京东外卖业务发展 - 京东外卖全职骑手规模已突破10万人 比原计划提前近2个月达成[1] - 公司计划近期将全职骑手扩招至15万名 未来三个月将招聘10万名全职骑手[1][1] - 京东外卖日订单量突破2500万单 入驻餐饮门店超过150万家[1] - 公司为全职骑手提供全部缴纳五险一金且所有费用由公司承担的待遇[1] 行业招聘动态 - 京东在2月初官宣上线外卖服务后 持续加大骑手招聘力度[1] - 4月27日公司宣布进一步扩大全职骑手招聘规模[1]

据"京东黑板报"消息，京东外卖全职骑手规模已突破10万人，比原计划提前近2个月达成。京东外卖表 示，将加大招聘力度，近期将扩招至15万名全职骑手。据介绍，京东外卖日订单量已突破2500万单，有 超过150万家品质餐饮门店入驻。 据第一财经此前报道，在2月初官宣上线京东外卖服务后，京东在骑手招聘上层层加码。4月27日，京东 宣布将进一步加大全职骑手的招聘力度。未来三个月，京东将招聘10万名全职骑手。待遇方面，全部缴 纳五险一金且所有费用都由公司承担。 ...

电商物流模式分析 - 电商物流分为"长链"、"中链"和"短链"三种模式 "长链"代表为淘宝 依赖第三方快递 配送需3-5天 [2][3] - "中链"代表为京东 采用自营商品+自建物流 通过区域仓实现"211限时达"或"次日达" [3][4] - "短链"模式如京东到家、美团闪送 商品从3-5公里内门店发货 30分钟-1小时送达 体验最优 [5][6] 短链模式优劣对比 - 短链模式优势在于极速配送 将传统电商配送时间缩短一个数量级 [6] - 短链平台模式嫁接传统线下体系 商超利润率仅1%-3% 佣金空间有限 盈利困难 [8][9] - 短链自营模式分两种 盒马采用前店后仓 前置仓则需精准预测销量 美团凭借外卖流量优势实现突破 [9][10] 竞争时间点分析 - 美团2013年切入外卖 2019年拓展至闪购业务 目前非餐饮日单量突破1800万单 [11][13] - 京东2015年成立京东到家 曾考虑但放弃外卖业务 2023年后因增长压力重新入局 [12][13] - 外卖市场从三足鼎立变为双雄争霸 美团份额优势明显 京东以低佣金和骑手福利作为切入点 [14] 核心能力对比 - 美团两大护城河：地推铁军+IT系统 实现高效商户拓展和运营 600万骑手构建配送网络 [16][17][18] - 京东短板明显 BD团队规模差1-2个数量级 众包骑手活跃数仅1万 配送体验不及美团 [19][20] - 达达合并京东到家后裁撤全职骑手 导致众包服务质量下降 影响当前配送能力 [20] 竞争前景判断 - 京东需补足BD、系统和骑手短板 否则补贴退潮后可能仅获个位数市场份额 [21] - 美团凭借高频外卖流量 已形成"从吃饭到购物"的闭环 前置仓模式初步跑通 [10][13] - 京东此次入局更多是战略防御 防止美团侵蚀其中链电商核心场景 [13]

5月26日，美团在财报电话会上称，将"采取一切必要措施"来赢得比赛，此举被解读为美团将不惜一 切代价参与外卖价格竞争。对此，美团相关负责人在接受媒体采访时澄清表示，美团提及的"采取一 切必要措施"明确指向的是反对"低价低质'内卷式'竞争"。 ...

骑手收入情况 - 2025年一季度全国高频骑手月均收入区间为7230元至10100元 [1] - 北上广深等一线城市"乐跑骑手"月收入均值达12593元 [1] - 一线城市高频骑手一季度收入环比增长12% 三四五线城市环比增长8.5% 全国高频骑手月均收入环比增幅超10% [1] 收入增长驱动因素 - 农历新年前后外卖传统旺季订单增长较快 [1] - 一季度非餐饮类闪购订单消费需求旺盛 [1] 蓝领就业市场 - 2024年中国蓝领群体规模达4.25亿人 [2] - 月嫂 货车司机 外卖员月收入位列前三且均突破7000元 [2] - 货车司机和外卖员2024年月均收入较2023年增长超10% [2] 骑手管理机制 - 平台在100多个城市上线"安全分"体系并纳入骑手正向考核 [2] - 骑手遵守交通规则可积累安全分 单月最高可获千元额外奖励及权益 [2] - 平台计划持续扩充保障类型以优化骑手工作与收入正向循环 [2]

