基金经理背景 - 孙伟拥有北京大学经济学学士和金融学硕士学位，14年证券从业经验，8年投资管理经验，目前管理泉果消费机遇混合型证券投资基金（代码：022223）[1] 产品运作情况 - 泉果消费机遇成立于2024年9月27日，截至2025年3月31日股票仓位占基金资产净值的72.86%，与上季度末基本持平，其中港股占比15.83%[3] - 消费板块中内需行业占比提升，包括整车、啤酒、医药等子行业，同时维持互联网、高端制造业及新质生产力方向的配置[3] - 前十大重仓股包括腾讯控股(5.51%)、宁德时代(3.47%)、美的集团(3.23%)、稳健医疗(3.00%)、理想汽车-W(2.98%)等[3] 市场观点 - 2025年一季度经济延续企稳回升态势，工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资及制造业投资均出现小幅加速增长[4] - 2025年3月起部分行业数据开始好转，如快递外卖订单量、出行旅游人数、招聘用工薪酬变化等出现积极变化[5] - 美国关税政策下内需地位更加重要，《提振消费专项行动方案》及配套政策将促进消费能力提升[6] - 中国应对关税冲击经验丰富，对优质上市公司实际影响可能远小于预期[7] 后续投资方向 - 重点关注四大新兴消费领域：精神消费属性增强的产品和服务（文创国潮、宠物经济、银发经济）[8] - 科技创新融合领域（AI陪伴、智能家居、智能驾驶）[9] - 性价比路线突出的成熟消费观类产品[9] - 消费出海领域，包括家居、奶茶、文创和游戏等行业[9]

公司业务与规划 - 以创意设计为核心，“大IP + 科技”为战略驱动力，覆盖“全案营销”和“IP文创”两大业务板块 [2] - 未来坚持“大IP + 科技”战略，保证B端营销业务稳定增长，发展C端IP文创业务 [3] - IP文创战略加速落地，C端零售实现突破，扩充IP资源储备，开发C端零售产品系列化，拓展零售渠道布局，拓展大型赛会特许服务，探索场景化IP运营新模式 [3] 地区收入情况 - 2024年华北地区收入增长92.34%，主要因金融类客户收入增加；西南地区下降84.68%，因2023年成都大运会和酒类客户收入较高 [4] 核心竞争优势 - 形成线上+线下、广告创意+产品设计一体化的全案营销能力 [4] - 拥有国内顶尖的创意设计能力及丰富的IP资源 [4] - 具备强大的供应链资源和管理能力 [4] - 拥有强大的媒介资源和渠道资源 [4] - 形成技术驱动的数字化营销一体化服务能力 [4] - 不断升级AI等前沿技术应用能力 [4] - 拥有以多个行业头部企业为代表的优质客户资源 [4] 新媒体营销应对策略 - 借助AI等技术工具提升效率，实现全链路智能化升级 [5] - 融合新媒体营销和礼赠品，提升全案营销服务能力 [5] IP文创业务合作项目 - 已签约环球影业、NBA等多个知名IP，与上影元、天安门旅游服务集团等合作开发文创产品 [5] - 2025年深化与各地文旅部门及博物馆合作，推进与国内外顶级IP谈判签约，扩充优质IP种类与数量 [5] - 获得2025年成都世界运动会及大湾区全运会的特许生产与特许零售资质，包括香港地区全运会特许经营权 [5] AI技术应用 - 成立AI研究院，深度开发垂类AIGC模型，实现产品创意设计等全流程AI化升级 [7] - AI和WEB3等技术广泛应用于文创产品开发和销售环节，提升业务效率与服务质量 [7] C端市场拓展计划 - 加快自营线下渠道开拓，丰富渠道类型，推进与各类渠道和经销商合作，形成全国线下渠道布局 [7][8] - 加强线上平台IP文创旗舰店运营，探索微信小店等创新运营模式 [7] 全案营销竞争力提升 - 深化礼赠品和新媒体广告客户双向协同，深挖客户增量需求 [8] - 将一体化IP运营能力与全案营销结合，提供“IP + 礼赠品 + 新媒体广告”主题营销全案服务 [8] - 加快WEB3营销工具和场景开发以及AI技术应用研究，提升技术赋能作用 [8] 赛会特许业务 - 借鉴北京冬奥会、成都大运会等经验，基于自身优势，推进产品创新，增加渠道，加强宣传推广，开创虚实结合新玩法 [7] 线下渠道建设 - 2025年加快自营线下渠道开拓，丰富渠道类型，包括自营生活馆、专营店、专柜，合作快闪店和经销商专柜等，部署NBA文创自动贩售机 [8] - 在成都和大湾区开设赛会特许产品零售店 [8]

