新国标政策执行现状 - 自2月1日起所有销售电动自行车必须符合新国标标准旧国标产品全面禁售新标准对防火阻燃整车质量北斗定位等作出具体规定[1] - 部分经销商将未出售旧国标新车以零公里二手电动自行车名义提前上牌后过户给消费者规避监管形成灰色市场[1][2] - 旧国标二手车实际为未上路新车售价在1000多元到2000多元比新国标同款产品低约1000元因价格优势吸引预算有限消费者[2] 市场影响与竞争问题 - 旧标车通过灰色手段低价销售与合法新国标车形成不公平竞争阻碍行业健康发展[3] - 新国标电动车款式较少且成本上升导致售价较高缺乏以旧换新补贴进一步加剧市场对低价旧标车的需求[2] - 灰色操作扰乱市场秩序变相延长旧标车生命周期可能削弱法规严肃性若形成规模将阻碍新国标推广[3][4] 政策合规与消费者风险 - 过渡期于2025年8月31日结束后续变相交易旧标车属违法行为监管部门需依法处罚[4] - 消费者购买零公里二手车面临权益保障风险若发生安全事故追溯生产商或销售商责任困难[4] - 专家建议建立全生命周期追溯系统对异常过户行为自动预警并推行以旧换新补贴减少市场反弹[6] 合规选购指南 - 消费者应选购带有CCC认证标志的电动自行车并通过扫描合格证二维码或登录全国认证平台查询证书有效性[5][8][10] - 产品需随车附带一车一证合格证信息需与实车参数一致确保符合新国标强制性标准[8]

消费品以旧换新政策成效 - 2024年1至11月，消费品以旧换新政策带动相关商品销售额超过2.5万亿元，惠及超过3.6亿人次 [1] - 政策实施以来，汽车以旧换新超过1120万辆，家电以旧换新超过12844万台 [1] - 手机等数码产品购新补贴超过9015万件，电动自行车以旧换新超过1291万辆，家装厨卫“焕新”超过1.2亿件 [1] 政策资金支持与行业影响 - 2024年，相关部门分4批向地方下达总计3000亿元超长期特别国债资金，专项用于支持消费品以旧换新 [1] - 政策效应加快释放，有效带动了数字消费、绿色消费等新型消费模式的发展 [1] - 以旧换新政策推动了相关行业的绿色转型进程 [1]

行业整体表现与趋势 - 2025年上半年电动两轮车国内销量达3232.5万台，同比增长29.5% [1] - 新国标实施将带动替换需求释放，并加速行业优胜劣汰 [1] - 产品结构将显著变化，符合新国标的智能电动自行车占比快速提升，预计到2026年电动自行车智能化渗透率将显著提升 [1] 新国标带来的影响与机遇 - 新国标提高了行业技术壁垒和资金门槛，3C认证和生产许可证审核趋严，叠加环保监管压力，将加速行业洗牌 [1] - 为上下游产业链带来新机遇，新材料产业直接受益，阻燃材料、轻量化材料需求激增 [2] - 锂电池产业迎来技术升级契机，新规对电池安全性要求提升，将推动固态电池、阻燃电解液等新技术应用 [2] 头部企业表现与战略 - 雅迪控股2025年上半年实现营业收入191.86亿元，同比增长33.1%，其推出的“冠能”系列新品全面符合新国标要求 [2] - 爱玛科技在防火材料和轻量化技术取得突破，新开发镁合金车架较传统材料减重30%，成本降低15% [2] - 新日股份重点布局智能网联领域，与北斗星通合作开发专用定位芯片并实现批量出货，前三季度营业收入35.74亿元，同比增长26.27%，归母净利润1.16亿元，同比增长39.52% [2] 行业面临的挑战 - 新材料、新技术应用使单辆电动自行车生产成本增加100至600元，企业面临平衡成本与性能的课题 [3] - 技术储备不足制约部分企业转型升级，北斗定位系统研发涉及多领域，需要大量技术人才支撑 [3] - 随着旧车淘汰加速，回收利用体系尚不完善，建立完善体系迫在眉睫 [3]

