公司上市申请与业务概览 - 杭州内存芯片设计公司力积存储于11月28日向港交所提交新版上市申请书，独家保荐人为中信证券 [6] - 公司主要从事DRAM内存芯片设计，专注于8GB DDR4及更早代际产品，历史可追溯至2020年初创始人应伟收购日本存储芯片设计公司Zental Japan [8] - 公司于2024年获评为国家级专精特新“小巨人”企业，销售产品总存储容量从2022年1380万GB增至2024年3420万GB，2024年销售超过100万片存储芯片 [9] - 公司此前于今年5月递交第一版上市申请书，11月底更新版本新增2025年上半年业绩，募集资金将用于扩充高带宽存储产品及内存产品研发团队、采购流片服务及提升生产测试设备能力等 [9] 市场地位与财务表现 - 按2024年利基DRAM收入计，公司在全球利基DRAM市场中国公司中排名第4，市占率11.1%，在全球所有参与者中排名第11，市占率0.8% [11] - 2022年、2023年、2024年、2025年1-6月营收分别为6.10亿元、5.80亿元、6.46亿元和4.12亿元，净利润分别为-1.39亿元、-2.45亿元、-1.10亿元和-0.50亿元 [12] - 同期毛利率分别为-2.1%、3.7%、9.3%和10.2%，已实现转正，2022年负毛利及2023年低毛利主因DRAM行业不景气导致 [14] - 内存模组产品营收占比从2022年0%增至2025年上半年40.1%，同期内存芯片产品营收占比从88.2%降至53.3% [13][15] 研发能力与知识产权 - 公司在中国杭州及日本设有研发中心，杭州研发部门52名成员由韩国籍金峻虎负责，日本研发中心11名员工由日本籍久保贵志领导 [17] - 截至2025年6月30日，研发部门总人数78人，占员工总数约51.7%，所有研发人员学历为本科及以上 [17] - 截至2025年11月21日，公司拥有80项专利（中国71项、日本9项）、31个商标、10项版权及11项集成电路布图设计 [18] - 关键知识产权包括8GB DDR4、25nm 1GB DDR3、25nm 2GB DDR3、高带宽存储等技术 [18][19] 客户与供应商结构 - 报告期内前五大客户收入占比分别为64.0%、66.8%、52.0%及51.0%，客户集中度较高 [20] - 蓝海集团于2023年成为第五大客户，2024年跃升为第一大客户，销售额从2023年3610万元增长至2024年8750万元 [20] - 前五大供应商采购金额占比分别为97.0%、88.6%、76.2%及77.5%，供应商集中度较高，力积电为唯一第三方代工供应商 [24][9] - 力积电与力积存储拥有共同股东力晶创投，持股比例约10.13% [9] 股权结构与创始人信息 - 创始人应伟直接持股44.6%，为实际控制人，控股股东为应伟及其关联实体 [28][30] - 应伟现年59岁，长期在半导体设计及投资领域任职，现任董事会主席兼非执行董事，负责制定企业及业务战略 [31] - 2023年公司向应伟支付薪酬1.14亿元，其中包含8595.7万元股份 [32] - 公司董事薪酬总额2023年为1.182亿元，2024年为1030万元，预计2025年维持在1040万元左右 [31] 行业背景与产品定位 - 2024年全球集成电路市场规模3.81万亿元，存储芯片市场规模1.19万亿元，占比31.3%，其中DRAM市场规模6979亿元，占存储芯片市场58.7% [10] - 利基DRAM在全球DRAM市场中销售占比约8.5%，主要满足汽车、通讯、工业应用等行业需求 [10] - 公司产品定位利基DRAM市场，涵盖DDR4（8Gb及以下）、DDR3等技术，应用于电视机顶盒、智能家电、网络通讯、工业控制等领域 [11]

