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食品板块的低估值探讨
雪球· 2025-09-13 03:05
消费板块投资观点 - 消费板块分为传统消费和新消费 传统消费包括贵州茅台、海天味业、伊利股份等日常开销企业 新消费包括泡泡玛特、老铺黄金、卫龙美味等个性化消费企业 [4] - 更偏向传统消费 因传统消费企业具有护城河、资产负债表干净且处于无人问津状态 [4] - 新消费难以把握 如泡泡玛特在股价创新高后仍上涨30%-40% [4] 食品饮料细分赛道半年报业绩 - 白酒营收增速-0.4% 净利润增速-0.9% 二季度受政策影响需求变弱 茅台最稳健 [7] - 啤酒营收增速+2.8% 净利润增速+11.8% 龙头企业发力非即饮渠道和高端产品 [7] - 饮料营收增速+7.2% 净利润增速+3.2% 受新产品驱动 [7] - 调味品营收增速+10.6% 净利润增速+10.6% 酱油和醋恢复 复合调味品增长明显 [7] - 乳制品营收增速+1.9% 净利润增速-1.3% 二季度净利润增速44.2% [7] - 速冻营收增速+0.2% 净利润增速-11.5% 受餐饮需求下降影响 [7] - 零食营收增速-4.2% 净利润增速-42.9% 量贩式零食表现尚可 [7] - 整体食品饮料半年报表现一般 因经济环境恢复中 居民外出就餐和改善伙食频率降低 [8] 行业前景与拐点判断 - 白酒行业不会是V型走势 大概率是底部弧度较大的U型走势 业绩恢复增长快则两三年(从2023年四季度算起) 慢则三五年 [10] - 大众消费品业绩底部可见 拐点出现时间不确定 但股价表现会提前反应 [11] - 大方向看经济复苏 细分领域看景气度 [11] 投资方向与估值分析 - 贵州茅台是A股的机会成本 投资任何公司需考虑基本面是否超过茅台 [12] - 散户更适合食品ETF 前十大持仓为6家白酒+4家大众消费 实现传统消费分散投资且均为绝对龙头 [12] - 食品ETF跟踪中证细分食品饮料产业指数 最新PE估值21.3倍 处于10%分位点 比过去10年绝大部分时候便宜 [12][13] - 仅去年"924"附近为极致低点 其他时候估值均高于当前水平 [14] - 消费龙头是好公司 当前处于估值底部区间 值得关注 [15] 投资策略建议 - 低估值赛道可能继续盘整 需抵御其他板块上涨的诱惑 [16] - 建议分散投资 均衡配置高景气度与无人问津板块、新科技与传统消费、宽基指数与行业ETF 以保持良好的心态 [16]
光明乳业股份有限公司关于召开2025年半年度业绩说明会的公告
上海证券报· 2025-09-12 18:43
公司业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月24日15:00至16:00通过网络文字交流形式召开 [2][4] - 投资者可通过上证路演中心网站(http://roadshow.sseinfo.com)参与互动 [2][4][5] 参会人员构成 - 公司董事长黄黎明、总经理贲敏等核心管理层将出席说明会 [4] - 财务总监赵健福及董事会秘书沈小燕将参与交流 [4] 投资者参与机制 - 预征集提问时段为2025年9月17日至9月23日16:00前 [2][5] - 支持通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱600597@brightdairy.com提交问题 [2][5] - 公司将重点回应投资者普遍关注的问题 [2][3] 后续信息获取 - 说明会实录可通过上证路演中心网站回看 [6] - 公司联系人张珂怡提供电话(8621)64655801及邮箱的后续沟通渠道 [6] 信息披露背景 - 公司已于2025年8月30日披露2025年半年度报告 [2] - 本次说明会旨在深入解读半年度经营成果及财务指标 [3]
山东鲜淳乳业有限公司成功入选《2025年5G工厂名录》
齐鲁晚报网· 2025-09-12 13:38
