港股通南向资金交易活跃度 - 今年以来港股通南向资金日均交易量达1200亿港元 同比增长约2.4倍 [3] - ETF南向通日均交易量91亿港元 创互联互通开放以来最高水平 [3] - 香港市场整体日均交易量达2480亿港元 [3] 跨市场指数产品发展 - 恒生科技指数推出5年后累计有29只ETF 资产管理规模达373亿美元 [4] - 内地恒生科技ETF达10只产品 内地投资者贡献AUM达142亿美元 [4] - 恒生指数公司推出覆盖港股+美股的生物科技指数及港股+A股的科技指数等跨市场产品 [2][4] 投资者结构变化 - 内地投资者对港股兴趣持续升温 海外长期资金在中东、欧洲及亚太地区回流 [2][3] - AH股价差收窄显示海外投资者对中国优质资产信心增强 [3] 市场机制优化方向 - 港交所推进扩大ETF互联互通标的范围及降低部分权重限制 [3] - 研究缩短结算周期至T+1机制 [3] - 保险资金可投范围有望扩大 ETF管理费存在进一步降低空间以提升流动性 [5] 产品生态建设 - ETF指数底仓需满足规模大、代表性强及流动性好三大要素 [4] - 港交所上市优质企业增加为工具创新提供基础 [5] - 需引入更多国际资产满足全球化配置需求 [5]

华宝基金ETF互联互通进展 - 华宝基金旗下A50ETF华宝（159596）新增进入ETF互联互通名单 公司旗下互联互通标的ETF总数达12只 [1] - 截至2025年7月 公司权益ETF规模达1008亿元人民币 [1][11] 宽基ETF产品布局 - A50ETF华宝（159596）跟踪中证A50指数 覆盖50只各行业市值最大证券 [2] - 中证A100ETF基金（562000）规模16.58亿元 在16只跟踪同类指数ETF中规模最大 [2][11] - 双创龙头ETF（588330）跟踪中证科创创业50指数 100%布局战略性新兴产业 [2] 行业主题ETF优势产品 - 金融科技ETF（159851）规模82.91亿元 在3只跟踪中证金融科技主题指数ETF中规模最大 [3][11] - 医疗ETF（512170）规模265.02亿元 在5只跟踪中证医疗指数ETF中规模最大 [3][11] - 券商ETF（512000）规模246.31亿元 银行ETF（512800）规模149.9亿元 均在同类ETF中规模最大 [3][11] - 电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数 受益AI产业链及半导体发展 [3] - 国防军工ETF（512810）跟踪中证军工指数 契合国家安全主题投资需求 [3] 特色主题ETF产品 - 科技ETF（515000）均衡配置电子/计算机/医药生物/通信四大成长领域 [4] - 食品ETF（515710）跟踪细分食品饮料指数 聚焦消费复苏主题 [4] - 标普红利ETF（562060）布局高股息资产 定位低息时代投资工具 [3] 产品创新与行业地位 - 中证A100ETF联接Y份额（022926）为首批纳入个人养老金投资目录的权益类指数基金 [2][11] - 公司12只互联互通ETF覆盖宽基/金融/科技/消费/军工等多赛道 [1][2][3][4]

中新ETF互联互通扩容 - 奥明易方达创业板ETF在新加坡交易所挂牌上市 挂钩易方达基金旗下创业板ETF 通过深交所—新交所ETF产品互通计划为境外投资者提供便捷投资工具 [1] - 该产品是日兴资管与易方达基金合作的第二只跨境ETF 标志着双方深化长期合作及共同开拓国际市场 [2] - 中新ETF互通产品数量增至10只 覆盖亚太及全球投资者需求 [3] 创业板指数及ETF概况 - 创业板指数为A股重要标尺指数 战略性新兴产业权重超90% 聚焦新一代信息技术、新能源车、生物产业 涵盖宁德时代等细分龙头 [1] - 指数成份股2021年以来营收、净利润复合增长率分别为21%、14% 国内创业板指数相关ETF总规模超千亿元 [1] - 创业板ETF成立于2011年9月 规模超800亿元居同标的ETF首位 相关ETF已登陆10家境外交易所 覆盖亚洲、欧洲、美洲等主要经济体 [1] 机构合作与市场开放 - 日兴资管为亚洲知名资管机构 管理规模超2300亿美元 涵盖主动型与被动型基金策略 将于2025年9月更名为奥明资产管理公司 [2] - 深交所表示将持续拓展互联互通产品机制 吸引境外中长期资金 提升国际影响力 [2] - 中国资本市场高水平开放深化 互联互通机制不断完善 自2022年底深新ETF互通首次落地后持续扩容 [3] 战略意义与行业定位 - 创业板指数为深交所核心旗舰指数 诞生15年汇聚中国新经济核心力量 覆盖半导体、人工智能、新能源、生物医药等前沿领域 [2] - 易方达基金指出中国市场为全球资产配置重要组成部分 此次ETF上市为新加坡及全球投资者提供布局中国新经济渠道 [2]

