市场整体表现 - 三大指数小幅下跌 沪指跌0.12% 深成指跌0.26% 创业板指跌0.38% [2] - 全市场超2800只个股下跌 沪深两市成交额1.71万亿元 较上个交易日缩量1153亿元 [2] - 市场呈现"杂乱"和"轮动"特征 银行与红利板块表现一般导致震荡格局 [2][6] 板块轮动轨迹 - 早盘热点包括脑机接口、风电设备、商业航天、液冷服务器、稳定币 [4] - 上午超级水电概念带动工程机械、建筑材料等基建题材崛起 山河智能15天9板 [4] - 下午旅游酒店、养殖业、油气开采等板块轮动上涨 [6] 科技板块领跌分析 - 软件开发板块下跌2.96% IT服务下跌2.30% 半导体下跌2.17% [9] - 下跌原因包括消息落地资金兑现、自主可控逻辑缺乏新催化、板块高低切换需求 [10][11] - 尽管短期调整 AI长期逻辑仍受机构看好 天风证券指出筹码沉淀到位且资本开支指引算力大周期持续 [12] 风电设备上涨逻辑 - 全国风电新增装机51.39GW 同比增长98.88% 发电量5533亿千瓦时占全社会用电量11.43% [18] - 反内卷主线推动行业招投标制度改革 风机价格企稳回升 海上风电并网量高增 [18] - 大型化趋势与新技术应用打开发展空间 零部件企业受益海风建设提速和海外市场拓展 [18] 基建板块走强原因 - 基建ETF自7月23日见顶后最大回撤超11% [20] - 世界最大跨度斜拉桥完成关键测试 7月挖掘机销量17138台同比增长25.2% 其中出口量9832台同比增长31.9% [22] - 建筑板块市盈率8.72倍 建材板块19.67倍 处于历史较低水平 政策推动下行业景气度有望企稳回升 [22] 机构后市观点 - 中原证券建议关注周期和稳定风格行业 包括电力、石油装备、交运等行业 [22] - 中央城市工作会议强调城市更新 房地产行业预期改善带来机会 [22] - 西部证券指出建筑建材行业处于景气底部 政策加码有望推动估值提升 [22]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度石油、天然气和NGL总收入为7500万美元，日均产量为25355桶油当量(Boe/天) [7] - 第二季度调整后EBITDA为6380万美元，现金可分配利润的75%用于向普通单位持有人分配每股0.38美元 [8][9] - 现金G&A费用为540万美元，合每桶油当量2.36美元，低于指导范围下限 [5][8] - 截至2025年6月30日，公司有4.62亿美元未偿还债务，净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为1.6倍 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度美国陆地钻机市场份额从16%增至17%，公司钻机总数仅下降2%至88台，而行业整体下降7% [4][5] - 二叠纪盆地钻机数量增加4台，Haynesville增加5台，Mid-Con地区钻机活动减少 [5] - 净DUC(已钻未完井)数量环比增长9%，主要来自二叠纪盆地 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪盆地钻机活动增加4台，显示该地区短期产量贡献潜力 [5] - Haynesville地区天然气钻机增加5台，反映天然气价格走强带动活动回升 [5][36] - Mid-Con地区钻机活动有所下降 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年5月将循环信贷额度从5.5亿美元提高至6.25亿美元，增强财务灵活性 [9][10] - 2025年5月赎回50%的A系列累积可转换优先单位，简化资本结构并降低资本成本 [10] - 公司拥有超过12年的库存支持有机增长，同时继续关注5亿美元以下的并购机会 [15][16] - 资产组合质量高于行业平均水平，在二叠纪盆地等核心区域具有开发活动粘性 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管二叠纪盆地整体钻机活动放缓，但公司在该地区的钻机数量逆势增加 [5] - 天然气价格走强带动Haynesville地区活动增加，未来可能使产量结构略微偏向天然气 [36][37] - 维持2025年全年财务和运营指引不变，对前景保持信心 [10][11] 其他重要信息 - 2025年第二季度每股0.38美元的分配预计100%视为资本回报，不缴纳股息税 [9] - 公司有1.63亿美元未使用的循环信贷额度 [9] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于上游合作伙伴关系的优先级 - 公司表示合作伙伴关系是可选方案之一，但目前不是优先事项，更关注5亿美元以下的并购交易 [15][16] - 公司拥有12年以上库存支持有机增长，同时保持常规并购策略 [15][16] 问题: 关于二叠纪盆地与天然气盆地的投资策略 - 公司投资决策基于回报而非地域偏好，近年二叠纪交易较多因市场机会集中 [21][23] - 近期Haynesville资产估值过高导致交易困难，但2018年天然气价格低迷时成功收购Haymaker资产 [23] 问题: 关于钻机活动韧性的原因 - 资产质量高于行业平均水平，长期收购策略聚焦高回报区域 [33][34] 问题: 天然气产量增长前景 - 天然气价格持续走强可能使未来产量结构略微偏向天然气，但变化幅度尚不显著 [36][37] 问题: 并购市场估值变化 - 二叠纪资产卖方仍期望增长溢价估值，但产量持平或下降环境下现金流倍数需下调 [43][44] 问题: G&A费用下降原因 - 主要因专业费用减少，预计全年G&A将维持在指导范围下限约每桶2.45美元 [46][47]

