收购方案概述 - 公司提交《重整投资方案》，意向投资金额65.08亿元，拟取得经质矿产100%股权 [1] - 收购将显著增强公司在钒钛磁铁矿领域的资源储备和产业链整合能力 [1] - 公司是国内钛精矿和61%品位钒钛铁精矿供应龙头企业 [1] 资源协同效应 - 经质矿产核心资产为会理县小黑箐经质铁矿采矿权，毗邻公司现有潘家田铁矿，同属一个矿脉 [2] - 两矿权矿区范围共占地6.45平方公里，可协同制定开采方案，实现储量最大化开发 [2] - 经质矿产及其关联企业构成完整钒钛磁铁矿开采和洗选体系，形成原矿开采、铁精矿与钛精矿洗选及排尾一体化系统 [2] 技术优势 - 公司拥有技术先进、产品质量稳定、规模化生产的高效节能生产工艺，金属回收率等重要指标行业领先 [3] - 公司开采技术、洗选技术和管理经验可快速应用于新收购资产，提高采选效率、降低采选成本 [3] - 公司是国家首批矿产资源综合利用示范基地企业和国家级绿色矿山企业 [3] 财务状况 - 公司2024年营业收入18.6亿元，净利润8.52亿元，净利率45.81% [4] - 2024年经营活动现金流量净额11.84亿元，同比增长32.7% [4] - 2025年一季度营业收入5.5亿元，归母净利润2.3亿元，经营活动现金流净额2.68亿元，同比增长223.44% [4] - 公司获得邮储银行四川分行、中国银行四川分行合计不高于250亿元的授信额度 [4] 战略布局 - 收购完成后，公司资源储量、业务规模、市场占有率、盈利能力将进一步提高 [5] - 公司作为攀西战略资源区重要企业，此次资源整合将增强自身竞争力并为四川保障国家战略资源供给做出贡献 [5] - 交易涉及资产的审计、评估、尽职调查等工作正在进行中，公司将有序推进交易具体事宜 [5]

公司动态 - 安宁股份再度参与经质矿产重整 意向投资金额达65 08亿元 与2023年放弃竞拍时的最高报价完全相同 [1] - 公司已于5月9日提交重整投资方案 但尚未签署正式协议 具体方案需经董事会和股东大会审议通过 [3] - 公司证券部表示对标的质地有较大把握 矿石品质、地质环境与现有矿接近 收购有利于资源储备和开采协同 [1][2] 标的资产 - 经质矿产核心资产为会理县小黑箐经质铁矿采矿权 面积2 4725平方公里 年产能260万吨 采用露天/地下开采 [1] - 标的包含两家全资子公司 分别拥有选钛/选铁设备及尾矿库 三家公司构成完整的钒钛磁铁矿开采洗选体系 [2] - 该矿毗邻公司潘家田铁矿 同属一个矿脉 整合后可协同制定开采方案 减少资源浪费 [2] 交易背景 - 2023年西藏盈晟实业(现温州盈晟)以65 08亿元竞得重整资格 但矿场至今仍停产 破产重整未完成 [3] - 经质矿产当前股东为王泽龙(持股70 02%)和温州盈晟(持股29 98%) 王泽龙为中核钛白实控人 [3] - 知情人士透露事项推进顺利 但仍处意向阶段 因信披要求相关方不便回应 [4] 资金安排 - 公司2025年一季度末货币资金余额42 53亿元 证券部称支付压力不大 资产负债率等指标良好 [4] - 公司认为65亿元报价公允 此前放弃因预判对手会继续抬价 实际成交后标的未恢复生产 [3]

