公司回购行动 - 美高梅中国于2025年8月26日斥资1613.9万港元回购100万股 [1]

A股市场表现 - 上证指数上涨0.11%报3888点 冲刺3900点[2][4] - 深证成指上涨0.74% 创业板指上涨0.21%[4] - 全市场半日成交额超1.7万亿元 超3300只个股上涨[4] - 三大指数早盘低开高走 创业板指一度跌超1%[2] 行业板块表现 - 农林牧渔板块领涨 盘中涨幅超过3%[5] - 综合 美容护理 传媒 基础化工 石油石化等板块涨幅居前[5] - 钢铁 国防军工 医药生物等板块跌幅居前[5] 猪肉概念股表现 - 猪肉概念股集体大涨 傲农生物放量涨停[3][6] - 牧原股份大涨近9% 市值超3000亿元[3][6] - 立华股份 京基智农 天康生物等涨幅居前[6] 牧原股份财务表现 - 上半年实现营业收入764.63亿元 同比增长34.46%[8] - 屠宰 肉食业务实现营业收入193.45亿元 同比增长93.83%[8] - 归属于上市公司股东的净利润105.3亿元 同比增长1169.77%[8] - 基本每股收益1.96元 同比增长1206.67%[8] - 中期分红预案拟每10股派发现金红利9.32元 分红总额约50亿元[8] 芯片股表现 - 芯片股整体调整 万得芯片概念指数盘中跌幅一度超过1.6%[9][10] - 芯原股份跌近10% 盛科通信-U跌超8%[10][11] - 寒武纪-U 海光信息盘中跌幅一度超过5%[10] 港股市场表现 - 港股整体表现低迷[13] - 恒生指数成份股中 中升控股 康师傅控股 比亚迪股份等盘中涨幅居前[13] - 药明康德 石药集团 海底捞等盘中一度领跌[13] 海底捞业绩表现 - 上半年实现营业收入207.03亿元 同比下降3.7%[14] - 净利润17.55亿元 同比下降13.7%[14] - 外卖业务收入增长近60%[14] 金界控股表现 - 金界控股盘中涨幅一度超过20%[13] - 上半年博彩总收入增加17.2% 毛利增加19.4%[14] - 纯利达1.488亿美元 同比增长68.8%[14] - EBITDA为2.003亿美元 同比增长38.5%[14] - 毛利率提升至80.7% EBITDA利润率58.6% 纯利率43.5%[15]

市场整体表现 - 上证指数上涨0.11%至3888点 深证成指上涨0.74% 创业板指上涨0.21% 全市场半日成交额超1.7万亿元 超3300只个股上涨 [5] - 三大指数早盘低开高走 创业板指一度跌超1% 临近午盘全线翻红 [3] - 市场涨势较前两个交易日有所减缓 [2] 行业板块表现 - 农林牧渔板块领涨 盘中涨幅超过3% 综合 美容护理 传媒 基础化工 石油石化等板块涨幅居前 [7] - 钢铁 国防军工 医药生物等板块跌幅居前 [7] - 猪肉概念股集体大涨 傲农生物放量涨停 牧原股份涨近9% 立华股份 京基智农 天康生物等涨幅居前 [8] - 鸡肉概念 草甘膦等概念板块走强 [11] 重点公司分析 - 牧原股份大涨近9% 市值超3000亿元 公司半年报显示营业收入764.63亿元同比增长34.46% 屠宰肉食业务收入193.45亿元同比增长93.83% 净利润105.3亿元同比增长1169.77% 基本每股收益1.96元同比增长1206.67% 中期分红预案拟每10股派现9.32元 分红总额约50亿元占净利润47.50% [10] - 芯原股份跌近10% 公司股东询价转让初步定价105.21元/股 37家机构投资者参与 拟转让2628.57万股 受让方6个月内不得转让 [14] - 港股金界控股大涨超20% 中期业绩显示博彩总收入增17.2% 毛利增19.4% 纯利1.488亿美元增68.8% EBITDA为2.003亿美元增38.5% 毛利率提升至80.7% [18] 细分领域动态 - 芯片股整体调整 万得芯片概念指数盘中跌超1.6% 芯原股份跌近10% 盛科通信-U跌超8% 寒武纪-U 海光信息盘中跌超5% [12] - 港股海底捞上半年营业收入207.03亿元同比下降3.7% 净利润17.55亿元同比下降13.7% 但外卖业务收入增长近60% [16] - 蔚来-SW盘中跌超8% 此前两个月股价最多实现翻倍 [16]

