财务业绩表现 - 公司2025年上半年实现营收76.04亿元 同比增长0.8% [1] - 归母净利润6.76亿元 同比下降15.79% [1] - 扣非净利润6.03亿元 同比下滑21.85% [1] 战略转型举措 - 公司从渠道驱动增长向新品驱动增长升级 [1] - 火锅料领域推出活鱼现杀嫩鱼丸及400克真空玲珑装系列产品 [1] - 烤肠品类在B端爆款基础上推出更高肉含量的肉多多烤肠 [1] - 米面制品板块打造米面六小龙新品矩阵 包括嵊州小笼包、开心包、奶酪馒头等特色产品 [1] 行业影响与应对 - 西贝事件引发行业对预制食品品质透明度和消费者知情权的广泛讨论 [1] - 公司认为保障消费者知情权和选择权势在必行 将提高行业准入门槛 [2] - 规模企业将发挥示范引领作用 公司承诺严格落实主体责任 [2] - 加快先进生产工艺装备应用 提升关键技术创新研发水平 [2]

西贝预制菜争议事件 - 西贝餐饮集团因使用预制菜引发争议后发布致歉信 承诺调整中央厨房前置加工模式 转向门店现场加工[1] - 罗永浩强调餐饮企业应明确告知消费者是否使用预制菜 不能以预制菜冒充现做菜品[3] - 争议未对资本市场造成明显冲击 预制菜板块股价整体上扬 得利斯涨停 味知香 三全食品 惠发食品等企业股价均上涨 西贝供应商千味央厨股价呈上升趋势[3] 预制菜行业监管与标准 - 《预制菜食品安全国家标准》草案过审 拟向社会公开征求意见 可能首次明确预制菜定义及餐饮门店使用预制菜的信息披露要求[3] - 2024年央视"3·15晚会"曝光个别预制菜厂商使用"淋巴肉"制作"梅菜扣肉" 引发公众对安全性担忧[3] - 市场监管总局等六部门联合印发通知 将预制菜定义为"以食用农产品为原料 不添加防腐剂 经工业化预加工制成 加热或熟制后方可食用的预包装菜肴" 并明确中央厨房制作的菜肴不属于预制菜[3] 中央厨房与预制菜区别 - 中央厨房仅对菜品进行"预加工" 配送至门店的主要是净菜 半成品 需再加工制熟 不能简单等同于"料理包"[4] - 西贝自2014年起自建供应链系统 在全国建立华北 华东 华南等央厨生产基地 形成"生产基地+工厂+门店"的全产业链模式[4] - 预制菜可解决购物中心不能明火的问题 规避小作坊食品安全风险 并通过控制原材料和出餐效率提高毛利率[4] 消费者态度与市场趋势 - 在消费分级 追求平价餐饮背景下 大量使用预制菜且价格较高的连锁餐饮企业逐渐失去部分消费者支持[4] - 明确预制 半预制流程并及时降价的老乡鸡成为消费者认可案例 水饺品牌喜家德被曝遮挡门店"拒绝预制"宣传标语[4] - 消费者普遍担心预制菜存在防腐剂超标 食材新鲜度不足 营养流失等问题[3] 中日预制菜市场对比 - 日本预制菜市场规模已突破10万亿日元 覆盖超90%的超市和便利店渠道 生产标准严格 禁止使用部分国际允许的食品添加剂[6] - 中国预制菜高度依赖餐饮及外卖渠道 官方标准仍在完善中 冷链物流基础设施集中在一二线城市 销售短期难以突破地域限制[6] - 中国预制菜行业预计2030年市场规模达6749亿元 十年复合年均增长率或超10%[6] 企业回应与质量管控 - 千味央厨回应称已针对不同业务环节制定质量管理制度[6] - 味知香董事长夏靖表示行业繁荣与挑战并存 随着标准出台 优质品牌将更受消费者青睐[6]

