公司发展历程 - 公司成立于2015年12月，从初创私募发展为近30人的专业团队，管理规模从零增长至超100亿元 [4] - 2020年第一季度是公司最严峻的挑战，产品净值回撤接近20%，同期市场同行实现20%正收益，业绩差距近40个百分点 [5] - 2020年危机后公司能力进化，回撤控制改善，股票丰富度提升，仓位管理纪律性增强，并开始从自营投资向资管业务彻底转型 [5][6] 投资理念与策略 - 核心投资理念为"业绩驱动投资"，挑选未来三年收入、利润增速超过20%的公司作为成长股，对估值容忍度可放宽至35倍PE以下 [6] - 警惕增速在13%到18%之间的"灰色地带"公司，认为其容易陷入价值陷阱 [7] - 基于"弱者思维"进行风控，承认认知局限性，在市场证明错误时勇于主动止损，并警惕市场"抱团"行为 [7] 团队架构与运营 - 核心投研团队为稳定的"铁三角"架构，三位核心基金经理平均从业年限达19年 [4] - 公司拥有9名研究员，平均从业年限6年，组成富有活力的研究梯队 [4] - 强调产品投资操作的"一致性"原则，所有投资同时下达交易指令，在不同产品内按统一权重分配，创始人自身资金也认购所管理产品 [9] 未来规划与行业观点 - 未来愿景是打造私募界的"Web 2.0"，吸引公募体系优秀人才，构建有竞争力的投研团队，并坚守主观多头策略核心 [8] - 对量化策略持开放乐观态度，认为其能促进主观投资，增加市场流动性，有助于以合理价格买入好公司 [8] - 公司经营哲学总结为"本分"，追求卓越稳定业绩，规模视为自然结果，持有5年以上客户盈利比例达到100% [8][9]

公司发展历程 - 公司成立于2015年12月，从零起步发展至管理规模超100亿元，团队近30人 [2] - 2020年第一季度是公司最严峻挑战，产品净值回撤接近20%，与同行业绩差距近40个百分点 [3] - 2020年上半年后公司完成关键进化，回撤控制更好、股票丰富度更高、仓位管理纪律性更强，并开始从自营投资向资管业务彻底转型 [3][4] 投资理念与策略 - 核心投资理念为“业绩驱动投资”，挑选未来三年收入、利润增速超过20%的公司作为成长股，对估值容忍度可放宽至35倍PE以下 [5] - 警惕增速在13%到18%之间的“灰色地带”公司，认为其容易陷入价值陷阱 [5] - 基于“弱者思维”进行风控，承认认知局限性，在市场证明错误时勇于主动止损，并警惕市场“抱团”行为 [5] 团队与运营 - 核心投研团队为稳定“铁三角”架构，三位核心基金经理平均从业年限达19年，9名研究员平均从业年限6年 [2] - 强调所有产品投资决策的一致性，任何投资均同时下达交易指令并在不同产品内按统一权重分配，创始人自身资金也认购管理产品 [7] - 公司产品线布局完整，旗舰产品为行业标杆，持有5年以上客户盈利比例达到100% [6] 未来规划与行业观点 - 未来愿景是打造私募界的“Web 2.0”，吸引公募体系优秀人才，构建有竞争力投研团队，并坚守主观多头策略核心 [6] - 对量化策略崛起持开放乐观态度，认为其能促进主观投资、增加市场流动性，有助于以合理价格买入好公司 [6] - 公司经营哲学总结为“本分”，追求长期稳健业绩而非最大管理规模，希望被认可为勤奋研究、踏实投资的团队 [8]

