市场表现 - 2025年7月A股三大股指单边上扬，上证指数涨3.74%，深证成指涨5.20%，创业板指涨8.14% [1] - 2761只成立满1年的私募产品净值创新高，占展示业绩产品的60.43% [1] - 按策略分类：股票策略产品1654只（主观多头+量化多头），多资产策略393只，期货及衍生品327只，债券策略290只 [1] 产品分布特征 - 按公司规模：5亿以下私募产品占比超40%（1122只），百亿私募产品379只 [2] - 21只成立超10年的产品中，15只为"双十基金"（成立年化收益>10%），主观多头占15只 [2] - 百亿私募代表产品：中欧瑞博6期成长价值（主观多头）、进化论复合策略系列（2只） [5] 各策略业绩亮点 股票-量化多头 - 478只创新高产品中，盛丰量化选股1号规模居首（20-50亿），近一年收益第9 [6][9] - 收益前五来自靖奇投资、翰荣投资、久铭投资、量盈投资、深圳泽源 [6] - 百亿私募黑翼资产、龙旗科技各1只产品上榜 [6][8] 股票-主观多头 - 能敬投资控股包揽近一年收益冠亚军（能敬价值优选二号、能敬卓瑜二号） [10][12] - 一久私募旗下珊瑚至简-共创辉煌位列第5，专注成长股投资 [14] 多资产策略 - 巴克夏投资包揽收益前两名（高能6号、周周利3号） [15][17] - 黑翼优选成长1号（复合策略）规模居前，近一年收益第4 [18] 期货及衍生品策略 - 申优资产、在赢私募、会世私募分列收益前三 [19][21] - 草本致远1号B类规模最大（10-20亿），近一年收益第7 [22] 债券策略 - 元康星辰量化4号（转债交易）收益居首 [23][24] - 细分策略中转债交易产品占15只，债券增强占3只 [23] 行业观点 - 中欧瑞博吴伟志认为当前市场处于牛市第二阶段，创新药、AI、稳定币金融创新为领涨主线 [5] - 量化私募呈现策略多元化趋势，盛丰私募等新锐机构通过AI模型构建阿尔法策略 [9]

公司股东内斗 - 靖奇投资法定代表人范思奇通过公司微信公众号表示，公司基本账户发生大额异常资金转移，相关账户线上操作被冻结，付款业务需由法人及一名股东共同前往银行柜台操作[2] - 范思奇与股东唐靖人产生矛盾，唐靖人称公司法人正在变更过程中，变更完成后将恢复账户正常使用，公司微信公众号由范思奇控制不代表公司立场[2] - 范思奇持有公司36.36%股权，唐靖人、茅诺平分别持股27.27%，上海竞而启企业管理合伙企业持股9.09%[4] 公司背景与业务 - 靖奇投资成立于2015年，专注于量化投资，通过数据挖掘、建模等计算机技术投资二级市场，建立了多周期、多市场的产品矩阵[4] - 截至6月底，公司管理规模在10亿元至20亿元，近一年超额收益在同类产品中居第7名[4] - 两名创始人中，范思奇任投资经理负责算法交易模型开发，唐靖人任产品总监及风控官[4] 股东会争议 - 6月22日范思奇发文称被股东会"踢出去"，唐靖人回应称范思奇擅自清盘、删除数据，股东会因其违规行为将其罢免[5] - 8月7日唐靖人、茅诺平联名发布声明免除范思奇的执行董事、法人职务，并对其财务状况进行离任审计[7] - 两人谴责范思奇长期居住日本未实际负责公司业务，公开中伤其他股东，擅自清盘基金产品，恶意挂失公司印章等行为[7] 资金与账户问题 - 范思奇表示7月2日公司基本账户中的500万元现金被全部转出，截至当晚账户仅剩2600元[7] - 范思奇称已于2025年6月通过律师函要求归还印章，并向公安机关重新备案法人印章[10] - 范思奇点名"靖奇天弓聚配专享1号"产品未经法人授权，托管人招商证券未尽核查义务[10] 公司产品情况 - 根据中基协公示信息，靖奇投资共有112只备案产品，目前处于"正在运作"状态的有56只[11] - 按托管人划分，国泰海通证券托管23只，国信证券15只，兴业证券4只，招商证券3只，其余8家券商托管数量均在1-2只[11]

