核心观点 - 2024年中国移动互联网行业迎来"数智化"破晓时刻，AI技术推动行业快速发展，用户需求爆发，数字化基建释放巨大能量 [1] - 全网月活用户达12.57亿，一线城市用户同比增长1.2%，用户黏性持续增强，月人均使用时长达171.7小时 [1] - AI应用呈现爆发式增长，原生APP月活规模达1.2亿，同比增长232%，传统APP中70%已接入AI技术 [2][12] - 多终端生态融合进入新阶段，智能电视活跃量达2.81亿台，智能汽车APP月活用户0.81亿 [2] - 数字经济与实体经济深度融合，互联网加速渗透实体产业，为经济增长注入新动力 [5] 互联网大盘流量 - 2024年12月活跃用户达12.57亿，一线城市活跃占比提升1.2%，线上消费能力小幅增长 [5][6] - 月人均使用时长同比增长近6小时，视频、社交、游戏等领域内容消费需求增长显著 [7] - 智能终端协同发展，手机、车机与家居设备实现多终端生态融合 [8] - 流量前十企业中8家实现增长，抖音、京东和美团增速位居前三 [9] - 头部企业通过降本增效、技术创新和加速出海布局，盈利能力显著提升 [10] AI应用发展 - AI原生APP行业规模达1.2亿，月人均使用时长132.8分钟，同比增长54.7分钟 [11] - 综合类原生APP中豆包、Kimi、文小言合计占据80%流量，月活用户分别为0.75亿、0.21亿、0.12亿 [13] - 垂类原生APP暂未出现千万级应用，社交类星野、猫箱位居前二 [16] - 教育学习、拍摄美化、办公商务类APP转型进度领先，占比分别达12.2%、11.7%、6.0% [19] - DeepSeek R1、阿里QwQ等推理大模型问世，推动AI应用生态重构 [20] 营销市场 - 2024年Q4互联网广告市场规模同比增长3.5% [21] - 品牌营销紧扣热点，通过IP联名、个人IP打造等多元策略抢夺消费者心智 [28][33] - 2024年四大视频平台上新剧集240部，同比减少10.8%，多平台联播趋势加深 [35] - 短剧商业化成熟，美妆、个护品牌偏好抖音投放，电商平台通过快手触达下沉市场 [41] - 中国过境免签政策优化，推动"China Travel"入境游持续火热 [43] 典型行业洞察 - 短视频行业活跃用户超10亿，抖音与抖音极速版去重活跃用户达9.78亿 [47][50] - 在线视频行业红果免费短剧月活超1.5亿，河马剧场突破3300万 [52] - 手机游戏行业月活维持在6亿以上，《恋与深空》12月活跃用户达419.5万 [58][59] - 数字阅读行业番茄免费小说APP 35岁以下用户占比52.8%，番茄畅听45岁以上用户占比49.3% [63] - 金融理财行业用户规模即将突破10亿，股票交易APP流量大幅增长 [68][70] 实力价值榜 - 综合电商淘宝、短视频抖音、地图导航高德地图位居各赛道用户规模第一 [96] - 抖音商城MAU达2398.78万，同比增长6689.64%，位居App规模增长榜首 [98] - 微信小程序中腾讯手机充值MAU达75736.03万，生活缴费49958.91万 [102] - OTT App云视听极光活跃设备量12099.18万台，银河奇异果10720.52万台 [104] - 剧集《庆余年第二季》播放量9403.82万次，位居全网剧集评级榜首 [110]

宏观动态 - 央行2月开展14000亿元买断式逆回购操作，采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式以保持银行体系流动性充裕 [1] - 1月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模40543亿元，其中货物贸易顺差6342亿元，服务贸易逆差1631亿元 按美元计值出口3150亿美元，进口2494亿美元，顺差656亿美元 [2] - 工信部发布智能网联汽车管理指南，要求系统具备驾驶员未规范使用组合驾驶辅助功能时的禁止激活策略及安全停车能力 [3] - 上期所自3月4日起扩大合格境外投资者交易范围，新增不锈钢、燃料油、纸浆期货及白银、螺纹钢期权合约 [4] 金融机构 - 东北证券表示股权转让交易双方仍在积极推进进程，持续与政府部门和监管机构沟通协商 [5] - 中国进出口银行天津分行原行长王法德及建行甘肃省分行原副行长邵茂丰因严重违纪违法被开除党籍和公职 [6][7] - 新华保险拟发行不超过100亿元境内无固定期限资本债券 [8] 市场数据 - 2月28日创业板指大跌3.82%，全市场超4700只个股下跌，沪深两市成交额1.87万亿元，较前一交易日缩量1376亿元 [9] - 两市融资余额增加18.18亿元，上交所融资余额报9679.08亿元，深交所报9324.33亿元 [10] - 香港恒生指数收跌3.28%，恒生科技指数跌5.32%，多只科技股跌幅超7% [11] - 南向资金2月净买入港股1528亿港元，创历史第二大单月净买入，恒生国企指数2月上涨逾14% [12] 公司动态 - IBM回应中国投资公司停止运营称系全球整合产品开发职能，未退出中国市场 [13] - 中际旭创2024年净利润51.71亿元同比增长137.9%，拟合资设立智冷科技公司持股51% [14] - 曹操出行上线自动驾驶平台"曹操智行"，在苏杭试点Robotaxi运营，计划2026年推出定制车型 [15] - 微软总裁批评美国AI出口管制为"战略失误"，建议特朗普政府调整措施 [16] - 腾讯"元宝"将上线PC端应用并接入自研"快思考"模型Turbo-S [17] - 创世纪2022年至今持续向宇树科技供货，关注人形机器人领域研发但当前营收占比较小 [18]

华昊中天 - 公司于2024年10月31日在港交所主板挂牌上市，股票代码为"2563"，发行1458.80万股H股，香港公开发售部分获21.45倍认购 [3] - 引入四名基石投资者累计认购2300万美元，包括富策认购1000万美元、润淼资产管理认购800万美元、TPG认购300万美元、百洋医药认购200万美元 [3] - 公司拥有一种已商业化产品优替德隆注射液和19种管线候选产品，覆盖乳腺癌、肺癌、胃癌等多种适应症 [4] - 优替德隆注射液是唯一通过合成生物学技术开发并获批上市的化疗药物，也是2010年以来全球唯一获批的新型微管抑制剂类肿瘤药物 [4] - 公司已获得龙磐投资、达晨财智、贝达药业等多家知名机构投资 [3] 拉普拉斯 - 公司于2024年10月29日在科创板挂牌上市，股票代码为"688726" [6] - 主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发生产 [6] - 2021-2023年营收分别为1.04亿元、12.66亿元和29.66亿元，2024年上半年营收达25.41亿元 [7] - 截至2024年6月末在手订单销售价值为112.96亿元 [7] - 2021-2023年研发投入复合增长率为143.65%，截至2024年6月30日拥有已授权专利593项 [7] 傲基科技 - 公司计划于2024年11月8日在港交所主板挂牌上市，股票代码为"2519" [9] - 本次IPO发行29,894,700股H股，发行区间为14.56-15.60港元，引入三位基石投资者累计认购约1.09亿港元 [10] - 2023年营收86.83亿元，净利润同比增长133.2%至5.20亿元 [11] - 2024年前四个月营收同比增长16.9%至28.33亿元，净利润同比增长96.8%至1.89亿元 [11] - 按2023年GMV计算，公司在全球家具家居类B2C电商市场排名第五 [10] 活力集团 - 公司于2024年10月29日向港交所递交招股说明书 [13] - 2023年总交易额308亿元，在中国一站式综合出行平台中排名第二 [14] - 2021-2023年营收复合年增长率为20.8%，2023年实现净利润0.59亿元 [14] - 截至2024年6月30日，平台注册用户数超过1.74亿，2023年付费用户复购率超60% [13] - 公司已获得庭瑞集团、华兴资本、经纬创投等机构投资 [14] 佑驾创新 - 公司于2024年10月28日获得中国证监会境外发行上市备案通知书 [16] - 2021-2023年营收复合年增长率为64.9%，2023年营收同比增长70.4%至4.76亿元 [17] - 截至2024年5月20日，与20家整车厂的35款车型展开定点项目开发 [16] - 公司是中国首批帮助整车厂获得欧盟DDAW认证的DMS解决方案供应商之一 [16] 万帮数字能源 - 公司于2024年10月17日同国泰君安证券签署辅导协议，拟A股上市 [19] - 旗下星星充电平台覆盖全国300多个城市，注册用户超2000万，运营充电场站超80000座 [19] - 星星充电的充电桩十年累计销售量全球第一 [20] - 2020年9月获得8.55亿元人民币A轮融资，2021年5月获得B轮融资后估值达155亿元人民币 [21]