创业板ETF境外上市进展 - 创业板ETF已登陆10家境外证券交易所 实现对亚洲 欧洲 北美洲 南美洲等区域主要经济体的全覆盖 [1] - 日兴资管推出的奥明易方达创业板ETF在新加坡交易所挂牌上市 为2022年深新ETF互通落地以来第4只中国资产ETF [1] - 该产品跟踪创业板指并挂钩易方达旗下创业板ETF(159915) 通过"深交所-新交所ETF产品互通计划"上市 [1] 创业板指数特征 - 创业板指是A股重要标尺指数 中国创新创业企业代表性指数 战略性新兴产业权重占比超90% [1] - 指数成份股中新一代信息技术 新能源车 生物产业聚集优势显著 包含宁德时代 汇川技术 中际旭创 迈瑞医疗 阳光电源等细分龙头 [1] - 成份股基本面增长强劲 2021年以来营业收入 净利润复合增长率分别为21% 14% [1] 机构观点与合作 - 日兴资管表示奥明易方达创业板ETF体现中国企业家精神与科技进步 为投资者提供参与中国创新驱动发展的差异化方式 [2] - 易方达基金指出创业板指数经过15年发展已成为深交所核心旗舰指数 该ETF为新加坡及全球投资者提供布局中国新经济的渠道 [2] - 易方达基金计划后续上报挂钩日兴资管旗下宽基ETF的产品 丰富国内投资者跨境投资工具 [2] 市场发展与开放 - 国内创业板指相关ETF合计规模超千亿元 [3] - 创业板聚焦新能源 生物医药 信息技术等新兴产业 具有高成长性和高弹性 市场上涨阶段涨幅显著 调整后反弹能力较强 [3] - 深交所表示将持续扩大高水平对外开放 拓展互联互通产品机制 吸引境外中长期资金投资中国市场 [3]

中巴ETF互通进展 - 巴西伊塔乌资产管理公司成功发行跟踪中国A50ETF的基金产品，代码"SILK11"，在巴西证券期货交易所上市 [1][2] - 该产品挂钩易方达MSCI中国A50互联互通ETF（563000），跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数，覆盖11个GICS一级行业龙头股 [2] - 这是上交所与巴西证券期货交易所ETF互通项下第二只产品，首只产品于2024年5月由巴西Bradesco资管发行，跟踪汇添富沪深300ETF [3][4] 产品结构与指数特点 - MSCI中国A50互联互通指数从11个GICS一级行业各选2只流通市值最大股票，再补选28只最大市值股票，行业权重与母指数一致 [2] - 指数分散配置中国经济各行业龙头，为巴西投资者提供一键布局中国优质资产的工具 [2] 合作方动态与市场意义 - 易方达基金与伊塔乌资管将在产品创新、市场研究等领域深化合作 [3] - 巴西资本市场为拉美最大、全球第五大新兴市场，此举提升中国资产全球影响力 [4] 中国ETF互联互通全局进展 - 中国证监会已打通中日、深港、沪港、中新、中沙、中巴等多地ETF互联互通 [5] - 2023年华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF上市，沪新互通启动 [5] - 2024年华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF等产品上市，覆盖范围扩展至中东 [5] - 2024年3月新加坡上市利安—招商中证红利ETF，为首只支持人民币交易的互挂产品 [6] 跨境ETF发展趋势 - 跨境ETF地域覆盖从中国香港、美国扩展至日本、德国、法国、韩国、东南亚、沙特等地区 [5] - ETF互挂模式为境内投资者提供流动性高、交易效率佳的境外市场投资通道 [6] - 境内利率下行周期中，跨境ETF有助于满足投资者风险分散和收益优化需求 [7]