私募行业规模与增长 - 截至10月末私募基金管理总规模达22.05万亿元人民币，创历史新高，较9月末增加1.31万亿元 [1] - 私募证券投资基金存续规模历史上首次突破7万亿元，达7.01万亿元，相较9月末增长超1万亿元 [1] - 10月新备案私募基金总规模为670.1亿元，其中私募证券投资基金新备案规模达429.2亿元，成为规模扩张主力 [2] 私募基金产品结构 - 10月新备案私募证券投资基金数量为995只，规模429.2亿元 [2] - 10月新备案私募股权投资基金数量为127只，规模126.74亿元 [2] - 10月新备案创业投资基金数量为267只，规模114.16亿元 [2] 百亿级私募梯队变化 - 截至10月31日百亿级私募数量增至110家以上，较9月底新增18家，退出1家 [3] - 新进百亿级私募中包括喜岳投资、上海信璞私募等10家新面孔 [3] 规模增长驱动因素 - 市场结构性行情下，量化多头和主观多头策略产品普遍实现10%以上年内收益，吸引力突出，促使资金从固收类产品转向含权类产品 [4] - 权益市场结构性机会及量化策略亮眼表现带动产品发行回暖，股票多头策略备受青睐 [4] 行业生态变化 - 截至10月末存续私募基金管理人共计19367家，相较年初的20289家减少922家，体现行业优胜劣汰加速 [5] - 监管政策引导下私募机构逐步完善合规风控体系，提升机构化水平，同时大量专业人士涌入行业自立门户 [6] 机构后市展望 - 机构乐观看待后市，认为主要宽基指数调整后中国权益资产估值吸引力凸显，市场结构性机会丰富 [7] - 在居民资产重新配置过程中，具备结构性增长潜力、不依赖整体经济修复的新兴成长和周期领域有望涌现更多投资机会 [7]

私募基金规模创新高 - 截至2025年10月末私募基金行业管理规模达22.05万亿元创历史新高较2023年9月末的20.81万亿元峰值显著提升[1][2][3] - 私募证券投资基金规模首次突破7万亿元达7.01万亿元其10月新备案规模429.20亿元占当月全部新备案基金规模超六成成为规模扩张主力[4] - 私募股权投资基金规模11.18万亿元创业投资基金规模3.56万亿元两类基金10月新备案规模分别为126.74亿元和114.16亿元共同推动总规模增长[4] 股票私募仓位动态 - 截至2025年11月14日股票私募仓位指数达81.13%较前一周大幅提升1.05个百分点连续3周站稳80%关口创近112周峰值[5] - 中等仓位私募向满仓集中是推动因素满仓股票私募占比提升至65.90%中等仓位私募占比降至18.97%[5] - 百亿股票私募仓位达87.07%位居各规模梯队首位单周加仓力度达7.98%仓位水平创近185周新高[5] 市场驱动因素分析 - A股市场自8月以来持续上行突破关键点位提升赚钱效应改善私募产品业绩增强机构加仓信心[6] - 政策层面释放对资本市场长期健康发展积极信号居民资产向权益市场转移趋势巩固A股长期价值共识[6] - 百亿私募在科技、创新药等领域深度研究敢于通过集中加仓捕捉结构性机会带动行业整体仓位提升[6] 后市展望与投资逻辑 - 资本市场在居民财富配置中重要性提升国家战略定位转变增强市场对A股长期牛市预期[7] - 市场定价逻辑从估值驱动转向基本面驱动景气投资体现基本面投资风格回归聚焦全球科技浪潮产业机遇及中国企业出海成长叙事[7] - 当前A股与港股估值未出现系统性泡沫板块效应可能减弱但个股效应增强重点聚焦结构性增长潜力及盈利可见性领域[7]

蓝鲸新闻11月29日讯，近日，青岛证监局发布了行政监管措施决定书，剑指青岛鲁信创晟私募基金管理有限公司、姜岳、皮肖瑶。 决定书指出，该公司存在将私募基金投资管理职责委托他人行使的问题，还缺少开展私募基金业务必要的从业人员。 姜岳作为公司法定代表人、董事长，皮肖瑶作为总经理，未能恪尽职守、勤勉尽责，对上述行为负有责任。 以上行为违反了《私募投资基金监督管理条例》的相关规定。因此，青岛证监局决定对青岛鲁信创晟私募基金管理有限公司、姜岳、皮肖瑶采 取出具警示函的措施，并将相关情况记入证券期货市场诚信档案。 | 索 引 号 | bm56000001/2025- 00013742 | ה 英 | | | --- | --- | --- | --- | | 发布机构 | | 发文日期 | 1764291208000 | | 称 म्ब | | 关于对青岛鲁信创晟私募基金管理有限公司、姜岳、皮肖瑶采取出具警示函措施的决定 | | | 文 름 | | 主题词 | | ...