上市申请与市场地位 - 公司于11月28日正式向香港联合交易所递交上市申请，独家保荐人为中信证券[2] - 作为中国领先的内存芯片设计公司，2024年存储芯片（含模块及晶圆内含芯片）销量已超1亿片[2] - 按2024年利基DRAM收入计，公司在全球利基DRAM市场的中国公司中排名第四，在全球所有参与者中排名第11[2] 产品与技术布局 - 公司聚焦利基型DRAM市场，主打8Gb DDR4及更早代际产品，服务于专门应用场景[2] - 产品涵盖各代际DRAM存储器类型，可广泛应用于消费类电子、网络通信、汽车电子、能源及工业控制系统等领域[3] - 已开发WoW 3D异构集成技术，且正推进高带宽内存产品的量产进程[2] - 核心产品包括内存芯片、内存模块及DRAM KGD晶圆，形成完整系统级存储解决方案[3] - 2025年上半年工业级内存芯片收入占比已提升至4.4%[3] 财务与运营表现 - 2022年至2024年，产品总存储容量从约13.8百万GB增至约34.2百万GB，复合年增长率达57.4%[3] - 经销为主要收入来源，2022年至2025年上半年，经销商收入占比分别为61.2%、69.4%、65.2%及51.6%[4] - 同期直销收入占比分别为38.8%、30.6%、34.8%及48.4%[4] 供应链与客户合作 - 公司与全球知名晶圆代工厂力积电保持长期合作，并与威刚科技、记忆信息等全球前十大内存模组生产商建立合作关系[4] - 封测服务由福懋科技、南茂等行业领先企业提供[4] - 旗下Zentel内存品牌继承自拥有超20年历史的Zentel Japan，已与全球优质客户建立业务联系[4] - 2022年至2025年上半年，前五大客户收入占比分别为64.0%、66.8%、52.0%及51.0%[6] - 同期前五大供应商采购额占比分别为97.0%、88.6%、76.2%及77.5%[6] 行业背景与市场机遇 - 利基DRAM采用成熟技术，性能要求较低，市场占有率更为稳定[2] - 2024年利基DRAM在全球及中国DRAM市场的销售收入占比分别约为8.5%和15.9%[2] - 公司业绩增长受益于全球及中国存储芯片与AI存算相关产业的发展[3]

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 Zhejiang Zentel Memory Technology Co., Ltd.* 浙江力積存儲科技股份有限公司 （「本公司」） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）╱證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的要求 而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣 下知悉、接納並向本公司、本公司的獨家保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，準投資者務請僅依據經香港公司註冊處處長登記的本公司 招股章程作出投資決定；有關文本將於發售期內向公眾人士派發。 (a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應根據本文件中 的資料作出任何投資決定； (b) 在聯交所 ...

公司概况 - 浙江力积存储科技股份有限公司正式递表港交所开启IPO征程 [2] - 公司是中国领先的内存芯片设计公司及AI存算解决方案供应商 [2] - 2024年销售超过1亿片内存芯片实现收入6.464亿元人民币 [2] - 按2024年利基DRAM收入计在全球利基DRAM市场的中国内地公司中排名第四 [2] - 中国AI存算行业先行者掌握WoW3D异构集成核心技术 [2] 产品与技术 - 产品布局全面涵盖各代际DRAM存储器类型 [3] - 提供完整系统级存储解决方案应用于消费电子、网络通信、汽车电子等领域 [3] - 战略重点是开发高带宽和高性能产品 [3] - 掌握从研发设计到量产出货的全产业链技术 [3] - 拥有高带宽内存产品相关先进核心技术 [3] 市场与客户 - 产品总存储容量从2022年13.8百万GB增至2024年34.2百万GB复合年增长率57.4% [4] - 与力积电保持长期合作关系 [3] - 与全球前十大内存模块生产厂商中的威刚科技和记忆科技建立合作 [3] - Zentel内存品牌继承自拥有20年历史的ZentelJapan [3] - 五大客户收入占比从2022年64.0%降至2024年52.0% [5] 财务表现 - 收入从2022年6.099亿元增至2024年6.464亿元 [4] - 2022-2024年年度亏损分别为1.390亿元、2.443亿元和1.089亿元 [4] - 2023年净亏损大幅增加主要由于股份支付费用 [4] - 2022-2024年经调整净亏损分别为1.367亿元、0.932亿元和0.528亿元 [4] 供应链 - 2022-2024年前五大供应商采购占比分别为97.0%、88.6%和76.2% [5] - 主要供应商包括晶圆制造服务供应商和封装测试服务供应商 [5]

