公司治理与合规 - 东风科技与中信银行上海分行及中信证券签订募集资金专户存储四方监管协议 旨在规范募集资金管理和使用并保护投资者权益 [1] - 协议签署时间为2025年7月28日 参与方包括公司及旗下东风科技武汉分公司 [1]

财务表现 - 2025年上半年归属于母公司所有者的净利润预计为3006.32万元 同比增加2064.85% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为2310.51万元 [1] - 营业收入预计为8400.89万元 其中主营业务相关收入为8236.15万元 [1] 业绩驱动因素 - 灭火抑爆系统产品需求受国家宏观政策推动 整车年度任务进度加快导致订单量显著增加 [2] - 管理费用下降及减值损失减少对净利润增长产生积极影响 [2] - 与整机厂就某车型配套产品达成新结算协议 历史价格差异部分计入本期损益 [2] 业务运营 - 主要产品灭火抑爆系统作为整车分系统 交付节奏随总装厂生产进度加快而提速 [2] - 某车型配套产品结算价格通过补充协议确定 在军审批复前按新约定价格结算付款 [2]

财务表现 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润同比增加2,064.85%至3,006.32万元人民币 [1] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比增加2,698.56万元人民币 [1] - 预计2025年上半年利润总额为3,248.80万元人民币 [1] - 预计2025年上半年营业收入为8,400.89万元人民币 扣除与主营业务无关收入后为8,236.15万元人民币 [1] 业务驱动因素 - 灭火抑爆系统需求与整车年度任务安排紧密相关 受国家宏观政策推动整车任务进度加快 [2] - 总装厂生产进度加快使产品交付节奏提速 导致2025年上半年订单量显著增加 [2] - 取消股权激励导致管理费用下降 减值损失减少 [2] - 与整机厂就某车型配套产品达成结算价格补充协议 历史价格差异部分计入本期损益 [2]

大股东及董监高持股基本情况 - 董事、董事会秘书兼财务总监周汝中持有公司股份378,945股，占总股本的0.0945% [1] - 副总经理于国涛持有公司股份135,338股，占总股本的0.0338% [1] - 上述股份来源于首次公开发行前持有的股份 [1] 减持计划实施结果 - 周汝中原计划减持不超过94,700股（占总股本0.0236%），实际减持90,700股（占总股本0.0226%），未完成部分为4,000股 [1][2][3] - 于国涛计划减持不超过33,800股（占总股本0.0084%），实际减持33,800股（占总股本0.0084%），已完成计划 [1][2][3] - 周汝中减持价格区间为18.36～26.61元/股，减持总金额2,275,552元 [3] - 于国涛减持价格区间为18.39～19.99元/股，减持总金额674,382元 [3] 减持后持股情况 - 周汝中当前持股数量为288,245股，占总股本的0.0719% [3] - 于国涛当前持股数量为101,538股，占总股本的0.0253% [3] 减持计划执行一致性 - 实际减持情况与此前披露的减持计划一致 [3] - 减持时间区间为2025年5月30日至2025年7月25日 [2][3] - 减持方式均为集中竞价交易 [2][3]