预制菜行业现状与争议 - 预制菜定义模糊且存在行业与公众认知分歧 官方未给出明确定义 给商家留下解释空间[5] - 食品工业化程度高 大量餐饮产品为预制形式 整个餐饮过程已被资本高度工业化[5][10] - 冷冻技术先进 部分原料如西兰花的冷冻保质期可达24个月[15] 美国预制菜发展历程与影响 - 预制菜工业起源于二战美军后勤需求 战后转向社会化生产 进入家庭取代传统烹饪[5] - 预制食品宣传侧重方便快捷高效卫生 但存在重油重盐问题 导致三高和肥胖率上升[6] - 食品工业化造成美国饮食阶级分层 有机新鲜食品成为经济条件较好阶层的奢侈品[6] - 60年代食品工业变革与女性主义浪潮直接相关 妇女参与劳动导致双职工成为家庭再生产必要条件[7] 资本驱动下的食品工业化问题 - 资本偏好品类单一 生产容易 利润高 保质期长的工业化路径 与消费者追求个性化新鲜需求存在矛盾[12] - 资本将自身利益包装成满足消费者需求 本质是千篇一律的产品[12] - 极致工业化导致食品"饲料化" 剥夺普通人饮食尊严 如快餐店和垃圾食品[14] - 大规模资本控制餐饮品牌（如1000家店由单一巨头控制）与多商家控制模式存在本质差异[15] 公众认知与文化冲突 - 餐饮不仅是物质需求 更是重要文化符号 在中国具有"民以食为天"的特殊文化地位[17] - 消费者反对的是资本主导的工业化 而非工业化本身 追求通过工业化满足个性化新鲜需求[12][14] - 科学话语存在被资本裹挟风险 历史案例显示可口可乐曾主导肥胖研究 香烟税源地位下降后医学界才改变标准[20] - 食品添加剂低剂量短期实验难以发现问题 长期累积性风险无法追溯[20] 行业发展趋势与政策监管 - 公众讨论推动国家卫健委《预制菜食品安全国家标准》草案拟定进程[2] - 食品工业化需要重视适度性 避免完全由资本操控 发展方向应是让消费者吃得更好而非更简单[21] - 专家决策存在利益导向风险 产学研结合可能导致政策设计偏向专利市场化利益[21] - 公众需要构建自身科学话语叙事 形成对资本主导叙事的制衡力量[21]

预制菜定义与范围 - 国家六部委联合通知明确预制菜是以食用农产品为原料经工业化预加工制成且不添加防腐剂的预包装菜肴 不包括主食类食品和餐饮企业自建自用中央厨房产品 [2] - 预制菜必须符合全程冷链要求 且需通过加热或熟制后方可食用 该定义首次从国家层面明确行业范围 [2][3] - 连锁餐饮企业自行制作并向自有门店配送的中央厨房菜肴不属于预制菜范畴 仅限预包装商品进入市场流通的产品被认定为预制菜 [2][3] 行业发展现状 - 中国现存预制菜相关企业超74,000家 产业呈现加速发展态势 [4] - 大型企业设有中央厨房和集中采购配送中心 硬件设备与制作流程较规范 而小企业因缺乏标准体系存在质量管控问题 [4] - 2022年消费者调查报告显示 预制菜质量问题主要包括菜品变质腐败（242%）、食材不新鲜（226%）和内含异物（194%） [4] 食品安全与健康问题 - 行业目前缺乏国家标准和准入门槛 导致产品质量参差不齐并存在食品安全隐患 [4][5] - 预制菜可能存在高盐高脂问题 且因加工损耗和二次加热导致营养流失较现制菜肴更显著 [5] - 需通过建立健全标准体系 明确生产工艺及储运要求 并通过技术升级改善菜品还原度与保鲜度 [5] 消费者认知与权益保障 - 江苏省消保委调查显示 781%消费者反映线下餐馆使用预制菜未提前告知 656%消费者认为餐馆应当履行告知义务 [6] - 根据消费者权益保护法 消费者对预制菜享有知情权和自主选择权 餐馆未明示使用预制菜涉嫌虚假宣传和消费欺诈 [6] - 国家通知明确要求推广餐饮环节使用预制菜明示制度 行业协会建议通过明厨亮灶等方式主动公示菜品信息 [6][7] 监管与标准化进展 - 国家卫生健康委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案已通过专家审查 即将向社会公开征求意见 [7] - 新标准将首次把餐饮门店使用预制菜的情况纳入信息披露范畴 为行业监管提供统一规范依据 [7] - 专家建议通过设置准入门槛 加强监督检查生产工艺和卫生环境 促进行业规范发展 [5][7]

