市场表现 - 沪深两市三大股指27日普遍高开后震荡分化 深成指和创业板指早盘相对强势 午后均大幅回落 沪指收盘报3800.35点跌1.76% 深成指报12295.07点跌1.43% 创业板指报2723.20点跌0.69% [1] - 两市合计成交额再度超过3万亿元 其中沪市成交约13268亿元 深市成交约18387亿元 创业板成交约8881亿元 科创综指成交约3885亿元 北证50成交约329亿元 [1] - 科技类核心资产在半年报业绩助推下表现相对强势 F5G概念和CPO概念等少数板块小幅上涨 日用化工 微盘股和房地产等板块跌幅靠前 [1] 机构观点 - 巨丰投顾认为A股市场已逐渐探明底部 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人和低空经济等维持高景气度领域的增量机会 [2] - 天风证券指出稀土供给侧持续优化 分离厂纳入管理已明确有法可依 建议以中长期视角看待稀土上游公司 [2] - 国泰海通披露我国在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788 EFLOPS 未来工信部将完善算力布局政策体系 驱动国产算力芯片需求增长 [2] 政策动态 - 商务部将于9月出台扩大服务消费的若干政策措施 统筹利用财政和金融等手段优化服务供给能力 激发服务消费新增量 [3] - 2025年服贸会将聚焦"数智领航 服贸焕新"主题 百余家企业将首发190多项新产品新成果 包括全球首款3D打印高分子抗疲劳可吸收血管支架和全球首个8K级超高清第二现场分发平台等 [4] - 服贸会将发布人工智能和绿色创新等领域服务示范案例 推广商业价值高且可复制应用的"北京服务"和"中国服务" [4]

珠海低空经济政策与产业规划 - 珠海市委财经委员会会议提出聚焦低空产业发展所需 瞄准产业链关键环节 培育低空标杆企业和行业龙头企业 加快推动重点项目落地 构建更具竞争力的低空经济产业集群 [1] - 继续拓展无人机在物流配送 应急救援 农业生产 空中交通等应用场景 大力发展低空观光 飞行体验 文体旅游等消费新业态 以场景创新激活低空经济发展动能 [1] 低空经济市场现状与潜力 - 2023年中国工业无人机及相关服务产业市场规模达1134亿元 相较于消费级市场展现出更高发展潜力 [1] - 消费级市场初露锋芒 工业级低空场景方兴未艾 [1] - 无人机是低空经济领域增长最为显著的赛道之一 产业化进度较快 [1] 低空经济发展路径与原则 - 行业按照先载货后载人 先隔离后融合 先远郊后城区的原则 在严控风险确保安全前提下分类有序拓展应用场景 [2] - 稳妥推进低空旅游 航空运动 消费级无人机等低空消费发展 [2] - 低空经济仍处于产业培育早期 发展历程有望类比新能源汽车产业 但成长期整体节奏更快 [2] 行业配套政策与基础设施 - 低空经济本质是空域资源高效开发与立体化产业协同 行业配套政策正日趋完善 [1] - 低空经济相关政策逐步细化 行业日趋成熟 [1] - 低空空域管制开发 产业政策激励 基础设施完善 相关立法出台与实施 证照审批加速等一揽子政策推动行业全面发展 [2] 产业发展制约因素与突破方向 - 管理精细化不足 技术成熟度不高和基础设施不够完善是制约低空经济高质量发展的三重因素 [2] - 行业内外正积极探索力求实现突破 [2] - 随着行业规模不断扩大 布局相关产业链的企业将率先受益 投资价值凸显 [1]

