作者 | 黄昱 编辑 | 王小娟 在AI手机战火打响近两年后，各大手机厂商并未推出真正能重塑人机交互方式的手机。 最近，作为互联网巨头的字节，通过"豆包手机"入局，让更多人直观看到了AI Agent操作手机的能力，很快大模型"六小虎"之一的智谱开源了 AutoGLM项目，并打出了"让每一台手机都能成为AI手机"的旗号。 AI手机战火升级，要想守住端侧AI这一超级入口，手机厂商们必须尽快拿出更有竞争力的产品，来抢夺用户的AI手机心智。 华尔街见闻获悉，最近，OPPO对AI中心完成新一轮组织架构调整，原小布记忆、小布助手、小布建议等核心业务将整合为"超级小布"，由新成立 的智慧产品研发部统一负责。OPPO ColorOS 智慧产品研发总监姜昱辰负责"超级小布"的打造。 有OPPO内部人士告诉华尔街见闻，此番调整旨在整合资源以强化AI系统级体验。 OPPO如今对系统级AI能力的重视毋庸置疑。 去年初，OPPO CEO陈明永曾发布内部信称，AI手机将成为继功能机、智能手机之后的第三阶段。通过AI，可以把手机的体验重新做一遍，OPPO 已做好充分准备，并专门成立了AI中心，将资源向AI集中。 在此背景下，这两年来，OP ...

豆包AI手机的市场反响与意义 - 豆包AI手机市场热度极高，原价2499元的手机在闲鱼平台加价最高能卖到8000元，加价率堪比当年iPhone4发布[1] - 产品火爆的核心原因在于其具备高权限的Agent，实现了系统级的AI能力，用户可通过一句话指令让AI完成跨电商平台比价下单、计算红包点外卖等复杂操作[1] - 豆包AI手机的横空出世，其意义被类比为2016年扎克伯格亲自出席Oculus发布会并彻底点燃VR市场，同样引爆了AI手机市场[4][5] AI手机对现有移动生态的挑战与冲突 - 系统级AI从根本上影响了用户习惯，挑战了传统移动生态的底层逻辑，即占据流量入口并通过广告、电商变现的模式[9] - AI跨APP操作直接影响各类电商、团购APP的用户时长，用户无需浏览广告或首页即可精准完成操作，理论上使大厂APP的首页广告推荐机制失效[9] - 微信迅速禁止了豆包AI助手的自动化操作，一方面因用户协议本就禁止，另一方面从商业逻辑看，AI直接操作用户社交可能影响微信的DAU（日活跃用户数）、MAU（月活跃用户数）及广告收入[3][10] - 在AI面前，所有工具类APP如支付、电商、本地生活等都可能面临商业逻辑重写的尴尬[11] 实现系统级AI的路径分歧：“革命派”与“保皇派” - 实现系统级AI目前存在“激进的革命派”和“温和的保皇派”两种路径[8] - “革命派”以豆包助手为代表，其系统级AI挑战传统生态底层逻辑，本质是“掀桌子”而非“分蛋糕”，但“革命”越激烈，影响的利益方越多，遭到的反对力量也越强大[9][11] - “保皇派”以主流手机厂商为代表，被认为更容易成功，原因在于：手机厂商地位相对中立，与各大APP厂商无直接业务竞争且有常年合作关系，更容易被接受[12]；真正的AI手机需要一个原生于AI的底层操作系统，这需要软硬件深度结合的系统研发能力，而有此能力的厂商主要是华米OV及荣耀等[12] - 已有手机厂商在推进系统级AI，例如荣耀在Magic8系列上已实现AI自动化点外卖、购物等功能，体验不差[13] 字节跳动（豆包）做AI手机的潜在挑战 - 手机是软硬件一体产品，字节跳动强在软件技术，其合作伙伴中兴在手机硬件领域已被华米OV荣耀等厂商拉开差距[6][7] - 历史上由软件巨头转型做硬件鲜有成功案例，例如微软收购诺基亚做手机最终失败，谷歌手机目前全球市场份额仅约3%[20] - 