股权激励计划归属情况 - 公司完成2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期、预留授予部分第二个归属期及2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的股份登记工作，涉及总股数402,391股 [1][2] - 本次归属股票上市流通日期为2025年7月29日，股票来源为定向增发A股普通股 [1][14] - 归属激励对象共计227人，其中2021年激励计划145人归属243,578股，2023年激励计划204人归属158,813股 [11][12][15] 股份变动与资金情况 - 归属后公司总股本增至52,214,531股，无限售条件股份占比提升至100%，控股股东持股比例未发生变化 [14][15] - 激励对象合计缴纳认购款人民币10,150,130.05元，其中2021年激励计划认购款3,785,699元对应243,578股，2023年激励计划认购款6,364,431.05元对应158,813股 [15] - 中汇会计师事务所对出资情况进行验资并出具报告，中国结算上海分公司完成股份登记 [15] 历史决策程序 - 2021年激励计划经第二届董事会第十三次会议、2021年第一次临时股东大会审议通过，独立董事及监事会均发表同意意见 [2][4][5] - 2023年激励计划经第三届董事会第十一次会议、2023年第二次临时股东大会批准，公示期间未收到异议 [7][8][9] - 两次激励计划均完成授予价格调整、作废部分股票及归属条件审核等程序，最近一次调整由第四届董事会第二次会议审议 [6][7][11] 高管及核心技术人员变动 - 2021年12月至2025年6月期间，公司新增认定核心技术人员2名，聘任石奕、王杰为副总经理，其中王杰后续补选为董事 [13] - 激励对象中董事、高级管理人员及核心技术人员共11人，本次归属比例16%-24%，最高单人获授55,200股 [11][12]

关于公司第二期股票期权激励计划的核查意见 - 公司具备实施股权激励计划的主体资格，符合《公司法》《管理办法》《自律监管指南第1号》等法律法规要求 [1][2] - 激励计划需经董事会和股东大会审议通过后方可实施，且公司不存在为激励对象提供财务资助的计划或安排 [2] - 激励计划旨在建立长效激励机制，吸引保留优秀人才，提升团队凝聚力和竞争力，推动公司战略目标实现 [2] - 激励计划考核指标科学合理，体系具有全面性和可操作性，能有效约束激励对象并达到考核目的 [2] 关于激励对象资格的核查 - 激励对象包括管理人员、中层及技术骨干，不含独立董事、监事、大股东及其关联方 [3] - 激励对象均无法律规定的禁止情形（如12个月内被监管处罚、存在重大违法违规行为等） [2][3] - 激励对象主体资格合法有效，符合公司激励计划草案规定的范围 [3] 关于第一期股票期权激励计划的变更 - 公司拟对第一期激励计划的有效期、预留期权等待期、行权安排及条件进行变更，并修订相关文件 [4] - 变更后的方案符合《上市公司股权激励管理办法》等法规，适应公司实际情况且有利于持续发展 [4]

核心决议事项 - 调整2025年度日常关联交易预计金额 与关联方亚太机电集团安吉汽车管路有限公司的交易遵循市场定价原则 未损害非关联股东利益 [1] - 调整闲置自有资金现金管理额度及期限 提升资金使用效率 符合资金监管要求 [2] - 增加金融衍生品交易业务额度 相关公告及可行性报告已披露于指定平台 [2] - 续聘2025年度审计机构 该议案需提交2025年第一次临时股东大会审议 [3] 公司治理程序 - 第八届监事会第二十次会议于2025年7月23日召开 5名监事全员出席 符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 所有议案均以5票同意、0票弃权、0票反对的结果审议通过 表决程序合法有效 [1][2][3] - 关联交易审议时关联董事已回避表决 程序符合法律法规要求 [1] 信息披露安排 - 详细公告内容均披露于《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） [1][2][3] - 备查文件完整 公告由监事会全体成员保证内容真实准确完整 [3][4]

产品情况 - 公司有 EMB 产品技术储备但未量产，市场投放日期依客户项目计划而定 [1] - 公司深耕角模块技术，其解决方案集成轮毂电机、电子机械制动等，颠覆传统转向模式，拓展车辆应用场景 [1] 产能规划 - 公司目前产能利用率较高，产品产量由整车销售情况决定，会根据定点项目市场销量扩产 [2] 业绩增长 - 受益于国内汽车销量增长和国际新项目上量，规模效应显现，同时优化产品结构、降本增效，产品毛利率同比提升 [2] - 未来将扩大市场覆盖面，开拓合资品牌全球采购平台及主流自主品牌市场，加快新产品推广应用，争取更多项目 [2] 业务布局 - 公司暂未涉及机器人相关业务，但线控制动、EMB 等产品用到滚珠丝杠和无刷电机，相关研究正积极推进 [2]

