市场表现 - 沪指下跌0.39%报3868.38点 深成指上涨0.26%报12473.17点 创业板指下跌0.75%报2742.13点[1] - 两市成交额2.68万亿元 较前日3万亿元缩量近5000亿元但仍维持高位[1][3] - 农牧、美容、化工、传媒、零售等消费相关板块领涨 医药生物、非银金融、军工、通信等板块领跌[1] 技术走势 - 主要指数收出高位十字星 显示上行动能衰减但未出现显著见顶迹象[1] - 短期可能回踩5日线并回补下方缺口 量能未大幅释放表明资金惜售情绪存在[1] - 创业板走势与主板相似 后续需关注缺口回补情况[1] 货币政策影响 - 杰克逊霍尔年会释放鸽派信号 市场对9月美联储降息预期概率达90%[2] - 美国通胀水平出现回升 若就业数据未严重恶化美联储可能保持鹰派态度[2] - 美联储降息决策影响国内货币政策空间 但国内政策仍保持自主独立性[2] 资金情绪与配置 - 市场情绪在创3万亿天量成交后降温 关键节点前可能存在资金兑现压力[3] - 机构资金持续增持龙头标的 部分科技龙头创新高但换手率下降[3] - 低位消费、制造及基建板块性价比凸显 "促消费""反内卷"政策潜力较大[3] 板块配置策略 - 成长板块延续性存疑 尤其美国科技巨头产业链方向[3] - 消费、制造类板块具备政策支持潜力 中长线配置价值显著[3] - 低位基建板块迎来长线底仓配置时机[3]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入11.47亿元 [1] - 归属于上市公司股东的净利润7352万元 同比增加3.94% [1] - 总资产66.53亿元 归属于上市公司股东的净资产31.76亿元 [1] 冷链物流与食品供应链 - 冷链配送业务向综合供应链服务商转型 构建涵盖20大类的标准化供应链体系 [2] - 冻品交易中心承担广州市50%以上冻肉储备供应 市场占有率绝对领先 [2] - 为信宜市超6万名师生提供全品类食材配送 形成"冷链仓储+批发市场+校园团餐"多层级格局 [2] - 获得21项新增认证包括HACCP和绿色供应链管理体系 增强政府集采项目资质 [2] - 广州食品冷链智慧港项目推进 将巩固粤港澳大湾区冷链核心地位 [3] 种业创新与家禽业务 - 广弘"3号小白鸡"通过国家审定 成为华南首个小型白羽肉鸡新品种配套系 [4] - 河源种业基地全面投产 核心种源扩展至20项 孵化率提升至89.93% [4] - 死亡率下降至0.29% 优质种苗入选率达93.24% [4] - 获得供港澳活禽许可并实现鸡苗出口香港 南海黄麻鸡公苗获西南市场认可 [4] 生猪养殖产能扩张 - 现有产能超50万头 覆盖惠州/兴宁/海丰/韶关等地 [5] - 采用轻资产模式提升产能 预计未来整体产能达87万头 [5] - 兴宁基地获评广东省畜禽养殖标准化示范场 累计出栏生猪超11万头 [6] - 蓝耳双阴仔猪价格成为行业定价参考 目标年出栏规模80-100万头 [6] 科技研发与产业链协同 - 惠州基地通过国家核心育种场性能测定 南海种禽建成现代化实验室 [6] - 形成从种源到销售的全链条安全管控能力 [6] - 与鹤山市达成生猪规模化养殖合作 提升区域供给能力并促进农户增收 [6] 战略发展方向 - 食品与养殖"双轮驱动"战略下保持稳健发展 [1] - 依托冷链与养殖协同效应拓展政企客户和区域团餐市场 [3][7] - 科技驱动与降本增效具备先发优势 响应国家农业新质生产力战略 [7]

