可再生能源装机规模 - 1-7月可再生能源新增装机2.83亿千瓦 总装机达21.71亿千瓦占全国总装机容量近60% [1] - 政策推动深远海海上风电和光热发电等新兴产业发展 [1] 新能源行业发展与补贴问题 - 2016年以来新能源行业进入快速发展阶段 补贴资金低于需求导致拖欠问题显现 [3] - 第一批可再生能源合规清单发布已两年有余 政策明确通过专项融资解决补贴缺口 [3] - 补贴拖欠问题若解决将缓解相关公司应收账款压力并改善现金流状况 [3] 电力市场建设与投资主线 - 全国统一电力市场建设加速推进 持续看好电力资产价值重估 [3] - 推荐关注基本面稳健的水电标的 成本下行业绩改善的火电标的 以及绿电存量项目盈利平稳过渡的龙头企业 [3]

电力市场跨省区交易现状 - 今年上半年跨省区交易电量超过6700亿千瓦时，占电力市场总交易量的25%（每4度电中有1度通过跨省区交易实现）[1] - 电力市场涉及发电企业、售电公司、电力用户等多个主体，但省份间规则差异阻碍电力自由流通[1] - 新疆风电输送至北京、西南水电输送至东部等案例显示我国电力错峰互济空间广阔[1] 全国统一电力市场规则体系 - 国家发改委、能源局印发《电力市场计量结算基本规则》，填补"1+6"基础规则体系最后空白[1] - "1"指《电力市场运行基本规则》，规定市场主体权责和交易基本框架[2] - "6"包括交易品种规则（中长期、现货、辅助服务）和运行环节规则（信息披露、注册、计量结算）[2][3] 交易品种规则详解 - 中长期交易规则规范未来数月到数年的电力买卖，保障市场稳定性[2] - 现货交易规则规范当天或次日电力实时交易，反映实时供需和价格[2] - 辅助服务规则规范调峰、调频等电网安全服务的交易机制[2] 市场运行关键环节 - 信息披露规则确保市场主体公平获取信息[3] - 市场注册规则简化企业跨省参与市场的手续流程[3] - 计量结算规则统一结算流程、时限、科目和周期，规范电费收付和清算[3] 规则体系实施意义 - 建立统一"度量衡"破除市场分割和省份间壁垒[2] - 被专家比喻为"高速公路统一限速和交通规则"，是统一电力市场的基础工程[2] - 标志着我国电力市场基础规则体系构建完成[1]

电力市场跨省区交易现状 - 上半年跨省区交易电量超过6700亿千瓦时，占电力市场交易总量的25% [1] - 电力市场每交易4度电就有1度通过跨省区交易实现 [1] - 电力从发电场站到终端用户涉及发电企业、售电公司、电力用户等多个市场主体 [1] 电力市场规则体系构建 - 国家发改委、能源局印发《电力市场计量结算基本规则》，填补全国统一电力市场"1+6"基础规则体系空白 [1] - "1+6"规则体系包括1个主干规则和6个枝干规则 [2] - 主干规则《电力市场运行基本规则》明确市场主体权责和交易机制 [2] - 6个枝干规则涵盖交易品种和市场运行关键环节 [2][3] 电力市场交易品种规则 - 中长期交易规则规范未来几个月至几年的电力买卖 [2] - 现货交易规则规范当天或第二天的实时电力交易 [2] - 辅助服务规则规范调峰、调频等电网安全服务的交易机制 [2] 市场运行关键环节规则 - 信息披露规则确保市场主体公平获取信息 [3] - 市场注册规则简化企业跨省参与市场的手续 [3] - 计量结算规则统一结算流程、时限和标准 [3] - 新规规范结算依据编制、电费收付、追退补等全业务流程 [3] 统一规则的意义 - 建立统一市场基础规则有助于破除市场分割和省份间壁垒 [2] - 统一规则为电力自由流通和优化配置提供"度量衡" [1] - 类似交通规则统一对车流通行的影响，统一规则促进电流顺畅流通 [2]

南方区域电力市场常态化运行 - 南方区域电力市场于6月底转入连续结算试运行阶段，标志着从"试行验证"迈向"常态运行" [1] - 交易范围覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，实现每日不间断跨省区电力交易 [1] - 成为中国首个连续运行的区域电力市场，打破省级行政区划限制，实现多省区电力资源统一优化配置 [1] 跨电网常态化电力交易机制建立 - 国家发改委、国家能源局印发《方案》，打通国家电网与南方电网间常态化交易"最后一公里" [2] - 此前两网电力互济主要依赖政府协议和应急调度，频次少、规模小、灵活性差 [2] - 新机制通过北京/广州电力交易中心交互需求，实现供需精准匹配和交易结果实时共享 [2] 跨区域电力交易机制优化方向 - 2023年将在年度、月度、月内、现货等周期实现跨电网经营区常态化交易 [3] - 远期目标包括统一市场规则、交易品种和时序，实现两网经营区内及跨网交易融合开市 [3] - 清华大学专家指出该机制可提升能源供应稳定性，降低化石能源依赖，并提高电力资产利用率 [3] 市场互联互通的技术实现 - 西北风光绿电可通过新机制跨区输送至东部工业及城市用电区域 [2] - 极端天气下可实现区域间电力应急调配，保障城市电力供应稳定性 [2] - 交易平台采用"一方出清、双边共享"模式，提升网间通道利用效率 [2]