行业概况 - 预制菜行业高度渗透餐饮行业 相关企业数量较多范围较广 包括专业预制菜企业和从农牧水产、冷冻食品、现制餐饮跨界企业[2] - 行业整体承压 受舆论质疑及B端餐饮场景消费疲软影响 充满不确定性[1] - 行业面临标准不一、消费者接受度低等问题 包括食品安全事件曝光和反预制菜联盟成立等挑战[4] 市场表现 - A股预制菜概念公司股价出现波动 部分公司转跌 部分公司继续上涨[1] - 预制菜板块上市公司整体毛利率持续走低 从2018年20.07%降至2024年13.79%[4] - 预计2030年中国预制菜市场规模达6749亿元 十年复合年均增长率超10% 呈现"大行业、小公司"格局[7] 企业业绩 - 味知香2025年上半年总营收3.43亿元同比增4.70% 归母净利润3194.68万元同比降24.46% 2023年就进入瓶颈期[3] - 安井食品上半年营收76.04亿元微增0.80% 归母净利润同比下滑15.79% 为上市以来首次中期净利下降[3] - 国联水产上半年亏损5.4亿元 总营收16.51亿元同比降18.36% 归母净利润同比降3180.50% 毛利率为-2.89%[3] - 西安饮食上半年营收3.07亿元同比降12.08% 归母净利润亏损5416.69万元 为连续第四年亏损[4] 政策监管 - 各地区预制菜法规标准逐渐完善 广东省已出台8项省级地方标准 上线全国首个预制菜相关标准[6] - 国家卫健委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案已通过审查 即将公开征求意见[7] - 预制菜身份将有国家统一定义 餐饮门店使用预制菜情况将首次纳入信息披露范畴[7] 发展前景 - 预制菜是现代食品工业发展产物 有利于提升餐饮行业整体运行效率[6] - 行业发展趋势不变 增长空间广阔 发展方向不会改变[8] - 具备渠道触达能力强、产品品牌优势突出和供应链完整的公司更具发展潜力[7]

行业监管与政策支持 - 国家市场监督管理总局等多部门于2024年3月发布通知 要求提升预制菜关键技术创新研发水平 包括鼓励企业联合科研单位开展气调保鲜 精准保鲜与品质调控等关键共性技术研究[1] - 政策着力解决风味衰减难题 并创新非热加工 微生物控制 微胶囊包埋 营养与风味稳态化等技术工艺以减少营养成分损失[1] - 团体标准不断完善 对预制菜原辅料 产品标准 生产技术等作出规范 通过标准和监管鼓励规范企业加大研发投入[2] 技术创新与成本影响 - 水产品在液氮锁鲜技术下无需添加防腐剂即可在-18℃环境下保存12个月以上 解冻后口感和营养成分流失较少[1] - 技术创新对企业需要成本 市场环境对科技创新影响巨大 若公众将预制菜与低价菜划等号则滥用添加剂 卫生不达标但成本畸低的产品会大行其道[2] - 鼓励企业推进高标准建设洁净车间 引进自动化生产线等现代化进程以形成良性发展格局[2] 营养成分与添加剂争议 - 设计严谨的营养成分对比试验表明 在现代冷链技术和锁鲜工艺后预制菜营养成分损失不多 甚至比剩菜表现更好 对防腐剂依赖大幅降低[3] - 以西红柿炒鸡蛋为例 预制菜与从早晨放到晚上的菜在胆固醇 维生素 微量元素等方面对比显示损失较少[3] - 通过AI支持的智能化计算方法可计算食品原料到加工食品的营养素损失 企业将加工过程植入AI算法后可测算营养素损失[3] 消费者知情权与技术透明度 - 热点事件中讨论信息不公开问题 最可信的信息公开是把检测主动权交给消费者[4] - 通过区块链技术 溯源条形码技术等让消费者通过手机充分了解信息并依据透明信息判断价值与价格[4] - 消费者可自由用脚投票 技术手段支持透明化信息获取[4]

罗永浩个人行为分析 - 在西贝预制菜风波中放弃对创始人贾国龙的诽谤诉讼和十万元悬赏爆料 因不愿近两万名员工受影响[2][6] - 历史上多次维权行动包括砸西门子冰箱、抗议旺顺阁498元鱼头定价、揭露披萨店使用烂菜叶 均以消费者利益为核心[4][13] - 此次虽停止诉讼但承诺继续通过律师协助消费者维权并监督西贝十月份整改情况[11][12] 行为动机与价值观 - 行动出发点始终为消费者群体利益而非个人利益 追求行业对消费者的整体诚意而非个人补偿[10][13] - 具有"超越性价值"驱动的使命感 表现为拒绝在直播带货中销售假货或使用套路[15][16] - 核心精神为"倔强的善良"：对抗强势企业但保护普通人 体现克制与利他主义[19][20] 公众信任与商业影响 - 通过持续维护消费者权益建立人格信用 直播带货偿还8亿元债务的关键因素为信任而非营销技巧[23][24][32] - 行为模式形成稀缺性口碑 将"刺头"形象转化为"铁头"的公信力标签[30][31] - 社会意义在于推动企业制度改善 刺头行为被视为保护消费者权益的不可再生资源[34][35] 行为模式特征 - 坚持真实原则：错误时道歉 不轻易承诺未确定事项 优先保护普通消费者而非企业[25][29] - 以硬刚强势企业著称但保持底线 在可能波及无辜员工时主动终止对抗[6][19] - 通过长期一致性行为建立影响力 即使存在争议仍获得大众支持[21][36]