项目背景与范围 - 市场监管总局发布首批21个跨区域质量强链联动项目 涉及27个省区市市场监管部门参与 旨在创新区域质量合作互助机制 推进产业链供应链跨区域分工协作 加强质量支撑 提升产业链韧性和安全水平 助力破解内卷式竞争 [1] 覆盖产业链类型 - 项目涵盖机器人 脑机接口 低空经济 商业航天等新兴和未来产业链 以及纺织服装 工程机械 煤化工等传统产业链 [2] - 光伏 锂电池产业链面临较大内卷式竞争压力 行动方案提出通过区域合作发挥质量支撑和标准引领作用 营造共创共享共赢产业新生态 [2] - 家庭装饰装修材料 羽绒生产加工 富硒等民生相关产业链 行动方案提出质量分级 质量信息共享查询服务 信用评价等强链惠民举措 通过质量提升营造放心消费环境 提振消费信心 [2] - 机器人 脑机接口等未来经济新动能产业链 方案从产品共创 标准共建 品牌共育等方面提出务实举措 通过配齐配强质量基础设施要素 加速科技成果产业转化 [2] 实施机制与进展 - 市场监管总局于今年6月印发专项通知部署项目实施 各牵头省区市部门协调制定跨区域联动方案 建立关键共性质量问题攻关清单 细化举措任务分工和进度安排 [3] - 项目推动组建质量技术创新联合体 开展质量基础设施一站式服务 搭建质量联动提升协作平台 整合区域间高校 科研院所 企业等质量技术创新资源 [3] - 实施目标包括加强产学研用协同创新 促成小而美质量合作 解决小切口质量问题 突破关键共性质量瓶颈 形成标志性攻关成果 [3]

AI算力与芯片领域 - 襄武纪作为AI芯片国产化重要力量 深度参与大模型生态[2] - 拓维信息布局"异腾硬件+鲲鹏软件"双底座 运营长沙智算中心并深度绑定华为[2] 液冷服务器领域 - 大元泉业磁悬浮离心泵技术国内领先 液冷服务器用泵市占率超35% 传闻进入华为Mate80供应链[2] - 更维克提供浸没式液冷与冷板散热双方案 为腾讯智算中心提供定制化产品 PUE优化至1.03[2] 消费电子创新领域 - 歌尔股份为VR/MR代工龙头 正在开发AI眼镜模具[2] - 领益智造精密功能件覆盖MR/AI眼镜 布局消费电子与汽车双赛道 客户覆盖苹果、华为、特斯拉[2] 低空经济领域 - 宗申动力作为eVTOL发动机核心供应商 复用摩托车动力技术 拥有丰富量产经验 绑定沃兰特及小鹏汇天等企业[2] 行业风险因素 - 科技行业存在技术迭代风险 需持续关注研发投入与技术路线[5] - 新兴技术商业化进程存在不确定性 市场需求与盈利时间表可能不及预期[5] - 高潜力赛道面临市场竞争加剧 可能导致价格战与利润率下降[5] - 部分行业发展高度依赖政策支持 政策变动可能带来影响[5] - 高成长公司估值存在回调风险 业绩增长不及预期可能引发估值压力[5]

机器人及低空经济产业发展 - 全球首家机器人6S店在深圳龙岗开业 在传统汽车4S店模式基础上新增租赁与个性化定制模块 推动机器人从实验室走向市场[1] - 深圳低空经济产业已集聚1700余家企业 形成研发制造应用服务一体化产业链 零重力公司作为深圳首家大型载人电动垂直起降飞行器制造商 已获近1500架意向订单[1] 科技创新投入与产业配套 - 2024年深圳全社会研发投入达2236.6亿元 同比增长18.9% 总量跃居全国城市第二[2] - 深圳工业用电量显示新兴产业发展动能强劲 2024年1-6月汽车制造业用电量同比增长24.5% 计算机通信设备制造业增长11.4%[2] - 深圳形成全球领先的产业配套能力 90%零部件可1小时车程内采购 产品从原型到小批量生产仅需1周 宝安机场与香港机场合并国际货运航线超200条[2] 创新生态体系建设 - 深圳累计形成国际国内标准1.08万项 在超充低空智能网联等重点领域标准引领全球产业发展[2] - 全市创新载体超4000家协同联动 2024年3.7万家企业享受研发费用加计扣除金额达3798亿元[3] - 深圳人才总量超700万人 连续4年位居全国最具人才吸引力城市前三 连续两年居95后人才吸引力榜首[3] 企业创新主体培育 - 2024年深圳新增国家级专精特新"小巨人"企业296家 增量全国第一 总数达1025家居全国第二[4] - 深圳将通过新型研发机构管理制度优化 重大科技创新组织机制健全 科技成果转化体系完善等措施强化企业创新主体地位[5]