市场整体表现 - 市场全天震荡 沪指跌0.39% 深成指涨0.26% 创业板指跌0.75% [1] - 游戏 化纤行业 化肥行业等板块涨幅居前 小金属 医疗服务 生物制品等板块跌幅居前 [1] - 主力资金流入光学光电子 游戏 电网设备等行业概念 [1] 生猪养殖行业 - 全国平均猪粮比价跌至6:1以下 进入三级预警区间 国家发改委开展中央冻猪肉储备收储1万吨 [2] - 2025年猪价同比或呈下行走势 年内相对平稳运行 成本下行带来利润超预期 [2] - 重点关注成本边际变化显著 资金面良好的优质猪企 黄鸡价格存上行可能 [2] - 相关ETF包括农业ETF易方达(562900) 农业ETF(159825) 农业50ETF(516810) 畜牧养殖ETF(516670) 养殖ETF(159865) [2] 游戏行业 - 8月166款国产游戏获得版号 另有7款进口游戏获得版号 [2] - 游戏产业高景气度持续验证 关注国内政策端改善及海外产业趋势变化带动的估值提升机会 [2][3] - AI技术持续赋能行业 多模态AI大模型及Agent工具有望提升游戏等领域应用落地 [3] - 相关ETF包括游戏ETF华泰柏瑞(516770) 游戏ETF(159869) 游戏ETF(516010) [2][3] 化工行业 - 十余家钛白粉企业发函宣涨 国内报价上调500-800元/吨 市场询盘交易氛围转暖 [4] - 反内卷政策通过规范政策 市场 企业经营等方面消除不公平竞争导致的内卷 [4] - 政策为业内企业行稳致远奠定基础 有望持续出台更多针对行业痛点的政策 [4] - 相关ETF包括化工50ETF(516120) 化工ETF(159870) 化工龙头ETF(516220) 化工ETF(516020) 化工行业ETF(516570) [4]

指数及个股表现 - 中证农牧主题指数上涨1.75%至年内新高 [1] - 新洋丰上涨8.60% 亚钾国际上涨6.74% 扬农化工上涨6.02% [1] 牧原股份财务表现 - 营业收入812亿元人民币 同比增长187% [1] - 归母净利润152.4亿元人民币 同比增长1170.8% [1] - 扣非净利润148.9亿元人民币 同比增长1246.2% [1] - 经营性现金流净额突破200亿元人民币 同比增长4.5倍 [1] - 拟派发现金红利每10股15元 合计80亿元人民币 [1] 行业政策与展望 - 官方强调控产能/降重/限制二育等调控措施 [1] - 政策托底使猪价降速放缓 效果预计26年下半年显现 [1] - 行业"反内卷"措施利好2026年猪价中枢抬升 [1] 指数构成说明 - 中证农牧主题指数选取50只农牧领域上市公司证券 [2] - 覆盖粮食种植/种子生产/农药化肥/畜牧养殖/饲料生产/动物保健等领域 [2]

股价表现 - 天邦食品最新股价报3元 较前一交易日上涨0.01元 [1] - 盘中最高触及3.01元 最低下探至2.98元 [1] - 全天成交431099手 成交金额达1.29亿元 [1] 主营业务 - 公司主营业务涵盖生猪养殖 饲料加工 食品加工等领域 [1] - 公司是集饲料研发 生产 销售 种猪繁育 商品猪养殖 屠宰加工于一体的农牧企业 [1] 经营情况 - 7月育肥全成本约13~13.5元/公斤 [1] - 目前猪场存在产能利用率偏低问题 造成折旧摊销等费用较高 [1] - 公司将通过供应链效率提升 基因升级 猪场硬件优化等措施进一步改善成本 [1] - 成本改善措施需要等待现金流改善后推进 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出470.48万元 [1] - 近五个交易日累计净流出3964.82万元 [1]

会议召开基本情况 - 宁夏晓鸣农牧股份有限公司将于2025年9月5日（星期五）14:30召开2025年第二次临时股东会，审议第五届董事会第二十一次会议及第五届监事会第九次会议提交的议案 [1] - 网络投票时间为2025年9月5日，通过深交所交易系统的投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30和13:00-15:00，通过互联网投票系统的时段为9:15-15:00 [1] 会议审议事项 - 议案1.00、2.01、2.02、3.00为特别决议事项，需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过，其余议案为普通决议事项，需过半数表决通过 [3] - 公司将对中小投资者（除董监高及持股5%以上股东）的投票结果单独计票并披露 [3] 股东参会方式 - 股东可选择现场表决或网络投票，重复投票以第一次有效结果为准 [2] - 现场登记需提供身份证、持股凭证等材料，法人股东还需营业执照复印件及授权委托书，异地股东可通过邮件或信函在2025年9月3日17:00前完成登记 [4] 网络投票操作流程 - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票，需提前办理数字证书或服务密码认证 [5][6] - 总议案与分议案重复投票时，以第一次有效投票为准；先投分议案再投总议案则以分议案结果为准，反之则以总议案结果为准 [5] 会议登记及联系方式 - 现场登记需在会议召开前半小时办理，联系地址为宁夏银川市金凤区创业街36号董事会办公室，联系人杜建峰、蒋鹏，电话0951-3066628 [5][7] - 授权委托书需明确表决指示，未明确时可选择是否允许受托人自主决定 [9][10]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的7家农牧企业股权，包括山东北溪农牧等6家100%股权及派斯东畜牧技术咨询80%股权 [2] - 交易前双方无关联关系，交易后Riverstone Farm持股比例可能超5%，构成关联交易 [2] - 本次交易构成重大资产重组，但不会导致公司实际控制人变更 [2] 历史披露情况 - 公司股票自2025年6月5日起停牌，并于6月17日复牌 [3] - 停牌期间先后披露了筹划进展公告、复牌提示公告及重组预案摘要 [3] - 截至2025年8月15日，公司已披露4份相关公告，最新进展公告编号为2025-071 [3][6] 当前进展 - 交易方案仍在与各方沟通中，中介机构已进场开展尽职调查 [4] - 标的资产审计评估工作未完成，交易作价尚未确定 [4] - 公司将在完成后再次召开董事会审议交易事项 [4]