5G工厂名录入选项目 - 山东鲜淳乳业有限公司入选《2025年5G工厂名录》成为日照市首家获此殊荣的企业[4][7] 5G技术应用与成效 - 通过5G确定性网络实现生产数据实时传输与精准控制 深度融入生产、物流、质检等关键环节[5] - 采用5G智能视觉识别系统通过AI算法实现产品精准分类 生产效率提升30%以上[5] - 物流环节引入5G+IoT技术部署智能AGV小车和无人叉车 仓储周转效率提升25% 物流成本降低20%[5] 食品安全与溯源系统 - 创新构建基于5G+区块链的乳品全流程溯源系统 各环节数据实时上链存证[5] - 消费者扫码即可获取完整溯源信息 实现从牧场到餐桌全程可追溯[5] 行业合作与技术支持 - 项目由中国移动通信集团山东有限公司日照分公司提供技术支持[4] - 通过5G+工业互联网融合创新打造乳业领域新标杆[4][7] 项目背景与规划 - 山东鲜淳乳业在园区规划之初确立智能化发展方向[5] - 项目由卫岗乳业联合日照城投物业管理有限公司、日照市岚山区园区发展有限公司共同投资建设[4] 未来发展规划 - 持续深耕5G技术创新应用 深化与行业龙头企业战略合作[7] - 加速推进5G+工业互联网示范项目建设 打造更多标杆案例[7] - 全面赋能日照及山东乳业制造产业数字化升级[7]
蒙牛乳业(02319.HK)连续3日回购,累计斥资936.60万港元
证券时报网· 2025-09-12 13:17
公司回购动态 - 9月12日以每股15.160港元至15.310港元回购30.00万股 金额456.77万港元 当日收盘价15.180港元下跌0.59% 成交额6.23亿港元 [2] - 9月10日起连续3日回购合计61.80万股 累计金额936.60万港元 期间股价累计上涨0.93% [2] - 今年以来累计进行75次回购 合计回购1866.80万股 总金额3.13亿港元 [3] 近期回购明细(2025年9月) - 9月12日回购30.00万股 价格区间15.160-15.310港元 [3] - 9月11日回购11.80万股 价格区间15.140-15.240港元 [3] - 9月10日回购20.00万股 价格区间14.990-15.030港元 [3] - 9月8日回购12.00万股 价格区间14.990-15.040港元 [3] - 9月5日回购40.00万股 价格区间14.930-15.140港元 [3] - 9月4日回购60.00万股 价格区间14.890-15.030港元 [3] - 9月3日回购70.00万股 价格区间14.870-14.950港元 [3] - 9月2日回购100.00万股 价格区间14.870-15.080港元 [3] - 9月1日回购50.00万股 价格区间15.140-15.190港元 [3] 历史回购价格趋势 - 7月回购价格中枢在16.500-17.500港元区间 单次回购规模多为20万股 [3][4] - 6月回购价格中枢在16.000-18.200港元区间 单次回购规模在8-50万股 [4] - 5月回购价格中枢在18.000-19.600港元区间 单次回购规模多为15-30万股 [4][5] - 4月回购价格中枢在18.700-19.500港元区间 单次回购规模在2-80万股 [5] - 1月回购价格中枢在14.860-17.020港元区间 单次回购规模在12-46万股 [5]
蒙牛乳业9月12日耗资456.765万港元回购30万股
智通财经· 2025-09-12 09:09
公司股份回购 - 2025年9月12日耗资456.765万港元回购30万股股份 [1]
蒙牛乳业(02319)9月12日耗资456.765万港元回购30万股
智通财经网· 2025-09-12 09:03
公司股份回购 - 蒙牛乳业于2025年9月12日耗资456.765万港元回购30万股股份 [1]
宜品营养港股IPO:为中国第二大羊奶粉公司,上市前多次派息
格隆汇· 2025-09-12 08:47