百亿元级量化私募机构表现 - 前7个月36家百亿元级量化私募机构旗下产品平均净值增长率达18.92%且全部实现正增长 [1] - 32家量化私募机构产品平均净值增长率超10%占比接近九成 [1] - 量化私募机构在42家增长率超10%的百亿元级私募中占比最高达32家 [2] 百亿元级私募行业格局 - 截至2025年7月底百亿元级私募机构数量达90家其中量化私募44家占比近半 [1] - 7月份3家主观私募退出百亿阵营同时3家机构新晋或重返其中2家为量化私募 [1] - 百亿元级私募中量化策略产品表现显著优于主观策略产品 [1] 百亿元级私募整体业绩 - 前7个月55家百亿元级私募机构产品平均净值增长率达16.60%其中54家实现正增长占比98.18% [2] - 42家机构增长率超10%中量化私募占32家主观私募9家混合策略1家 [2] - 36家量化私募中15家增长率在10%-19.99%区间14家在20%-30%区间3家超30% [2] 主观私募机构表现 - 前7个月16家百亿元级主观私募机构产品平均净值增长率为13.59%其中15家实现正增长 [3] - 15家正增长主观私募中6家增长率在10%以内5家在10%-20%区间4家超20% [3] - 主观私募因依赖基金经理深度研究在快速变化市场中面临更大挑战 [3] 量化私募优势分析 - A股市场交投活跃和行业轮动为量化策略创造有利条件 [3] - 小盘股持续走强使量化模型能捕捉丰富市场机会 [3] - 量化私募凭借系统性优势在特定市场环境下展现更强竞争力 [3]

靖奇投资内斗风波 - 公司创始人范思奇通过微信公众号发布声明，指控公司基本账户发生大额异常转账，涉及非法伪造法人印章及冒用签名进行基金设立、清盘等操作，并指责托管人招商证券未尽核查义务 [2][3] - 另一位创始人唐靖人回应称范思奇利用法人身份变更公众号权限，通过公开渠道中伤其他股东，并擅自清盘基金产品、恶意挂失公司印章 [2][5] - 招商证券表示仅托管公司3只产品且均不在该司开户交易，所有产品设立运作均经合法合规确认 [2][4] 公司治理争议 - 公司正处于法定代表人变更窗口期，范思奇目前仍为法人代表并控制公司印章，其他股东已提交免除其执行董事身份的声明 [5][6] - 股权结构显示范思奇持股42.72%，唐靖人与茅诺平各持28.64%，创始人经营理念存在严重分歧 [5][7] - 范思奇指控股东隐瞒通过杭州瑞贤投资获得的返佣收入，反对公司通道业务 [7] 业务运营影响 - 公司基本账户线上操作被冻结，线下付款需法人及股东共同携带材料至银行柜台办理 [3] - 备案信息显示公司管理规模10-20亿元，在管基金56只，全职员工17人 [5] - 争议涉及"靖奇天弓聚配专享1号"私募基金，该产品备案后投资者查询账号开立率为零 [4]

靖奇投资内斗风波核心事件 - 公司创始人范思奇通过微信公众号发布声明，指控公司基本账户发生大额异常转账，涉及非法伪造法人印章及冒用签名进行基金设立、清盘等操作 [2][3] - 范思奇特别指出托管人招商证券在靖奇天弓聚配专享1号私募基金设立过程中未尽核查义务，已向证监会和中基协投诉 [4] - 招商证券回应称仅托管该公司3只产品，所有产品设立运作均经合法合规确认，不存在违规情形 [4] 公司治理争议焦点 - 股权结构显示范思奇持股42.72%，唐靖人与茅诺平各持28.64%，形成主要股东对峙局面 [5] - 范思奇声称被"提前9分钟通知"的股东会突然罢免职务，并失去系统访问权限 [5] - 唐靖人指范思奇长期居住日本未参与日常管理，近期利用法人身份变更公众号权限并清盘基金施压 [7] 资金与账户异常情况 - 公司基本账户7月2日发生大额异常资金转移，导致线上操作被冻结，需法人+股东双人到柜台办理线下转账 [3] - 范思奇称多次要求其他股东配合处理付款事宜未获回应，严重影响公司经营秩序 [3] - 公司声明所有合法印章均由法人范思奇掌握，其他印章均属伪造，已向公安机关重新备案 [5] 基金产品运作争议 - 争议基金靖奇天弓聚配专享1号成立于2025年7月7日，备案后投资者查询账号开立率为零 [4] - 公司总管理规模10-20亿元，在管基金56只，涉及10余家托管机构 [4] - 范思奇反对公司通过杭州瑞贤投资获取返佣收入的通道业务模式，称其作为法人从未同意 [6] 股东经营理念分歧 - 范思奇主张公司应专注量化投资主业，反对开展通道业务和隐瞒收入行为 [6] - 唐靖人表示范思奇三年未实际管理公司，对业务不熟悉，争议应通过法律途径解决 [7] - 其他股东已启动免除范思奇执行董事/法人代表程序，正在办理工商变更手续 [6]

【导读】银行间市场交易商协会对3家私募发自律处分 8月8日晚间，中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）发布了多条自律处分信息，涉及上海复熙资产管理有限公司（以下简称复熙资产）、上 海寰财私募基金管理有限公司（以下简称上海寰财）、江苏煜宁私募基金管理有限公司（以下简称江苏煜宁）3家机构，主要涉及利用资管产品协助多家 发行人非市场化发行，收取大额财务资助或代持服务费等情况。 | 序号 | 处分对象 | 类型 | 处分措施 | 处分目期 | 标题 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 上海复熙资产管理有限公司 | 其他机构 | 严重警告 | 2025-08-04 | 中国银行间市场交易商协会自律处分信息- 复熙资产 | | 2 | 上海寰财私募基金管理有限公 | 其他机构 | 警告 | 2025-08-04 | 中国银行间市场交易商协会自律处分信息一 | | | 司 | | | | 上海寰财 | | 3 | 江苏煜宁私募基金管理有限公 | 其他机构 | 严重警告 | 2025-08-04 | 中国银行间市场交易商协会自律处分信息一 | | | 司 | | ...