股价表现 - 8月11日股价报收21.20元，较前一交易日上涨0.28% [1] - 盘中最高触及21.37元，最低下探至21.01元，振幅1.70% [1] - 当日成交额达2.98亿元 [1] 业务概况 - 主营业务涵盖生猪养殖、饲料生产及肉制品加工 [1] - 业务布局贯穿农牧产业链上下游 [1] 财务预测 - 预计2025年上半年实现净利润1.80亿元，同比增长501.40% [1] 股东动向 - 近5个交易日获得重要股东增持132.21万股 [1] - 增持金额达2779.67万元 [1] 资金流向 - 8月11日主力资金净流出1148.29万元 [1] - 近5个交易日累计净流入3407.25万元 [1]

培训背景与目的 - 大商所联合宁夏证监局等机构在银川举办期货衍生品市场服务农牧产业培训班，旨在普及期货知识、分享风险管理案例，助力企业提升抗风险能力并推动产业转型升级 [1] - 培训吸引银川地区农牧、饲料企业及政府机构、金融机构代表100多人参与 [1] 银川农牧产业现状与挑战 - 银川是西北重要农产品生产基地和集散地，农牧产业为特色优势产业和富民强市支柱 [2] - 国际大宗商品价格波动和极端天气加剧农产品价格风险，企业经营压力显著 [2] - 运用期货及衍生品工具成为提升产业韧性和稳定生产预期的关键课题 [2] 期货市场功能与行业应用 - 期货市场具备价格发现、风险管理和资源配置功能，70%以上豆粕和棕榈油、40%豆油现货贸易以大商所期货价格为定价基准 [3] - 大商所通过"农民收入保障计划"等项目累计服务全国农户超180万户次 [3] - 培训聚焦豆粕、玉米等核心品种，结合合约规则与期现案例，推动金融支持实体经济 [3] 实战案例与行业分析 - 豆粕市场波动加剧，企业需通过基差定价和期权工具实现精细化风险管理，替代传统"赌行情"模式 [4] - 2024年全国玉米产量预计2.95亿吨，饲料和深加工需求增长叠加进口收窄，市场呈紧平衡态势 [4] - 企业需避免套保误区，如"套保必盈利"等错误认知，应基于产业需求制定策略并统一核算期现效果 [4] 培训成效与未来计划 - 课程设计注重实效，涵盖基础知识与实战案例，学员积极探讨期权合约选择和基差贸易要点 [5] - 部分企业计划探索"期货定价+订单农业"新模式，促进产业链协同发展 [5] - 大商所将持续深化"产融基地"等服务，推动宁夏企业利用期货工具并搭建跨区域合作平台 [5]

乡村振兴票据发行概况 - 截至2025年7月，交易商协会累计支持196家企业在银行间市场发行乡村振兴票据2852.5亿元，2025年1-7月共发行347亿元，同比增长37%，新增发行主体14家，覆盖区域拓展至29个省（自治区、直辖市）[1] 重要农产品稳产保供 - 内蒙古伊利实业集团股份有限公司2025年7月发行40亿元乡村振兴票据，募集资金用于子公司采购原料奶，通过"七个联结"机制带动奶产业链集群发展，促进种植、畜牧养殖、包装制造、物流运输等多产业链发展[2] 农业生产和农民增收 - 新希望六和股份有限公司2025年4月发行5亿元乡村振兴票据，募集资金用于饲料、兽药、疫苗投入和农户代养费支出，2024年与23个省份3400余户农户合作，上市肥猪889万头，为农户创收30亿元[3] 宜居宜业和美乡村建设 - 江西省水务集团有限公司2025年6月发行5亿元专项乡村振兴票据，募集资金用于偿还城乡供水一体化工程借款，项目覆盖2000万人口，解决乡村安全饮水问题[4] 巩固拓展脱贫攻坚成果 - 中广核风电有限公司2025年7月发行40亿元乡村振兴票据，募集资金用于防沙治沙和风电光伏一体化项目，兴安盟300万千瓦风电项目提供超1000个就业岗位，实现生态治理与产业发展融合[5]