论坛活动与产业推介 - 简阳市举办低空经济论坛暨产业投资推介会 吸引零重力飞机工业等30余家企业参与[1] - 当地部门全方位推介战略机遇、产业体系及交通优势 邀请企业共绘低空经济蓝图[1] - 企业代表实地考察简阳经开区发展现状、载体建设及运营情况[2] 区位与交通优势 - 简阳作为成渝双城经济圈节点 拥有"1空7高14轨22快"综合立体交通网络[1] - 航空10小时通达全球 高铁8小时直达京津冀/长三角/粤港澳 高速2小时覆盖成渝城市群 地铁半小时达成都核心区[1] 产业项目与生态建设 - 引进星联智慧航空"NTN空天地海一体化泛在网络"项目 填补低空通信网络领域空白[2] - 落地海南蜀舟"可持续航空燃料原材料生产及生物质能源研发基地"项目 突破绿色航空能源技术[2] - 以核心技术串联低空飞行器研发、航空服务运营等上下游产业链 构建"技术研发-装备制造-场景应用-配套服务"生态闭环[2] 企业参与与技术展示 - 零重力飞机工业、珠海天晴航空航天、翊飞航空科技等5家企业阐述核心技术、产品优势及市场布局[2] - 活动促进企业间资源整合与优势互补 多家企业表达与简阳深化合作的意向[2]

产业新赛道布局 - 珠海瞄准人工智能、低空经济、海洋经济等新产业风口，人工智能核心产业产值超200亿元，引育超40家大模型企业[2] - 低空经济领域集聚中航通飞、航宇微、南航通航等代表企业，推动出台低空交通管理条例并上线全国首个低空空域协调运营平台[2] - 海洋经济领域系统部署"海上新基建"，谋划"4+3+1"现代海洋产业体系，推进国家海洋综合试验场和现代化海洋牧场建设[2] 区域协同发展 - 珠海肩负粤港澳大湾区桥头堡使命，需深化制度型开放突破税收、通关、金融等领域壁垒[6] - 通过"澳门-珠海"强强联合形成区域增长极，需与深圳构建产学研产业链共同体[7] - 数字服务贸易占服务贸易总额比重达25%，重点发展金融服务、供应链管理及新一代信息技术跨境交付能力[8] 产业升级路径 - 产业结构呈现"新、轻、强"特征，历史包袱小且韧性好，适应科技创新变革需求[2] - 需推动产业集聚化发展，建设文化产业园区基地形成集群效应，完善基础设施与公共服务平台[4] - 强化都市核心区建设，集聚科创资源打造珠西科学城核心区，加快新场景应用推广[4] 创新生态构建 - 需完善科技成果转化全链条，在产业新蓝海探索中塑造竞争力[3] - 通过民间产业联盟、政府合作、协同立法三种路径推动跨区域协同创新[7] - 发展消费新业态，面向港澳打造精品旅游路线和会展资源对接机制[8]