中巴ETF互通进展 - 巴西伊塔乌资产管理公司推出的伊塔乌易方达MSCI中国A50互联互通ETF在巴西证券期货交易所上市，产品代码"SILK11"，挂钩易方达MSCI中国A50互联互通ETF（563000）[4] - 该产品跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数，覆盖11个GICS一级行业龙头公司，行业权重与MSCI中国A股指数保持一致[4] - 这是上交所与巴西证券期货交易所ETF互通项下第二只产品，首只产品为5月上市的跟踪沪深300ETF的基金[5][6] ETF产品特点 - MSCI中国A50互联互通指数从每个GICS一级行业选取2只市值最大股票，再补充28只自由流通市值最大股票，共50只成分股[4] - 指数设计分散配置中国经济不同行业，帮助巴西投资者一键布局中国优质龙头[4] - 巴西资本市场为拉美最大、全球第五大新兴市场，该ETF有助于提升中国资产全球影响力[6] 跨境ETF合作拓展 - 中国证监会近年推动中日、深港、沪港、中新、中沙、中巴等多地ETF互联互通[8] - 2023年华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF上市，2024年华泰柏瑞与南方基金沙特阿拉伯ETF上市，覆盖中东市场[8] - 2024年3月新加坡上市利安-招商中证红利ETF，为首只支持人民币交易的ETF互挂产品[9] 跨境ETF发展趋势 - 跨境ETF地域覆盖从香港、美国扩展至日本、德国、法国、韩国、东南亚、沙特等地区[8] - ETF互挂模式为境内投资者提供流动性高、交易效率佳的境外投资通道[9] - 在低利率环境下，跨境ETF有助于满足投资者风险分散和收益优化需求，将成为财富管理重要工具[10]

产品数量与扩容 - "ETF通"产品数量达265只，较开通时增加178只，其中沪股通ETF 160只、深股通ETF 88只、港股通ETF 17只 [1][3] - 2024年6月纳入规则放宽：规模门槛从15亿元降至5亿元，指数权重从90%调至60%，新增芯片、云计算、光伏等行业主题ETF [3] - 未来产品类型将更多元化，包括主题型、策略型及跨资产类别ETF，并可能扩展至债券等资产 [3][4] 成交金额与市场热度 - 北向成交金额：2024年5月达415.14亿元，较2022年7月增长95倍；2024年10月创历史新高1090.15亿元 [1][7] - 南向成交金额：2024年4月达1207.06亿港元创纪录，前5个月平均月度成交760.51亿港元，显著高于去年同期 [1][7] - 驱动因素包括政策优化、产品创新、市场流动性增强及投资者需求多元化，港股创新药ETF（年内涨30%）、科创板ETF（规模2500亿元）等成为热点 [7][8] 未来发展策略 - 产品创新方向：开发差异化ETF（如中国资产特色、国际视角产品），定制化指数，降低费率并提升流动性 [12][13][14] - 流动性建设：引入QFII、量化私募等活跃交易者，优化做市商合作，提升二级市场交易效率 [13][14] - 投资者教育与国际化：加强跨境投教，深化本地化服务，通过路演、线上沟通及海外子公司推广提升A股ETF影响力 [13][14][15] 机制优化建议 - 扩大标的范围：纳入债券、商品ETF及境外市场品种，探索主动管理型ETF和多币种柜台（如"双柜台模式"） [17][18] - 交易机制改进：简化流程、降低汇兑成本，探索大宗交易场外定价通道以服务机构投资者 [17][18] - 生态协同：推动指数国际化，加强境内外机构合作，优化结算效率以融入全球金融体系 [15][17]