文旅消费升级 - 陪爬员提供"一对一"或"小团化"服务，包括路线规划、拍照讲解及个性化"鼓励式话疗"，反映文旅服务向精细化发展 [1] - 滑雪巡救员职业标准研制加速，因滑雪场多样化玩法导致受伤概率上升，51人巡救团队需科学规划安全措施 [2] - 人社部新增"滑雪巡救员"等19个职业及"冰鞋维修师"等28个工种，冰雪产业专业化分工深化 [2] 冰雪旅游产业增长 - 吉林省冰雪旅游人次从2015-2016雪季5204.84万增至2024-2025雪季1.7亿人次，全国滑雪场累计接待2.34亿人次 [2] - 滑雪巡救员成为紧缺岗位，职业标准化进程加速，国家体育总局牵头制定相关标准 [2] 新职业带动就业与经济 - 美食探店博主全年为线下商家创收1333亿元，助力144万中小商家增收，播放量超5亿次 [3] - 三星堆文创销售额达1.9亿元，文创行业就业潜力超百万人，潮玩盲盒等产品推动古蜀文化传播 [3] - 2019-2024年人社部发布六批共93个新职业，新就业形态劳动者达8400万人，占全国职工总数21% [3] 新职业与产业联动 - 新职业由产业变革催生，从业者数量与质量提升反哺新业态发展，形成新质生产力增长闭环 [4] - 职业生态精准连接供需两端，露营、探店、文创等场景推动青年劳动力职业赛道多元化 [2][3]

文章核心观点 “五一”假期各地文旅产业推陈出新，通过影视、文创、新业态等打造多元化消费场景，激发假日经济新活力 分组1：电影带动旅游与消费 - 2025年“五一”档影片《苍茫的天涯是我的爱》热映，取景地推出“跟着电影去旅游”主题线路 [1] - 湖南益阳清溪村作为取景地，“五一”期间推出“文学 + 演绎”玩法，复原影片春耕景象，上演名著片段，游客可互动体验 [3] - 假日期间游客凭电影票在景区住宿、餐饮等可享八折优惠，清溪景区农家乐铁锅小龙虾因电影火爆“出圈” [5] 分组2：泉州文创旅游 - 游客到泉州游览影视景点，购买特色文创产品打卡地标建筑，带回美好回忆 [6] - 泉州古城热门街区常见游客手持文创产品拍照打卡，文创商店开发300种文创产品，滴水兽文创节假日一天超500个 [9][12] - 文创工作者将本地文化元素融入设计，结合特色产业和技艺催热文创市场，“五一”假期前两天泉州古城接待游客20万人次 [13][15] 分组3：文旅新业态 - 北京朝阳区798文化园区推出全市首个复合式VR院线，消费者可沉浸式交互体验 [18] - 湖南衡阳依托老旧厂区建成文化街区，重庆鹅岭贰厂文创公园复古工业风与现代潮流碰撞，工业旅游掀起热潮 [20] - 江苏淮安西游乐园景区“沉浸式夜游 + 科技光影秀”模式，近千架无人机造型变幻，七彩祥云烟火绽放 [23] 分组4：文化活动 - 陕西西安举办“千人吼秦腔”活动，秦腔名家与戏迷共献艺术盛宴 [26]

成都与日本经贸合作 - 成都与日本经贸合作关系持续深化 展现出蓬勃活力 [1] - 中国驻大阪总领事馆经商处参赞从文化交流 产业创新 投资机遇等方面展望未来合作 [1] - 《成都对日经贸合作机会清单（2025）》明确跨境电商 数字能源 科技创新等重点合作方向 [1] 合作领域与平台优势 - 成都依托国际消费中心城市 自贸试验区 高新区等多重平台优势 [1] - 医疗养老 智能制造 绿色低碳 文化创意等领域合作不断拓展 [1] - 2024年成都与日本贸易额达到333亿元 [1] 产业与文化交流展示 - 成都城市展陈区成为人气焦点 展示特色农业食品如环太苦荞茶 郫都豆瓣 火锅底料 [1] - 熊猫文创 蜀绣非遗 三国文创系列产品展现文化底蕴与创意活力 [1] - 医药健康产品与大阪世博会"生命焕新"理念相呼应 吸引日企代表交流 [1] 未来合作方向 - 双方将围绕产业互补 创新协同 人文交流推动企业双向投资 技术联合攻关 人才互动培育 [2] - 与会嘉宾表示将加快对接成都市场资源 在开放合作中创造共赢机遇 [2] 活动主办方 - 活动由中国贸促会驻日本代表处 四川省贸促会支持 [2] - 成都市贸促会 成都市农业农村局 成都市商务局等联合主办 [2]