核心观点 - 公司发布2024年度"提质增效重回报"行动方案评估及2025年度新方案 重点围绕增储上产 成本管控 股东回报 创新发展和绿色转型等方面系统推进高质量发展 [1][2][9][10][11][13] 2024年度行动方案评估 增储上产与成本管控 - 全年获得11个油气新发现 建成南海万亿大气区 储量替代率达167% 储量寿命稳定在10年 [1] - 油气产量达726.8百万桶油当量 同比增长7.2% [1] - 全年桶油主要成本为28.52美元/桶油当量 [2] - 实现营业收入人民币4205亿元 归母净利润人民币1379亿元 [2] 股东回报 - 2024年派发末期股息每股0.66港元及中期股息每股0.74港元 全年股息合计每股1.40港元 较2023年增加0.15港元/股 增幅12% [2] - 近三年累计现金分红约人民币1777亿元 占最近三个会计年度年均净利润的132% [3] 科技创新与产业升级 - "深海一号"超深水大气田获国家科学技术进步一等奖 渤海深部油气勘探理论获国家科技进步二等奖 [3] - 建成亚洲首艘圆筒型FPSO"海葵一号"和亚洲第一深水导管架"海基二号" [3] - 打造"深海一号"和秦皇岛32-6两个智能油气田标杆 [3] 绿色低碳转型 - 乌石23-5油田群建成投产 渤海岸电工程全面投运 全年绿电替代7.6亿千瓦时 [4][5] - 渤中34-2/4油田放空气回收改造后平台火炬放空量降至100方/天以下 实现海上采油平台火炬"零放空" [5] - 推进渤海和海南两个海上CCUS基地建设 [5] 投资者沟通与信息披露 - 全年披露定期报告及临时公告等文件169份 获上交所信息披露A类评级 [6] - 通过业绩说明会 路演 调研及"上证e互动"等多渠道覆盖投资者群体 [6] ESG体系建设 - 成立气候变化专项小组 召开ESG领导小组会议1次及管理办公室会议3次 专题会议近60次 [7] - 构建"六位一体"ESG工作机制 获多项境内外ESG大奖 [7] 公司治理 - 制定《独立非执行董事工作细则》 更新4个专业委员会章程及多项管理制度 [8] - 组织董事开展7天海外实地调研 并参加监管机构专题培训 [9] 2025年度行动方案 增储上产与精益管理 - 加大新区新领域风险勘探力度 深化"少井高效"勘探策略 [9] - 持续推进"稳定老油田 加快新油田 拓展低边稠 强化天然气"开发策略 [10] - 完善提质增效措施 巩固成本竞争优势 [10] 股东回报与市值管理 - 将未来三年股息支付率下限提高5个百分点 [10] - 制定《市值管理办法》 实际控制人拟12个月内增持A股及港股股份 金额不少于人民币20亿元 [11] 创新驱动与产业融合 - 强化深远海浮式风电技术攻关 推动海上风电制氢等前沿技术研究 [11] - 打造"海上风电+"融合模式 推动分布式光伏及多能互补能源基地建设 [11] - 推进智能油气田建设 探索AI应用场景 [12] 投资者沟通 - 创新信息披露形式 提升可读性与传播效率 [12] - 优化全渠道沟通网络 精准覆盖中小投资者 [13] 绿色低碳转型 - 完善ESG工作机制 完成气候变化专题研究 [13] - 跟踪监管政策 提升ESG信息披露标准化程度 [13] 公司治理 - 优化董事会及专业委员会构成 强化独立董事履职支撑 [14] - 深化风控合规管理 定期开展内控有效性评估 [14]