公募基金国际化进程 - 富国基金与马来西亚交易所及银河马来西亚签署三方合作谅解备忘录，计划联合上市ETF产品 [2] - 华夏创业板ETF和汇添富沪深300ETF登陆巴西市场，标志ETF互联互通机制首次在南美落地 [4] - 利安-招商中证红利指数型ETF在新加坡交易所上市，为首只跟踪中证红利指数的境外ETF及首只可用人民币交易的ETF互挂产品 [4] 中外机构合作动态 - 易方达基金与沙特利雅得资本、巴西伊塔乌资管公司达成合作共识 [3] - 汇添富基金与安中集团签署ETF互联互通合作协议谅解备忘录 [3] - 南方基金参与中阿企业家峰会，拓展中东市场合作 [3] 政策与行业趋势 - 中国证监会发布政策支持公募国际化，推动"基金互认""ETF互挂""跨境理财通"等跨境互联互通试点 [5] - 汇添富基金计划持续推动中巴通、中阿通等产品合作，加强全球金融纽带 [6] - 景顺长城基金拟通过股东资源向海外推广中国优质指数，提升中国资产国际认知 [7] 市场拓展与战略规划 - 华夏基金计划拓展与欧洲、非洲的ETF互联互通机制，提升中国资本市场全球辐射力 [7] - 行业共识包括讲好中国故事、引入海外长期资金，并通过跨境合作丰富资产配置工具 [7] - 头部基金公司如富国、华夏、汇添富均明确将国际化作为未来业务重点 [1][2][6]

中巴ETF互通产品上市 - 巴西Bradesco银行与中国汇添富基金、华夏基金合作推出中国指数基金(ETF)互通产品 在巴西股票期货交易所上市 中国工商银行作为托管行实现互通 [1] - 这是巴西首次推出中国ETF互通产品 也是ETF互联互通机制首次在南美市场落地 标志着中巴资本市场合作迈出重要一步 [1] - 产品包括汇添富沪深300(巴西代码PKIN11)和华夏创业板(巴西代码TECX11) 通过上海证券交易所、深圳证券交易所和巴西股票期货交易所(B3)交易基金ETF互通机制上市 [1] 合作机构与产品特点 - Bradesco资产管理公司管理资产达9300亿雷亚尔(约11751亿人民币) 投资者对多元化配置有强烈需求 [2] - 产品选择涵盖中国经济主要增长动力的沪深300指数和代表科技引擎的创业板指数 [3] - 中国工商银行作为合格境外机构投资者(QFI)托管主报告行 协助完成监管备案 并提供托管和资金清算服务 [1] 市场影响与未来展望 - ETF互通产品落地将为双边经贸合作尤其是资本市场互联互通注入新动能 推动人民币国际化及中巴金融基础设施对接 [2] - 巴西股票期货交易所负责人表示期待推进ETF互通第二阶段 实现巴西基金在中国市场上市 并希望与中国股票交易所和大连期货交易所开展更深层次合作 [3] - 分析人士认为未来双方有望推出更多金融产品 进一步便利跨境投资 助力全球资产配置多元化 [4] 人民币结算机制创新 - ETF互通项目创新运用人民币结算机制 减少美元汇率波动对投资收益的影响 [4] - 中国工商银行此前作为巴西人民币清算行 为双边本币结算提供支持 [4]

中巴ETF互联互通机制首只产品上市 核心观点 - 上交所与深交所分别宣布中巴ETF互联互通机制项下首只产品在巴西正式上市 [1] - 首只跟踪沪深300指数的ETF由巴西布莱德斯科资管发行 首只创业板ETF华夏联接基金同步上市 [2][3] 产品细节 - 布莱德斯科发行的ETF跟踪汇添富沪深300ETF 采用被动投资策略 覆盖消费、医疗保健、高端制造及科技等领域 [2] - 创业板ETF华夏联接基金以联接基金形式投资深交所创业板ETF 首次覆盖拉美地区 [3] 合作背景 - 产品基于3月签署的合作谅解备忘录 由汇添富基金与布莱德斯科资管合作推进 两国监管机构统筹协调完成 [2] - 深交所强调这是继3月21日签署备忘录后中巴资本市场深化合作的重要里程碑 [3] 市场意义 - 沪深300ETF为巴西投资者提供便捷的中国市场投资渠道 助力高效参与中国市场 [2] - 创业板ETF上市拓展了中国创新型企业在南美市场的国际投资者覆盖范围 [2][3]