股东大会基本信息 - 会议于2025年9月16日在苏州市吴中区郭巷淞芦路1778号公司会议室召开 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] - 公司全体5名董事、3名监事及董事会秘书均出席会议 部分高级管理人员列席 [4] 股权及表决情况 - 截至股权登记日2025年9月9日 公司总股本138,000,000股 回购专用账户持有1,380,052股 [2] - 本次会议有表决权股份总数为136,619,948股 [2] - 会议无否决议案 [2] 议案审议结果 - 《关于取消监事会并修订〈公司章程〉及制定、修订部分制度的议案》获得通过 [5] - 该议案为特别决议议案 获出席会议股东所持有效表决权数量的2/3以上通过 [5] 法律见证情况 - 本次股东大会由北京国枫律师事务所律师王鹏鹤、张凡见证 [6] - 律师认为会议召集、召开程序及表决结果均符合法律法规和《公司章程》规定 合法有效 [6]

预制菜行业ESG披露现状 - A股预制菜概念31家企业中14家披露ESG相关报告 披露率为45% [1][3] - 14家披露企业中仅4家公布范围三碳排放（金龙鱼、双汇发展、安井食品、春雪食品） [2][4] - 行业ESG评级分布相对均匀 A级9家 B级9家 C级8家 D级5家 [3] 碳排放披露情况 - 14家披露企业中8家公布范围一和范围二碳排放 [4] - 范围三碳排放涉及物流运输、委外加工及上游供应链 是预制菜企业碳足迹重要构成但披露率低 [4] - 头部企业金龙鱼通过多式联运模式打造绿色物流生态 [4] 食品安全与健康管理 - 新版《食品安全国家标准》于2025年2月实施 对食品添加剂使用作出更严格规范 [5] - 双汇发展以2020年为基准 2030年目标减盐12000+吨、减脂3000+吨及减糖5000+吨 [5] - 新希望全年未发生产品召回及负面事件 金龙鱼实施"五强四零"质量战略 [5] 供应链管理实践 - 金龙鱼实现供应商全生命周期数字化管理 将ESG要求纳入供应商考核体系 [7] - 新希望成立供应商管理委员会及专门执行部门 完善供应商评审机制 [7] - 安井食品中小企业采购支出占比28.59% 采购交易单量占比36.2% [7] 行业透明度建设 - 专家指出预制菜行业需通过高标准披露建立消费者信任 [1][3][6] - 10家企业使用"可持续发展报告"或"ESG报告"名称 4家仍沿用"社会责任报告" [3] - 企业重点披露议题包括产品安全与质量、供应链管理及气候变化应对 [3][7]

行业ESG披露现状 - A股预制菜概念共有31家企业 其中14家披露ESG相关报告 披露率为45% [1] - 14家披露企业中仅4家公布范围三碳排放数据 分别为金龙鱼 双汇发展 安井食品和春雪食品 [2][4] - 行业ESG评级分布相对均匀 A级9家 B级9家 C级8家 D级5家 [4] 碳排放管理实践 - 14家披露ESG报告的企业中有8家公布范围一和范围二碳排放数据 [4] - 预制菜企业的范围三排放涉及物流运输 委外加工及上游供应链 是碳足迹重要构成但披露率低 [4] - 金龙鱼通过多式联运模式和多维智能信息管理系统打造绿色物流生态 [4] - 新希望优选环境友好型包装材料 减少包装废弃物产生 [4] 食品安全与质量管控 - 行业重点关注产品安全与质量 供应链管理和应对气候变化等议题 [3] - 新版《食品安全国家标准》于2025年2月实施 对食品添加剂使用作出更严格规范 [5] - 新希望全年未发生产品召回事件及产品负面事件 [5] - 双汇发展以2020年为基准 计划到2030年实现减盐12000+吨 减脂3000+吨和减糖5000+吨 [5] 供应链管理机制 - 金龙鱼实施供应商全生命周期数字化管理 将商业道德 环境保护等要求纳入供应商考核体系 [7] - 新希望成立供应商管理委员会和专门管理部门 统筹供应商准入评审工作 [7] - 安井食品高度重视中小企业作用 报告期内中小企业采购支出占比28.59% 采购交易单量占比36.2% [7] 信息披露与透明度建设 - 行业ESG报告命名存在差异 10家使用可持续发展报告或ESG报告 4家仍使用社会责任报告 [3] - 专家指出提高透明度是重建公平竞争的关键 阳光化生产可守护消费者信任 [1][8] - ESG披露被视为将透明度和信任同时交给市场的制度安排 [8]