文创产品市场趋势 - 文创产品通过设计创新和文化内涵吸引消费者，成为消费市场爆款[2] - 文创产品不仅具有商品属性和审美价值，更作为文化载体传递人文价值[2] - 国博凤冠冰箱贴销售超百万个，敦煌文创店九色鹿产品广受欢迎[2] 文创产品文化价值 - 文创产品以形式创新为支点，融入古典与现代文化元素[2] - 文创产品能激发人们对经典著作和文化典籍的兴趣[1][3] - 文创产品增强文化自信，吸引年轻人投身文化传承[3] 文创产品市场影响 - "小文创"拉动消费新需求，推动文旅融合迸发新活力[2] - 90后设计师曾舟受三星堆文物启发设计的青铜像系列潮玩斩获大奖并赢得市场[3] - 文创产品成为照亮文化的一缕光，促进文化传承[3] 文创产品消费心理 - 消费者购买文创产品不仅图新奇，更感知其中文化魅力[2] - 文创产品"始于颜值、忠于文化、久于热爱"的消费特点[3] - 文创产品让消费者"感到一种召唤"，强化文化熏陶[3]

航天与文化产业融合发展 - 2025航天国际科幻季"中国航天日"系列活动吸引300余家企业、逾千名嘉宾参与，探讨航天与文化产业融合路径[1] - 活动由多个政府单位和机构联合主办，包括国家航天局新闻中心、海淀区委宣传部等，聚焦"创新驱动·文化赋能"主题[2] - 航天文创中心成立，发布百亿级"航天深蓝文化科技产业基金"，构建"科技+文化+金融"生态闭环[6] - 专家分享航天IP商业化实践，探讨从实验室到消费市场的转化路径，如"沉浸式体验+航天IP"模式[4] 航天与低空经济协同发展 - "航天智能+"产业生态大会聚焦具身智能、AI、低空经济、商业航天四大战略引擎，汇聚200余位行业领袖[7] - 航天技术为低空经济提供技术支撑，低空经济为航天开拓应用场景，两者形成协同发展关系[7] - 中国低空经济联盟报告预测1000米以下空域未来两年将逐步下放至地级城市，推动低空经济活动审批效率提升[11][12] - 航天智能与低空经济融合创新中心成立，为商业航天和无人机应用提供全链条支持[14] 航天IP赋能城市更新 - 航天科技与未来城市大会通过"航天科技+文化遗产+商业场景"联动探索城市空间活化路径[15] - 卫星遥感与AR技术应用于北京中轴线历史基因激活，展示航天科技在文旅、教育等领域的创新案例[17] - 启动"华夏漫游+"战略和太空营计划，推动航天IP与数字技术重构城市空间价值[19] AI重构航天科幻创作 - 科幻影视与动漫大会以"航天科幻+AI创作"双引擎探索产业升级，近百位行业领袖参与[21] - 专家揭示科幻IP全产业链运营模式，包括影视投资、版权代理等环节，强调航天IP的文化价值[21] - 发布国际科幻短片巡展计划，签约《太阳系公民》项目，推动中国航天科幻IP国际化[23] 航天科技文化推广 - 《探月计划航天展》在北京、深圳等十余个城市同步开展，覆盖多地区受众[28] - 钱学森数字人亮相活动，传递航天精神与愿景[3]

