以下文章来源于刺猬公社 ，作者刺猬公社编辑部 刺猬公社 . 互联网内容行业观察与研究 抖音vlog， 正成为一部部自制穿越短剧。 文 ｜ 毛巾 编辑 ｜ 园长 来源｜ 刺猬公社（ID：ciweigongshe） 封面来源 ｜ @南瓜菌、 Vlog 用来记录真实生活的时代，可能要一去不复返了。 在 AI 的加持下，最近抖音上的V log 已经渐渐脱离了当下的时空，而成了一部部穿越短剧 —— 你能跟随唐僧师徒去西天取经，像追更一样追完八十一 难；也能亲历赤壁之战，和曹操一同在华容道上逃亡；也可以去往苏轼写《记承天寺夜游》的现场，看看张怀民到底醒没醒。 在 AIGC 内容风靡一时的今天，这称不上是一次影像革命。但 AI vlog 的出现至少让人们看到：我们日复一日生产的真实内容生态，能被模仿者"复现"几 成？ 取经路上，每天都有vlog更新。图源抖音@南瓜菌、 重生之我也可以是吴承恩 吴承恩离世时可能想过，也许经过后人的续写，他写的西游记将不止于一百回。但他一定没有料到，师徒四人在新时代的长征路上，居然人手拿了一个自 拍杆。 " 家人们谁懂啊，现在是西天取经的第 996 天，刚把师傅从妖怪嘴里救出来就又出发了。 " ...

据陈都烨透露，目前抖音正在成为最适合年轻创作者成长的平台，85%万粉以上的青年创作者将抖音作 为起步平台。"他们贡献了更有质感的审美、更丰富的技术运用和更具感染力的情绪表达，这也是过去 一年抖音内容发展的一大趋势。"陈都烨说。 优质内容播放时长增220% 抖音持续加码优质创作 ◎记者 罗茂林 作为内容驱动型平台，近年来抖音的内容升级之路从未停止，"优质内容"的概念正在全平台范围内推 广。以优质为导向，抖音推出"青年创作者成长计划""创作阶梯计划""AI创作浪潮计划""精选品牌伙伴 计划"，加码支持创作。 9月20日，在2025抖音创作者大会上，抖音副总裁陈都烨对外界披露了抖音内容升级的新变化：一年以 来，抖音上优质内容播放量、播放时长同比分别提升160%、220%，优质内容的播放时长为普通内容的 17倍；游戏、二次元、人文社科等17个垂类优质内容播放时长同比倍增；此外，平台上的创作风格从 200余种增加到800余种。 AI技术的发展，为创作者带来了新的表达空间，也在深刻地改变内容行业，这是不容忽视的另一大趋 势。近半年，抖音平台上使用AI创作的稿件量增长了91%。 此外，创作者群体画像的变化也能折射出内容生态 ...

25Q2业绩表现 - 25Q2公司实现营收73.38亿元，同比增长19.8% [1] - 25Q2经调整归母净利润5.61亿元，同比扭亏为盈 [1] - 二季度毛利率达36.5%，同比提升6.5个百分点 [1] 分业务收入情况 - 移动游戏收入16.1亿元，同比增长60%，符合预期 [1] - 增值服务收入28.4亿元，同比增长11%，符合预期 [1] - 广告收入24.5亿元，同比增长20%，小幅超预期（共识预期24.2亿元） [1] - IP衍生品及其他收入4.4亿元，同比下降15% [1] 游戏业务运营 - 《三国：谋定天下》上线一周年稳健运营，持续贡献增量 [1] - 《命运—冠位指定》发行9周年、《碧蓝航线》发行8周年，周年活动带动玩家活跃度 [1] - 《三国：谋定天下》预计四季度海外上线，有望带来新流水增量 [1] - 公司储备多款游戏，后续有望过审上线 [1] 用户与广告业务 - 上半年DAU达1.08亿，同比增长6% [2] - MAU达3.65亿，同比增长8% [2] - 用户日均使用时长106分钟，同比增长3.9% [2] - 月付费用户数0.32亿，同比增长10% [2] - 广告客户数量同比增长超20%，前五大广告垂类为游戏、数码家电、网络服务、电商及汽车 [2] 财务预测 - 预计25年收入300.8亿元（前次预测300.4亿元） [2] - 预计26年收入331.2亿元（前次预测330.7亿元） [2] - 预计27年收入361.5亿元（前次预测362.6亿元） [2] - 预计25年经调整归母净利润21.1亿元（前次预测18.2亿元） [2] - 预计26年经调整归母净利润29.6亿元（前次预测28.1亿元） [2] - 预计27年经调整归母净利润38.9亿元（前次预测39.2亿元） [2]