亲自下场做AI手机可能意味着字节跳动要在手机行业“树敌”，未必是最有利的战略选择[15] - 豆包AI手机更像一个指明方向的概念车，但构建一个集软硬件一体、跨领域合作的全新行业生态是更大挑战[16] - 豆包AI助手目前从用户体量、使用习惯和粘性上，与微信仍有差距，对于用户而言远没有微信重要[26] 手机厂商在AI手机赛道的机会与战略 - 对于手机厂商而言，AI手机赛道越热，相关概念企业越受益，例如豆包AI手机推出后，合作伙伴中兴股价大涨[23] - 手机厂商正围绕AI打造开放生态，例如荣耀在2024年3月启动“阿尔法战略”，计划分三步打造全球领先的AI终端生态，第一步是“打造智慧手机”，并计划明年推出集成多项AI功能的Robot Phone[23] - 荣耀通过MagicGUI开源提供“通用AI底座”，吸引开发者共同构建生态，其AI OS战略强调用户共创、产业共生、生态共荣[23] - 手机厂商在推动系统级AI落地时，在协调与超级APP、互联网大厂的商业逻辑上，可能需从“颠覆大厂入口”转向“赋能行业做增量”[25] - 系统级AI手机落地涉及隐私与数据安全，手机厂商在此方面更有经验和技术，能更谨慎地兼顾[25] AI手机发展的历史借鉴与生态构建思考 - 豆包AI手机的发布，其模式被类比为当年的应用宝、豌豆荚等应用分发入口，但后来手机厂商纷纷推出自家应用商城，导致第三方应用市场没落，历史可能重演[28] - 微信小程序的发展路径可供借鉴，微信小程序最初被视作要颠覆所有APP入口，但最终成为腾讯释放内部增量的工具，并未成为操作系统[26] - 理论上，豆包AI有可能像微信小程序那样，把字节生态内的增量释放出来，但目前大厂更多看到的是其颠覆超级APP、争夺“入口”的野心[27] - 微信小程序能构建开放生态，源于腾讯在“3Q大战”后重新定下“连接一切”的战略基调，这帮助腾讯获得了巨大成功，其港股市值已超过5.5万亿港元[29][30] - 对于字节跳动而言，在新的AI航线上，是走向封闭还是走向开放，是更值得思考的问题，构建一个更包容、开放的愿景可能是推动AI变革的关键[28][32]

核心产品发布 - 华为正式发布年度旗舰手机Mate 80系列 [2] 芯片性能 - 新机搭载全新麒麟芯片：Mate 80为麒麟9020，Mate 80 Pro 12G版为麒麟9030，16G版与Pro Max为麒麟9030 Pro [4] - 相较于前一代，Mate 80与Mate 80 Pro整机性能提升超过35% [4] - Mate 80 Pro Max通过改进热管理，综合性能提升可达42%以上 [4] - 支持3DGS渲染加速，对比Mate 70系列提升33%，光线追踪硬加速每秒可渲染2000万条光线 [5] 设计与耐用性 - 后置影像模组回归经典「星环」设计，采用全金属双环机身 [6] - 正面搭载第二代昆仑玻璃，结合玄武机身，耐摔能力提升20倍、抗弯折能力提升20%、耐刮能力提升2倍 [7] - 全系支持6米IP68级防尘防水及IP69级抗高温高压喷水 [8] - 提供两种屏幕尺寸：6.75寸和6.9寸 [8] 显示技术 - Mate 80 Pro Max业界首发双层OLED架构屏幕，成为业界最亮手机屏，最高峰值亮度达8000nits [10] 影像系统 - 全系搭载第二代红枫影像技术，色彩准确度相比上代提升43% [12] - 进光量提升96%（2.45um超大像素尺寸），超高动态范围提升300%，超精细光谱感知提升25% [12] - 支持「一次拍摄多重效果」创新玩法 [12] - Pro