华为兆瓦超充技术核心优势 - 实现2400A持续稳态输出，达到“15分钟级”极速充电速度 [4][7] - 设备稳定率超过99%，保障运营无忧，让司机随到随充 [4][7] - 设备寿命长达10年以上，有助于降低长期运营成本 [7] 对物流行业的影响与效益 - 将重卡补能时间从“小时级”缩短至“15分钟级”，引发补能革命 [2] - 提升物流运营效率15%以上，打破效率枷锁 [4] - 推动重卡电动化从封闭场景走向开放场景，从大宗商品运输走向快递快运领域 [11] 具体落地项目与模式 - 在山东临沂建成省内规模最大的兆瓦级超充场站——琅琊超充兴程重卡充电站 [2] - 场站采用“源网荷储一体化”模式，构建绿色智能充电网络 [8] - 积极引入兆瓦级全液冷超充、光储充放一体化等创新技术与设备 [11] 战略合作与网络布局 - 兰山国投正携手华为共建临沂超充一张网 [8] - 公司已联合客户与伙伴建成临沂、深圳兆瓦超充一张网，以及临沂至青岛、绵阳至成都等多条兆瓦超充物流干线 [11] - 正在推进广东、云南、山东、山西等全省范围的兆瓦超充一张网建设 [11] 宏观目标与愿景 - 技术落地旨在助力打造全国绿色物流枢纽，例如在物流之都山东临沂 [2] - 赋能绿色低碳升级，推动构建现代物流体系 [4] - 打造车、能、路一体化产业生态，助力交通与能源融合的高质量发展 [8]

如果问当前新能源汽车产品最受关注的技术之一，超快充绝对是其中的热点。它不仅是缓解 用户里程焦虑的关键，更是推动电动化普及的核心引擎。然而，与乘用车领域相比，超快充 对于商用车、尤其是肩负国民经济动脉重任的重卡物流行业而言，意义更为深远和颠覆。它 不仅仅是简单的"补能加速"，更是彻底重塑物流运营效率、成本结构与低碳模式的关键支 点。 在此背景下，以超快充为核心的重卡电动化路径逐渐清晰。其中，华为数字能源今年推出的 兆瓦超充技术，正以其领先的生态与技术实力，携手行业伙伴共同推动商用车补能体系迈向 高效、绿色、智能的新阶段。 兆瓦超充重卡持续上量 超充联盟2.0 驱动产业协同进化 随着新能源重卡近年来的爆发式增长，电动重卡渗透率已越过20%拐点。不过，现阶段重 卡电动化的普及仍然依赖单一技术或爆款产品，产业链缺乏协同进化与标准统一。在华为看 来，共建生态正是破解充电设施与车辆匹配难、标准不一、场景割裂等核心瓶颈的关键。因 此，华为在2025年4月携手产业上下游伙伴，共同打造了"超充联盟2.0"——它超越了简单 的产业上下游关系，构建了一个开放、合作、共赢的超充生态圈，共同解决充电接口协议匹 配，共同定义商用车超充标 ...

电动重卡市场渗透率 - 中国重卡市场的新能源渗透率从2023年上半年的9.21%上升至2025年上半年的22.34% [1] - 英国市场研究机构BMI预测，2025年电动重卡将占新重卡销量的近46%，2026年将升至60% [1] - 从2025年5月开始，中国国内新能源重卡的销量占比已经连续五个月超过燃气重卡 [2] 电动重卡经济性分析 - 电动重卡的售价为柴油重卡的两三倍，也比燃气重卡高出约18% [2] - 电动重卡的更高能效和更低运营成本，预计可在车辆使用周期内为车主节省10%至26%的费用 [2] 对全球燃料需求的影响 - 对电动重卡的使用已经使中国每天的石油需求减少一百万桶 [2] - 中国的柴油消耗量下降速度可能快于许多人的预期，中国对化石燃料的需求可能会下降 [1] 中国重卡出口趋势 - 2021年至2023年，中国对中东和北非地区的重卡（包括电动重卡）出口每年增长约73% [2] - 同期，中国对拉美地区的重卡出口每年增长约46% [2] - 中国正将目光投向全球电动重卡市场，预计电动重卡的占比将逐渐增加 [2] 行业技术路径与挑战 - 重卡运输行业曾被认为是难以脱碳的领域，因为配备重型电池的电动重卡的有效载荷小于柴油重卡 [1] - 液化天然气的支持者认为，在电动重卡技术成熟前，燃气重卡是污染更小的选项 [1]