汽车冷却液行业概述 - 汽车冷却液是内燃机循环冷却系统的关键介质，由防冻剂、缓蚀剂、消泡剂等组成，确保发动机在最佳温度运行 [3] - 主要功能包括散热、防腐蚀、润滑密封，通过循环流动带走发动机热量并在散热器中交换 [5] - 按成分分为酒精型、甘油型、乙二醇型、丙二醇型等 [3] 行业发展历程 - 19世纪40年代美国开始研究，早期用水冷却，1927年乙二醇冷却液成为划时代产品 [7] - 20世纪60年代乙二醇水溶液成为主流，1976年后因致癌风险转向无胺冷却液研发 [7] - 21世纪初瑞士、美国、中国推广丙二醇型冷却液 [7] 市场规模与增长 - 中国汽车冷却液市场规模从2016年96.28亿元增至2024年284.9亿元，年复合增长率14.52% [1][14] - 2024年销量达187.93万吨，同比增长8%，新能源汽车渗透推动需求增长 [13] - 汽车保有量从2017年2.17亿辆增至2024年3.53亿辆，年复合增长率7.2%，新能源车保有量同期从154万辆增至3140万辆，年复合增长率53.84% [11] 产业链分析 - 上游为水、防冻剂、缓蚀剂等原材料，下游覆盖燃油车和新能源车领域 [9] - 新能源车冷却液需满足电池组、电机等更高导热效率和绝缘要求 [9] 竞争格局 - 国际品牌包括壳牌、嘉实多、埃克森美孚，国内品牌有长城润滑油、昆仑润滑油、统一润滑油等 [17] - 本土企业如龙蟠科技、康普顿、德联化工通过技术升级推动国产化进程 [19] 重点企业 - 康普顿2024年防冻液营收3684.8万元，旗下品牌入选中国500最具价值品牌 [21] - 龙蟠科技2024年车用精细化学品业务营收19.31亿元，产品涵盖新能源专用冷却液 [23] 未来趋势 - 环保化：生物基冷却液（丙二醇、甘油衍生物）及无硼配方成为研发重点 [25] - 高效化：纳米流体、低电导率冷却液满足新能源车高功率密度需求 [26] - 智能化：通过传感器和AI实现冷却液参数实时监测与定制化解决方案 [27]

公司调研动态 - 知名私募元兹投资近期调研华培动力 参与公司特定对象调研及路演活动 [1] - 华培动力全资设立子公司华培具身 专注于六维力传感器等前沿技术研发 一代产品已完成测试 [1] - 公司利用车规级芯片研发制造优势 结合现有车端传感器贴片工艺降低成本 [1] - 华培动力具备国际化背景 未来将布局欧洲、美洲产能 准备全球区域化竞争 [1] - 并购式发展成为公司重要路径 关注汽车和机器人产业链优质并购标的 [1] - 公司注重研发投入和市场开拓 目标成为传感器领域有高端技术门槛的核心公司 [1] 机构背景 - 元兹投资管理(上海)有限公司位于上海市陆家嘴金融商业圈 是中国基金业协会备案企业 [2] - 公司具有证券投资基金、创业投资基金、股权投资基金和其他投资基金资质 [2] - 主要业务包括股权投资、不动产投资、基金管理和投资咨询 [2] - 投资领域涵盖Pro-IPO项目、上市公司定向增发、存量资产处置等 [2] - 参与发起设立和管理各类专业投资基金 包括股权投资基金、证券基金、财政引导产业基金等 [2] - 为政府和企业提供项目融资、招商引资、项目引进等相关咨询服务 [2] - 目前管理证券投资基金 在高端制造、TMT、环保及能源、现代农业、医疗健康、不动产收购等领域投资数十个项目 取得良好收益 [2]