公司概况 - 宜品营养专注于羊奶粉及特殊医学用途配方食品领域 2024年收入超17亿元 毛利率约50% [1] - 公司历史可追溯至1956年 2016年推出首个配方羊奶粉产品 在韩国设立首个海外生产基地 [2] - 截至2025年8月25日 控股股东牟善波及其关联方合计持有约75.11%股份 董事长牟善波拥有近30年乳制品行业经验 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为14.02亿元、16.14亿元、17.62亿元 呈增长趋势 [12] - 同期净利润分别为2.27亿元、1.68亿元、1.72亿元 存在波动 2023年净利润明显下滑 [12] - 2025年上半年收入8.06亿元 同比下滑 净利润0.57亿元 [12] - 毛利率从2022年45.2%提升至2025年上半年50.9% [12] - 2023年宣派股息2.11亿元(超过同期净利润) 2023年3月及2025年1月分别宣派3810万元和3000万元股息 [4] 业务构成 - 婴幼儿配方羊奶粉是核心业务 2024年收入占比58.6% [6] - 特殊医学用途配方食品收入占比12.4% 婴幼儿配方牛奶粉占比7.9% 成人及儿童奶粉占比6.4% OEM及乳制品相关材料占比14.1% [6] - 销售主要通过第三方经销商 存在对经销商控制有限的风险 [11] 行业地位 - 公司是中国第二大羊奶粉企业 2024年市场份额14% 仅次于澳优乳业 [15] - 中国羊奶粉零售额从2020年208亿元增长至2024年250亿元 复合年增长率4.7% 预计2029年达318亿元 [14] - 前五大企业占零售总值55.6% 市场竞争激烈 [15] 运营特点 - 在黑龙江和山东经营自有牧场 在西班牙设有战略采购基地 [10] - 原材料采购成本占比大 主要向海外供应商采购 受国际商品价格变化影响 [10] - 库存周转天数从2022年276天提升至2025年上半年361天 存在库存过多风险 [11] - 截至2025年6月底有1710名员工 存在未足额缴纳社保及住房公积金情形 [4] 市场环境 - 中国乳制品产量从2020年2780万吨提升至2024年2960万吨 复合年增长率1.6% [13] - 行业面临出生率下降、食品安全要求提升、监管趋严等挑战 [16] - 跨境电商和代购发展可能挤压国内产品需求 [16]
盘点全球评分最高的奶酪TOP 30,马苏里拉排名26!你熟悉几种?
东京烘焙职业人· 2025-09-12 08:33
全球特色奶酪品种概述 - 文章系统介绍了全球评分最高的30款特色奶酪 重点聚焦其原料特性 生产工艺和风味应用场景 旨在为烘焙行业提供产品创新和口感升级的原料解决方案 [1] 意大利奶酪品类 - 帕玛森干酪采用半脱脂生牛奶制成 质地坚硬带砂砾感 风味从坚果味到辛辣味不等 成熟时间决定风味层次 起源于中世纪修士生产 产地限定于帕尔马和雷焦艾米利亚 [3] - 布拉塔奶酪以手工制作著称 内部填充稀奶油和马苏里拉边角料 质地柔滑绵密 需在制作后24小时内食用 可单独调味或搭配番茄 生火腿及披萨食用 [10] - 坎帕尼亚水牛奶马苏里拉奶酪需100%家养水牛奶原料 产地限定于坎帕尼亚等四个大区 具有高钙高蛋白低胆固醇特性 市售产品浸泡于盐水中保鲜 口感温和带酸味 [13] - 佩科里诺罗马奶酪需至少陈化5个月 风味特别咸且略带辛辣 90%产自撒丁岛 10%来自拉齐奥和托斯卡纳 古罗马时期已有生产记录 [40] - 撒丁岛佩科里诺奶酪采用当地绵羊全脂羊奶 饲料为地中海灌木 形成独特芳香 分为淡味款(清甜柔和)和成熟期款(熟化≥2个月 带辛辣感) [46] - 托斯卡纳佩科里诺奶酪扩展至拉齐奥和翁布里亚生产 分新鲜款和熟化≥4个月款 盐渍时间较短 保留清甜风味 [49] - 波康奇尼奶酪为迷你马苏里拉奶酪 原料含水牛奶 呈鸡蛋大小球状 质地半软有弹性 风味温和带黄油醇厚感 [92][93] 希腊奶酪品类 - 纳克索斯格拉维拉奶酪采用巴氏杀菌牛奶或混合羊奶 外皮薄 内部淡黄色带细小孔洞 水分≤38% 脂肪≥40% 当地牧草饲料赋予特殊风味 [6] - 克里特岛格拉维拉奶酪以羊奶为主 熟化3-5个月 质地紧实淡黄色 口感带甜味和坚果香 为希腊第二大受欢迎奶酪 [23] - 