国资委推进央企“十五五”规划编制 - 国资委召开中央企业“十五五”规划编制专题座谈会 研究部署下一步工作举措 [1] - 规划目标方向为做强做优做大国有企业和国有资本 坚持既积极进取又稳妥可行 [1] - 规划注重提升“五个价值” 注重谋划重大项目 着力推动中央企业高质量发展 实现质的有效提升和量的合理增长 [1] 消费品以旧换新政策成效显著 - 1-11月 消费品以旧换新带动相关商品销售额超2.5万亿元 惠及超3.6亿人次 [2] - 汽车以旧换新超1120万辆 [2] - 家电以旧换新超12844万台 [2] - 手机等数码产品购新补贴超9015万件 [2] - 电动自行车以旧换新超1291万辆 [2] - 家装厨卫“焕新”超1.2亿件 [2] 自然资源部推动深海产业发展 - 自然资源部将推动深海探测、深海开发取得更大突破 [3]

消费品以旧换新政策成效 - 1至11月消费品以旧换新政策带动相关商品销售额超过2.5万亿元 [1] - 政策惠及消费者超过3.6亿人次 [1] 各品类换新销售数据 - 汽车以旧换新数量超过1120万辆 [1] - 家电以旧换新数量超过12844万台 [1] - 手机等数码产品购新补贴数量超过9015万件 [1] - 电动自行车以旧换新数量超过1291万辆 [1] - 家装厨卫"焕新"数量超过1.2亿件 [1]

新国标核心规定与官方澄清 - 新修订的《电动自行车安全技术规范》(GB17761—2024)于12月1日结束过渡期并正式实施，旧国标车辆已全面禁止售卖，符合新标准的产品正陆续投放市场[1] - 作为标准主要起草单位，中国电子技术标准化研究院针对公众普遍困惑的条款进行了集中澄清与解读[1] 关于车速与动力输出 - 新国标维持最高设计车速不得超过25km/h的规定，并新增车速超过25km/h时电动机应停止提供动力输出的要求[2] - 在平直道路上依靠自身动力行驶时，车速不会超过25km/h；仅在连续下坡等特殊场景下可能短时超速，此时电动机仅停止助力，不会“断电”或紧急制动，车辆会继续滑行[1][3] - 当车速下降至低于25km/h后，电动机将恢复动力输出，此条款基于大量试验数据制定，旨在确保行驶流畅与安全，骑行体验与旧标车辆无差异[3] 关于载人与鞍座设计 - 新国标并未禁止电动自行车搭载儿童，标准制定已考虑该需求，允许通过在后衣架等位置安装儿童安全座椅来解决[4][5] - 为防止非法搭载成年人，标准规定车辆鞍座长度不应大于350mm，此指标与2018版标准保持一致[4] - 当前通过3C认证的大部分新标准车型可安装儿童安全座椅并已大量上市，部分车型因产品定位未预留安装空间，消费者可按需选择[5] 关于鞍座材质要求 - 新标准并未要求必须安装金属材质鞍座，标准条款要求弹性软垫材料需符合GB38262—2019的防火阻燃要求[6] - 制定该条款的目的是减少座椅着火隐患，降低火灾危害，目前绝大多数通过3C认证的上市车型使用符合阻燃要求的发泡材料座椅[6] - 网上流传的金属鞍座产品仅为极个别案例，不符合消费者需求且缺乏实用性，难以被市场接受[6] 关于后视镜安装 - 新标准明确“鼓励电动自行车安装后视镜”，以帮助骑行者观察后方情况，减少视觉盲区，提高安全性与便利性[7] - 标准规定在测量整车高度和宽度时无需计算后视镜及连接杆尺寸，为企业设计和安装留足了空间[7] - 部分车型出于外观考虑未安装后视镜，消费者可根据日常出行需求自行选择相应车型[7] 关于新国标对市场供应的影响 - 针对新国标实施导致线下门店大面积关闭的担忧，官方表示相关传言不属实，不存在此情况[8] - 自9月1日新标准正式实施以来，全国生产企业已不再生产旧标车辆，正全力开展新标车辆的设计生产[8] - 截至目前，全国已有30多个主流品牌企业的约600款车型通过了3C认证，产能逐步提升，绝大部分销售门店正常营业且有现车供应，能满足消费者购车需求[8]

