监管处罚与违规事实 - 中国证监会湖北监管局于2024年10月22日向人福医药集团股份公司下达《行政处罚事先告知书》，公司因涉嫌信息披露违法违规被立案调查且审理完毕，拟被行政处罚 [1][5] - 经查明，公司主要违规事实包括：未及时披露及在定期报告中准确记载相关重大诉讼、仲裁事项 [1][6] - 经查明，公司主要违规事实还包括：部分子公司商誉减值测试不准确，导致相关年度报告财务数据披露不准确 [1][6] 投资者索赔程序 - 随着《行政处罚事先告知书》下达，投资者索赔诉讼的前置程序已基本满足，受损投资者可依法提起诉讼索赔 [1][7] - 暂定索赔条件为：于2021年4月27日至2024年10月22日期间买入人福医药（600079）股票，并在2024年10月22日收盘时仍持有或此后卖出的亏损投资者 [2][7] - 符合初步索赔条件的投资者需准备材料，包括：股票交易对账单原件、身份证复印件、证券账户查询确认单 [2][3][4][7][8]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 受损股民可至新浪股民维权平台登记该公司维权：http://wq.finance.sina.com.cn/ 关注@新浪证券、微信关注新浪券商基金、百度搜索新浪股民维权、访问新浪财经客户端、 新浪财经首页都能找到我们！ 2025年11月28日，天风证券（维权）股份有限公司发布《关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书 的公告》。公告显示，公司于当日收到中国证监会下发的《立案告知书》（编号：证监立案字 【0052025018】号）。因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资，根据《中华人民共和国证券法》《中 华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。 对此，已代理众多股票索赔案件的上海百悦律师事务所牛彬律师表示，根据相关法律法规，因上市公司 信息披露违法违规等行为给投资者造成损失的，受损投资者有权依法要求赔偿。 暂定索赔条件为：在2025年11月28日之前买入天风证券（601162）股票，并在2025年11月28日收盘 时仍持有或此后卖出该股票的亏损投资者（最终索赔条件以法院生效判决认定为准）。 索赔材料准备： 一、买卖天风证券（601162）股票的对 ...

公司违规事实与处罚 - 立方数科因长期系统性财务造假触及重大违法强制退市红线，深交所将依法启动退市程序 [3] - 2021年至2023年，公司通过代理业务、融资性贸易、虚假贸易等方式累计虚增收入6.38亿元、虚增成本6.28亿元 [4] - 具体分年度造假数据为：2021年虚增收入2.80亿元、成本2.77亿元；2022年虚增收入3.12亿元、成本3.05亿元；2023年虚增收入0.46亿元、成本0.45亿元 [4] - 2021年及2022年虚假记载的营业收入合计达5.92亿元，占该两年披露的年度营业收入合计金额的50.91%，同时满足“连续三年财务指标虚假记载”及“连续两年虚假记载营收超5亿元且占比超50%”的退市标准 [4] - 证监会拟对公司处以1000万元罚款，并对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元，同时拟对三名高管采取10年证券市场禁入措施 [3] 造假手段与责任认定 - 造假手段主要包括：通过开展代理业务虚增营收和成本；通过融资性贸易虚增营收和成本；通过虚假贸易虚增营收、成本和利润总额 [5] - 时任董事长汪逸、时任董事兼总经理俞珂白被认定“放任公司人员开展”相关造假业务 [5] - 时任常务副总经理、董秘、财务总监项良宝被认定“未审慎核查案涉业务的实质，决定对案涉业务使用总额法核算” [5] - 副总裁杨威“牵头开展”相关业务，财务副总监靳先凤“参与决定”使用总额法核算 [5] - 郭文娟、任斐、马茂林、孙锋、孙剑非等其他人员因未履行勤勉义务被列为“其他直接责任人员” [5] 公司面临的其它风险 - 公司全资子公司涉及一笔金额为6122.12万元的买卖合同纠纷，因与刑事案件关联已被安徽省高院驳回再审申请，该事项对公司利润的影响存在不确定性 [6] - 持股5%以上股东樊立所持6755.73万股（占总股本10.53%）将于12月11日至12日进行第二次司法拍卖，首次拍卖已流拍 [6] - 公告强调该股东非公司控股股东或实控人，其股份变动不会导致公司控制权变更 [6] 市场反应与投资者结构背景 - 在重大退市风险公告披露当日，ST立方股价收于3.36元，单日下跌5.62%，市场以抛售回应退市预期 [4] - A股市场投资者以中小散户为主，信息获取与专业判断能力有限，高度依赖上市公司披露的法定文件，因此年报真实性至关重要 [2][7] 投资者维权机制发展 - 2021年康美药业特别代表人诉讼案作为首例，由投服中心代表5万余名投资者最终获赔24.59亿元，确立了“默示加入、明示退出”机制 [7] - 2023年泽达易盛案通过调解促成7195名科创板投资者获得2.8亿元赔偿，并首次采用赔偿款项自动分配机制，降低了维权成本 [7] - 这些案例表明制度化的集体救济路径正在形成 [7] 治理与监管启示 - 形式上的签字承诺无法替代实质性的履职监督，需提升公司内控的独立性与执行力，确保财务核算不受管理层业绩目标干扰 [2][8] - 应强化会计师事务所的审计责任，推动其从“形式合规”转向对交易商业实质的穿透核查，证监会对本案所涉会计师事务所执业行为已正式立案调查 [3][8] - 必须通过法律、监管与市场三重约束，使董事、高管在日常经营决策中切实履行勤勉义务，构建“造假必被查、查实必重罚、受损必可赔”的制度闭环 [8]