行业转型速度 - 中国重卡市场新能源渗透率从2020年几乎为零快速提升至2025年上半年的22.34%，明显高于2024年上半年的9.21% [1] - 电动重卡销量占比预计在2025年达到近46%，2026年将升至60% [1] - 从2025年5月开始，中国国内新能源重卡的销量占比已经连续五个月超过燃气重卡 [2] 市场需求与成本效益 - 尽管电动重卡售价为柴油卡车的两到三倍，比燃气重卡高出约18%，但其更高能效和更低运营成本可在车辆使用周期内为车主节省10%至26%的费用 [2] - 电动重卡比燃气重卡更畅销，可能导致中国对化石燃料的需求下降 [1] 对全球燃料需求的影响 - 对电动重卡的使用已经使中国每天的石油需求减少一百万桶 [2] - 中国的柴油消耗量下降速度可能快于预期 [1] 出口市场拓展 - 中国已成为全球最大乘用车出口国，并正将目光投向全球电动重卡市场 [2] - 2021年至2023年，中国对中东、北非及拉美地区的重卡（包括电动重卡）出口分别每年增长约73%和46% [2]

公司业务布局 - 公司已通过与合作主机厂的方式在重卡电动化领域取得实质性进展 [2] - 公司已推出针对重卡电动化领域的相应电池产品和解决方案 [2] 行业发展动态 - 目前重卡电动化进展迅速 [2]

中国新能源重卡市场 - 在以旧换新政策与终端售价下降推动下，2024年新能源重卡销量达8.21万辆，同比大幅增长140%，渗透率达13.61% [1] - 2025年前三季度，新能源重卡累计销量达13.78万辆，同比增长184%，超过2024年全年水平，渗透率提升至24.21% [1] - 随着经济性与环保优势凸显，预计2026年渗透率将提升至35%，2027年有望突破50% [1] 欧洲电动重卡市场 - 在碳排放考核趋严、AFIR政策落地及新车型供给增加推动下，2023年电动重卡销量超3000辆，同比增长约三倍，渗透率突破1% [2] - 2024年及2025年上半年，电动重卡销量分别达4291辆和2410辆，同比增长35%和13%，渗透率提升至1.4%和1.6% [2] - 德国、法国、荷兰等西欧国家市场增长较快，南欧与东欧地区仍以柴油重卡为主 [2] 美国电动重卡市场 - 目前电动化程度处于较低水平，渗透率不足1% [2] - 在清洁重型车辆补助计划、税收抵免等政策推动下，2024年电动重卡销量达1103辆，同比增长34%，较2022年增长约4倍 [2] 行业前景与投资机会 - 电动重卡市场迎来爆发式增长，将为锂电行业带来广阔的增量空间 [1] - 动力电池及关键材料企业有望从市场增长中受益 [1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：增持 [4] 报告核心观点 - 核心观点：在以旧换新政策推动下，中国电动重卡市场实现高速增长，渗透率持续提升；欧美市场虽起点较低，但在政策驱动下增长势头已显现；电动重卡市场爆发将为锂电行业带来广阔增量空间，动力电池及关键材料企业有望受益 [4][7] 投资建议 - 推荐标的包括：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、中创新航、湖南裕能、紫金矿业、龙净环保、天赐材料 [4][7][8] 电动重卡行业概述 - 电动重卡以电力为动力来源，具有零排放、低噪音、高效能等优势，应用场景覆盖城市配送、长途运输、矿区作业及港口物流 [9] - 以5年使用周期计算，充电重卡、换电重卡、燃油重卡的综合成本分别为201.48万元、188.60万元、206.97万元；叠加以旧换新政策补贴后，电动重卡已具备经济性优势 [12][13] 中国市场分析 - 2024年中国新能源重卡销量达8.21万辆，同比大幅增长140%，渗透率达13.61%，同比实现翻倍 [4][14] - 2025年前三季度，中国新能源重卡累计销量达13.78万辆，同比增长184%，超过2024年全年水平，渗透率进一步提升至24.21% [4][14] - 预计2026年渗透率将提升至35%，2027年有望突破50% [4][14] - 政策驱动：2024年7月中央政策对报废更新货车平均每辆车补贴8万元，无报废仅更新补贴3.5万元；2025年1月政策加码，补贴范围扩大至国四及以下排放标准营运货车 [11][12] 欧洲市场分析 - 2023年欧洲电动重卡销量超3000辆，同比增长约三倍，渗透率突破1% [4][19] - 2024年电动重卡销量达4291辆，同比增长35%，渗透率提升至1.4%；2025年上半年销量达2410辆，同比增长13%，渗透率提升至1.6% [4][19] - 政策驱动：欧盟要求到2025/2030/2035/2040年，重卡平均碳排放量较2019年水平分别降低15%/43%/64%/90%；AFIR法规规定到2030年欧洲主要高速公路每120公里需配备重型卡车充电站 [16][19] - 德国：2024年电动重卡销量1035辆，同比增长70%，渗透率1.7%；2025年上半年渗透率达1.9% [23] - 法国：2023/2024/2025年上半年电动重卡销量分别为551/671/410辆，渗透率达1.3%/1.6%/2.1% [27] - 荷兰：2023/2024年电动重卡销量达382/478辆，渗透率2.7%/3.0%；2025年上半年渗透率快速提升至6.3% [29] 美国市场分析 - 目前美国重卡市场电动化程度仍处于较低水平，渗透率不足1% [4][35] - 2024年美国电动重卡销量达1103辆，同比增长34%，较2022年增长约4倍 [4][35]

