工具优化广告素材生产流程 通过线上协作系统实现从策略制定到效果评估的全链路数字化管理[5] - 研发重心放在智能营销、虚拟现实内容服务以及AI应用等关键领域[11] 场景重构实践 - 自2021年起逐步搭建虚拟数字内容服务能力 从数字人、XR服务、AI应用等方向探索布局[6] - 2024年通过XR技术将文化IP转化为沉浸式体验 在北京、深圳、广州、泰州等地成功落地多个标杆性线下实景娱乐项目[6] - VR大空间业务被视为战略增长极 推出"ALL-SPACE全时LBE空间数字影院"品牌 通过"主题影院+文创消费"深度融合模式打造沉浸式文旅消费新场景[6] 生态协同建设 - 通过并购及战略投资完善技术体系 拓宽业务边界与资源储备[7] - 借助产业基金在AI与元宇宙赛道完成前瞻性布局[7] - 采用开放协同模式形成技术突破与场景落地反哺技术升级的良性循环[7] 业务发展策略 - 采取"稳基业、育新机"策略 持续优化传统数字营销服务如搜索引擎营销和信息流广告 同时利用AI工具提升服务效率[8] - 重点推进虚拟数字业务的场景化落地 战略性投入资源发展虚拟数字资产、数字内容服务和AI驱动的企业应用工具等创新业务[8] - 通过设立创新孵化部门、与优秀企业及机构合作、试点项目验证等方式推动新业务成长[9] 风险应对机制 - 建立动态风险管控机制 采用灵活的项目制和敏捷开发模式实现快速试错[10] - 通过多元化业务布局分散单一技术或市场风险[10] - 保持稳健财务结构确保新业务投入可持续性 加强与核心客户的共创合作降低市场风险[10]

公司战略布局 - 公司已在无锡、陕西、武汉、云南、深圳、淳安设立办事处，强化区域联系并提升服务效率 [2] - 办事处作为连接周边区域的重要节点，旨在为客户提供更优质高效的服务 [2] 业务模式创新 - 公司通过资源整合平台助力企业进入数字经济赛道，推动数字经济与实体经济深度融合 [3] - 采用大数据技术为卖家定制营销策略，显著提升商品市场响应性 [4] - 创造性整合在线交易互动，突破传统销售模式边界，提高交易效率和灵活性 [4] 数字生态构建 - 联合产业链上下游伙伴构建开放协同的数字生态，实现资源高效配置 [4] - 平台帮助中小企业快速连接上下游，拓展业务渠道并提升市场竞争力 [4] - 在乡村振兴领域，通过线上线下结合模式为农村产品搭建市场桥梁 [4] 企业文化与愿景 - 公司秉持讲诚信、保品质、付真爱的文化理念 [4] - 未来将持续为企业提供创新解决方案，助力其在市场竞争中保持领先地位 [4]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：浙数文化 - **行业**：游戏、IDC、RDA（Real Digital Asset）、AI应用、IP卡牌、数字营销 纪要提到的核心观点和论据 业绩与投资收益 - 核心观点：2025年二季度利润环比一季度在扣非层面增长，投资收益良好 - 论据：持有的华通、华数传媒、品质信息和海康股份等股票因算力板块热度上涨带来正收益，具体持仓变动二季报披露[2][3] 游戏业务 - 核心观点：2025年上半年表现稳健，预计全年稳定增长，正进行年轻化和手游化转型 - 论据：一季度零售增加且销售费用下降趋势预计全年持续，现有游戏稳定性强，在广州设创新研发中心，计划拓展轻度休闲新类型游戏[2][4] IDC业务 - 核心观点：杭州大江东基地预计年底完成并表，北京基地上电率提升有限，英伟达恢复销售或带来利好 - 论据：杭州大江东基地项目实质性推进，部分款项已支付；北京基地商务拓展需求未完全释放，上电率提升不明显；英伟达恢复H20 GPU在中国销售利好国内算力需求[2][5] RDA领域 - 核心观点：浙数文化关注并希望成为行业先行者 - 论据：RDA与数据要素相关，浙江大数据交易中心有金融机构牌照，浙江大学交易中心偏金融和互联网场景与RDA契合，浙数文化有资源和地理优势[6][7] AI应用 - 核心观点：布局广泛且进展显著，整体发展态势积极向好，传播大脑预计今年盈利 - 论据：传播大脑省外拓展迅速，与饿了么合作，技术支持“潮新闻”；智慧网络医院落地新项目；文旅板块有拓展；传播大脑预计营收超两亿，AI相关业务预计收入3 - 4亿多元[2][8][14] IP卡牌业务 - 核心观点：上半年签约设计，下半年加快推出SKU，全年预计正收益 - 论据：上半年主要进行IP签约和设计，与阿里通义合作AI数字人项目，下半年储备IP，涉及潮玩品类[2][11] 数字营销业务 - 核心观点：全年预期增长，但利润空间有限 - 论据：一季度表现不错，淘宝天下能分市场份额，但毛利率和净利率低，全年利润预计小几千万左右[2][12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 北京基地去年完全建成后上半年上线率提升不明显，折旧压力大，未来上线率提升预计产生可观利润[3] - 公司在医院端业务涵盖多方面，赛道竞争激烈，现有客户多只选一两个模块，发展空间大[9] - 文旅领域开发“45度户外路线生成算法”并备案，APP承载政府项目，计划应用ToC技术和模式商业化[10] - 领导层未确定2025年是否中期分红，会在半年报前夕提议案并关注市场看法[13] - 未来关注科创板和创业板政策变化，传播大脑各项指标优秀，不排除上市可能性[8]