能源保供措施 - 吐哈油田利用地热替代地面加热流程 年减少用电1700万度以上[3] - 西南油气田日高峰供气量达2000万立方米 保障川渝天然气发电[6] - 大庆油田采用无人机和鹰眼雷达24小时巡检 提升设备降温效果[8][9] 基础设施进展 - 西气东输三线中段工程动态调整高温施工计划 确保如期投产[6] - 湄洲湾接收站现有6座16万立方米LNG储罐 承担福建70%以上天然气供应[11] - 接收站以每小时100万立方米峰值外输 6月以来接卸13船LNG相当70亿度电[11] 产能提升情况 - 深海一号气田23口深水气井高产稳产 油气总产量超计划预期[13] - 二期项目投产后日产能将超1500万立方米 新增压缩机完成调试[15] - 气田优化运行参数保障产能释放 支持夏季用气用电需求[15]

证券之星消息，8月7日油气开采板块较上一交易日下跌0.11%，*ST新潮领跌。当日上证指数报收于 3639.67，上涨0.16%。深证成指报收于11157.94，下跌0.18%。油气开采板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 600938 | 與鄭圖中 | 26.16 | 0.58% | 26.13万 | | 6.81亿 | | 000968 | 蓝焰控股 | 7.21 | 0.42% | 14.93万 | | 1.07亿 | | 600759 | 洲际油气 | 2.40 | -0.41% | 107.67万 | | 2.59亿 | | 600777 | *ST新潮 | 3.89 | -2.26% | 39.25万 | | 1.54亿 | | 代码 | 名称 | | | 主力净流入（元） 主力净占比 游资净流入（元） 游资净占比 散户净流入 (元) 散户净占比 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

财务表现 - 公司第二季度营收达64.6亿美元，超出分析师预期的62.4亿美元 [1] - 调整后每股收益为0.39美元，显著高于分析师平均预测的0.29美元 [1] - 全球平均日产量达140万桶油当量，同比增长11% [1] - 天然气实现价格同比翻倍至每千立方英尺1.33美元，原油平均实现价格同比下降20%至每桶63.76美元 [3] 资产与债务管理 - 第二季度初以来达成9.5亿美元新资产剥离交易，其中3.7亿美元已完成交割 [3] - 7月以5.8亿美元出售米德兰盆地部分天然气集输资产 [3] - 今年以来已偿还30亿美元债务 [3] 战略与展望 - 公司在二叠纪盆地、DJ盆地及墨西哥湾海域布局重要产能 [5] - 推进碳管理战略布局，实施传统能源与低碳业务双轨发展 [5] - 下调本年度资本支出预测中值1亿美元，国际运营成本削减5000万美元 [5] 行业动态 - 石油巨头埃克森美孚和雪佛龙同样因产量增长抵消油价下跌而盈利超预期 [1] - 第二季度布伦特原油期货均价同比下跌约20%至每桶70美元左右 [3]