公司退市与处罚 - 立方数科因长期系统性财务造假收到证监会行政处罚及市场禁入事先告知 将被启动重大违法强制退市程序 [1] - 证监会拟对公司处以1000万元罚款 并对汪逸等10名责任人合计罚款3000万元 同时拟对三名高管采取10年证券市场禁入措施 [1] - 公司2021年至2023年累计虚增收入6.38亿元 成本6.28亿元 其中2021年虚增收入2.80亿元 2022年虚增收入3.12亿元 2023年虚增收入0.46亿元 [2] 财务造假细节 - 公司通过开展代理业务 融资性贸易 虚假贸易等方式虚增营业收入 营业成本和利润总额 [3] - 2021年及2022年虚假记载的营业收入金额合计达5.92亿元 占该两年披露的年度营业收入合计金额的50.91% [2] - 造假行为同时触及创业板连续三年财务指标虚假记载以及连续两年虚假记载营收超5亿元且占比超50%的退市标准 [2] 公司管理层责任 - 时任董事长汪逸 董事兼总经理俞珂白被指放任公司人员开展造假业务 各被罚款500万元并拟被采取10年市场禁入 [3] - 常务副总经理 董秘 财务总监项良宝未审慎核查业务实质 决定对案涉业务使用总额法核算 被罚款500万元并拟被采取10年市场禁入 [3] - 副总裁杨威牵头开展相关业务 财务副总监靳先凤参与决定核算方式 各被罚款400万元 [3] 公司其他风险 - 全资子公司涉及金额6122万元的买卖合同纠纷 因与刑事案件关联被驳回再审申请 案件处理结果对公司利润影响存在不确定性 [4] - 持股5%以上股东樊立所持6755万股（占总股本10.53%）将于12月11日至12日进行第二次司法拍卖 [4] 行业制度与案例 - 康美药业特别代表人诉讼案作为首例 由投服中心代表5万余名投资者获赔24.59亿元 标志默示加入明示退出机制落地 [5] - 泽达易盛案通过调解促成7195名科创板投资者获得2.8亿元赔偿 并首次采用赔偿款项自动分配机制 [5] - 有效治理需提升公司内控独立性 强化会计师事务所审计责任 并通过法律 监管与市场约束使董事高管切实履行勤勉义务 [6]

公司近期重大事件 - 公司及其控股股东因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，消息公布后公司股价开盘跌停[2][3] - 立案调查迅速引发资本市场担忧，尽管公司公告强调生产经营正常，管理层履职未受影响[3] 公司财务业绩表现 - 公司2022年至2024年连续三年亏损，归母净利润累计亏损超过40亿元[4] - 今年前三季度业绩略有回暖，实现扭亏，归母净利润转为正数1.25亿元[2][4] - 当期公司营收146.17亿元，在17家同行中排名第17位，净利润亏损5.71亿元，排名第14位[4] 监管关注与行业背景 - 上交所曾在2024年年报问询函中重点关注公司预付款项波动问题，要求说明是否存在关联方利益输送等情形[4] - 此次立案调查或与这些潜在问题相关，反映出监管对信息披露质量的严格要求[4] - 在注册制全面推进的背景下，上市公司透明度和合规性已成为市场健康运行的基石[4][5] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数达8.85万户，较上期增长26.38%[6] - 户均持股数量则下降20.87%，意味着更多中小投资者卷入此次风波[6]