分配方案 - 每股现金红利0.08元（A股）[1] - 差异化分红方案以总股本扣减回购股份后的1,989,684,238股为基数，每10股派发现金红利0.8元（含税），合计派发现金红利159,174,739.04元（含税）[2] - 2024年度不进行资本公积转增股本，不送红股[2] 除权（息）参考价格 - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-0.0796）元/股，其中0.0796元/股为摊薄调整后的每股现金红利[2] - 流通股份变动比例为0，因无送转股份[2] 相关日期 - A股股权登记日为2025/5/19，除权（息）日和最后交易日为2025/5/20[1][2] 分配实施办法 - 股东红利委托中国结算上海分公司通过资金清算系统派发，已办理指定交易的投资者可在红利发放日领取现金红利[2] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[2] 税务处理 - 个人股东及证券投资基金暂不扣缴个人所得税，每股实际派发现金红利0.1元，持股期限不同税负不同（1个月内20%，1个月至1年10%）[3] - QFII股东由公司代扣代缴10%所得税，税后每股实际派发现金红利0.072元[4] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股实际派发现金红利0.072元[4] - 其他机构投资者和法人股东自行判断所得税，实际派发现金红利为每股0.08元（含税）[4] 咨询方式 - 联系部门为海南矿业股份有限公司董事会办公室，联系电话0898-67482025[4]

重大资产重组进展 - 公司筹划以现金支付方式收购经质矿产100%股权 涉及金额约65.08亿元 目前处于实质合并重整程序 [1] - 公司作为意向重整投资人已提交《重整投资方案》 但尚未签署正式重整投资协议 [1] - 交易以重整投资方案为基础制定重整计划修正案 需提交债权人会议表决 目前审计评估及尽职调查仍在进行中 [2] 标的资产概况 - 标的公司经质矿产核心资产为小黑箐铁矿采矿权 其关联企业鸿鑫工贸含选钛设备及尾矿库 立宇矿业含选铁设备 [2] - 三家公司共同构成钒钛磁铁矿开采洗选一体化系统 生产线相互链接形成完整产业链 [2] - 小黑箐铁矿与公司现有潘家田铁矿属同一矿脉 收购后可协同制定开采方案提升资源利用率 [2] 战略动机与预期效益 - 收购符合公司横向并购资源纵向延伸产业链战略 旨在打造矿材一体化企业 [2] - 交易完成后将提升公司资源储量、业务规模、市场占有率及盈利能力 [2] - 整合矿区资源有利于最大化开发利用矿产资源 减少资源浪费 [2] 近期财务表现 - 2022年至2024年营业收入连续下降 分别为19.96亿元、18.56亿元、18.57亿元 [3] - 同期归母净利润连续三年下滑 从10.95亿元降至8.52亿元 同比降幅分别为23.72%、14.46%、9.05% [3] - 2024年第一季度归母净利润2.30亿元 同比微增0.02% 基本止住下滑趋势 [4] 分红政策 - 2022年至2024年现金分红保持稳定 分别为4.41亿元、4.01亿元、4.36亿元 [4] - 分红率持续提升 从2022年40.29%升至2024年51.15% [4]

战略矿产出口管制专项行动 - 国家多部门联合在深圳召开打击战略矿产走私出口专项行动现场会 部署具体工作 涉及商务部 公安部 国家安全部 海关总署 最高人民法院 最高人民检察院 国家邮政局等部门 [1] - 加强战略矿产资源出口管制被视为事关国家安全和发展利益 重点管制矿产包括镓 锗 锑 钨 中重稀土等 [1] - 部分境外实体与境内不法人员勾结 翻新走私出口手法 试图逃避打击 当前需遏制走私势头 同时促进合规贸易 保障产供链稳定 [1] 打击走私重点措施 - 各部门将聚焦战略矿产领域 加强源头管控 重点打击伪报瞒报 夹藏走私 "第三国"转口等典型规避手法 [1] - 坚持法治思维 完善行刑衔接 依法加快办理并公布违法出口案件 深挖幕后非法实体和走私网络 形成有力震慑 [1] - 加强执法司法力量配备和能力建设 提升办案水平和打击成效 加快执法智能化信息系统建设 [2] 跨区域协作机制 - 强化跨部门 跨区域执法协作 加强内地与港澳海关执法合作 形成打击合力 确保实现国家出口管制目标 [2]