合作项目概述 - 中国石化与宁德时代合作建设的全国首座新一代重卡骐骥换电站于9月26日在福建石油福清景虹加能站投运 [1] - 该项目标志着双方在重卡新能源补给领域的合作进入实质运营阶段 [1] 项目技术与定位 - 项目运用宁德时代最新发布的换电体系 具备全生命周期吨千米成本最低和行业最高安全性能的优势 [1] - 建成后将成为连接长三角至珠三角的沿海公路货运新能源核心补给节点 [1] 运营能力与行业影响 - 换电站投运后每日可满足30至40车次重卡的换电需求 [1] - 项目大幅缩短单车次换电时间 显著提升货运车辆运营效率 [1] - 为推动重卡领域电动化普及注入强劲动力 [1]

行业趋势与政策驱动 - 政策和市场双轮驱动推动重卡电动化进入快车道 相关支持政策不断完善 为产业发展保驾护航 [6] - 推动新能源重卡规模化应用 加快交通运输与能源融合发展 有利于推动交通运输行业绿色低碳转型 [6] - 中国电动化已进入第三波浪潮 重卡单月渗透率达26% 重卡虽仅占汽车总量3% 却消耗54%的车用燃油 [8] 技术突破与解决方案 - 华为兆瓦超充技术实现充电五分钟行驶百公里 极大提升补能效率 重卡每公里能耗费用节省1.5元 一年节省15万元 [3] - 华为兆瓦超充方案以2400A全液冷持续输出 补能效率是传统方案的4倍 [8] - 超充联盟电池伙伴已推出8款电池 重卡车企伙伴计划年底前推出59款兆瓦超充重卡 其中22款已交付 覆盖300-600度电规格及矿卡专用电池 [8] - 通过融合智能光伏和构网型储能构建源网荷储微电网 微电网与电网可并可离 降低大功率充电对电网冲击 [3] - 微电网通过VPP虚拟电厂技术与电网互动 最大化消纳新能源 通过峰谷套利降低成本提升收益 [5] 项目落地与商业应用 - 全球首个百兆瓦级重卡超充站正式商用 采用华为兆瓦超充技术 匹配3.5C超充重卡 [3] - 结合智能调度平台使用 场站运营效率提升15%以上 [3] - 北川作为矿产资源丰富地区 物流运输需求旺盛 项目助力实现物流大规模降本减碳增效 [1] - 绵阳市依托优越区位条件和坚实产业基础 打造川西北最大现代物流产业园和成德绵绿色运输干线 [1] 生态合作与战略布局 - 华为与北川羌族自治县人民政府、兴文县人民政府及四川华体照明科技等伙伴签署合作协议 围绕超充站运营推广与生态构建展开合作 [8] - 华为将联合伙伴把成熟技术运营经验复制到全国 构建兆瓦超充一张网 让高质量充电覆盖更多运输线路 [5] - 共同推进超充技术标准化、网络规模化发展 加速北川绿色物流能源基础设施升级 [8]

全社会用电量增长态势 - 山西省上半年全社会用电量达1569.59亿千瓦时，同比增长6.3%，增速较上年同期提升2.5个百分点 [1] - 三次产业及居民生活用电量均保持增长：第一产业用电量14.02亿千瓦时（+6.81%），第二产业1126亿千瓦时（+5.05%），第三产业254.67亿千瓦时（+12.18%），居民生活174.9亿千瓦时（+6.29%） [1] 工业用电结构变化 - 工业用电量同比增长5.17%，传统产业用电增速显著：有色金属矿采选业（+23.97%）、石油煤炭及其他燃料加工业（+16.41%）、煤炭开采和洗选业（+7.98%） [2] - 高技术制造业表现突出：光伏设备及元器件制造业用电量激增671.83%，新能源整车制造（+197.09%）、医疗仪器设备及器械制造（+36.5%）、城市轨道交通设备制造（+27.2%）、仪器仪表制造业（+25.63%） [2] 服务业用电新动能 - 服务业八大领域用电量同比增长12.48%，互联网数据服务用电量增长43.28%，大同市数据中心集群新投产企业用电量增长迅猛 [2] - 充换电服务业用电量同比激增91.1%，旅游业用电量增长14.78%，带动批发零售业用电增长27.8%，住宿餐饮业用电增长8.27% [2] 经济结构转型成效 - 高技术制造业和现代服务业用电增速显著高于平均水平，反映经济结构优化和高质量发展动能增强 [3]