港股市场整体表现 - 恒生指数午盘跌0.22%至25773.56点 恒生科技指数涨0.27%至5840.71点 国企指数跌0.11%至9237.89点 红筹指数跌0.43%至4369.65点 [1] - 大型科技股部分转涨 网易 快手 小米 腾讯翻红 阿里巴巴仍跌超1% 美团 百度小幅走低 [1] - 黄金股领涨有色金属板块 中国黄金国际 灵宝黄金涨超6% 因美联储转鸽派强化降息预期与金价上涨逻辑 [1] - 苹果概念股普遍上升 高伟电子 蓝思科技领涨 受9月新品催化影响 [1] - 濠赌股拉升 金界控股绩后放量大涨超19% 刷新阶段新高 [1] - 汽车股 纸业股 乳制品股 航空股多数上涨 [1] - 生物医药股普遍走低 信达生物 石药集团等创新药概念股齐跌 因特朗普称将迅速对药品征收关税 [1] - 内房股普遍下跌 因上海限购调整后市场需持续政策支持 军工股 中资券商股 半导体芯片股表现低迷 [1] 企业中期财务业绩 - 海底捞上半年收入207.03亿元同比下降3.7% 净利润17.6亿元同比下跌13.7% [2] - 时捷集团上半年收入125.94亿港元同比减少7.7% 净利润2.64亿港元同比减少20.2% [2] - 中国软件国际上半年收入85.1亿元同比增长7.3% 净利润3.16亿元同比增长10.4% [2] - 中海物业上半年收入70.9亿元同比增加3.7% 净利润7.69亿元同比增加4.3% [3] - 京东方精电上半年收入66.71亿港元同比增加约8% 净利润1.8亿港元同比增加约5% [3] - 钧达股份上半年收入36.56亿元同比减少42.5% 净亏损2.64亿元同比扩大58.5% [3] - 颐海国际上半年收入29.27亿元 净利润3.1亿元 业绩同比维持稳定 [4] - 复宏汉霖上半年收入28.2亿元同比增长2.7% 净利润3.9亿元同比增长约1% [5] - 猫眼娱乐上半年收入24.72亿元同比增长13.9% 经调净利润2.35亿元同比下跌33.2% [5] - 绿茶集团上半年收入22.9亿元同比增长23.1% 净利润2.34亿元同比增长34% [6] - 合生创展集团发布盈警 预计中期净亏损超16亿港元 同比盈转亏 [7] 机构市场观点 - 华泰证券认为外资有继续增配中国市场的空间 因海外流动性易松难紧且美元流动性趋势偏松 同时国内基本面预期改善 人民币汇率有升值空间 但南向资金成交占比超40% 其持续性更值得关注 [8] - 招商证券对港股保持乐观 中报盈利预喜率创三年新高 新经济含量更高的港股盈利或先于A股持续改善 建议配置顺序为创新药(流动性宽松+BD数据向好) 互联网(外卖大战拐点) 新消费(宏观经济与盈利拐点) [8] - 申万宏源指出港股阶段性跑输属上涨后盘整 中报季低预期板块有望重获青睐 当前是布局互联网与恒生科技指数权重板块的左侧时点 [8][9] - 广发证券认为港股短期受HIBOR波动震荡 但中长期配置价值突出 因流动性环境改善 南向资金持续流入 美元降息预期升温 建议关注恒生科技等核心资产与成长领域 [9] - 国泰海通预计三大因素共振推动低估港股走高 包括科技龙头受益技术突破 美联储降息带动外资回流 南向资金仍有增量空间 [9]