海外并购趋势 - 2025年A股上市公司海外并购持续升温 今年以来截至5月6日超百家上市公司发布海外并购公告 标的涉及矿产资源、电子元件、信息技术、生物医药等领域 [1] - 海外并购展示公司拓展全球市场雄心和实现价值重塑的重要路径 在全球经济格局调整和产业链重构加速背景下具有多重积极作用 [1] 获取核心技术 - 获取核心技术是上市公司海外并购的核心诉求 可提升技术水平、产品附加值及行业话语权 快速获得新技术并布局新赛道 [2] - 凌云光技术股份有限公司投资PhotonicX AI公司 旨在依托其技术优势切入OIO下一代光通信核心赛道 [2] - 海外并购需建立在对产业趋势深刻洞察之上 瞄准产业链短板和技术价值链高点 科学开展投资评估 [2] 拓展海外市场 - 海外并购成为上市公司突破地域限制和重构市场版图的关键抓手 2024年A股总计2405家上市公司国外收入超1亿元 其中921家超10亿元 1516家国外收入占比超20% [3] - 晶科电力科技股份有限公司拟收购阿联酋企业Sweihan Holding50%股权 有助于提升在中东地区品牌影响力 深度挖掘海外优质可再生能源项目 [3] 整合关键资源 - 海外并购是产业生态重构 整合全球技术、市场、供应链等关键资源 形成互补优势 构建完整、高效和具竞争力的产业生态体系 [4] - 生态重构有助于降低生产成本、提高运营效率 提升创新能力和市场响应速度 在全球产业链中占据更有利位置 [4] 政策支持 - 政策层面强力支撑上市公司海外并购 中国人民银行等机构联合印发方案 支持银行在上海自贸试验区为"走出去"企业提供非居民并购贷款服务 贷款金额不高于并购交易价款80% 贷款期限不超过10年 [4] 未来展望 - 上市公司海外并购从"规模追赶"步入"价值引领"阶段 随着中国产业结构持续优化 海外并购活动有望继续保持增长态势 [4]

锰矿产量增长 - 2024-2025财年锰矿产量达到390万吨 较2023-2024财年340万吨增长11.8% [1] 铝土矿产量增长 - 2024-2025财年铝土矿产量达到2470万吨 较2023-2024财年2400万吨增长2.9% [1] 精炼铜产量增长 - 2024-2025财年精炼铜产量达到57.3万吨 较2023-2024财年50.9万吨增长12.6% [1]