行业政策与监管环境 - 根据电动自行车强制性新国标规定，12月1日起旧版标准车辆全面禁止销售[1] - 新国标对车辆和电池的安全要求更高、更严格[1] - 新国标出台将加快出清落后产能[1] 行业需求与市场趋势 - 电动自行车行业在两大政策加持下行业景气度大幅改善[1] - 随着新国标实施大量不符合标准的存量车辆需更新换代[1] - 各地“以旧换新”补贴政策推动将刺激市场需求[1] - 电动自行车的产品属性从传统的通勤代步工具向智能电子玩具发生转变下游客户群体的边界得到拓展[1] - 市场规模在存量更新的基础上有增量空间[1] - 叠加电动自行车智能化的结构性增长趋势显著[1] 行业竞争格局与厂商影响 - 新国标实施迫使部分中小品牌因无法满足标准和升级成本压力而退出市场推动行业集中度提升[1] - 行业格局存在重构机会[1] - 电动两轮车头部企业有望凭借其品牌优势、规模效应和研发实力在新国标实施下抢占更多市场份额提升盈利能力[1]

新国标执行与市场现状 - 自12月1日起，所有销售的电动自行车产品必须符合新版强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》（GB 17761-2024），旧国标产品全面禁售 [1] - 新标准对车辆的防火阻燃、塑料总质量、整车质量上限、北斗定位、脚踏骑行装置等作出了规定 [1] - 对于在2025年8月31日及之前按旧标准生产的车辆，政策给予了3个月的销售过渡期，过渡期结束后必须执行新标准 [9] 市场规避行为与灰色流通 - 部分经销商门店仍有少量旧国标产品，以“零公里二手电动自行车”或“全新零公里二手车”的名义进行售卖，这些车辆已提前上牌，只需过户即可上路 [1][5] - 这些所谓的二手车实际就是未出售的全新车辆，经销商通过提前上牌至个人名下，再以二手车名义过户给消费者的方式规避监管 [8][9] - 旧国标电动自行车正在借助二手市场继续流通，形成灰色市场 [1] 新旧产品价格与成本差异 - 新国标电动自行车价格更高，同一款车比旧国标产品贵出千把块钱（约1000元）[5][7] - 有消费者表示，新国标车价格普遍在三四千块钱，比旧国标车贵一千元左右 [5] - 经销商表示，新国标车价格高的原因是材料要求更高（如使用镁合金替代塑料），且电池容量较小 [5][8] - 在售的旧国标“二手车”售价在1千多元至2千多元，好的有四千多块钱，比新国标车便宜 [5][8] 消费者选择与市场需求 - 在旧国标电动车仍可上路的情况下，选择购买旧国标二手车的顾客不在少数，因为更划算 [5] - 有消费者认为新国标的某些功能（如断电）用处不大，且价格偏高 [5] - 业内人士表示，目前各大品牌的新国标电动自行车款式不多，如果消费者购车预算有限、不着急用车，建议明年再决定是否购买 [8] 行业影响与专家观点 - 商家将未出售的全新旧国标车提前上牌再以二手车过户的做法，是典型的规避监管行为 [8] - 旧标车通过灰色手段低价销售，与合法销售的新国标电动自行车形成不公平竞争，阻碍行业健康发展 [9] - 这种变相交易行为属于恶意规避法律法规规定的违法行为，应依法追究法律责任 [9] - 若类似规避行为形成规模，将削弱相关法规的严肃性 [9] - “零公里旧国标二手车”的灰色流通，折射出政策刚性执行与市场弹性需求之间的博弈，若缺乏配套疏导，灰色市场可能长期存在 [9] 专家建议与未来方向 - 建议对于旧国标车根据安全标准和实际情况确定使用期限，实行到期报废制度 [10] - 建议建立电动自行车“生产-销售-登记-过户-报废”全生命周期追溯系统，对“零公里二手车”异常过户行为自动预警 [10] - 建议考虑设置过渡期缓冲，对于存量旧标车，可推行“以旧换新”补贴或分阶段淘汰（如按使用年限逐步禁行），减少市场反弹 [10]