8月8日晚间，中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）发布了多条自律处分信息，涉及上海 复熙资产管理有限公司（以下简称复熙资产）、上海寰财私募基金管理有限公司（以下简称上海寰 财）、江苏煜宁私募基金管理有限公司（以下简称江苏煜宁）3家机构，主要涉及利用资管产品协助多 家发行人非市场化发行，收取大额财务资助或代持服务费等情况。（中国基金报） ...

监管处罚 - 江苏煜宁作为资产管理计划管理人或投资顾问，通过自身管理的资管产品协助多家发行人非市场化发行，收取大额财务资助，被予以严重警告 [1] - 中原期货作为资产管理计划管理人，未审慎核查资管产品穿透委托人与发行人关联关系，客观上协助某发行人"自融"发行，被予以警告 [1] - 复熙资产作为资产管理计划管理人，通过自身管理的资管产品协助多家发行人非市场化发行，并收取大额财务资助或代持服务费，被予以严重警告 [1] - 上海寰财作为私募基金管理人，通过私募基金嵌套资管计划协助某发行人"自融"发行，被予以警告 [1] 评级机构违规 - 中证鹏元向潜在受评对象发送级别提升建议方案，评级分析人员与市场营销人员未有效隔离，评级协议签订前即开展评级作业 [1] - 中证鹏元在某企业核心资产未完成工商变更登记前出具评级等级，评级依据充分性不足，被予以警告并责令全面整改 [1] - 中证鹏元相关责任人员被通报批评 [1]

管理层内斗事件 - 靖奇投资创始人范思奇与唐靖人因经营理念不合爆发公开冲突，范思奇通过微信公众号发布声明指控公司账户异常转账、伪造法人印章及冒用签名等行为 [1][2] - 唐靖人回应称范思奇利用法人身份变更公众号权限，并擅自清盘基金产品、恶意挂失公司印章，破坏公司经营 [5][6] - 双方对法人代表变更存在争议：范思奇声称掌握合法印章，唐靖人表示正在办理变更手续并将公示新法人信息 [5][6] 资金账户异常 - 公司基本账户于7月2日发生大额异常资金转移，导致线上操作被冻结，目前仅支持柜台线下转账需法人及股东共同操作 [2] - 范思奇称多次要求其他股东配合处理付款事宜但未获回应，影响公司正常经营秩序 [2] 基金产品争议 - 范思奇指控靖奇天弓聚配专享1号私募基金设立及运作过程中存在未经授权行为，托管人招商证券涉嫌未尽核查义务 [3] - 该基金成立于2025年7月7日，备案后投资者查询账号开立率为零 [3] - 招商证券回应仅托管靖奇投资3只产品且均未在该司开户交易，所有产品设立经合法合规确认 [3] 公司股权结构 - 靖奇投资成立于2015年3月，管理规模10-20亿元，在管基金56只，全职员工17人 [4] - 股权穿透显示范思奇持股42.72%，唐靖人与茅诺平均持股28.64% [5] 历史纠纷背景 - 2025年6月范思奇被股东会突然罢免职务，控诉被剥夺系统权限及核心代码访问权 [5] - 范思奇卸任基金经理时清盘的自营产品占比较低，公司声明称对经营无实质影响 [5] - 范思奇指控唐靖人隐瞒通过杭州瑞贤投资的返佣收入，唐靖人回应称其长期在日本不熟悉业务 [6][7]

红星资本局8月8日消息，知名量化私募上海靖奇投资管理有限公司（下称"靖奇投资"）高层内斗有了新进展。 8月7日下午，靖奇投资微信公众号发布了《关于非法使用法人印章及合作机构尽职调查义务的声明》（下称"《声明》"）。在《声明》中，靖奇投资称，公 司发现存在人员未经法定代表人范思奇授权，非法使用伪造法人印章及冒用法人签名，擅自进行基金设立、清盘、证券账户开立等关键法律行为的情形。 对此，8月8日，靖奇投资另一名创始人唐靖人回应红星资本局称，这篇《声明》是范思奇所发，涉及公章、工商变更登记等一系列纠纷，目前他们已经诉诸 司法解决，还在等待后续结果。 红星资本局注意到，8月7日的这份《声明》落款为靖奇投资与法定代表人范思奇，并盖有公章和法定代表人章。 红星资本局注意到，目前双方各执一词，尚未有定论。今年6月，该私募就因创始人范思奇宣布"旗下产品清盘""发文称遭背刺"等话题引发关注。 事涉公章、股权转让、删库跑路 两名创始人各执一词 《声明》称，近期，公司发现存在人员未经法定代表人范思奇授权，非法使用伪造法人印章及冒用法人签名，擅自进行基金设立、清盘、证券账户开立等关 键法律行为的情形。此类操作如未经有效授权，相关法律 ...