8月能源生产总体情况 - 规上工业原煤生产降幅收窄 原油生产增速加快 天然气和电力生产平稳增长 [1] 原煤生产及相关情况 - 8月规上工业原煤产量3.9亿吨 同比下降3.2% 降幅较7月收窄0.6个百分点 日均产量1260万吨 [2] - 1-8月规上工业原煤产量31.7亿吨 同比增长2.8% [2] 原油生产及相关情况 - 8月规上工业原油产量1826万吨 同比增长2.4% 增速较7月加快1.2个百分点 日均产量58.9万吨 [2] - 1-8月规上工业原油产量14486万吨 同比增长1.4% [3] - 8月规上工业原油加工量6346万吨 同比增长7.6% 日均加工204.7万吨 [4] - 1-8月规上工业原油加工量48807万吨 同比增长3.2% [5] 天然气生产情况 - 8月规上工业天然气产量212亿立方米 同比增长5.9% 日均产量6.9亿立方米 [5] - 1-8月规上工业天然气产量1737亿立方米 同比增长6.1% [6] 电力生产情况 - 8月规上工业发电量9363亿千瓦时 同比增长1.6% 日均发电量首次突破300亿千瓦时达302.0亿千瓦时 [7] - 1-8月规上工业发电量64193亿千瓦时 同比增长1.5% 日均发电量同比增长1.9% [7] - 8月规上工业风电增长20.2% 增速较7月加快14.7个百分点 [7] - 8月规上工业水电下降10.1% 降幅较7月扩大0.3个百分点 [7] - 8月规上工业火电增长1.7% 增速较7月放缓2.6个百分点 [7] - 8月规上工业核电增长5.9% 增速较7月放缓2.4个百分点 [7] - 8月规上工业太阳能发电增长15.9% 增速较7月放缓12.8个百分点 [7]

核心观点 - 8月份规模以上工业能源生产呈现分化态势 原煤生产降幅收窄 原油生产增速加快 天然气和电力生产保持平稳增长 [1] - 1-8月累计数据显示原煤产量同比增长2.8% 原油产量增长1.4% 天然气产量增长6.1% 发电量增长1.5% [2][4][10][12] 原煤生产情况 - 8月原煤产量3.9亿吨 同比下降3.2% 降幅较7月收窄0.6个百分点 [2] - 日均产量1260万吨 [2] - 1-8月累计产量31.7亿吨 同比增长2.8% [2] 原油生产与加工 - 8月原油产量1826万吨 同比增长2.4% 增速较7月加快1.2个百分点 [4] - 日均原油产量58.9万吨 [4] - 1-8月累计原油产量14486万吨 同比增长1.4% [4] - 8月原油加工量6346万吨 同比增长7.6% [5] - 日均加工量204.7万吨 [5] - 1-8月累计加工量48807万吨 同比增长3.2% [5] 天然气生产情况 - 8月天然气产量212亿立方米 同比增长5.9% [10] - 日均产量6.9亿立方米 [10] - 1-8月累计产量1737亿立方米 同比增长6.1% [10] 电力生产情况 - 8月发电量9363亿千瓦时 同比增长1.6% [12] - 日均发电量首次突破300亿千瓦时 达302.0亿千瓦时 [12] - 1-8月累计发电量64193亿千瓦时 同比增长1.5% [12] - 扣除天数因素后日均发电量同比增长1.9% [12] 电力分品种生产 - 风电增速显著加快 8月增长20.2% 较7月提升14.7个百分点 [12] - 太阳能发电增长15.9% 增速较7月放缓12.8个百分点 [12] - 水电下降10.1% 降幅较7月扩大0.3个百分点 [12] - 火电增长1.7% 增速较7月放缓2.6个百分点 [12] - 核电增长5.9% 增速较7月放缓2.4个百分点 [12]

