债券基本情况 - 债券全称为西子清洁能源装备制造股份有限公司公开发行可转换公司债券，简称西子转债 [1] - 发行总额不超过111,000万元，债券期限为6年期，债券余额仍为111,000万元 [1][2] - 债券利率采用阶梯式设计：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [2] 回购事项 - 公司已完成股份回购计划，回购金额介于5,000万元至10,000万元之间，回购价格不超过14.5元/股 [8][11] - 回购股份将全部用于注销以减少注册资本，预计回购数量为344.82万股至689.65万股，占总股本比例0.47%至0.93% [11] - 回购资金来源于自有/自筹资金，其中自筹资金包含不超过1亿元专项贷款 [11] 财务影响 - 截至2024年6月30日，公司资产总额155.36亿元，货币资金余额31.89亿元，归母净资产41.33亿元 [12] - 2024年半年度归母净利润3.42亿元，最高回购金额1亿元仅占资产总额0.64%、净资产2.42% [12] - 管理层认为回购不会对经营、财务及上市地位产生重大不利影响 [12] 债券持有人会议安排 - 会议采用简化程序线上召开，时间为2025年8月4日至8月8日，债权登记日为2025年8月1日 [3][4] - 审议议案为豁免公司因回购股份导致的提前清偿债务或提供额外担保要求 [3][13] - 异议需在5个交易日内提交，逾期未回复视为同意议案 [3][4] 转股及评级信息 - 初始转股价28.08元/股，当前转股价下调至11.00元/股 [2] - 上海新世纪资信维持主体及债券信用等级AA，展望稳定 [3]

回购方案基本情况 - 回购方案首次披露于2024年10月10日 实施期限为2024年10月25日至2025年10月24日 [1] - 预计回购金额为人民币5000万元至10000万元 回购价格不超过14.5元/股 [1] - 回购股份将用于注销以减少注册资本 [1] 回购实施情况 - 实际回购时间区间为2024年11月28日至2025年7月30日 [4] - 累计回购股份4,149,500股 占公司总股本0.56% [3] - 实际回购金额50,198,484.20元 回购价格区间10.69元/股至13.66元/股 [3] 回购完成情况 - 回购方案已于2025年7月30日实施完毕 回购金额达到方案下限且未超上限 [3] - 实际回购实施情况与披露方案不存在差异 [4] - 回购股份将全部注销并减少注册资本 [4] 股本结构变化 - 回购注销前总股本739,310,713股 注销后总股本735,161,213股 [4] - 无限售条件股份比例由98.49%变为98.48% [4] - 有限售条件股份数量保持11,193,448股不变 [4] 公司治理影响 - 回购事项不会对公司经营、财务、研发及债务履行能力产生重大影响 [4] - 公司控制权不会发生变化 股权分布仍符合上市条件 [4] - 董监高、控股股东及实际控制人在回购期间未买卖公司股票 [4] 合规性说明 - 回购实施符合《上市公司股份回购规则》及深交所监管指引要求 [5] - 回购操作避开了重大信息披露窗口期及集合竞价时段 [5] - 公司已按《公司法》规定履行债权人通知程序 [5]

股价表现 - 南方路机股价实现9天8板 7月31日收盘价54.86元/股 今年以来累计上涨166.05% [1] - 西藏旅游股价实现9连板 7月31日收盘价28.2元/股 今年以来累计上涨163.06% [4] - 南方路机自7月18日以来累计涨幅达112.97% 连续10个交易日内4次出现异常波动情形 [6] - 西藏旅游7月21日至7月31日累计涨幅达135.98% 连续九个交易日以涨停价收盘 [8] 估值水平 - 南方路机7月31日市盈率(TTM)58.26 显著高于专用设备制造业同期市盈率32.25 [6] - 南方路机市净率4.10 高于专用设备制造业市净率3.16 [6] - 西藏旅游市盈率(TTM)233.90 流通市值64.00亿 [5] 公司基本面 - 南方路机主营业务未发生变化 专注于工程搅拌领域 形成全产业链布局 [7] - 西藏旅游2023-2024年营业收入分别为2.13亿元和2.13亿元 净利润分别为1450万元和1669万元 [8] - 西藏旅游预计2025年上半年净利润约200万元 扣非净利润约-900万元 [8] 风险提示 - 两家公司均公告不存在应披露而未披露的重大信息 [1][8] - 南方路机表示股价脱离基本面 如进一步上涨可能申请停牌核查 [6] - 西藏旅游提示存在短期上涨过快可能出现的下跌风险 可能依规申请停牌核查 [8]