美团2025年第一季度业绩 - 公司2025年第一季度收入基本符合市场预估 [1] - 外卖业务的经营利润率超出市场预期 [1] 外卖市场竞争格局 - 2025年外卖市场竞争格局将更具挑战性 [1] - 竞争对手正通过提供高额补贴加紧抢夺市场份额 [1] - 激烈竞争短期内将对外卖市场增长前景和利润率造成下行压力 [1] 盈利预测调整 - 将2025至2027年各年预计每股盈利预测下调3%至15% [1] - 下调原因包括外卖利润率降低及Keeta投资增加 [1] 评级与目标价 - 重申买入评级 [1] - 目标价由235港元下调至200港元 [1]

国内新闻： 金十数据整理：昨日今晨重要新闻汇总（5月27日） 6. 伊朗：已做好适当打击以色列的充分准备。不会接受暂停铀浓缩以确保与美国达成核协议的做法。 7. 关税-①日美第四轮关税谈判拟于30日举行 日本政府计划动用9000亿日元的国家资金以缓解美关税冲 击 ②欧盟：在与美国的谈判中，欧盟提出的"零关税对零关税"提案仍在谈判桌上；据悉欧盟计划加快 与美国的谈判 ③南非提议购买美国液化天然气 以便达成贸易协议。 1. 证监会：推动出台上市公司监督管理条例。 2. 国家电影局：鼓励香港澳门在内地投资设立电影制作公司。 3. 国务院、中央军委公布实施《重要军工设施保护条例》。 4. 医药信用评价新规将出：全面从严，失信药企须降价"整改"。 5. 比亚迪引发新一波价格战担忧 业内："隐性降价"或将长期存在。 6. 穆迪维持中国主权信用评级，财政部：对经济向好前景的正面反映。 7. 美团2025年Q1营收866亿元，同比增长18.1%。王兴回应外卖大战：将不惜代价赢得竞争。 2. 俄副总理：欧佩克+尚未讨论7月份增产的问题。 3. 韩国大选临近，李在明领先优势大幅缩小，保守派谋联手。 4. 特朗普：考虑从哈佛大学撤 ...

美团第一季度财报及骑手保障措施 - 公司2022年7月试点"新职伤"保险，覆盖7省市近700万骑手，累计缴纳保费达15亿元 [1] - 预计"新职伤"保险将于2024年底推广至全国范围 [1] - 2023年4月推出骑手专属养老保险补贴方案并启动试点 [1] - 截至5月初，参与养老保险试点的骑手已获得现金补贴 [1]

骑手权益保障机制 - 公司自2022年7月以来已为7个试点省份的全部骑手提供超过人民币15亿元的职业伤害保障 [1] - 公司计划今年将职业伤害保障推广到更多省市 并在明年年底前推广至全国 [1] 养老保险试点计划 - 公司于今年4月启动新的骑手养老保险试点计划 [1] - 该计划将逐步推广至全国范围 [1]

监管约谈与整改要求 - 五地政府部门（海南、山东、江西、内蒙古、贵州）近期约谈美团 要求整改平台上存在的食品安全、商户经营证照资质等问题 [1] - 海南澄迈县检察院调查发现美团外卖等平台存在明显违规行为 包括部分商家未公示食品经营许可证、量化分级信息缺失或未更新、许可证信息模糊或过期 [1] - 山东滨州惠民县要求平台严格落实主体责任 建立健全特殊食品入网销售审查登记制度 对资质和产品信息进行严格审核 [2] - 江西永修县要求平台企业严格遵守食品安全法等法律法规 加强外卖餐饮抽查监测和骑手食品安全培训 [2] 平台违规行为案例 - 美团平台上某烧烤店将鸭肉串冒充牛肉串销售 被遵义市市场监管局处以责令停止违法行为并罚款2000元 [3] - 内蒙古阿荣旗检察院发现美团外卖商家存在未公示证照、许可证超期等问题 推动47家餐饮商家补充上传证照 [3][4] 监管措施与整改效果 - 相关职能部门督促美团外卖等平台自查自纠 落实平台食品安全主体责任 排查并清理下架无证无照经营商家 [1] - 平台被要求及时更新商户信息 对群众反映强烈的网络外卖餐饮安全问题落实监管责任 [1]