能源生产总体态势 - 8月份规模以上工业原煤生产降幅收窄 原油生产增速加快 天然气和电力生产平稳增长 [1] 原煤生产情况 - 8月份规上工业原煤产量3.9亿吨 同比下降3.2% 降幅较7月份收窄0.6个百分点 [2] - 8月份原煤日均产量1260万吨 [2] - 1-8月份累计原煤产量31.7亿吨 同比增长2.8% [2] 原油生产与加工 - 8月份规上工业原油产量1826万吨 同比增长2.4% 增速较7月份加快1.2个百分点 [4] - 8月份原油日均产量58.9万吨 [4] - 1-8月份累计原油产量14486万吨 同比增长1.4% [5] - 8月份原油加工量6346万吨 同比增长7.6% [5] - 8月份原油日均加工量204.7万吨 [5] - 1-8月份累计原油加工量48807万吨 同比增长3.2% [5] 天然气生产 - 8月份规上工业天然气产量212亿立方米 同比增长5.9% [9] - 8月份天然气日均产量6.9亿立方米 [9] - 1-8月份累计天然气产量1737亿立方米 同比增长6.1% [9] 电力生产 - 8月份规上工业发电量9363亿千瓦时 同比增长1.6% [11] - 8月份日均发电量首次突破300亿千瓦时 达302.0亿千瓦时 [11] - 1-8月份累计发电量64193亿千瓦时 同比增长1.5% [11] - 扣除天数因素后 1-8月份日均发电量同比增长1.9% [11] 电力分品种生产 - 8月份火电同比增长1.7% 增速较7月份放缓2.6个百分点 [11] - 8月份水电下降10.1% 降幅较7月份扩大0.3个百分点 [11] - 8月份核电增长5.9% 增速较7月份放缓2.4个百分点 [11] - 8月份风电增长20.2% 增速较7月份加快14.7个百分点 [11] - 8月份太阳能发电增长15.9% 增速较7月份放缓12.8个百分点 [11]

行业投资评级 - 看好 [1] 核心观点 - 山东新能源机制电价竞价结果显示风电表现优于光伏 风电机制电价为0.319元/千瓦时(较煤电标杆电价低19%) 机制电量比例70% 光伏机制电价0.225元/千瓦时(较煤电标杆低43%) 机制电量比例80% [5][9][10] - 国家发改委发布新能源就近消纳电价新机制 明确"谁受益、谁负担"原则 要求项目界面清晰、计量准确 新能源项目可为供电可靠性付费 [5][11][12] - 全球天然气价格呈现分化走势 美国Henry Hub现货价格周跌3.61%至2.94美元/mmBtu 欧洲TTF现货周涨1.27%至32欧元/MWh 英国NBP现货周涨2.13%至79便士/therm 东北亚LNG现货周涨1.77%至11.50美元/mmBtu [5][15][16] 电力行业 - 山东机制电价竞价中风电项目规模达3.5911GW 机制电量59.67亿千瓦时 光伏项目规模1.265GW 机制电量12.48亿千瓦时 [9] - 风电优势源于其出力曲线与负荷曲线更匹配 山东计划优化光伏与风电装机比例 从3.2:1调整为2.6:1 [10] - 就近消纳新机制通过差异化的付费设计 引导新能源项目提升自身平衡能力 减轻系统调节压力 [12][13] - 投资建议关注水电(国投电力、川投能源、长江电力)、绿电(新天绿色能源、龙源电力等)、核电(中国核电、中国广核)、火电(华电国际、建投能源)及电源装备(东方电气、哈尔滨电气) [5][14] 燃气行业 - 美国天然气产量9月上半月达1074亿立方英尺/日 虽较8月高点回落但仍处历史高位 LNG出口终端检修导致原料气需求下降 [15][17] - 欧洲天然气库存水平为79.37% 约903.52太瓦时 较五年均值高92.0% 挪威管道检修及气温偏冷导致供需趋紧 [20][26] - 东北亚LNG需求疲软但受地缘政治风险溢价影响价格逆势上涨 随着高温消散价格有望回落 [15][28] - 投资建议关注城燃企业(昆仑能源、新奥能源等)和天然气贸易商(新奥股份、九丰能源等) [5][32] 市场表现 - 报告期内燃气板块相对沪深300跑赢 公用事业、电力、电力设备及环保板块跑输 [36]

行业财务影响 - 油气行业通过增加天然气生产满足国内需求 节省35亿美元进口费用 [1] 资源勘探成果 - 新发现29处天然气资源 分布在埃及地中海 西部沙漠 三角洲及苏伊士湾区域 [1] - 新增天然气储量达1.85万亿立方英尺 [1] 项目开发进展 - 近期完成7个天然气开发项目的23口生产井建设 [2]