公司概况 - 浙江力积存储科技股份有限公司向港交所递交招股书，中信证券为独家保荐人 [1] - 公司是中国领先的内存芯片设计公司及AI存算解决方案供应商，历史可追溯至2020年 [1] - 2025年4月公司改制为股份公司 [1] - 2024年售出超过1亿颗内存芯片，年收入达6.46亿元 [1] 行业地位 - 按2024年利基DRAM收入计，公司在中国内地公司中排名第四 [1] - 掌握WoW3D异构集成核心技术，积极推进高带宽内存(HBM)产品量产 [1] - 产品总存储容量由2022年的13.8百万GB增至2024年的34.2百万GB，复合年增长率57.4% [1] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为6.10亿元、5.80亿元、6.46亿元 [2] - 同期净亏损分别为1.39亿元、2.44亿元、1.09亿元 [2] - 亏损原因包括战略性投入资源扩大规模、AI存算解决方案开发投入、原材料价格波动 [2] 客户结构 - 2022-2024年五大客户收入占比分别为64.0%、66.8%、52.0% [2] 发展规划 - 预计通过收入增长、规模效应和运营效率优化改善财务表现 [2] - 募集资金将用于研发创新、生产测试能力提升、全球销售营销及战略投资 [2]

上市计划 - 公司拟在香港上市，独家保荐人为中信证券 [1] 公司背景与股东结构 - 公司前身为控股股东应伟对Zentel Japan的战略性控股收购 [2] - 应伟担任董事会主席，并兼任多家投资机构高管职位 [2][6] - 董事会由7名成员组成，包括2名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事 [7] - 应伟通过多个实体合计控制公司44.6%股份，为主要控股股东 [8] 技术实力与产品 - 拥有110纳米至25纳米全系列存储芯片产品线，覆盖成熟工艺到先进节点 [8] - 具备AI存算解决方案能力，拥有WoW 3D异构集成核心技术 [10] - 产品矩阵包括内存芯片、高密度模组、KGD晶圆及智能存算解决方案 [11] 市场地位与客户 - 2024年销售超过1亿片内存芯片 [9] - 按利基DRAM收入计，在中国公司中排名第四，市场份额11.3% [9] - 与全球前十大内存模组厂商威刚科技和记忆科技建立合作关系 [9] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为6.1亿元、5.8亿元和6.46亿元 [11] - 同期净亏损1.39亿元、2.44亿元和1.09亿元 [11] - 经调整净亏损1.37亿元、0.93亿元和0.53亿元 [11] - 2024年研发开支9576万元，占营收14.8% [12] - 截至2025年一季度末现金及等价物5369.2万元 [13] 发展战略 - 当前优先业务扩张而非短期盈利 [12] - 计划通过收入增长、规模效应和运营优化实现盈利改善 [13]

公司上市申请 - 浙江力积存储科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] 公司业务概况 - 公司是中国领先的内存芯片设计公司及AI存算解决方案供应商，2024年销售超过1亿片内存芯片，实现收入6.46亿元人民币 [4] - 公司产品总存储容量由2022年的约1380万GB增至2024年的约3420万GB，复合年增长率为57.4% [4] - 按2024年利基DRAM收入计，公司在全球利基DRAM市场的中国内地公司中排名第四 [4] - 公司是中国AI存算行业的先行者，掌握WoW3D异构集成核心技术，力争成为率先实现高带宽内存产品量产的中国内地公司之一 [4] 产品与技术 - 公司产品布局全面，涵盖各代际的DRAM存储器类型，可提供完整的系统级存储解决方案 [5] - 产品广泛应用于消费类电子、网络通信、汽车电子、能源及工业控制系统等领域 [5] - 公司已掌握从研发设计到量产出货的全产业链多项成熟技术及专门知识 [5] - 公司战略重点是开发高带宽和高性能产品，满足不同市场需求 [5] 供应链与客户 - 公司与全球知名晶圆代工厂力积电保持长期合作关系 [5] - 与全球前十大内存模组生产厂商中的威刚科技和记忆科技建立了合作关系 [5] - 公司Zentel内存品牌继承自拥有超过20年历史的ZentelJapan [5] - 具备国际化研发和销售团队，与全球优质客户建立了业务关系 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年收入分别约为6.10亿元、5.80亿元、6.46亿元人民币 [6] - 同期年内亏损分别约为1.39亿元、2.44亿元、1.09亿元人民币 [6] - 2024年毛利率为9.3%，较2023年的3.7%有所提升 [8] - 2024年研发开支占收入比例为14.8%，较2023年的13.3%有所增加 [8]