量化投资机构获奖名单 五年期金牛量化机构（指数增强策略） - 宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）[1] - 上海衍复投资管理有限公司[1] - 海南世纪前沿私募基金管理有限公司[1] - 天算量化（北京）资本管理有限公司[1] - 上海甄投资产管理有限公司[1] 三年期金牛量化机构（指数增强策略） - 上海量派投资管理有限公司[1] - 上海宽投资产管理有限公司[1] - 六妙星(北京)私募基金管理有限公司[1] - 上海满风资产管理有限公司[1] - 共青城洺沣投资管理合伙企业（有限合伙）[1] 三年期金牛量化机构（宏观量化策略） - 上海鸣石私募基金管理有限公司[1] - 上海蝶威私募基金管理有限公司[1] - 广州守正用奇私募基金管理有限公司[1] - 上海锐联景淳投资管理有限公司[1] - 上海雷菱私募基金管理有限公司[1] - 海南盛冠达私募基金管理有限公司[1] 年度金牛量化机构（宏观量化策略） - 上海国泰海通证券资产管理有限公司[1] - 上海牧鑫私募基金管理有限公司[1] - 上海千象资产管理有限公司[1] - 芜湖元康私募基金管理有限公司[1] - 江苏苏豪汇升私募基金管理有限公司[1] - 北京霆云山私募基金管理有限公司[1] 三年期金牛量化机构（基本面量化策略） - 深圳博普科技有限公司[1] - 宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）[1] - 杭州锦成盛资产管理有限公司[1] - 上海蒙玺投资管理有限公司[1] - 玄元私募基金投资管理（广东）有限公司[1] 年度金牛量化机构（基本面量化策略） - 北京信弘天禾资产管理中心（有限合伙）[1] - 上海坤望私募基金管理有限公司[1] - 上海锐天投资管理有限公司[1] - 渤海汇金证券资产管理有限公司[1] - 北京佑维投资管理有限公司[1] - 上海华年私募基金管理有限公司[1] 三年期金牛量化机构（多空对冲策略） - 青岛博弈资产管理有限公司[1] - 宁波平方和投资管理合伙企业（有限合伙）[1] - 南京盛泉恒元投资有限公司[1] - 上海量魁私募基金管理有限公司[1] - 致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合伙）[1] 年度金牛量化机构（多空对冲策略） - 南京倍漾私募基金管理有限公司[1] - 宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）[1] - 上海锐耐私募基金管理有限公司[1] - 上海黑翼资产管理有限公司[1] 金牛科技创新量化机构 - 深圳市前海超量子基金管理有限公司[2] - 北京微观博易私募基金管理有限公司[2] - 上海蒙玺投资管理有限公司[2] - 南京倍漾私募基金管理有限公司[2] - 青岛博弈资产管理有限公司[2] 量化行业金牛技术专家（2025） - 上海锐联景淳投资管理有限公司 许仲翔[2] - 深圳市前海超量子基金管理有限公司 张晓泉[2] - 南京倍漾私募基金管理有限公司 冯霁[2] - 上海甄投资产管理有限公司 罗伟杰[2] 金牛成长量化机构 - 上海文谛资产管理有限公司[2] - 上海磬晟私募基金管理有限公司[2] - 北京信复创值投资管理有限公司[2] - 北京丰润恒道私募基金管理有限公司[2] - 广东凡德投资有限公司[2]

超短期融资券注册 - 公司于2025年11月28日收到交易商协会通知，成功注册金额为人民币30亿元的超短期融资券 [1] - 该超短期融资券的注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由招商银行股份有限公司担任主承销商 [1] - 公司在注册有效期内可分期发行该科技创新债券，发行前需向交易商协会备案 [2] 私募基金合作投资 - 公司作为有限合伙人，以自有资金认缴出资2亿元参与设立上海相辉一号创业投资合伙企业，首次认缴出资8,000万元，占该基金认缴出资总额的26.93% [5][9] - 该私募基金本次募集资金总额为7.427亿元，将重点投资于生命健康、集成电路、人工智能、新能源和新材料等国家战略新兴产业项目 [9][14] - 基金投资于复旦大学生态体系科技创新成果产业化项目的金额将不低于对外投资总额的50%，且早期和初创期项目投资总额合计不低于基金实缴出资总额的70% [14] 投资基金管理与运营 - 合伙企业的经营期限为9年，其中投资期为自首次交割日起的5年，随后为退出期 [29][31] - 基金的管理费在投资期内按合伙人实缴出资额的2%/年收取，在退出期内按未退出投资项目投资成本的1.9%/年收取 [25] - 利润分配将遵循实缴出资额返还、优先回报（单利6%/年）分配，以及80/20（有限合伙人/普通合伙人）分配的顺序 [26][27] - 基金对单个被投资企业的累计投资金额原则上不得超过基金认缴出资总额的10% [16]