公司发展历程 - 公司创始人于20世纪80年代末辞职南下广东创业 初期从事地摊、餐饮和贸易等业务 积累第一桶金并掌握市场规则[2] - 1999年响应西部大开发战略 2000年赴甘肃考察 2001年在兰州红古区创立天然气公司 成为甘肃省首家民营燃气企业[2] - 2002年7月天然气输配工程立项 2003年12月开工建设 2004年9月正式通气运营 累计带动2.3万余名农户增收[1][3] 天然气业务 - 建成79公里输配管线 年输送能力达5.47亿标准立方 为兰州10家大型工业企业提供能源支撑[4] - 初期投资近4000万元推广天然气 遭遇资金链断裂危机 后获政府1000多万元贷款支持[3] - 当前重点发展低碳能源服务 探索"天然气+新能源"综合解决方案 政策环境从"允许进入"转向"保障平等"[4][5] 农业产业布局 - 2014年投入3.8亿元资金创建现代农业公司 构建"生产+服务+体验"复合生态[5][7] - 一产开展种羊繁育和有机果蔬种植 二产推进畜产品加工和品牌餐饮 三产发展休闲观光和科普教育[7] - 采用"龙头企业+基地+合作社+农户"模式 在东乡县发展羊产业 在漳县发展食用菌产业[7][9] 运营管理策略 - 建立预算分配机制 根据投资回报率、发展阶段和市场前景合理安排天然气与农业板块资金[6] - 实施差异化适配管理 天然气业务守好安全供应底线 农业板块按作物周期灵活施策[6] - 通过协同机制与跨岗交流实现高效运转 确保两大产业独立发展又相互支撑[6] 乡村振兴成效 - 打造3个标准肉羊养殖基地和4个全产业链生产基地 食用菌产业使土地价值提升[9] - 东乡县羊产业吸引年轻劳动力返乡 缓解农村空心化问题[9] - 通过田间学校和技术蹲点服务培训农民 实现从"输血"到"造血"转变 农户年收入增加数万元[8][9]

公司发展历程 - 公司创始人于20世纪80年代末辞职南下广东创业 初期从事地摊、贸易等多种业务积累第一桶金并掌握市场经济规则 [2] - 1999年西部大开发战略提出后 公司于2000年5月进入西北地区 2001年在兰州红古区创立天然气公司 [2] - 2002年7月天然气输配工程立项 2003年12月项目开工 2004年9月正式通气运营 [3] - 2014年将创业积累的3.8亿元资金全部投入农业领域 创建现代农业科技开发公司 [5] 天然气业务发展 - 建成甘肃省第一家民营燃气企业 目前拥有年输送能力5.47亿标准立方的输配管线79公里 [4] - 为兰州10家大型工业企业提供能源支撑 推广初期投入近4000万元并采用免费试用策略 [3][4] - 遭遇资金链断裂危机时获得当地政府1000多万元贷款支持 [3] - 当前重点深化低碳能源服务 探索"天然气+新能源"综合解决方案 [5] 农业产业布局 - 已带动2.3万余名农户稳定增收 构建"生产+服务+体验"复合生态 [1][7] - 在临夏州东乡县成立羊业科技公司 在定西市漳县成立菌业科技公司 [7] - 打造3个标准肉羊养殖基地和4个有机果蔬种植及食用菌全产业链生产基地 [9] - 采用"龙头企业+基地+合作社+农户"模式 公司提供菌种、技术指导和销售渠道 [7] 经营管理策略 - 实施"差异化适配、双轨并行"管理 天然气业务守安全供应底线 农业板块按作物周期灵活施策 [6] - 建立预算分配机制 根据投资回报率、发展阶段和市场前景合理安排资金 [6] - 通过协同机制与跨岗交流实现高效运转 [6] - 农业板块通过电商平台、大型商超和展销会拓展销售渠道 [6] 技术创新与人才培养 - 高薪聘请农业专家组建技术团队 与科研院校开展产学研合作 [5] - 成立田间学校聘请专家下乡培训 技术员长期开展蹲点技术服务 [8] - 培养当地群众技能 东乡县羊产业吸引年轻劳动力返乡就业 [7][9] - 食用菌产业让漳县瘠薄土地变成聚宝盆 激活土地价值 [9]