核心业务发展 - 公司正在推进非常规能源页岩油效益开发、储气库扩容增容建设、中深层地热项目以及北斗智能终端应用[1] - 公司立足油气勘探开发进入非常规时代的背景，通过科技创新和管理变革控降本部区块自然递减，同时加快发展页岩油、致密油等非常规领域及海上区块、流转区块开发[1] 新能源与储气库业务 - 公司结合地热资源丰富和环渤海地区储气中心优势，加快推动新能源和储气库业务规模高效跨越式发展，目标建成多能互补、绿色低碳、安全高效的新型能源体系[1] 数智化转型 - 公司持续深化信息化补强工程，规模推广数智油田1.0成果，并加快推进数智油田2.0建设[2] - 作为集团公司北斗项目首批试点单位，公司构建"平台+应用+终端+服务"全链条体系，强化北斗技术与油气生产深度融合，使北斗时空数据成为安全生产的"智慧眼"和"守护者"[2] 战略部署与执行 - 公司通过党委会、党委理论学习中心组集中学习等方式深入学习贯彻集团公司2025年年中工作会议精神，加快发展具有特色的新质生产力，以二次创业姿态推动高质量发展[1]

股价表现 - 中国海油股价报26 01元 较前一交易日下跌0 02元 跌幅0 08% [1] - 当日成交量为201570手 成交金额达5 24亿元 [1] - 盘中最高触及26 05元 最低下探至25 89元 振幅0 61% [1] 资金流向 - 8月6日主力资金净流出4327 91万元 [2] - 近五个交易日累计净流出8225 36万元 [2] 公司业务 - 公司是海洋石油天然气勘探开发领域的核心企业 主要从事海上原油和天然气的勘探、开发及销售业务 [1] - 业务覆盖油气勘探开发、专业技术服务、炼化与销售、天然气及发电、金融服务等领域 [1] 股东动态 - 实控人中国海油集团拟在未来12个月内增持公司A股及港股股份 增持金额区间为20亿元至40亿元 [1] 行业数据 - 上半年我国海洋原油产量同比增长2 3% 天然气产量增长16 9% [1] - 海洋经济整体呈现稳中向好态势 [1]

文莱经济概况 - 文莱2024年人均GDP为3.5万美元，世界排名第36位[2] - 油气产业对GDP贡献达46.7%，出口占比39.9%[10] - 2023-2024年GDP分别增长1.4%和3.9%，但2025年一季度收缩1.8%[10][37] 中国与文莱经贸关系 - 中国内地是文莱第三大贸易伙伴，2024年双边贸易额28.1亿美元[31] - 中国香港是文莱第一大投资来源地，占外资存量35.7%[33] - 浙江恒逸石化项目是文莱最大外商直接投资项目[31] 经济结构与转型 - 油气资源面临20-30年枯竭风险，推动多元化转型[38] - 2024年非油气产业占比提升，如批发零售(+1.1%)、金融(+0.9%)[36] - 重点发展旅游业，目标2026年吸引40万游客，收入3.15亿文莱元[39] 金融与投资环境 - 文莱实行货币局制度，与新加坡元挂钩[16] - 银行业以传统存贷业务为主，1年期存款利率0.629%[19] - 先锋产业提供免税等优惠政策吸引外资[25]

油气开采板块市场表现 - 8月6日油气开采板块微涨0 01%，蓝焰控股以0 98%涨幅领涨板块[1] - 上证指数当日上涨0 45%至3633 99点，深证成指上涨0 64%至11177 78点[1] - 蓝焰控股收盘价7 18元，成交量13 09万手，成交额9383 97万元[1] - 洲际油气成交额2 23亿元，*ST新潮成交额1 01亿元，甲園園中成交额5 24亿元[1] 资金流向分析 - 油气开采板块主力资金净流出3760 92万元，游资净流出4568 58万元[2] - 散户资金呈现净流入态势，金额达8329 5万元[2]