行业概览 - 团播定义为多人组团直播形式，内容涵盖才艺表演和互动聊天，近年成为增速显著的直播间形态[7] - 2024年中国网络表演行业（直播与短视频）总营收达2126.4亿元，其中团播市场规模预计达150亿元[7] - 典型案例为404-K男团带火的《扫腿舞》，单日直播间人数突破1万，引发行业批量复制现象[17] 商业模式 - 变现分轻变现（粉丝刷礼物选C位/指定舞蹈）和变现场（淘汰制PK赛），后者单场可获3000元级高额礼物[28][32] - 营收高度集中，16级粉丝（消费约10万元）贡献主要收入，头部MCN通过"升级仪式"等定制化服务强化粘性[38][40] - 女性观众占比高，男性用户多期待亲密接触，主播需按标准化话术维护客户关系（如"哥一般什么时候上线"等）[38] 内容生产机制 - 舞蹈编排采用"公式化"设计，分解扭胯/挺胸等性感动作，搭配DJ版音乐（如《30 sexy》《溯》改编版）强化节奏感[19][23] - 运镜技术关键，需配合深蹲/跑动等物理动作实现仰视/抖动效果，设备重量超哑铃以增强视觉冲击力[22] - 单场舞台准备耗时约为学舞时间的3倍以上，包含2-3小时灯光调试（从LED灯进化到情绪化变色背景）[24][25] 用户心理与市场趋势 - 即时互动性优于传统追星，主播每日直播+私聊回复满足情感需求，形成类"LIVE版短剧"的沉浸体验[35][45] - 头部公司尝试偶像化转型（如引入《创造营》成员），但核心仍依赖情绪商品化逻辑[43] - 行业面临审美疲劳挑战，2024年新粉转化难度显著增加，存量用户争夺加剧[43]

财务表现 - 第二季度总收入1.26亿美元 净亏损同比收窄超40% 达最佳预期[2] - 营销服务收入符合预期 在线游戏收入与集团净亏损均达最佳预期[2] 内容生态战略 - 《张朝阳的物理课》采用硬核推导+通俗解读形式 单场直播热度超百万 全网短视频播放量惊人[3][5] - 以该IP为支点拓展知识直播矩阵 覆盖天文/英语/心理/经济/时尚等多元领域 形成全领域知识生态[3][6] - 关注流社区以"有趣有用有观赏性"为核心 构建兼具社交属性与内容深度的生态[8] 线上线下联动 - 通过舞蹈翻跳大赛吸引全国Kpop爱好者 相关话题在微博抖音扩散 形成内容-用户-传播正向循环[9][11] - 汉服模特大赛融合传统文化内容 强化平台文化属性品牌形象[11] - 线上内容沉淀与线下活动结合形成用户共创的文化共同体[13] 媒体IP矩阵 - 打造搜狐科技年度论坛/时尚盛典/新闻马拉松/BOSS1+1等标杆性IP[15] - 科技论坛汇聚数百位院士及行业专家 讨论人工智能/量子计算等前沿议题 成为行业风向标[15] - BOSS1+1聚焦企业管理者对话 形成商业案例库和行业观察窗口[15] - 创新推出极限探索者大会 吸引非传统媒体用户关注[15] 长期竞争力 - 27年持续保持优质内容生产能力 作为穿越周期的核心竞争力[15][17] - 围绕高价值内容构建护城河 基于用户需求迭代内容形态 实现稳中有进发展[17]