港股市场表现 - 恒生科技指数午间收涨0.27%刷新阶段新高 恒生指数和国企指数分别下跌0.22%及0.11% [1] - 大型科技股部分由跌转涨 网易、快手、小米、腾讯翻红 阿里巴巴仍跌超1% 美团和百度小幅走低 [1] - 市场情绪总体平稳 汽车股、纸业股、乳制品股、航空股多数上涨 [1] 行业板块动态 - 黄金股带领有色金属股齐涨 中国黄金国际涨7% 灵宝黄金涨超6% 因美联储转鸽派强化降息预期下的金价上涨逻辑 [1] - 苹果概念股普遍上升 高伟电子和蓝思科技领涨 受9月新品催化影响 [1] - 濠赌股拉升 金界控股绩后放量大涨超20%并刷新阶段新高 [1] - 生物医药股普遍走低 信达生物和石药集团等创新药概念股齐跌 因特朗普称将迅速对药品征收关税 [1] - 内房股普遍下跌 因上海限购调整后市场需要持续政策支持 昨日走强后今日回调 [1] - 军工股、中资券商股和半导体芯片股表现低迷 [1]

股价表现 - 8月26日盘中股价上涨20%至5.82港元/股 [1] - 当日成交额达2.42亿港元 [1] 公司背景 - 1995年由Tan Sri Dr Chen Lip Keong创立 [1] - 2006年成为首家在香港联交所上市的博彩类公司 [1] - 上市后市值增长11倍 [1] 业务优势 - 运营湄公河地区最大综合博彩娱乐度假村NagaWorld [1] - 持有至2065年的70年赌场牌照 [1] - 享有金边方圆200公里范围内至2045年的独家赌场经营权 [1] 财务数据 - 2025年中报营业总收入24.47亿元人民币 [1] - 2025年中报净利润10.65亿元人民币 [1] 分红方案 - 2025年中期每股派息0.0101美元（折合0.0783港元） [1] - 除权除息日为2025年9月9日 [1] - 派息日为2025年9月30日（董事会预案） [1]

公司业绩表现 - 金界控股上半年收入3.42亿美元同比增长16.76% 拥有人应占溢利1.49亿美元同比扭亏为盈 每股盈利3.36美仙并派发中期息1.01美仙 [1] - 公司现金及银行结余总额激增103.5%至2.45亿美元 资产净值达23亿美元 [1] 股价市场表现 - 港股濠赌股集体拉升 金界控股大涨17.94%领涨并刷新阶段新高 澳门励骏涨7.58% 新濠国际发展涨6.90% [1] - 永利澳门涨3.14% 澳博控股涨2.06% 汇彩控股涨2.13% 银河娱乐与美高梅中国分别涨1.23%和1.25% [1] 行业前景展望 - 大摩看好博彩业经营杠杆与竞争格局改善 预测澳门2025至2027年博彩收入将持续攀升 [1] - 小摩三个月内第三次上调澳门博彩业预测 显示机构持续看好行业复苏态势 [1]

