$Meta Platforms (META.US)$ 周三盘后公布第二季度业绩，该公司营收超出预期，并对本季度给出强劲 的业绩指引，并上调全年资本支出下限，刺激该公司股价盘后一度大涨12%。媒体分析，这表明这家社 交媒体巨头的广告业务增长速度依然足以支撑其在人工智能上的激进投资。 以下是Meta第二季度财报要点： 主要财务数据： 营收：Meta第二季度营收475.16亿美元，高于分析师预期的448.3亿美元。 每股收益：Meta第二季度每股收益为7.14美元，远超分析师预期的5.89美元 分业务数据： 日活DAP：34.8亿，同比增长6%。 业绩指引： 营收：Meta预计第三季度营收区间为475亿美元至505亿美元，区间中值高于分析师预估的462亿美元。 资本支出：Meta预计2025年全年支出将在660亿美元至720亿美元之间，之前预测为640 亿美元至720亿 美元。 良好财报以及业绩指引刺激 $Meta Platforms (META.US)$ 股价周三盘后一度大涨12%，现涨幅为 11.47%。在周三财报发布前，Meta股价年内已上涨18.7%。 继续提高资本支出拼AI，扎克伯格：广告营收够用 Met ...

凤凰网科技讯 北京时间7月31日，脸书母公司Meta(NASDAQ: META)今天发布了截至6月30日的2025财 年第二季度财报。财报显示，Meta第二季度总营收为475.16亿美元，较上年同期的390.71亿美元增长 22%；净利润为183.37亿美元，较上年同期的134.65亿美元增长36%，其中元宇宙业务营业亏损45.30亿 美元。 股价表现： Meta第二季度营收和每股收益均超出分析师预期，对于第三季度的营收展望也超出预期，推动股价在 盘后上涨近9%。 Meta周三在纳斯达克交易所的开盘价为708.09美元。截至周三收盘，Meta股价下跌4.79美元，报收于 695.21美元，跌幅为0.68%。截至发稿，Meta股价在盘后交易中上涨62.05美元至757.27美元，涨幅为 8.93%。过去52周，Meta股价最高为747.90美元，最低为450.80美元。 第二季度运营要点： ——2025年6月，应用家族日活跃用户(DAP)平均值为34.8亿人，同比增长6%； ——应用家族上的广告展现量同比增长11%，每条广告的平均价格同比增长9%。 第二季度财务业绩： ——总营收为475.16亿美元，较上年同期 ...

Meta Platforms的CEO扎克伯格：人工智能（AI）正提振公司的广告业务。 ...

本文源自：金融界AI电报 META平台股份有限公司第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，预估448.3亿美元，净利润183.37亿 美元，同比增长36%，经营利润204.4亿美元，同比增长38%，预估172.4亿美元，公司第二季度每股收 益7.14美元，上年同期5.16美元，预估5.89美元。Meta目前预计全年资本支出将在660亿美元至720亿美 元之间，较此前640亿至720亿美元的预期有所提高。 ...

中美经贸合作概况 - 自1978年中美建交以来，美国企业在华投资突破7万家，总额超1.2万亿美元 [1] - 美国企业在华平均运营时间达37年，显示长期战略布局 [3] - 中国中产阶级崛起推动消费需求爆发，为美国企业创造机会 [5] 美国企业在华成功因素 - 沃尔玛、可口可乐、麦当劳等巨头通过定位中高端市场迅速占据份额 [5] - 中国政府降低外资准入壁垒，允许合资、全资等多种企业形式 [7] - 苹果在华销售额占全球12%，特斯拉中国工厂取得显著成功 [10][12] - 美国企业通过技术实力和全球化品牌影响力建立市场优势 [7][9] 中国企业在美挑战 - 华为、腾讯、字节跳动等遭遇美国政策限制，如实体清单和数据安全审查 [14][16][17] - TikTok面临与Facebook、Instagram的本土竞争及文化适应性挑战 [19] - 中国企业复制国内商业模式时忽视美国消费者文化偏好和品牌价值诉求 [23] 中国企业应对策略 - 转向欧洲和亚洲市场，如华为、中兴在欧洲取得份额，蔚来等电动车企布局欧洲 [25][27] - 通过本地合作（如字节跳动）借助渠道资源实现市场渗透 [27] - 强化技术创新（华为、字节跳动）与跨文化品牌建设 [29] 行业动态与案例 - 特斯拉在华获政府扶持，成为电动汽车领域先行者 [12] - 苹果向浙江大学捐赠3000万元人民币支持教育，增强本土联系 [12] - 中国电动车企（蔚来、理想、小鹏）加速拓展欧洲销售网络 [27]