战略定位 - 政策核心在于打造"创作 孵化 传播 出海"的全链条国际化生态圈 依托黄浦区小红书和杨浦区B站两大本土头部平台构建全球影响力集聚区 [2] - 政策覆盖空间载体 品牌活动 创作激励 金融支撑 人才发展 场景开放 内容出海等全要素 突出国际化属性和生态完整性 [2] 平台效应 - 政策激活本土平台巨头生态引领力 黄浦区依托小红书总部及金融时尚资源吸引创作者 杨浦区借力B站知识二次元生态与高校氛围形成特色集群 [3] - 鼓励平台企业行业协会举办全球创作者大会等高规格活动 支持B站小红书制定专属举措如"星光计划""盾牌行动"为创作者提供权益保护等服务 [3] - 政策明确流量与资源向生态倾斜 形成"平台赋能创作者 生态反哺平台"的良性循环 将平台流量优势转化为优质内容生产力 [3] 出海传播 - 系统性构建国际传播能力 依托国家级"中华文化国际传播"专项和本土"银鸽奖"搭建官方出海平台 [4] - 支持创作者在海外打造"中国文化IP" 对成功者提供创作资源传播渠道和服务保障 超越简单翻译输出 [4] - 为外籍创作者提供签证便利 鼓励平台企业MCN机构签约境外优质创作者 丰富本地生态多元性 [4] - 推动地标景区文博场馆国际节展向创作者开放 利用国际化场景作为"上海故事"素材 [4] 城市发展路径 - 深度绑定小红书B站等本土巨头 构建以集聚区为载体 以平台资源为纽带的创作生态圈 [5] - 将内容出海视为文化软实力核心 通过机制化平台 激励本土IP 吸引国际人才 开放城市场景打造"中国叙事" [6] - 覆盖金融支持 人才发展 场景开放 权益保护等全要素 解决创作者全生命周期痛点 [6]

BW2025展会与二次元文化发展 - BW2025参会人数达40万创历史新高，国际观众占比13%，相比首届BW规模显著扩大[1] - 参展商从50家增至700家，覆盖二次元衍生品、游戏、AIGC平台及设备商等多领域[1] - 展会成为亚洲最大ACGN盛会，体现上海互联网内容生态的繁荣[3] 上海内容产业政策与生态建设 - 上海推出"沪九条"政策，从创意鼓励、资金支持等九方面扶持内容创作者[3] - 内容产业被视为城市竞争力关键，构建"内容创作之城"新范式[4][5] - 政策强调打造产业链畅通的创作集聚区，推动基础设施完善[8] 区域产业集群与平台效应 - 黄浦区依托小红书等平台形成生活方式内容策源地，实现"即创即富"商业闭环[9] - 杨浦区聚集8300家数字企业，包括哔哩哔哩、抖音等头部平台及配套服务商[11] - 徐汇、浦东、静安分别拥有米哈游、阅文、喜马拉雅等企业，带动全链条生态[12] 技术驱动与内容创新 - AIGC、XR、区块链版权等新技术成为内容产业扩展的重要方向[13] - 内容产业深度嵌入城市经济肌理，形成"内容即治理"的新型城市生态系统[14][15] 创作者职业化发展 - B站90后/00后用户占比78.7%，18-24岁群体占60.3%，为创作主力[22] - "沪九条"将创作者纳入职称评审和人才计划，提供职业发展通道[22] - 案例：B站UP主稚晖君从科技内容创作者转型为机器人公司创始人[18][19] 城市营商环境与人才吸引力 - 上海通过制度保障为创作者提供身份认同和产业链支持[23] - 内容创作者被纳入数字经济体系，获得政策与资源倾斜[25] - 城市效率体现在对人尊重，优化流程助力创作者发展[26][27]

上海"沪九条"政策解读 政策战略定位 - 上海通过"沪九条"政策重塑数字时代文化引领力 瞄准互联网内容创作这一核心领域 [1] - 政策旨在打通"创意-生产-传播-变现"全产业链条 支持MCN机构对接资本市场 [1] - 上海集聚哔哩哔哩 小红书等Z世代潮流平台 以及虚拟现实 AI等新业态创新企业 [1] 内容产业升级方向 - 重点培育具有"上海标识度"的精品内容 强化中华文化国际传播能力 [1] - 建立优质内容评价体系 扶持专业深度内容创作 树立行业价值导向 [1] - AIGC技术将成关键驱动力 商汤科技等本地AI企业提供技术支持 推动AI协同创作模式普及 [2] 创作者生态建设 - 为灵活就业创作者提供人才落户 职称评定等政策便利 打造"创作热带雨林"环境 [2] - 上海国际化气质与市井文化为内容创作提供独特素材 哔哩哔哩纪录片 小红书街区笔记已验证跨界融合潜力 [2] 产业跨界融合 - 推动"内容+"模式与文旅 商业 制造业深度融合 哔哩哔哩带火线下店铺 小红书激活武康路消费为典型案例 [2] - 通过上海国际传播中心等平台构建内容出海体系 培育国际影响力IP 争夺全球文化定义权 [2] 城市文化战略 - 以制度创新重构海派文化数字表达 目标成为全球数字文明对话的东方代表 [3] - 输出融合开放 精致与深度的现代中国叙事范式 使上海成为文化输出的核心枢纽 [3]

