宏观信息与点评 - 2025年前7个月中国货物贸易进出口总值25.7万亿元人民币，同比增长3.5%，其中出口15.31万亿元增长7.3%，7月单月出口2.31万亿元同比增长8% [4] - 机电产品出口9.18万亿元增长9.3%，占出口总值60%，是出口增长主要支撑 [4] - 美国7月非农就业仅增7.3万人创9个月新低，前两月数据下修25.8万，失业率升至4.2%，显示劳动力市场急速放缓 [5] - 韩国将对中国团队游客实行临时免签政策持续至2026年6月 [5] 汽车行业 - 上海发放全国首批智能网联汽车示范运营牌照，涉及8家企业4款车型，覆盖智能出租与货运业态 [6] - 小马智行与锦江出租合作的主驾无人出租车8月1日开放运营，百度智行与上汽智已近期将开启收费服务 [6] - 上海计划推出500辆数据采集网约车，年内采集超1000万个clips并建立自动驾驶大模型评测体系 [8] - 智能化技术加速落地推动整车企业新品周期，智能座舱/HUD等零部件渗透率快速提升 [9] 化工行业（东岳集团） - 公司为氟硅行业龙头，拥有制冷剂R22产能22万吨全球最高，2025年R22配额4.39万吨占全国29.5% [12][14] - R32配额5.63万吨占全国20.1%，PTFE产能5.5万吨占全国27.6%位居第一 [14] - 制冷剂供需偏紧价格高位运行，有机硅行业景气度有望修复 [14][18] 公用事业 - 2025年上半年全国可再生能源新增装机2.68亿千瓦同比增长99.3%，占新增装机91.5% [24] - 本周秦皇岛动力煤价环比涨1.38%至660元/吨，库存降10.77% [22] - 三峡水库入库流量环比降31.84%，出库流量降5.86% [23] 地产行业 - 7月30城新房成交面积同比降19.2%环比降30.6%，一线城市同比降25.8% [27] - 13城二手房成交面积同比降8%首次转负，北京/上海同比降16%/5% [28] - TOP100房企1-7月销售金额2.07万亿元同比降13%，TOP10门槛616亿元同比增5% [29] 新材料（稀土磁材） - 本周稀土磁材行业下跌6.63%，估值84.89x处于94.3%历史分位 [39] - 氧化镨钕均价涨3.31%，镨钕金属涨3.55%，氧化镝跌1.79% [43] - 美国矿价格上涨11.54%，缅甸离子型矿涨0.96% [40] 医疗服务（药明生物） - 2024年营收187亿元（+9.3%），非新冠业务同增13.1%，未完成订单总额185亿美元 [46] - ADC相关项目194个同比增35.7%，商业化项目21个 [51] - 2026年产能规划达58万升，当前PE35.2x低于海外龙头 [51] 金融工程（ETF市场） - 7月ETF总规模4.59万亿元新增2877.75亿元，股票型ETF收益率中位数4.48% [53][54] - 主力资金策略7月关注非银/通信/电子行业，累计收益率10.59%超额7.05% [56] - 8月建议关注钢铁/煤炭/银行行业ETF [57]

智通财经APP获悉，湘财证券发布研报称，近日，上海市经信委、市交通委、市公安交管总队车辆管理 所联合发放全国首批智能网联汽车示范运营牌照。上海此次发放全国首批智能网联汽车示范运营牌照， 标志着中国自动驾驶商业化迈入实质性阶段，这一政策创新通过"牌照+行动计划"双轮驱动，不仅为8家 企业提供了商业化落地的政策保障，更以"主驾无人"运营模式推动L4级自动驾驶从测试走向收费服务， 构建完整商业闭环。 湘财证券主要观点如下： 上海无人驾驶出租车商业化启航 首批牌照发放与运营新突破 2025年7月30日，据新浪网消息，在上海举办的2025世界人工智能大会专题论坛"模数引领，智行未 来"AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，上海市经信委、市交通委、市公安交管总队车辆管理所联合发放 了全国首批智能网联汽车示范运营牌照。此次牌照发放涉及8家企业，覆盖智能出租与智能货运两大业 态，共4款车型。这标志着上海智能网联汽车示范运营正式迈入常态化、规模化的全新发展阶段。 企业合作推动无人驾驶出租车服务落地 首批获牌企业中，小马智行与锦江出租合作推出的主驾无人出租车已于8月1日向公众开放运营。这种合 作模式结合了科技企业的技术优势与传统出租车 ...