公司概况 - 公司于2013年由范秀莲成立，2020年12月改制为股份有限公司，总部位于西藏那曲市色尼区 [2] - 截至2025年4月7日，范秀莲、何前及吕喜军合计控制公司55.72%权益，西藏国资委通过西藏盛源持有公司44.28%股份 [2] - 创始人范秀莲61岁，毕业于华南理工大学，曾在国企工作，后进入医药行业创业，是A股上市公司海思科创始人之一，截至2025年3月31日，直接持有海思科19.4%股份，市值约92亿元，在智汇矿业担任非执行董事 [2][3] - 公司是矿业公司，业务涵盖探矿、采矿、精矿生产及销售，主要产品有锌精矿、铅精矿和铜精矿，客户包括有色金属贸易商和精炼厂 [1][4] - 采矿作业位于西藏那曲市嘉黎县绒多乡，运营的蒙亚啊矿包括露天矿场和开发中的地下采矿项目，地下矿场预计2025年下半年商业运营 [4] 矿石储量 - 2024年12月31日，露天矿场总矿石储量154.8万吨，平均品位含锌4.89%、铅0.65%、铜0.10%、银9.62克/吨 [5] - 地下采矿项目总矿石储量1062.6万吨，平均品位含锌4.15%、铅2.99%、铜0.21%、银35.05克/吨 [6] - 蒙亚啊矿场建成后每年可供应40万吨矿石，露天矿场剩余储量可采8年，地下开采项目可采31年 [7] 业绩情况 - 2022 - 2024年，公司收入分别约4.82亿元、5.46亿元、3.01亿元，净利润分别为1.18亿元、1.55亿元、5585.4万元，2024年收入同比降44.8% [8] - 2024年因暂停生产线升级，精矿生产未全速进行，选矿天数下降，虽平均售价上升，但精矿总销量降56.33% [10] - 各报告期，锌精矿为主要收入来源，收入分别约2.96亿元、2.74亿元、2.16亿元，占比分别约61.4%、50.1%、71.6% [11] - 各报告期，公司毛利率分别约36.2%、39.9%、34.7%，2024年整体毛利率下滑因铅精矿毛利率下降 [12] - 2023 - 2024年，铅精矿毛利率由49%降至37.6%，因矿石品位降低及开采量、选矿量减少致单位生产成本增加 [13] - 报告期内，公司来自五大客户收入占比约93.9%、90.1%、88.1%，来自最大客户收入占比分别约41.0%、24.2%、31.2% [13] 行业情况 - 2024年全球锌储量约2.3亿吨，澳大利亚、中国内地和俄罗斯储量分别为6400万吨、4600万吨和2900万吨，占比分别约27.8%、20.0%和12.6% [14] - 2018 - 2024年，中国内地锌精矿国内产量以 - 2.3%复合年增长率下降，需求以2.2%复合年增长率增加，进口量以5.8%复合年增长率增加 [14] - 预计2025 - 2028年，中国内地锌精矿需求以2.2%复合年增长率增加，国内产量维持2.8%复合年增长率，进口量复合年增长率降至2.0% [14] - 2022 - 2024年，以平均年产量计，公司在西藏锌精矿、铅精矿、铜精矿排名分别为第二、第三、第五 [14]

矿业高质量发展面临的挑战 - 全球资源需求持续增长与环境保护要求日益严格背景下，矿业领域在风险抵御能力、产业结构、资源循环利用等方面存在问题 [1] - 锂、锑、煤炭等矿产品市场价格频繁波动，部分矿山企业经营困难 [1] 构建矿业风险预警体系 - 强化新质生产力赋能矿业全产业链韧性，以技术融合（AI、绿色技术）与数据驱动（智能化预警）为核心，实现风险防控从"被动应对"向"主动预判"转型 [2] - 纵向延伸产业链，对冲价格波动风险，例如内蒙古白云鄂博稀土矿从单一开采转向生产稀土永磁材料、储氢合金等高附加值产品 [2] - 横向拓展产业协同，构建多元收入结构，例如甘肃金昌通过"矿业 + 新能源"模式，2023年新能源板块营收占比突破40% [2] - 数字技术赋能风险预警与决策优化，实现从"经验决策"到"算法治矿"的跨越 [3] 技术革新促进资源循环利用 - 以技术创新为引擎、制度创新为保障，依托新质生产力促进资源循环利用 [4] - 新矿业技术提高共伴生资源的综合利用水平，精准识别和综合评价矿区内的主矿种及共伴生矿产 [5] - 尾矿资源化与产业协同消纳，通过光谱成像、AI数据分析等技术精准识别与资源化利用尾矿中有价元素 [5] - 废旧矿山设备再制造与金属再生，延长矿山装备服务年限 [5] 驱动矿业绿色转型 - 建立资源开发补偿机制，通过政策创新（如资源税改革）与技术赋能（如生态价值核算），构建多方参与的融资与利益分配体系 [6] - 尾矿库生态修复与景观再造，采用光伏复绿等生态焕新手段，重塑尾矿库价值 [6] - 采空区地下空间再利用，结合地质条件与市场需求，构建可持续利用模式 [6]

海南矿业2025年第一季度财务表现 - 公司2025年第一季度营收达11.89亿元 同比增长7.17% [1] - 公司同期净利润为1.6亿元 同比下降35.20% [1]