行业政策与监管环境 - 根据电动自行车强制性新国标规定，12月1日起旧版标准车辆全面禁止销售[1] - 新国标对车辆和电池的安全要求更高、更严格[1] - 新国标出台将加快出清落后产能[1] 行业需求与市场趋势 - 电动自行车行业在两大政策加持下行业景气度大幅改善[1] - 随着新国标实施大量不符合标准的存量车辆需更新换代[1] - 各地“以旧换新”补贴政策推动将刺激市场需求[1] - 电动自行车的产品属性从传统的通勤代步工具向智能电子玩具发生转变下游客户群体的边界得到拓展[1] - 市场规模在存量更新的基础上有增量空间[1] - 叠加电动自行车智能化的结构性增长趋势显著[1] 行业竞争格局与厂商影响 - 新国标实施迫使部分中小品牌因无法满足标准和升级成本压力而退出市场推动行业集中度提升[1] - 行业格局存在重构机会[1] - 电动两轮车头部企业有望凭借其品牌优势、规模效应和研发实力在新国标实施下抢占更多市场份额提升盈利能力[1]