行业政策与规划 - 安徽省人民政府将于2025年9月5日至7日在芜湖市举办"2025低空经济发展大会" 该活动自2022年创办以来已举办三届 成为展示低空经济发展成效的重要窗口 [1] - 大会以"场景创新引领 安全有序发展"为年度主题 聚焦国家最新政策和产业发展 深入研讨低空经济发展面临的重大问题 为编制"十五五"相关规划交流经验 [1] - 工信部等四部委联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》 明确提出到2030年形成万亿级市场规模 [1] - 国家发改委新设"低空经济发展司" 将进一步强化低空经济顶层设计 [1] 行业发展态势 - 低空经济作为战略性新兴产业 在政策与技术双轮驱动下进入爆发期 [1] - 兴业证券最新行业研报认为低空经济正处于爆发阶段 [1] 公司业务布局 - 新晨科技以空管数据信息服务体系建设为基础 自主研发"低空空域申报平台"和"低空综合监视平台"等低空领域产品 形成覆盖空管各级管理单位的数据服务保障能力 [2] - 商络电子参股投资亿维特（南京）航空科技有限公司 该公司专注于载人eVTOL研发制造 致力于UAM未来空中出行解决方案 [2]

产业新赛道布局 - 珠海重点发展人工智能、低空经济、海洋经济等新兴产业赛道，人工智能核心产业产值超200亿元，已引育超40家大模型企业[2] - 低空经济领域集聚中航通飞、航宇微、南航通航等代表企业，推动出台全国首部低空交通管理条例并上线空域协调运营服务平台[2] - 海洋经济领域系统部署"海上新基建"，规划"4+3+1"现代海洋产业体系，推进国家海洋综合试验场和现代化海洋牧场建设[2] - 专家建议加快发展人工智能、人形机器人、低空经济三大新赛道，通过探索产业新蓝海和完善成果转化全链条塑造竞争力[2][3] 区域协同发展战略 - 珠海承担粤港澳大湾区桥头堡和先行区使命，需深化制度型开放突破税收、通关、金融等壁垒，并拓展文旅体产业链合作[6] - 澳珠极点成为区域重要增长极，需深化与澳门强强联合，同时通过民间产业联盟、政府合作、协同立法三种路径加强与深圳协同创新[7] - 联动港澳打造消费热点，面向港澳游客开发红色游、海岛游、中医药康养游等精品线路，建立旅游通票联票机制[8] - 发挥澳门中葡平台和香港金融中心优势，依托珠海区位资源服务一带一路和双循环战略[6][7] 城市功能定位升级 - 将区位优势转化为国内国际双循环门户功能，综合优势转化为国内外创新网络节点功能，良治善治优势转化为现代化城市建设新质效[1] - 产业结构具备更"新"更"轻"更"强"特点，历史包袱小且韧性好，能较好适应科技创新和产业变革趋势[2] - 需做强做精由高新区、香洲城区和西部中心区组成的都市核心区，把握科创资源回流趋势并加快新场景应用[4] - 数字服务贸易占服务贸易总额比重达25%，需巩固金融服务、专业服务等特色外包，增强新一代信息技术跨境交付能力[8]

战略合作签约 - 公司与中飞院在科研合作、学生实习与就业、联合实验室建设领域达成共识 [2] - 公司与北航成都创新院在航空航天智能制造技术研发、空天信息技术创新及共建联合实验室达成明确合作意向 [2] - 签约仪式有天府新区管委会、中科院成都分院、民航西南空管局等90余名嘉宾共同见证 [1][2] 技术研发方向 - 公司将聚焦低空智能交通管控模型、无人机适航认证技术、高能量密度电池等领域进行技术攻关 [2] - 公司将立足天府新区开发建设低空智联网示范区 [2] - 三家单位在天府新区共建低空应用联合创新平台，孵化与转化低空领域科技成果 [3] 应用场景布局 - 公司将在金融押运、应急救援、新型物流、公共安全、智慧农业等场景开展落地应用 [2] - 公司以应用场景为牵引，研发面向行业和领域的低空应用系统 [3] - 合作旨在吸引更多飞行爱好者、通航企业、上下游产业、投资机构参与成都市低空经济产业发展 [3] 战略定位与支持 - 公司作为成都市重点培育的人工智能龙头企业，积极响应国家"十四五"规划中"发展低空经济"战略号召 [3] - 合作获得天府新区大力支持和西南空管局等行业单位协助 [3] - 合作建立定期沟通机制确保事项有序推进，并围绕"培育低空经济新质生产力"主题开展深度交流 [2]