公司退市与运营现状 - 诺辉健康于今日上午9点正式从港交所退市，此前被称为“早筛第一股” [1] - 公司大幅裁撤原销售线但保留医学部门，目标可能是为产品续证和申请新证 [2] - 核心产品“常卫清”的证书将于今年11月8日到期，目前仍在续证流程中，而HPV筛查产品“宫证清”据称已被药监部门拒审 [2] 投资者维权行动 - 超过4000名个人投资者已形成维权共同体，由做空幕后人物朱江发起并聘任8-9人律师团队 [3] - 维权方计划在香港和内地双线作战，清盘令聆讯定于17天后的11月14日在开曼群岛大法院进行 [3] - 投资者探讨在内地法院进行权利主张的可行性，但面临信息不对称及资产转移风险 [3][16] 跨境维权法律路径 - 理想路径是行政监管部门先有调查结果，如A股模式，但诺辉案尚无官方定论，增加举证难度 [4][5][6] - 内地法院可能具有管辖权，北京高院裁定“扰乱境内市场秩序”或“损害境内投资者合法权益”可触发域外管辖 [12] - 香港实行普通法，保护公司利益，股东可申请清盘人代表公司起诉造假股东，清盘过程需1-2年 [10][11][18] 责任认定与证据挑战 - 责任认定原则是“谁做事谁负责”，审计机构若未履行审计程序需承担连带责任 [13] - 大规模财务造假案中，审计机构通常难逃其咎，需自证造假手段高明到无法被发现 [14][15] - 维权关键取决于证据时间节点，如德勤拒签可作为分界点，资产保全和责任人追责是重点 [16] 维权成本与不确定性 - 境内类似案件耗时约2-3年，费用达数百万元，诺辉案因跨境双线作战更复杂、耗时更长、费用更高 [18] - 清盘清偿顺序将股东置于最后，投资者血本无归是常态，资产转移风险高 [17][16] - 跨境法律差异带来不确定性，包括证据采信、规则适用及协调两地进度，投资者需投入大量时间精力成本 [19]

新华锦被实施ST - 公司股票自9月30日起被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST新华锦” [1] - 被ST的直接原因是控股股东及其关联方非经营性占用资金余额达4.06亿元，且未能在1个月内完成整改 [3] - 截至公告日，控股股东累计归还占用资金为0元，资金占用余额仍为4.06亿元 [3] - 公司于2025年8月26日披露收到青岛证监局《行政监管措施决定书》，随后股价暴跌 [3] 美晨科技被实施ST - 公司股票自9月30日起被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST美晨” [1] - 被ST的原因源于2014年至2018年年度报告存在虚假记载，累计虚增收入14.38亿元，累计虚增利润6.58亿元 [4] - 财务造假主要通过子公司赛石园林进行，手段包括虚假采购劳务、苗木等方式虚增成本和收入 [4] - 2016年造假最为严重，虚增收入比例达24.60%，虚增利润比例高达49.78% [4] 投资者索赔条件 - 新华锦投资者索赔条件为在2025年5月8日至2025年8月26日期间买入，并在2025年8月27日后卖出或持有而亏损 [7] - 美晨科技投资者索赔条件为在2015年3月12日至2025年3月31日期间买入，并在2025年4月1日后卖出或持有而亏损 [7] - 投资者可依据相关法律规定通过法律途径维护自身权益 [7]

事件概述 - 内地投资者蒋某通过香港持牌金融机构投资时，在业务经理推荐的换汇环节遭遇诈骗，损失约147万元人民币 [1][2] - 诈骗模式为利用香港银行支票入账与兑现的时间差，在投资者转出人民币后立即撤回支票，导致资金蒸发 [2][4] - 内地警方已以诈骗罪立案侦查，但涉事公司层面未给出正式回应或解决方案 [1][2] 涉事公司及员工行为分析 - 涉事公司持有香港1、2、4、7、9号牌照，受香港证监会监管，具备开展总回报掉期及场外期权业务的资质 [1][3] - 公司业务经理朱某主动为客户对接换汇渠道，并声称换汇方是公司董事长的朋友，安全性有保障 [1] - 朱某通过微信向客户提供内地个人及公司银行账户，指导其进行换汇操作，此行为涉嫌违反香港监管规定 [1][2][3] - 根据香港监管规则，金融机构需对员工的职务行为承担管理责任，若员工行为与促成交易直接相关，公司需对违规操作导致的损失承担连带赔偿责任 [3] 行业监管与风险漏洞 - 香港《证券及期货条例》及证监会要求持牌券商员工不得介入客户资金划转与换汇环节，尤其不得推荐非正规渠道 [3] - 当前跨境投资纠纷维权面临挑战，包括两地监管协调难、证据收集难、诉讼成本高以及胜诉后执行难等问题 [5] - 业内呼吁内地与香港监管部门建立跨境投资纠纷快速响应机制，并加强香港证监会对持牌券商员工行为的监管 [5] 投资者保护与合规提示 - 个人应通过银行等正规渠道办理外汇业务，避免参与私下换汇等非法活动 [6] - 投资者需警惕券商员工推荐的第三方换汇渠道或熟人介绍，换汇应通过正规金融机构办理 [6] - 总回报掉期、场外期权等属于高风险金融衍生品，投资者需充分了解产品结构并评估自身风险承受能力 [6]