核心观点 - 美银重申Meta Platforms"买入"评级 目标价775美元 较当前股价有8 4%上行空间 [1] - 预计二季度营收455亿美元 每股收益6 12美元 均高于市场预期 三季度指引445亿—475亿美元 全年营收或达1900亿美元 [1] - AI驱动的广告业务增长强劲 Reality Labs仍处投入期 资本支出可能上调 [2][3] - Instagram用户增长与参与度提升 Facebook用户微降 [4][5] - 估值处于合理区间 AI商业化潜力尚未充分定价 [6][7] 财务预测 - 二季度广告收入预计同比增长16%至445 33亿美元 广告展示量增8% 平均广告价格升7% ARPU增10%至13 06美元 [2] - Reality Labs收入预计同比微降1%至3 49亿美元 [2] - 全年资本支出指引64—72亿美元可能上调 新增AI岗位或带来30亿美元额外运营支出 [2] - 折旧税改可为2025年自由现金流带来45亿美元增量 [3] 业务表现 - AI驱动的广告个性化(Andromeda)提升投放ROI CRM系统整合 短视频平台SFV联动 商业消息广告放量 Threads和WhatsApp广告爬坡 [2] - Instagram全球DAU同比增4%至3 45亿 国际用户日均使用时长增3%至72分钟 美国用户增11%至51分钟 [4] - Facebook全球DAU同比微降0 1% 美国DAU降2% 国际日均使用时长降至46分钟 [4] - Reels与AI推荐算法提升用户时长 但面临TikTok及YouTube Shorts竞争 [5] 估值分析 - 当前股价对应24 5倍2025年GAAP市盈率(26 83美元) 剔除Reality Labs亏损后核心业务市盈率仅19倍 低于标普500的21 7倍 [6] - 目标价775美元基于26倍2026年GAAP EPS(29 16美元)加净现金 [7] 未来看点 - AI广告引擎验证 三季度营收指引超预期 自动生成广告产品路线图 智能眼镜需求 WhatsApp及Threads商业化进展 [8] - 公司凭借30亿级用户规模与AI技术纵深 是最具吸引力的AI变现平台之一 [8]

在纽约，苹果股价一度下跌1.5%，至210.82美元，创下盘中新低。截至周一收盘，该股今年以来已累计 下跌15%。 苹果公司一个月内失去第四位人工智能（AI）研究员，转投竞争对手Meta Platforms Inc．，显示这家 iPhone制造商的AI战略再度遇挫。 知情人士称，苹果公司在多模态AI领域的关键研究员Bowen Zhang已于周五离职，将加入Meta新近成立 的超级智能团队。Zhang曾为苹果基础模型团队（AFM）成员，该团队构建苹果AI平台背后的核心技 术。 此前报道，Meta此前以超过2亿美元的一揽子薪酬挖走该团队的负责人Ruoming Pang。该团队另外两位 研究员Tom Gunter和Mark Lee近期也加入了Meta。AFM团队由位于加州库比蒂诺与纽约的数十名工程师 和研究人员组成。 因这些变动为非公开信息而不愿具名的知情人士表示，为应对来自Meta等公司的挖角，苹果一直在对 AFM团队成员小幅加薪，无论其是否表达过离职意向。尽管如此，相比竞争对手，苹果的薪资水平仍 然相形见绌。 苹果和Meta的发言人均拒绝发表评论。 知情人士称，一些苹果高管把其自主研发的模型视为追赶AI对手的绊 ...