Max型号提供17.5EV超高动态主摄及双长焦配置，共五个摄像头 [14] 操作系统与AI体验 - 首发搭载鸿蒙HarmonyOS 6操作系统，提升系统流畅度及App适配 [16] - 鸿蒙AI提供系统级智能体验，覆盖效率、交互、影像、安全等场景，展示小艺AI智能体及多种新AI能力 [17] 通信能力 - 业界首发700MHz无网通信能力，可在断网险情下搭建生命通道，信号可穿透3层楼深度，覆盖超过13公里通信距离 [19] - 还支持WiFi 7+、天通卫星通信、北斗卫星消息、2.4GHz畅连无网通信等多种通信模式 [19] - Mate 80 Pro Max的全金属架构增强天线使信号比iPhone 17 Pro Max好一倍 [21] 市场与销售 - 标准版价格相比上代稍有降低 [22] - 目前已开启预定，预计发货时间已排到明年，呈现一机难求态势 [25]

行业背景与趋势 - 自ChatGPT诞生以来，生成式AI成为全球技术发展的一致选择，各行各业均试图用AI进行重构 [1] - 智能终端被视为最有可能产生突破性创新的领域，预期将彻底改变传统的人机交互模式 [1] - 但在实践中，用户感知的变化尚不明显，多数厂商仍停留在单一AI功能优化阶段，即使是苹果的系统级AI落地也远未实现 [1] HarmonyOS 6的核心AI交互突破 - HarmonyOS 6通过鸿蒙智能体框架，确立了AI赋能下更明确的人机交互技术路线，提升了系统级AI能力并建立了第三方APP的AI协作生态 [3] - 小艺作为用户的智能服务统一入口，打通了APP与鸿蒙系统间的壁垒，可实现一步操作下达AI指令，并在任一界面均可唤醒，实现无处不在的交互体验 [4] - 以血压问医为例，用户只需自然语言指令，小艺即可自动分发需求给蚂蚁医疗智能体，完成科室推荐、医生选择及挂号等一站式服务 [4] 鸿蒙智能体框架的技术基础与生态优势 - 鸿蒙智能体框架通过统一的通信协议、意图框架和开发套件，使第三方智能体间及与系统间能高效沟通、对接和集成 [5] - 相比安卓和iOS，华为软硬云全链路打通为智能体提供了更丰富的端侧数据和硬件支持，本质提升了交互效率、流畅度及用户安全 [7] - 小艺智能体广场已上架80多个鸿蒙应用智能体，覆盖医疗、影音、出行等多领域，流量按用户需求公平分发以保障开发者利益 [7] 自有鸿蒙系统应用的AI能力升级 - 图库应用新增AI修图功能，可智能分析人像与环境光影关系，自动进行专业打光及景深模糊，将普通照片提升至影楼级效果 [8] - 用户可通过小艺修图智能体，使用自然语言指令完成复杂修图，如更换背景、添加特效，并可持续对话修改直至满意 [9] - 文件管理器具备智能文档管理能力，可基于端侧AI按标签自动分类，速记功能可收藏网页文章并自动生成内容总结及摘要卡片 [11] - 小艺能力大幅拓宽，年底将支持16种方言，小艺深度研究可作为个人研究助理，在20分钟左右生成图文并茂的研究报告或商业计划书 [11][13] 鸿蒙生态从“可用”到“好用”的进化 - HarmonyOS 5解决了生态适配和可用的基础问题，而HarmonyOS 6则聚焦于好用和创新的核心需求，推动生态体验迈向创新突破 [14] - 腾讯旗下超过60款应用已全面上架鸿蒙，微信每月进行重要版本更新并完成核心功能适配，高德地图已基本完成全量功能开发 [16] - 淘宝、支付宝、抖音、美团等头部应用均在HarmonyOS 6上推出了独特创新功能，从鸿蒙5的50分基础适配提升至鸿蒙6的80分精装体验 [16] - HarmonyOS 