凯法洛格拉维拉奶酪年产约3000吨 融合凯法洛蒂里和格拉维拉奶酪特性 熟化时间短于传统硬质奶酪 风味柔和咸香 [52] - 斯费拉奶酪有超100年生产历史 工艺包含凝切割 沥干 压制和盐水锡罐熟化≥3个月 形成淡黄色外观和细小孔洞 [69][70] - 阿格拉夫格拉维拉奶酪熟化约三个月 表面微生物群促进熟成 质地紧实亮黄色 风味微甜香气浓郁 [73] 法国奶酪品类 - 圣费利西安奶酪为软质霉菌奶酪 依赖表面霉菌熟化 散发蘑菇香气 装在赤陶罐中出售 推荐搭配法棍面包和红葡萄酒 [16] - 孔泰奶酪脂肪含量≥45% 风味具多样性(奶香 辛辣 果香等) 产区限定汝拉山脉 熟化≥120天 有季节标识分类 [37] - 博福尔奶酪分三个品种:普通款(11-5月生产) 夏季款和高山小屋款(海拔≥1500米单牛群牛奶) 熟化4-5个月 风味从黄油水果味到浓郁复杂 [43] - 圣安德烈奶酪为三重奶油奶酪 脂肪含量达75% 外皮可食用 内部致密绵密 风味微酸清爽带黄油醇厚感 [55] - 布里亚·萨瓦兰奶酪脂肪含量≥75% 外皮白色可直接食用 风味温和微酸 熟化后发展泥土香气 搭配起泡酒或浆果 [62] 其他欧洲奶酪品类 - 葡萄牙埃斯特雷拉山脉奶酪使用蓟提取物替代凝乳酶 为半软质口感 风味纯净清甜带微酸 有PDO认证 13世纪已有市场记录 [19][21] - 葡萄牙阿泽塔奶酪为100%素奶酪 采用蓟草提取物凝结 风味既酸又咸带草本底韵 最佳食用方式为舀到面包上或搭配水果白葡萄酒 [25] - 格鲁吉亚纳尔奇维奶酪压制时间3-12个月 质地柔软绵密带黄油顺滑感 风味从清甜到浓烈辛辣 木质容器压制为工艺特征 [30] - 斯洛伐克烟熏羊奶酪经硬木烟熏处理 造型多样(块状 心形等) 外部紧实带斑点 内部黄色带孔洞 风味具烟熏香和微酸 [76][77] - 瑞士格鲁耶尔奶酪熟化≥120天 瑞士版无孔洞风味咸香带坚果味 法国版带豌豆至樱桃大小孔洞 具焦糖苹果和榛子香气 [84] 奶酪生产工艺特性 - 多重奶酪采用地理标志保护(PDO/IGP) 限定原料产地和生产工艺 如坎帕尼亚水牛奶马苏里拉奶酪 埃斯特雷拉山脉奶酪等 [13][19] - 熟化时间直接影响奶酪质地和风味 如帕达诺奶酪分9-16个月普通款 16个月款和≥20个月珍藏款 风味随熟化延长更浓郁复杂 [35][66] - 特殊工艺包括篮纹定型(Canestrato di Moliterno) 蓟提取物凝结(埃斯特雷拉山脉奶酪 阿泽塔奶酪)和盐水熟化(斯费拉奶酪) [8][19][25]
山东青岛冲出一家羊奶粉IPO,年入超17亿,毛利率约50%!
格隆汇APP· 2025-09-12 07:45
公司概况 - 公司位于山东青岛 年收入超过17亿元 毛利率约为50% [1] - 公司专注于羊奶粉业务 正在冲刺IPO [1] 业务规模 - 公司年收入规模达到17亿元级别 [1] - 公司毛利率水平较高 接近50% [1]
新乳业股价连续4天下跌累计跌幅5.34%,华宝基金旗下1只基金持7.45万股,浮亏损失7.52万元
新浪财经· 2025-09-12 07:32
股价表现 - 9月12日股价下跌2.24%至17.91元/股 成交额1.34亿元 换手率0.87% 总市值154.15亿元 [1] - 连续4天累计下跌5.34% [1] 公司基本情况 - 主营业务为乳制品及含乳饮料研发、生产和销售 液体乳占比91.70% 其他业务占比7.47% 奶粉占比0.83% [1] - 位于四川省成都市 成立于2006年7月5日 2019年1月25日上市 [1] 基金持仓情况 - 华宝消费升级混合基金(007308)二季度持有7.45万股 占基金净值3.1% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金规模4518.02万元 今年以来收益12.58% 近一年收益24.65% 成立以来收益12.87% [2] - 基金经理薄玉任职4年14天 管理规模4517.85万元 [2] 持仓损益测算 - 单日浮亏3.05万元 [2] - 连续4天累计浮亏7.52万元 [2]