当地时间周二，美股市场生出一丝"寒意"，三大指数集体收跌。截至收盘，道指跌0.46%，报44632.99点；纳指跌 0.38%，报21098.29点；标普500指数跌0.30%，报6370.86点。美联储即将结束为期2天的议息会议，据CME"美联储观 察"，美联储7月维持利率不变的概率为97.4%，降息25个基点的概率为2.6%。 个股方面，"网红"减重药司美格鲁肽制造商诺和诺德29日股价暴跌超21%。消息面上，由于减重"招牌"销售失速，且 在海外市场渗透率低于目标，公司将营业利润增长预期从之前的16%—24%下调至10%—16%。而这已经是诺和诺德今 年第二次下调业绩预期。 国际局势方面，据新华社消息，美国总统特朗普29日称，他把俄罗斯与乌克兰达成和平协议的最后期限设定为10天， 从当天开始计算。如果俄方没有就此取得进展，将面临美国新的制裁。 美股三大指数集体收跌 当地时间7月29日，美股三大指数集体收跌。截至收盘，道指跌204.57点，跌幅0.46%，报44632.99点；纳指跌80.29 点，跌幅0.38%，报21098.29点；标普500指数跌18.91点，跌幅0.30%，报6370.86点。 热门科 ...

TikTok Shop跨境电商诈骗提醒 - 公司发现不法分子伪造TikTok应用程序实施诈骗，假冒"TikTok官方运营"或"内部员工"身份联系用户，并出示伪造的"官方授权文件"获取信任 [1] - 公司从未授权外部机构或个人以"运行导师/运营指导"等名义开展业务，也未向跨境服务商发放授权证明 [3] 诈骗手法分析 - 不法分子使用"零经验月入过万""稳赚不赔""充值越多流量扶持越大、回本越快"等话术诱骗用户 [3] - 不法分子引导用户下载假冒TikTok APP，该APP通过"重打包"技术伪装，界面设计与功能设置仿真度高 [3] - 假冒APP虽有与TikTok相似的视频浏览和账号登录功能，但正版TikTok APP导航页面不会出现中文字符 [3] - 用户安装假冒APP后，不法分子以"充值备货""海外换汇""平台任务"等为由诱导用户向指定账户转账 [5] 公司官方声明 - 平台不会要求商家向指定账户转账，商家提款时平台不额外收费 [5] - 平台严禁员工私下向商家收费，或以平台名义要求转账、汇款至个人账户 [5]

核心观点 - Reddit上市后因估值过高且增长率趋于正常化，分析师持看跌观点 [1] - 公司面临用户增长放缓及谷歌AI战略带来的外部压力，股价已从230美元跌至150美元 [12][13] - 市场尚未充分反映用户增长疲软的预期，当前估值存在溢价风险 [12][16] 用户增长 - 第一季度DAU同比增长31%至1.081亿，但4月DAU同比增速降至18%（1.076亿）[3][6] - 未登录用户DAU同比增长51%，但高价值登录用户DAU同比增速仅23%（4870万）[6] - 周活跃用户达4亿，但谷歌AI战略导致推荐流量减少，影响用户获取 [5][12] - 应用下载量在4-5月大幅增长但未带动DAU提升，6月下载量已放缓 [15] 财务表现 - 收入增长由用户规模扩张和ARPU提升（23%）驱动，但增速未来将正常化 [6][10] - 第一季度美国ARPU达6.27美元，接近Pinterest的6.54美元 [10] - 当前股价接近销售目标的14倍，高于Meta（9倍）和Pinterest（5倍）[13] 竞争与行业趋势 - 谷歌转向AI概览搜索，减少Reddit内容推荐，富国银行将目标价下调至125美元 [11][12] - 社交媒体行业普遍经历估值倍数回落，如Snap市盈率从20倍降至3倍 [12] - 公司正开发AI对话工具Reddit Answers，试图降低对谷歌流量的依赖 [11] 管理层与市场预期 - CEO霍夫曼强调短期波动不影响长期战略，但市场对增长放缓预期不足 [6][12] - 若无法恢复高增长，股价难以维持当前估值溢价 [12][16] - 其他社交媒体平台在收入达十亿美元后均面临增长常态化问题 [15]