关键矿产政策更新 - 美国内政部将钾盐、硅、铜、银、铼和铅6种矿产新增为关键矿产 预计9月底正式认定 关键矿产总数将增至54种 [2][4][6] - 此次选定标准新增加工产品供应风险维度 例如精炼铜进口受阻对经济影响大 故将铜列为关键矿产 [6] - 特朗普政府以国内产量不足为由宣布国家进入紧急状态 并加速联邦土地开采审批 包括领海外大陆架资源勘探 [4][9] 经济影响评估 - 6种矿产供应停滞1年将导致美国GDP减少49.5亿美元（中位数） [2][7] - 钐供应中断影响最严重 将造成GDP减少44.98亿美元 因美国100%依赖中国进口且该矿产用于F35战斗机发动机 [8] - 钾盐供应中断风险概率达11% 可能导致GDP减少25亿美元 美国对其进口依存度超80% [4][7] 产业与供应链风险 - 钾盐（肥料原料）和硅（铝合金原料）进口依存度均超过80% 主要生产国为加拿大和俄罗斯 [4][7] - 国防工业受钐供应制约最显著 2022年因中国产钐供应链问题导致F35交付延迟 [8] - 美国国防部通过控股MP Materials保障稀土供应 承诺未来10年对稀土磁铁实施最低价格保障 [8] 战略应对措施 - 美国政府为关键矿产开采企业提供资助、贷款支持及生产许可加速审批 [6] - 国防部主导稀土供应链安全 推进联邦土地矿产开采 并加快海底锰结核等资源勘探 [8][9] - 应对中国矿产资源出口管制 通过关税政策及国内生产强化保障战略资源自主可控 [8]

Palantir Technologies Inc 股价表现与估值 - 公司股价在单周内大幅下跌约12.3% 尽管近期盈利超出预期 [2] - 下跌原因包括全球冲突解决可能性增加及估值过高 未来每股收益增长已被完全定价 [2][6] - 当前市盈增长比率达8.3倍 显著高于1.0倍的合理水平 显示存在严重高估风险 [5][6] BigBear.ai Holdings Inc 投资价值分析 - 同期股价跌幅仅为8% 表现优于Palantir 过去12个月累计涨幅达323.6% [9] - 每股5美元水平形成强力支撑 财报公布后出现买方介入推动价格回升 [9] - Jump Financial新建立3740万美元头寸 显示机构看好其相对Palantir的估值修复潜力 [13] 行业竞争与机构动向 - 两家公司拥有相似技术 但Palantir因市场知名度享有溢价定位 [10][11] - Nikko Asset Management于2025年8月中旬减持Palantir持仓29.2% 显示机构撤离高估值标的 [12] - BigBear.ai凭借更低服务定价优势 可能吸引价格敏感客户群体 [11] 市场环境与投资策略 - 后疫情时代货币政策收紧 基本面因素对股价影响力日益提升 [4] - 投资者需关注市盈增长比率等估值指标 避免过度依赖市场情绪驱动决策 [5][7] - 当前市场周期建议重新平衡投资组合 从高估值标的转向更具基本面支撑的资产 [7]