成都世运会特许商品零售 - 成都世运会特许商品零售店"北京首店"于4月27日开业，联动四家"店中店"形成"五店齐开"阵势，推动世运热潮全国化[1] - 特许商品涵盖16大系列共360余款，包括玩具类、非贵金属制品类、陶瓷制品类等，目前已开设41家零售店（点）[3][7] - 北京首店选址奥林匹克公园"双奥园区"，由成都世运会执委会与北京华江联合打造，定位为国际文化体育交流平台[3][6] AI萌宠吉祥物创新 - 全球首对AI萌宠吉祥物以熊猫"蜀宝"和金丝猴"锦仔"为原型，具备音乐识别、运动指令响应及个性化学习能力，打破传统毛绒公仔静态模式[2][8][11] - 该产品由ropet®研发三年推出，已在美国（299美元/只）和日本（42000日元/只）市场热销，全球曝光量达60亿次[11] - ropet®通过AI技术实现吉祥物与用户的长期互动陪伴，形成独特情感联系，此次与世运会合作推出定制款[8][11] 特许商品设计特色 - 限量2025枚的倒计时100天冰箱贴、融合青花元素的陶瓷摆件等新品首发即受收藏爱好者追捧[2][7] - 四川省拼图徽章套装凝练21个地市州文化精髓，以五大区域为设计脉络，展现四川地貌与人文历史[7] - "蜀运三千年"盲盒手办、四季冰箱贴礼盒等商品结合蜀地风情与年轻化设计，强化世运记忆载体功能[7] 世运会品牌与城市联动 - 世运会被称为"非奥项目的奥林匹克"，与奥运会形成"双轮驱动"的国际体育格局，本届成都世运会凸显科技创新与城市气质契合[3][8] - 特许零售店通过独立门店与"店中店"形式覆盖北京核心地标（如鸟巢、水立方周边），成为宣传世运品牌和成都文化的重要载体[6]

本届消博会，北京市以"开放赋能，京彩无限"为主题，精心打造北京馆展台，展台面积由去年的200平 方米扩至400平方米，集中展示北京特色产品和服务，包括重点推出传统老字号、文创产品，和首发首 秀科技、人工智能产品，三十多家优质企业参展。 北京市副市长司马红致辞时表示，近年来北京培育建设国际消费中心城市取得积极成效，今年北京将围 绕提振消费主题推出多项创新举措，重点挖掘科技文化消费、数字消费、国潮消费等领域消费潜力。同 时，期待以本届消博会为契机，加强北京和海南两地产业联动、园区对接、资源共享，推动两地互动互 惠发展。 海南省委副书记杨晋柏指出，当前北京正在建设国际消费中心城市，今年海南自由贸易港即将封关运 作，两地在国家改革开放大局中都肩负着重要使命，未来合作空间巨大、合作前景广阔，期待未来借助 消博会等重要平台，与北京市携手推动两地联动发展。 中新社海口4月14日电 (记者刘亮)第五届中国国际消费品博览会(简称"消博会")正在海南海口举行。本届 消博会首次设立主宾省(市)，由北京市担任。北京主宾省(市)主题日推介活动14日举办，重点介绍北京 城市建设成效及未来发展愿景。 推介活动上，北京市还重点推介了2025 ...

港股新消费企业IPO热潮 - 2024年以来港股消费企业扎堆IPO，恒生指数涨幅达18.58%，香港消费ETF基金大涨29.41% [1][3] - 蜜雪冰城港股公开发售认购资金1.77万亿港元，融资认购倍数5125倍创纪录 [5] - 部分个股表现亮眼：老铺黄金市值增长659.28%，毛戈平增长38.02%，小菜园增长10.35% [5] 港股IPO优势分析 - A股IPO收紧：2024年仅100家企业上市同比降68.05%，437家终止审核 [13][14] - 港股政策宽松：无行业限制，内地企业获国务院5项措施支持 [18][19] - 地方政府积极推动：如郑州为蜜雪冰城开通上市绿色通道 [20] 市场流动性对比 - 港股日均成交额1318亿港元，A股单日成交达2万亿约为港股8倍 [28][29] - 流动性不足案例：布鲁可上市后日成交额不足3000万元，茶百道仅348.5万元 [32] - 私募退出需求驱动：投资周期5-8年，头部企业需趁高估值退出 [23][24] 行业长期表现与趋势 - 港股消费龙头历史涨幅显著：安踏体育1824.35%，李宁786.51% [26] - 新消费三阶段演变：2012-2018野蛮生长，2019-2022泡沫出清，2023后理性复苏 [45][46][47] - 未来方向：AI技术赋能（动态定价）和出海本地化2.0（椰枣茶饮等） [49] 专家观点补充 - 餐饮行业上市计划多为延续性动作，受政策与资本周期双重驱动 [33][34] - 港股匹配新消费需求：兼顾科技叙事与美元基金退出，提升供应链议价能力 [43][51] - 竞争门槛提高：价格战加速出清，投资聚焦硬科技与中餐出海 [39][40]