6的碰一碰功能实现新突破，超过60款应用支持该功能，可实现手机一碰多轻松组队游戏或分享内容，以及手机电脑间跨设备协作 [16][17] 市场表现与未来展望 - HarmonyOS 5终端设备突破2300万台，成为智能终端史上发展最快的操作系统 [19] - 华为用8个月时间使搭载HarmonyOS的设备从0增长至1000万部，随后仅用2个多月就从1000万增至2000万部，显示其技术突破与市场化落地能力 [19] - 公司认为随着更多合作伙伴和开发者加入鸿蒙生态，更极致、智能和完整的鸿蒙AI体验将加速到来 [20]

苹果公司投资与关税规避 - 苹果公司承诺对美国国内制造业新增1000亿美元投资 累计对美投资承诺达6000亿美元 旨在规避硬件产品未来面临的惩罚性关税风险 [1][2] - 投资预计以自动化程度较高的芯片和零部件为主 AI服务器整机也有望在美国本土生产 [2] 果链估值修复与催化因素 - 果链代表公司平均估值对应2026年约18倍PE 大部分公司估值低于20倍PE 估值处于较低水平 [1] - 估值修复潜在催化包括232关税调查落地 iPhone17新机需求超预期 端侧AI进展 以及2026年iPhone NPI机型变化 [1] 产能分布与转移趋势 - iPhone当前约80%产能在中国大陆 20%产能在印度 AirPods/Watch/iPad/Mac等产品国内产能占比约40-60% 海外产能集中在东南亚等国家 [2] - 多地化产能布局以分散关税风险是明确方向 核心供应链公司配套出海仍被看好 [2] 2025年硬件创新 - iPhone17硬件适配AI功能 包括PCB VC均热板 高功率电源等升级 [3] - 新增超薄机型iPhone17 Air Pro系列采用金属+玻璃复合后盖方案 [3] 2026年硬件创新 - 苹果首款折叠屏预计初期备货大几百万台 重点关注铰链 UTG盖板 碳纤维支撑件及3D打印新工艺 [3] - 新形态AirPods集成光学功能 Apple Vision Pro迭代及眼镜产品进展 [3] - iPhone18硬件创新包括散热VC均热板下沉和可变光圈创新 [3] 2027年硬件创新 - 作为苹果20周年产品 软硬件升级可期 包括眼镜和折叠屏产品迭代 [3] - iPhone显著升级包括3D背板玻璃 玻塑混合镜头 潜望微棱镜创新等 [3] 投资关注领域 - 重点关注有苹果业务贡献基础业绩 同时卡位AI业务 折叠屏 机器人等新领域的公司 [1]

OPPO Find X8系列产品发布 - OPPO于4月10日发布全新Find X8系列产品，包括年度影像旗舰Find X8 Ultra、小屏手机Find X8s以及Find X8的升级版Find X8s+ [1] - 产品通过夜神五摄影像系统、LUMO凝光影像、哈苏专业人像三大系统加持，定位为夜景人像神器、实况照片和演唱会拍摄神器 [1] - 公司在手机形态和AI能力上做出新尝试，推出小屏手机以及首个AI一键闪记能力 [1] - 全新的ColorOS 15操作系统带来革新的系统级AI能力，并通过手机左侧增加的实体按键支持一键激活AI闪记功能 [1] OPPO的AI战略与能力 - AI闪记功能可快速识别、分析、记录保存当前手机屏幕中的各种信息，并将各APP中记录的信息统一收纳在小布记忆APP中，通过AI摘要、标签及智能关联功能提供信息管理 [2] - OPPO CEO陈明永称AI手机将成为继功能机、智能手机之后的第三阶段，公司已成立AI中心并将资源向AI集中 [3] - OPPO全新升级的系统级AI还包括小布助手对DeepSeek的深度融合 [5] - AI手机被视为公司在高端手机市场弯道超车、进一步扩大市场份额的重要机遇 [6] 中国高端手机市场竞争格局 - 中国智能手机600美元及以上价格段的市场份额从2018年的11%增长至2024年的28% [7] - 华为之外的其他中国手机品牌厂商整体市场份额从2020年的5%提升至2024年的15% [7] - 2024年vivo以17.2%的市场份额稳居全年出货量第一，华为以16.6%的份额位居第二，出货量同比增长超过50% [7] - 苹果、荣耀、OPPO紧随其后分别排名第三、第四、第五，市场份额之间相差不到1% [8] - 2025年国内品牌会继续加大在高端市场投入，预计销量将进一步提升 [9] - 2025年在国补和AI、折叠屏等技术刺激下，600-800美元市场将持续扩大，成为厂商竞争新焦点 [10] 行业发展趋势 - 2024年是公认的“AI手机元年”，打造系统级AI已成为行业共识 [2] - 2025年AI手机战火将进入白热化阶段 [4] - 在智能手机面临软硬件创新瓶颈背景下，AI有望驱动新一轮手机换新潮 [2] - 业内普遍认为智能手机赛道的终点是“高端化” [7]

当前AI手机交互现状 - 用户与手机的交互缺乏一个能很好容纳AI的范式，各种AI功能被塞在长按导航条、长按电源键、"AI岛"等抽象交互中，导致用户难以发现和使用[2][9] - 以三星Galaxy S25为例，其AI语音助手Bixby可通过长按电源键呼出，但多模态功能如圈点即搜、AI识物等缺乏明确引导，用户可能完全不知道这些功能的存在[4][7] - 国产手机厂商同样存在AI功能入口不统一、交互方式各异的问题，增加了用户的学习成本[9] 专用AI按钮的提出与价值 - 为AI增加一颗专门的实体按钮，可以在任何场景下一键获得AI助力，提供一个统一的AI入口，简化交互路径[11][38] - 专用AI按钮能给消费者和用户一种更深刻的"AI手机"印象，提升AI功能的战略地位和用户感知度[13] - 专用AI按钮的理念源于PC领域的实践，微软要求所有"AI PC"笔记本配备"Copilot"按键，Google在ChromeBook上推广"Quick Insert"按键，苹果在iPhone 16上通过拍照按钮启动"视觉智能"功能[14][16][18] 现有AI按钮的实践案例与效果 - Nothing Phone 3a的"Essential Key"允许用户截屏或录音并生成摘要，但功能简陋、识别不准，用户难以形成使用习惯，误触次数多于主动使用[26][27][28][29] - 一款售价399元的"AI键盘"通过专用按键一键触发DeepSeek R1模型的文稿校对、阅读理解、AI写作等功能，以简单粗暴的方式将AI功能入口直接推到用户手下，极大提升了工作效率和AI渗透率[32][33][34][36][39][41] - AI键盘的成功在于其功能强生产力相关，能完美融入电脑工作流，并将功能实现路径缩到最短[41][39] AI按钮的局限性与未来方向 - 手机和电脑在交互和场景上存在差异，手机上用户希望AI一声令下完成任务，但当前技术水平达不到百分百可靠，难以说服用户积极使用[42] - 智能手机正在"去按键化"，过度依赖物理入口会固化"AI=独立工具"的认知，与让AI深入系统底层实现"真智能"的公认方案相悖[43][44] - 真正高明、简约的交互应是AI深入系统底层，在用户需要时主动提供帮助，如vivo的"原子岛"在复制地址后建议地图导航，复制淘口令后打开淘宝[47][49] - AI按钮可能只是过渡方案，未来AI将完成一切，使现有交互方式不复存在[50]