行业整体规模与增长 - 截至2025年10月末，存续私募基金总规模达22.05万亿元，较9月末增加1.31万亿元，创历史新高 [1] - 自2025年6月以来，私募基金规模已连续4个月保持增长，并于10月末突破前期高点 [1] - 10月份，新备案私募基金共1389只，新备案规模为670.10亿元 [1] 私募证券投资基金表现 - 10月份，新备案私募证券基金995只，新备案规模429.20亿元，占全部新备案基金数量和规模的比例分别为71.63%和64.05% [1] - 截至10月末，存续私募证券基金共80214只，规模为7.01万亿元，较9月末分别增加369只、1.04万亿元 [1] - 市场行情向好带动私募证券基金业绩回升，百亿元级私募机构产品收益亮眼，推动规模内生增长并吸引增量资金 [2] - 行业头部化趋势加速，百亿元级私募机构数量大幅提升，量化私募成为头部阵营重要力量，资源向优质机构集中 [3] 私募股权与创业投资基金表现 - 10月份，新备案私募股权基金127只，新备案规模126.74亿元；新备案创投基金267只，新备案规模114.16亿元 [2] - 截至10月末，存续私募股权基金30018只，规模11.18万亿元；存续创投基金26887只，规模3.56万亿元；两者合计存续56905只，规模14.74万亿元，较9月末分别增加292只和0.28万亿元 [2] - 10月份VC/PE市场新设基金数量同比增长11%，投资案例共723起，同比增长19%；投资规模为1100.31亿元，同比增长56% [2] - VC/PE投资市场呈现“波动中上升”的温和复苏态势，年内投资规模与案例数量均高于2024年同期水平 [3] 行业发展趋势与信号 - 私募基金规模创新高释放双重积极信号：反映行业走向规范，专业能力和市场认可度提升；表明资本市场活力增强，投资者信心回升，直接融资对实体经济的支持作用凸显 [1] - 资本市场改革深化与居民财富配置多元化趋势为行业发展提供了持续动力 [2] - 行业正从“量增”向“质升”转变，中小机构面临更大竞争压力，未来需依靠差异化策略寻求突破 [3]

人民财讯11月28日电，企查查APP显示，近日，上海智算领航私募基金合伙企业(有限合伙)成立，出资 额约50.4亿元，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。企查查股权穿 透显示，该企业由上海仪电(集团)有限公司旗下上海埃迪西基础设施配套建设有限公司、上海孚腾私募 基金管理有限公司共同出资。 ...

报告背景与数据来源 - 汉坤律师事务所发布《汉坤2024年度基金募集项目数据分析报告》[1] - 报告数据基于2024年参与的近80个私募基金募集项目，涉及目标募集规模合计近1500亿元人民币[1] - 报告结合了过去七年持续收集的超过700只私募基金的基金要素信息进行横向对比分析[1] 主投行业分布 - 2024年私募基金主要投向集中在智能硬件和软件（人工智能、AR）、生物医疗、互联网金融等行业[4] - 专注于智能硬件与生物医疗领域的私募基金合计占比超过50%[4] - 专注新材料和新能源领域的私募基金占比超过10%[4] 基金期限与架构 - 设置固定期限的基金占比回到90%以上，其余为常青基金[4] - 固定期限基金中，初始基金期限在5年到8年之间的占大多数[4] - 使用简单基金架构的私募基金占比最高，采用联接基金架构的基金数量次之[4] - 平行基金架构的使用频次相较过去有所上升[4] 管理费与收益分配 - 以认缴出资额作为投资期管理费计算基数仍是主流[4] - 以实缴出资额作为管理费计算基数的基金占比逐年上升[4] - 采用partner-by-partner分配机制的私募基金占比超过60%[4] - 采用by fund分配的私募基金比例继续维持上升趋势，反映募资困难导致条款向更有利于投资人的方向变化[4]