股东减持 - 股东秦立罡于2025年7月31日完成减持计划 通过集中竞价和大宗交易方式合计减持1,271,846股 占公司总股本1.5% [2] 业务构成 - 2024年度营业收入中专用设备制造行业占比99.68% 其他业务占比0.32% [2] 信息来源 - 新闻来源为每日经济新闻 [3]

公司业务与产品 - 控股子公司杭州杭锅通用设备有限公司主要从事锅炉辅机及各类专用设备和重化装备的设计、制造 [2] - 子公司拥有五大系列产品包括燃机旁路系统、锅炉辅机系列、垃圾焚烧炉炉排底座系列、盾构机系列、电极锅炉 [2] 盾构机业务发展 - 子公司自2005年开始涉足隧道掘进业务 已成功生产制造各类型号盾构机 [2] - 2008年首台盾构机"西子号"研制成功 应用于南京和苏州地铁隧道挖掘工程 [2] - 产品后续应用于新加坡电力隧道 新加坡地铁项目 上海17号线 杭州5号线 金义东城际轨道等国内外项目 [2]

财务表现 - 上半年新签合同总额214.1亿元 其中海外18.9亿元 同比增长5.24% [1] - 隧道施工装备及相关服务业务新签约54.85亿元 [2] 海外市场拓展 - 海外订单主要来自西欧 中东和大洋洲的盾构机/TBM产品 以及北欧桥梁钢结构和北非道岔订单 [1] - 产品销往意大利 德国 加拿大 新加坡 阿联酋 澳大利亚等30余个国家和地区 [1] - 海外市场优势明显 市占率持续攀升 重点拓展欧洲 美洲 亚洲 大洋洲等发达国家市场 [1] 业务领域突破 - 水利水电领域新签订单同比增长 盾构机/TBM产品在国内水利水电工程市场占有率超60% [2] - 抽水蓄能电站领域占有率约85% [2] - 西南地区首台全断面隧道掘进机智能总装产线投产 瞄准高纬度高海拔地区高端装备需求 [3] 重大项目影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工带动资本市场关注 公司7月21-24日录得重组上市以来首个四连板 [2] - 产品已应用于珠三角水资源配置 环北部湾水资源配置 引江补汉 滇中引水等重大水利工程 [3] 技术研发进展 - 推出专为零下40摄氏度永久冻土层定制的土压平衡盾构机"川山甲1号" [3] - 持续推动产品高端化 绿色化 智能化转型 支撑国家水网建设 [3] 行业地位 - 盾构机/TBM产销量连续八年世界第一 [1] - 水利水电市场成为隧道施工装备业务重要增量来源 作为第二增长曲线重点拓展 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7 月 29 日北交所市场探底回升，创新药、雅江水电站及新质生产力相关板块成热点；短期市场或震荡分化，中长期在政策与产业升级共振下有韧性；建议聚焦新质生产力双主线标的，关注产业链整合与外延并购机会 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 7 月 29 日北证 A 股成交 264.2 亿元，较上日增 21.9 亿元；北证 50 指数收 1465.32，涨 0.68%，PE_TTM 为 68.41 倍；北证专精特新指数收 2498.77，涨 0.30%；还给出北证 A 股、科创板、创业板、上证主板、深证主板的公司数量、成交金额、日换手率数据 [8] 个股涨跌复盘 当日北交所 268 家公司中 98 家涨、8 家平、162 家跌；涨幅前五为三元基因（20.80%）、基康仪器（20.40%）、惠同新材（14.20%）、诺思兰德（11.10%）、佳合科技（8.50%）；跌幅前五为云创数据（-7.50%）、铁拓机械（-4.60%）、奔朗新材（-3.90%）、微创光电（-3.40%）、泰鹏智能（-3.40%） [2][15] 重要新闻 中国长安汽车集团成第三家汽车央企，未来发力飞行汽车、具身智能新赛道；合肥集成电路产业链补环节，光刻掩模版企业安徽晶镁拟成立，技术资产来自晶合集成转让，多家资方增资 11.95 亿元 [18][19] 重点公司公告 - 殷图网联获 10 项《计算机软件著作权登记证书》 [3] - 众诚科技与中国移动新乡分公司签 5052.07 万元项目合作协议 [3] - 派诺科技 2025 年股权激励计划限制性股票首次授予完成，授予价 9.25 元/股，授予 54 人共 467.9864 万股 [3] - 三元基因重组人干扰素 α1b 喷雾剂获《药品补充申请批准通知书》 [22] - 戈碧迦拟终止中性硼硅药用玻璃项目并注销四川子公司 [23] - 纳科诺尔获发明专利证书 [25] - 万源通泰国子公司完成注册登记及部分股权转让变更登记 [26] - 瑞星股份披露募投项目资金募集情况 [27] 其他公告 - 国义招标持股 5%以上股东拟减持不超 306.1 万股 [28] - 宏裕包材拟用不超 8000 万元闲置自有资金买理财产品 [30] - 聚星科技聘任陈乐欣为证券事务代表 [32]