全国统一电力市场建设进展 - 中国南方区域电力市场启动连续结算试运行，成为首个连续运行的区域电力市场，交易范围覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区 [1] - 该市场是全球规模最大的统一出清电力现货市场，转为连续结算后预计日均交易规模达38亿千瓦时，超过英国、法国、德国用电量规模总和 [1] - 市场规则由省级政府制定转变为统一规则，促进市场资源要素流动 [1] 电力市场运行机制 - 电力价格受供需影响，呈现用电高峰时价高、低谷时价低，电力紧缺区域价高、富余区域价低的特点 [1] - 以海南与广东联络线为例，联网线路日均交互送电近1000兆瓦时，夜间广东送电海南，中午时段海南送电广东 [2] 新能源消纳与电力市场 - 统一电力市场有助于解决西部地区新能源大基地的风光消纳困难，促进新能源全国范围内合理流动 [3] - 南方电网区域通过利用各省区供需时段和调节性能差异，适应新能源发电随机性与波动性，2024年11月全网新能源利用率达99.21% [3] 全国统一电力市场规划 - 《全国统一电力市场发展规划蓝皮书》提出，到2025年初步建成全国统一电力市场，到2029年全面建成 [3] - 南方区域电力市场的建立为全国统一电力市场建设树立标杆，实现市场准入畅通、规则一致、设施联通和监管协同 [4]

宏观经济与政策 - 美国6月谘商会消费者信心指数和里士满联储制造业指数即将公布 [3] - 美联储主席鲍威尔将在众议院发表半年度货币政策证词 [3] - 世界经济论坛第十六届新领军者年会将于6月24日至26日在天津举行 厄瓜多尔总统等多国领导人将出席 [4][8] - 亚投行第十届理事会年会将于6月24日在北京召开 [5] - 工信部等九部门印发《黄金产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》 提出到2027年黄金资源量增长5%-10% 黄金白银产量增长5%以上 [11] - 财政部、应急管理部紧急预拨3亿元中央自然灾害救灾资金支持湖南等7省市 [12] - 国家能源局召开全国统一电力市场建设推进会 强调确保2025年初步建成目标 [12] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收涨 标普500涨0.96% 纳指涨0.94% 道指涨0.89% [4] - 大型科技股多数上涨 特斯拉大涨8.24% Meta涨2.37% 微软涨1.8% [4][31] - 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨0.85% 理想汽车涨7.96% 小鹏汽车涨4.7% [4][32] - 国际油价大幅走低 WTI原油跌8.95%至67.23美元/桶 布伦特原油跌8.37%至69.16美元/桶 [5] - 欧洲三大股指小幅下跌 德国DAX跌0.35% 法国CAC40跌0.69% 英国富时100跌0.19% [7] 行业动态 - 全国工商联汽车经销商商会呼吁汽车厂家优化返利政策 缩短返利兑现账期 [13] - 重庆发布全国首个《无堂食外卖经营服务规范》团体标准 要求实时展示食品加工过程 [14] - 阿里巴巴调整组织架构 饿了么、飞猪并入中国电商事业群 [19] - 美团宣布全面拓展即时零售 同时关闭"美团优选"在多数区域业务 [19] - 京东以"0佣金"策略进入在线酒旅市场 [19] 公司动态 - 比亚迪向全国经销商提供单车666元返利补贴 [20] - 长安汽车控股股东更名为辰致汽车科技集团 [21] - 小米汽车雷军称YU7将挑战特斯拉Model Y销量 [22] - 自动驾驶公司文远知行秘密提交香港上市申请 [23] - 胖东来澄清"关闭多家门店"传闻 称将进行门店品质升级 [24] - 泡泡玛特LABUBU联名款拍卖创75.9万元纪录 部分产品溢价超200% [25][26] - 福特召回19.7万辆Mustang Mach-E电动车 因门锁故障问题 [27] - 特斯拉在奥斯汀启动Robotaxi试点服务 收费4.2美元/次 [27] - 高瓴资本被传有意收购星巴克中国业务 公司回应不予置评 [29] 国际局势 - 伊朗议会国家安全委员会通过暂停与国际原子能机构合作提案大纲 [16] - 伊拉克宣布关闭全境领空 此前美军基地遭导弹袭击 [16] - 北约秘书长宣布成员国同意将GDP的5%用于军费开支 [17] - 中国外交部就伊朗拟关闭霍尔木兹海峡表态 呼吁国际社会推动冲突降级 [10] - 中国常驻国际原子能机构代表谴责美国军事打击伊朗核设施 [10]