数据要素与数字人才建设 - 五部门联合印发意见 加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设 促进数据领域教育链、人才链、产业链、创新链融合发展[1][19] - 意见明确以应用场景为载体 促进数据领域产学研用协同[1][19] 金融产品与服务机制优化 - 交易商协会优化并购票据工作机制 引导资金精准支持企业并购重组 提升银行间债券市场服务实体经济质效[2][20] - 上海拟规范自贸离岸债业务发展 《上海市浦东新区自贸离岸债业务发展若干规定（草案）》正征求意见[7][25][26] - 基础设施REITs发行范围扩围 城市更新设施首次被作为独立行业门类纳入发行范围[16][34][35] 算力基础设施发展 - 福建省出台措施有序推进算力基础设施发展 鼓励规划建设城市算力网 升级扩容海底光缆 探索算力出海专网服务[3][21] - 福建明确到2027年底全省公共算力规模突破12EFLOPS 构建“一核两区多点”算力网络布局 政策利好带动相关概念股上涨[8][9][27] 脑机接口产业动态 - 脑机接口赛道热度持续攀升 政策与技术双轮驱动商业化加速落地 当前估值向产业基本面靠拢[4][22] - 12月多地举行脑机接口大会 上海2025脑机接口大会实现多项首次突破 包括首次举办大规模多赛道竞技赛和开发者大会[11][29] 新能源与绿色产业 - 磷酸铁锂龙头企业提价 一家龙头自2026年1月1日起全系列铁锂产品加工费上调3000元/吨 行业从规模竞争向质量竞争跨越[5][23] - 充电设施建设提速 截至10月底全国充电设施总数达1864.5万个 同比增长54% 机构看好产业链企业业绩增量[12][30] - 海上光伏在双碳目标及陆地资源瓶颈背景下加速迈向规模化 政策支持力度不断加大[15][33] 市场调研与投资焦点 - 11月公募机构调研加速 154家机构累计参与调研超4200次 覆盖30个行业500余只个股 硬科技与先进制造是布局焦点[14][32] - 机构研判跨年行情值得期待 197只个股入围券商12月金股名单[10][28] 行业政策与市场规范 - 市场监管总局出台新信用修复管理办法 扩大修复范围、缩短公示期和办理时限 新办法共31条 2025年12月25日实施[6][24] - 电动自行车新国标落地 12月1日起旧标车禁止销售 产业链迎来新增长机遇[13][31] 房地产市场动态 - 前11个月8家房企全口径销售额均突破1000亿元 11月30个重点城市预计新增供应669万平方米 环比增长16% 新房市场呈现结构性修复[17][18][36]

文章核心观点 - 电动自行车新国标于12月1日正式实施，禁止销售旧标车，导致市场短期内出现供应紧张、价格上涨和销量下滑，但长期来看将推动行业供给端结构优化、技术升级和头部企业集中，并为产业链带来新的增长机遇 [1][3][5][7] 市场短期现状与影响 - **供应紧张与库存空窗**：新国标车型因认证和产线切换导致供应紧张，多家品牌门店出现现货短缺，小牛和九号门店处于库存空窗期，新车需等到12月中上旬才能陆续到店 [1] - **终端售价上涨**：新国标车因安全配置升级导致生产成本增加，终端售价普遍比旧标车高500元至1000元，例如雅迪一款基础款新车售价2799元，旧版类似车型约为2299元 [2] - **短期销量波动**：政策切换前出现旧标车清库热潮，11月门店销量比往年同期翻近一倍，但进入12月后，因新车价格高、款式少，咨询和销量显著减少，行业预计短期销量将下滑，市场恢复平稳至少需半年 [3] 长期市场展望与驱动因素 - **长期增长预期**：头豹研究院数据显示，中国电动自行车市场预计将从2025年的5116.8万辆增至2030年的5931.8万辆，市场规模从818.7亿元增至830.5亿元，增长受政策推动、性价比要求及技术进步影响 [4] - **需求结构变化**：符合新国标、无需驾照的电动自行车销量预计将持续扩大，而需驾照的电动摩托车销量会减少，电动自行车被视为城市代步刚需 [4] - **头部企业积极布局**：小牛电动已布局四大系列、十余款新国标车型，将从12月起至2026年陆续推向市场；九号公司多款新品将于12月中旬起陆续上市，并计划在2027年完善价格带布局 [4][5] 行业竞争格局与挑战机遇 - **行业门槛提高与竞争焦点转变**：新国标抬高了技术门槛，企业需完成产品重新设计、产线改造与供应链调整，竞争焦点从价格战转向以技术、安全、智能为核心的价值战 [5][6] - **头部聚拢效应**：行业标准升级将引发头部聚拢效应，头部企业凭借制造规模优势在成本上更具竞争力，新国标让行业玩家重回同一起跑线，最终比拼工艺、质量和成本 [5] - **产业链增长机遇**：新国标对材料（如塑料占比不得超过5.5%）、安全部件（如阻燃材料、防篡改模块、北斗定位）提出更严要求，驱动镁合金等新材料和智能部件需求增长，宝武镁业表示镁合金在电动自行车上的用量正快速增加，移为通信符合新国标的产品已于第四季度出货 [7][8]