公司高管增持情况 - 5名高管首次集体增持公司股份 合计26.1万股 占总股本0.004% 增持总金额121.30万元 [3][4] - 增持人员包括董事长张龙8万股 总经理涂山峰7.3万股 党委副书记韩勇6.5万股 副总经理谢俊1万股 纪委书记李苏萍3.3万股 [4] - 增持人员承诺6个月内不减持 不进行内幕交易及短线交易 无后续增持计划 [4] 公司业务概况 - 主营业务为能源投资开发与管理 涵盖水电/火电/新能源发电/天然气输销/煤炭物流 [5] - 已建成鄂西水电和鄂东火电两大能源基地 新能源项目覆盖湖北全省 [5] - 正在构建煤炭和天然气供应保障网络 [5] 财务表现 - 2023年净利润17.49亿元 2024年净利润18.14亿元 [6] - 2024年上半年净利润9.56亿元 [6] 资本运作进展 - 控股股东三峡集团支持定增计划 拟发行不超过5.98亿股募集不超过29亿元 [7] - 募集资金将用于罗田平坦原抽水蓄能电站项目 旨在融入新型电力系统建设 [7] - 定增方案于9月10日获证监会同意注册批复 有效期12个月 [8] 公司治理动态 - 其他高级管理人员因限制性股票退出未满6个月 本期未参与增持 [5]

竞赛概况 - 中国石油第四届技术技能大赛管道燃气客服员技能竞赛于9月12日在淄博开幕 来自西南油气田公司 华北油田公司 天然气销售公司所属28家单位的82名选手参赛 [1] - 竞赛由天然气销售公司 集团公司人力资源部联合主办 天然气销售山东公司承办 中国石油集团共享运营有限公司协办 是中国石油首次举办的集团公司级管道燃气客服员技能竞赛 [4] 竞赛组织与筹备 - 天然气销售公司编制大赛工作方案并组建工作机构 大赛领导小组高位谋划督导推进 工作专班各司其职积极部署 赛前组织参赛选手进行2日集中培训以熟悉场地设备及规则 [11] - 承办单位山东公司领导班子靠前指挥实地调研 多次召开现场会协调解决问题 组织两次桌面推演 各工作组职责明确协同发力 构建全方位赛事保障体系 [15] - 山东中油天然气有限公司高效完成竞赛场地改造 设备设施采购维护 技术保障与场站形象提升 并负责选手食宿车辆等后勤保障 联动当地消防医疗部门为赛事护航 [15] 竞赛形式与内容 - 竞赛分线上大练兵和现场竞赛两个阶段 线上大练兵已前期完成 现场竞赛于9月15日-17日进行 含基础理论考试和操作技能考核 [7] - 实行"参赛选手随机盲选"机制 推动竞赛与人才队伍建设和生产经营深度融合 实操项目融入956100 昆仑慧享+线上服务功能 创新设计居民用户端点火故障排查（线上服务）及厨房燃气设备销售等考核内容 [7] - 竞赛重点检验选手专业知识 操作技能及快速准确识别解决实际问题的能力 精准贴合高效便捷服务用户的实际需求 [7] 竞赛意义 - 竞赛立足贯彻落实集团公司新形势下进一步加强"三基"工作的总体要求 是夯实基层人才队伍建设根基 发挥竞赛示范效应 提升技能人才专业能力素质的重要实践 [4] - 竞赛有助于公司完善线上线下一体化"大客服"体系 构建"大服务"格局 为守护民生用气安全 提升服务质效赋新能 [4]

中俄能源合作项目 - 西伯利亚力量二号天然气管道项目是中俄能源战略合作核心工程 设计年输气量500亿立方米 相当于中国年天然气消费量15% [1] - 项目将在未来十年内建成运营 大幅提升中国能源安全水平 为俄罗斯开辟稳定亚洲市场 [1] 地缘政治风险 - 美国保守派评论员暗示某些势力可能效仿北溪管道爆炸事件 对新管道实施破坏行动 [1][3] - 北溪管道爆炸案调查结果显示管道泄漏确系人为破坏 现场发现爆炸物痕迹 7名涉案人员被国际刑警组织全球通缉 [3] 国际关系背景 - 俄罗斯总统普京结束对中国国事访问 两国领导人就深化合作达成重要共识 [3] - 中俄合作正在重塑全球地缘政治格局 俄罗斯拥有能源储备和军工体系 中国具备完整工业体系和市场规模 两国经济结构高度互补 [5] - 中俄在推动国际货币体系多元化方面的合作动摇美元霸权基础 [5] 项目进展与影响 - 俄罗斯宣布天然气合作项目取得重大进展 最新签署合作备忘录 [1] - 上合组织峰会上中俄印三国领导人承诺深化全方位合作 [5]