核心观点 - 港股市场表现强劲 恒生指数收涨490点或1.94%至25829.91点 创近四年新高 大市成交额大幅增加29.5%至3696.98亿港元 科技板块领涨 恒生科技指数大涨3.14% [2][3][4] - 离岸人民币债券回购业务优化安排正式启动 首日交易活跃 涉及超过25家金融机构和60宗交易 金额超30亿元人民币 结算币种多元化 包括人民币 港元 美元和欧元 [7][8] - 内地房地产政策持续松绑 上海优化购房限购政策 符合条件的居民外环外购房不限套数 并调整住房公积金和房产税政策 以支持市场需求 [9] 海外及内地市场表现 - 全球主要股指多数下跌 道琼斯工业指数跌0.77% 标普500指数跌0.43% 纳斯达克综合指数跌0.22% 日经225指数跌0.75% 台湾加权指数跌0.82% [2] - 内地股市显著上涨 上证指数涨1.51%至3883.56点 深证成指涨2.26%至12441.07点 [2] - 香港股市全线走高 恒生指数涨1.94% 国企指数涨1.85% 红筹指数涨0.99% 恒生科技指数大涨3.14% [2][3] 宏观与行业动态 - 离岸人民币债券回购业务优化启动 首日交易超60宗 涉及金额超30亿元人民币 结算币种包括人民币 港元 美元和欧元 工银亚洲完成首批外币回购交易 使用"债券通"北向通债券作为抵押品 [7][8] - 上海放宽房地产限购政策 沪籍居民家庭和单身人士外环外购房不限套数 外环内限购两套 非沪籍人士满足社保或个税缴纳条件后也可在外环外不限购 同时优化住房公积金政策 提高贷款额度并支持提取支付首付 [9] - 国家发改委召开企业座谈会 强调"十五五"期间要扩内需 稳就业 支持企业加快技术和产品创新 增加优质供给 促进高质量发展 [10] 上市公司要闻 - 赣锋锂业计划通过配售新H股和发行可换股债券集资约25.42亿港元 其中配售4002.56万股H股 每股29.28港元 较市价折让5.49% 同时发行13.7亿港元1.5厘可换股债券 初始转换价33.67港元 较市价溢价8.68% [12] - 心泰医疗控股股东乐普医疗通过大宗交易减持1114万股H股 占股本3.21% 每股22.79港元 较市价折让17.01% 套现2.54亿港元 减持后乐普医疗持股比例降至77.54% [13] - 再鼎医药中期亏损收窄至8916.5万美元 去年同期亏损1.34亿美元 收入增长15.35%至2.16亿美元 主要受卫伟迦 纽再乐和鼎优乐销售额增长推动 [14] - 蓝思科技中期盈利增长32.68%至11.43亿元人民币 收入增长14.18%至329.6亿元人民币 每股盈利0.23元 派中期息0.1元 [15]

股价表现 - 金界控股高开逾5% 截至发稿涨5 15%报5 1港元 成交额973 08万港元 [1] 财务业绩 - 收入3 42亿美元 同比增长16 76% [1] - 公司拥有人应占溢利1 49亿美元 同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利3 36美仙 中期息派1 01美仙 [1] - 剔除俄罗斯项目减值亏损8910万美元影响后 纯利增长68 8%至1 49亿美元 [1] - EBITDA增长38 5%至2亿美元 [1] 博彩业务表现 - 博彩总收入增长17 2%至3 3亿美元 [1] - 中场博彩总收入增长20 9% [1] - 贵宾市场博彩总收入增长9 6% [1] - 中场分部毛利率扣除博彩税后为89 1% [1] - 中场博彩收入占博彩总收入69 8% 占总毛利75% [1]

股价表现 - 金界控股高开逾5% 截至发稿涨5.15%报5.1港元 成交额973.08万港元 [1] 财务业绩 - 收入3.42亿美元 同比增长16.76% [1] - 公司拥有人应占溢利1.49亿美元 同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利3.36美仙 中期息派1.01美仙 [1] - 博彩总收入增长17.2%至3.3亿美元 [1] - 中场博彩总收入增长20.9% [1] - 贵宾市场博彩总收入增长9.6% [1] - 中场分部毛利率扣除博彩税后为89.1% [1] - 中场博彩收入占博彩总收入69.8%及总毛利75% [1] - 剔除去年同期俄罗斯项目减值亏损8910万美元影响后 纯利增加68.8%至1.49亿美元 [1] - EBITDA增加38.5%至2亿美元 [1]