工业经济 - 广州规模以上工业增加值同比增长0.7% 结束连续15个月负增长态势[1][4] - 汽车制造业增加值同比下降5.7% 但降幅较一季度收窄0.7个百分点[4] - 新能源汽车产量同比增长9.5% 集成电路制造业增加值增长30%[5] - 电气机械和专用设备制造业分别增长11.3%和7.5% 液晶显示模组产量增长1.5倍[4][5] - 低空经济产业加速成长 民用无人机产量增长37.7%[5] 房地产开发 - 房地产开发投资同比增长4.1% 扭转连续三年负增长态势[1][9] - 投资增速较一季度(-10.8%)和2024年全年(-7.4%)显著改善[1][9] - 土地出让、新开工面积和新增投资额均有所回升[9] 对外贸易 - 外贸进出口总额6050.5亿元 同比增长15.5% 创历史新高[10] - 出口增速达25.2% 位居十大外贸城市首位[1][10] - 对全国和广东省外贸增长贡献率分别达13.1%和46.7%[10] - "新三样"产品(电动汽车、锂电池、光伏)出口增长30.8%[11] - 汽车出口9万辆 同比增长28.4% 其中电动车出口4.8万辆增长32.2%[11] 消费市场 - 社会消费品零售总额5611.22亿元 同比增长5.9%[1] - 增速高于全国(5%)和广东省(3.5%)水平[1][7] 企业表现 - 有进出口实绩的外贸企业数量达2.3万家 增长10.3%[13] - 进出口超1亿元企业超过600家 同比增加近60家[13] - 小鹏汽车海外销量18701台 同比增长217%[13] - 美妆洗护用品出口增长49.9%[12] 区域经济对比 - GDP名义增速5.48% 高于广东省(5.34%)和重庆市(5.23%)[1][7] - 出口增速(25.2%)显著高于全国(7.2%)和广东省(1.1%)水平[7][10] - 固定资产投资增速(0.8%)优于广东省(-9.7%)但低于全国(2.8%)[7]

股价表现 - 截至2025年7月29日15时23分，德固特股价报31.38元，较前一交易日下跌0.87元 [1] - 当日股价呈现震荡走势，开盘报31.88元，最高触及32.57元，最低下探至30.90元，振幅达5.18% [1] - 盘中曾出现快速反弹，在9点55分时5分钟内涨幅超过2%，股价回升至31.92元 [1] 资金流向与交易数据 - 7月29日主力资金净流出1651.58万元，占流通市值的0.58% [1] - 当日成交量为120118手，成交金额达3.77亿元，换手率为13.29% [1] 公司基本信息 - 德固特是一家专注于专用设备制造的企业，主要产品包括节能环保装备、压力容器等 [1] - 公司属于创业板上市公司，注册地位于山东省 [1]

股价表现 - 7月29日股价报44.36元 较前一交易日下跌1.64元 跌幅3.57% [1] - 当日成交量为60958手 成交金额达2.71亿元 [1] - 主力资金净流出3672.94万元 占流通市值的1.39% [1] 业务布局 - 公司主营业务为HVLS风扇的研发、生产与销售 属于专用设备板块 [1] - 近年来积极向AI+领域转型 通过子公司布局智慧政务和智慧医疗业务 [1] - 已通过增资方案控股豫资开勒 加速AI+战略落地 [1] 子公司动态 - 子公司深言未来推出智能政务办公平台 [1] - 子公司汇智灵曦专注于医疗AI产品开发 [1] 股东动向 - 公司实控人计划减持不超过3%股份 [1]