可再生能源装机规模 - 1-7月可再生能源新增装机2.83亿千瓦 总装机达21.71亿千瓦占全国总装机容量近60% [1] - 政策推动深远海海上风电和光热发电等新兴产业发展 [1] 新能源行业发展与补贴问题 - 2016年以来新能源行业进入快速发展阶段 补贴资金低于需求导致拖欠问题显现 [3] - 第一批可再生能源合规清单发布已两年有余 政策明确通过专项融资解决补贴缺口 [3] - 补贴拖欠问题若解决将缓解相关公司应收账款压力并改善现金流状况 [3] 电力市场建设与投资主线 - 全国统一电力市场建设加速推进 持续看好电力资产价值重估 [3] - 推荐关注基本面稳健的水电标的 成本下行业绩改善的火电标的 以及绿电存量项目盈利平稳过渡的龙头企业 [3]