退市定义与分类 - 退市指上市公司因不满足交易所上市条件或其他原因终止上市交易 从上市公司变为非上市公司[1] - 主动退市是公司基于自身实际情况和战略考量主动申请退市 包括主动撤回交易、私有化、吸收合并等方式[1] - 强制退市分为四类情形：交易类强制退市（股价或市值长期不达标）、财务类强制退市（财务指标连续不达标）、规范类强制退市（资金占用或内控失效）、重大违法类退市（财务造假或欺诈发行等违法行为）[1] 财务造假退市性质与影响 - 财务造假属于重大违法强制退市情形 具体表现为虚增收入、减少成本、虚构交易等欺骗行为[2] - 财务造假公司信息披露严重背离真实财务状况 扭曲市场定价机制和淘汰机制 不适宜继续留在股票市场[2] - 典型案例包括北京东方通科技股份有限公司连续4年虚增收入和利润 违反证券法律法规[2] 投资者赔偿与维权条件 - 退市不必然导致赔偿 仅当公司存在财务造假或欺诈发行等违法违规行为时投资者才有权申请损失赔偿[3] - 投资者保护工具包括责令回购、先行赔付、行政执法当事人承诺制度 另可通过调解、仲裁或诉讼维权[3] - 投资者需以行政处罚决定书为依据 通过司法途径寻求民事救济或委托投资者保护机构代表诉讼[3] 维权实操要点 - 投资者需妥善保管交易记录和对账单等证据 并关注监管部门发布的行政处罚决定作为维权依据[4] - 案件胜诉后能否获得赔偿取决于上市公司偿付能力和法院执行情况[4] - 投资者需充分了解退市相关知识以理性保护自身合法权益[5]

监管处罚概况 - 五家公司因信披违规面临监管处罚和投资者维权 包括科净源 ST思科瑞 ST复华 ST创意和ST绝味 [1] 具体违规行为分析 - ST创意2022年及2023年上半年分别多计营业收入26,784.64万元和12,470.34万元 因采用总额法确认收入 [3] - ST绝味2017-2021年少计营业收入 占各年度披露营收比例分别为5.48% 3.79% 2.20% 2.39%和1.64% [3] - 科净源全资子公司违规提供担保累计1.5亿元 未履行审议程序 [3] - ST复华2019年 2020年及2023年年报存在虚假记载 [4] - ST思科瑞2022年年报虚增营业收入996.04万元 [5] ST处理措施 - ST思科瑞 ST复华 ST创意和ST绝味自9月23日起被实施其他风险警示 [7] - ST创意作为创业板股票仍保持20%涨跌幅限制 其余三家涨跌幅限制调整为5% [7] - 科净源未触及ST标准 因违规不涉及财务数据造假 [7] - 被ST公司需在证监会正式处罚决定后满12个月方可申请撤销ST [7] 投资者索赔条件 - 科净源适格投资者需在2023年10月26日至2024年4月29日期间买入且2024年4月30日后卖出或持有亏损 [8] - ST思科瑞索赔区间为2023年4月10日至2025年1月17日买入且2025年1月18日后卖出或持有亏损 [8] - ST复华涉及两个索赔区间：2014年4月19日至2024年3月20日买入且2024年3月21日后亏损 或2024年4月30日至2024年8月5日买入且2024年8月6日后亏损 [8] - ST创意索赔区间为2023年4月25日至2025年3月28日买入且2025年3月29日后卖出或持有亏损 [8] - ST绝味索赔区间为2018年4月16日至2024年8月15日买入且2024年8月16日后卖出或持有亏损 [9]