政策核心内容 - 上海推出《上海市关于支持互联网优质内容创作的若干举措》，包含九大扶持政策，旨在打造"互联网优质内容创作全球高地" [1] - 政策重点支持黄浦区、杨浦区建设全球影响力互联网优质内容创作集聚区，对公共服务平台每年最高给予1000万元奖励 [5][6] - 鼓励举办全球创作者大会等品牌活动，单个项目最高给予200万元资金支持 [5] - 对讲好上海故事、中国故事的内容创作者，单项内容最高给予10万元奖励 [1][5] - 对AI等技术赋能内容创作的应用场景建设，给予最高30%、不超过2000万元支持 [5] 行业生态与平台数据 - B站月活用户达3.68亿，平台用户平均年龄26岁，10万粉丝以上UP主15%来自上海，200万粉丝以上UP主30%来自上海 [7] - 小红书月活用户突破3.5亿，其中50%为95后，日均产生超1亿次内容互动 [7] - 阅文集团旗下起点国际向海外提供6800部中国网文翻译作品，培养46万名海外原创作家，累计触达近3亿海外用户 [12] - 小红书"地球村春天小聚场"活动促进中外文化交流，吸引大量海外用户参与 [9] - B站UP主@歪果仁研究协会粉丝突破400万，视频总播放量超4亿次，在YouTube等海外平台广开账号介绍中国 [10] 平台支持措施 - B站计划为UP主提供现金奖励、额外流量扶持等，推动优质内容获得更多认可 [8] - 小红书全年提供千亿级专属流量，开放三大官方培训资源，提供商业合作支持 [11] - 政策鼓励优质内容出海，支持打造中国文化IP，依托"中华文化国际传播"专项等机制 [11] - 上海本土文化企业如阅文、喜马拉雅、米哈游等通过产品商业化推动规模化出海 [12]

宏观经济数据 - 2025年上半年中国GDP达660536亿元，同比增长5.3%，其中第一产业增长3.7%，第二产业增长5.3%，第三产业增长5.5% [1] - 二季度GDP环比增长1.1%，增速较一季度略有放缓 [1] - 规模以上工业增加值同比增长6.4%，服务业增加值增长5.5%，社会消费品零售总额增长5% [1] - 固定资产投资同比增长2.8%，扣除房地产开发投资后增速达6.6% [1] - 6月消费与投资增速有所下滑，下半年出口或将持续回落 [2] 消费市场 - 上半年社会消费品零售总额245458亿元，同比增长5%，消费对经济增长贡献率达52% [3] - 6月商品零售额增长5.3%，餐饮收入仅增长0.9%，较5月明显回落 [3] - 以旧换新政策带动家电、文化办公用品、家具、通讯器材类零售额分别增长32.4%、24.4%、28.7%、13.9% [3] - 与其他主要经济体相比，中国消费对经济增长贡献率仍有提升空间 [4] 房地产市场 - 上半年房地产开发投资同比下降11.2%，住宅投资下降10.4% [5] - 新建商品房销售面积下降3.5%，销售额下降5.5% [5] - 6月末商品房待售面积环比减少479万平方米 [5] - 70个大中城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅收窄 [5] - 房地产行业转向"造好房"模式，新建住宅门槛提高 [6] 科技行业 - 英伟达获准向中国销售H20芯片，该芯片基于Hopper架构，适用于垂类模型训练 [7] - H20芯片性能略高于910B，但无法满足万亿级大模型训练需求 [7] - 美国出口限制可能加速中国AI芯片国产替代进程 [8] - 宁德时代与T3出行合作推进Robotaxi业务，基于磐石滑板底盘平台开发 [9] - Robotaxi赛道热度提升，但安全性和公众接受度仍需验证 [10] 互联网内容产业 - 上海推出支持互联网优质内容创作九条措施，最高提供1000万元奖励 [11] - 支持黄浦区、杨浦区建设互联网优质内容创作集聚区 [11] - 开放地标景区、文博场馆等公共资源为创作者提供便利 [11] - 鼓励优质内容出海，优化外籍创作者签证服务 [11] - 互联网内容平台对上海消费提振效果显著 [12] 金融市场 - 多地金融部门提示稳定币诈骗风险，强调其被用于非法集资等犯罪活动 [13] - 香港《稳定币条例》即将生效，但大陆对稳定币仍采取严格监管政策 [13] - 7月15日A股震荡分化，沪指跌0.42%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.73% [15] - AI硬件股大涨，电力、煤炭、油气等板块跌幅居前 [15] - 两市成交额1.61万亿元，较上个交易日放量1533亿元 [15]