重庆市"渝链智擎"行动计划 - 重庆市计划到2027年累计建成感知路口600个，覆盖道路2500公里，通过OTA升级实现协同预警功能的车辆超2万辆 [2] - 重点任务包括构建路侧基础设施体系、云控基础平台，打造智慧公交等应用场景，探索商业模式 [3] - 已建成3个示范区，智慧路口超500个，覆盖道路700公里，接入车辆近6000辆 [4] 长春市智能网联汽车试点 - 计划建设400个智能化路口，5877个纯视觉感知点，改造1.25万辆网联车辆 [5] - 构建3级云控基础平台及8大应用系统，采集360公里高精度地图 [5] - 采用"城市+车企"合作模式，与中国一汽等企业签订合作协议 [5] 北京市自动驾驶示范区 - 已完成3个阶段迭代，覆盖600平方公里基础设施 [8] - 聚集30余家企业近千辆测试车辆，累计测试里程3200万公里 [8] - 发布全球首个车路协同自动驾驶公开数据集和标准体系 [8] 成都市自动驾驶公交 - 发布全国首份自动驾驶公交系统联调导则白皮书 [9] - 形成596公里测试道路网络，完成1780万条车路协同事件监测 [9] - 自动驾驶公交线路联调周期缩短30%，测试效率提升40% [9] 上海市智能网联汽车测试 - 开放1003条、2008公里测试道路，38家企业847辆车获测试牌照 [11] - 累计测试里程2800万公里，自动驾驶模式占2000万公里 [11] - 建成全球首个5G-A车联网全要素协同试验场 [11] 南京市"车路云一体化"规划 - 计划3年内对3777个路口进行联网改造，500个路口智能化改造 [12] - 分阶段建设46个示范场景，构建市级云控平台 [12] - 推进与公安部门C-V2X体系互认，实现安全传输 [12] 广州市智能网联汽车发展 - 设立10亿元产业投资基金，支持初创期项目 [13] - 完成530套路侧设备安装，车载终端突破1万辆 [14] - 计划实现5G+C-V2X全域覆盖，推动5万辆车搭载V2X终端 [14] 深圳市智能网联汽车成果 - 建成智能网联汽车监管平台1.0，首创全周期监管体系 [15] - 路口覆盖率100%，高快速路覆盖率60%以上 [16] - 新增开放测试道路1162公里，累计达2000公里 [16] 武汉市智能网联汽车项目 - 获批170亿元"车路云一体化"示范项目 [16] - 计划接入10万余辆智能网联车辆，服务百万辆社会车辆 [17] - 东风汽车牵头组建产业创新联合实验室 [17]

车路云一体化应用落地 - 内蒙古鄂尔多斯市已部署无人驾驶公交车 该车型搭载5组激光雷达 可实现0.3秒内完成红绿灯识别与障碍物规避 并配备实时监控系统显示车速、路线及路况信息 [1] - 智慧公交站台同步显示车辆实时位置及到站时间 提升乘客出行便利性 该系统由鄂尔多斯市高质量发展投资有限公司智能网联事业部运营 [1] - 鄂尔多斯市于2024年获批成为智能网联汽车"车路云一体化"应用试点城市 该体系旨在构建支持智能网联汽车安全高效运行的系统 [1] 无人配送场景实践 - 浙江德清县投入运营黑白配色无人投递车 具备自动避让行人、斑马线提前减速及障碍物自动变道功能 可实现24小时不间断运营 [2] - 无人投递车主要承担网点至接驳点运输 使快递员每日往返次数从8-9趟降至1-2趟 显著提升配送效率与客户体验 [2] 产业升级与消费潜力 - 车路云一体化技术涵盖公共交通、智慧出行、物流运输等领域 正加速赋能汽车产业智能化升级与智慧城市建设 [1] - 该技术将公众在途时间转化为消费潜力释放窗口 推动消费场景向智能化、便捷化、个性化方向发展 [2]

市场表现 - 中证车联网主题指数(930725)上涨1.08%，成分股皖通科技(002331)上涨10.00%，航天科技(000901)上涨9.98%，千方科技(002373)上涨6.92%，远望谷(002161)和万通智控(300643)跟涨 [1] - 智能网联汽车ETF(159872)上涨1.18%，冲击4连涨，最新价报0.95元 [1] 新能源汽车渗透率 - 上半年新能源汽车市场渗透率达到44.3%，刷新同期历史纪录 [1] - 1至6月渗透率分别为41.4%、49.4%、51.1%、51.5%、53.0%、53.3%，连续4个月保持在50%以上 [1] - 7月渗透率进一步提升至54.6%，狭义乘用车零售量达到185万辆，同比上涨7.6% [1] 智能网联汽车发展 - 2025世界人工智能大会上发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，小马智行等8家企业成为首批获准企业 [2] - 国内外Robotaxi商业化规模上量或迎拐点突破，看好具备技术+生态+运营资质优势的自动驾驶企业 [2] - 反内卷或带动行业从压价/降价冲量向技术升级/技术降本模式转型 [2] 中证车联网主题指数 - 中证车联网主题指数将内容与服务提供商、软件提供商、硬件提供商、汽车厂商等相关上市公司纳入车联网主题 [2] - 截至2025年7月31日，前十大权重股分别为上汽集团(600104)、宁德时代(300750)、宏发股份(600885)、大华股份(002236)、德赛西威(002920)、科大讯飞(002230)、汇川技术(300124)、华域汽车(600741)、欧菲光(002456)、比亚迪(002594)，合计占比49.41% [2] 智能网联汽车ETF - 智能网联汽车ETF(159872)场外联接A：021080；联接C：021081；联接I：022885 [3]

上海市产业政策动态 - 上海市政府支持企业加入"探索者计划" 聚焦集成电路 生物医药 人工智能产业领域 对紧迫选题予以快速响应支持 [1] - 上海市科委印发管理办法 联合出资方年出资额原则上不少于300万元 可享受税收优惠政策 不得定向设题 [5] 服务贸易数据 - 2025年上半年中国服务进出口总额38872.6亿元 同比增长8% 其中出口16883亿元增长15% 进口21989.6亿元增长3.2% [2] - 服务贸易逆差5106.6亿元 同比减少1522.1亿元 知识密集型服务贸易保持增长 旅行服务出口增长最快 [2] 证券市场动态 - 2025年7月A股新开户196万户 同比增长71% 环比增长19.27% 高于2024年8个月份的开户水平 [3] - 公募FOF首次出现"一日售罄" 摩根盈元稳健FOF单日发行约28亿元 年内累计发行35只产品募集308.42亿元 [4] 国债发行信息 - 财政部将发行182天期贴现国债 招标面值总额600亿元 通过竞争性招标确定发行价格 招标时间为8月11日 [6] 行业政策动向 - 工信部即将印发机械 汽车 电力装备等行业稳增长工作方案 着力提升优质供给能力 优化行业发展环境 [7][8] 美国经济数据事件 - 美国劳工统计局局长辞职显示美联储承受政治压力 政府明确希望降低利率 更换局长不会改变2000余人参与的统计结果 [9] 自动驾驶进展 - 小马智行在上海浦东金桥和花木地区推出常态化Robotaxi服务 运营时间每周一至周五早7:30至晚9:30 覆盖核心商圈及地铁站 [10] 医疗研发突破 - 中国完成首个复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗I期临床试验 验证方案安全性及免疫反应有效性 为II期试验奠定基础 [11]

战略转型 - 公司启动"智能体RWA生态"战略 推动从汽车智能网联运营商转型为汽车资产RWA数字化平台[2] - 与数字资产管理机构High West Capital Partners Limited达成战略合作 获首轮10亿港元资金支持[2] 业务布局 - 计划打造汽车RWA服务平台 拟在香港建设智能网联汽车资产RWA服务平台[2] - 整合车主-车辆-产业链资产链上金融生态 通过资产代币化获取数据服务收入和资产运营收益[2] - 后续将服务延伸至智能机器人 低空经济等其他智能体行业[2] 技术应用 - RWA通过区块链技术将现实世界资产代币化[2]

广州智能网联汽车产业发展 - 行业取得显著成效 17家企业累计自动驾驶技术测试总时长超130万小时 总里程达2441万公里 [1] - 广州市正编制无人驾驶装备工作指引 将从全市全域层面推动多种类型 多种场景无人驾驶装备的应用 [1]

江苏省2025年新型工业化网络和数据安全专项行动 核心目标 - 到2025年底建立网络安全防护重点企业清单 [1] - 不少于300家企业开展自主定级与核查工作 [1] - 不少于50家企业开展网络安全贯标达标试点 [1] - 不少于5家车联网平台完成定级备案 [1] 重点行业管理 - 围绕"1650"产业体系组织原材料、装备消费品、电子信息等行业重点企业开展自主定级和核查 [2] - 聚焦石化化工、有色、智能网联汽车等行业重点企业持续开展"数安护航"专项行动 [2] 企业安全能力提升 - 省工信厅和省通信管理局组织专业机构定期开展风险排查、远程检测和现场诊断 [2] - 更新工业领域数据安全风险防控重点企业名录覆盖掌握关键核心技术、代表行业发展水平的企业 [2] - 指导行业重点企业建立健全数据分类分级保护制度并梳理重要数据和核心数据目录 [2]

智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展 - 推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶 [1] - 实施自动驾驶"示范应用"行动，加快布设城市道路基础设施智能感知设备，提升车路协同水平 [1] - 推动济南市国家智能网联汽车"车路云"一体化试点，加快拓展试点示范应用场景 [1] 智能化停车设施与城市配送体系 - 加快建设改造智能化停车设施 [1] - 加强城市配送设施的规划、建设、改造，建设集约、高效、智慧的绿色配送体系 [1] 城市应急物资保障与无人驾驶场景拓展 - 结合"平急两用"公共基础设施建设，合理布局城市应急物资中转设施，提升城市应急物资快速保障能力 [1] - 统筹开展全省域城市末端无人配送、烟台市全场景无人驾驶、济南新旧动能转换起步区和青岛西海岸新区"车路云"一体化试点 [1] - 推动无人驾驶全场景多领域破局成势 [1]