商品市场情绪回落 - 国内期货主力合约开盘多数下跌 热门品种大幅下跌 焦煤 玻璃 纯碱等明星品种跌幅超5% [1] - 午后商品加速下行 黑色系品种集体大跌 玻璃 硅铁触及跌停 焦煤封死跌停板 [1] - 文华商品指数跌近1.5% 午后大跌超2% 玻璃主力合约大跌8.22%报1117元/吨 硅铁跌6.62% 纯碱跌6.45% 焦煤封死跌停报1045.5元/吨 焦炭跌4.93% 螺纹钢跌4.19% [2] 光伏产业链品种回调 - 三大光伏产业链品种深度回调 碳酸锂 工业硅一度大跌6% 多晶硅午后多头资金大撤退 一度逼近跌停 [1] - 多晶硅大跌7.81%报49130元/吨 工业硅跌6.26%报8760元/吨 碳酸锂跌4.66%报68280元/吨 [4] - 多晶硅现货价格持稳 N型致密料主流价格46.5元/kg N型复投料主流价格47元/kg 7月产量预计逼近11万吨 8月预期大幅上涨 [4] 宏观事件影响 - 美联储维持基准利率4.25%-4.50%不变 第五次按兵不动 未修改通胀措辞 认为经济增长放缓 [2] - 鲍威尔表示未就9月会议作出决定 降低9月降息预期 [2] - 7月30日多个宏观靴子落地 商品市场情绪迅速回落 [2] 行业基本面分析 - 焦煤供应端煤矿库存去化合理 国内生产恢复 蒙煤口岸通关量高位 成交价格走高 备货情绪较高 [3] - 焦化企业生产亏损50元/吨左右 第五轮提涨50-55元/吨 原料采购节奏较快 预计短期宽幅震荡 [3] - 多晶硅行业集中度较高 企业上半年大面积亏损采取限产策略 开工率30-40%历史低位 产量快速下滑 供应格局改善 [5] - 碳酸锂海外锂矿供给稳定充裕 澳矿企业产销环增 国内生产平稳 下游需求淡季不淡 库存累增 供需格局未扭转 [5] 政策与监管影响 - 广期所调整工业硅 多晶硅 碳酸锂主力合约开仓量不得超过500手 2510等合约单日开仓量不得超过2000手 抑制短线投机资金 [5] - 工信部发声巩固反内卷综合治理成效 强调光伏等重点行业治理以标准提升倒逼落后产能退出 [6] - 政策对盘面仍有支撑 但前置投机需求兑现后情绪降温 再冲前高动力不足 [6] 机构观点汇总 - 宏观预期交易降温 但反内卷可能反复 双焦基本面维持偏强态势 短期盘面或转为震荡 [3] - 多晶硅厂库库存下降 有向仓单转移预期 政策预期持续发酵 价格波动放大 建议多头部分止盈 谨慎单边做空 [5] - 碳酸锂短期供给端扰动仍存 下游补库进度有待观察 短期维持宽幅震荡 中长期基本面偏弱 [5] - 交易所调整保证金和手续费后 需避免重仓追涨杀跌 适当关注月间反套空间和比价套利 [6]

商品市场情绪回落 - 国内期货主力合约开盘多数下跌 焦煤 玻璃 纯碱等品种跌幅超5% 午后加速下行 玻璃和硅铁触及跌停 焦煤封死跌停板 [1] - 文华商品指数跌近1.5% 午后大跌超2% 玻璃主力合约收盘跌8.22%至1117元/吨 硅铁跌6.62% 纯碱跌6.45% 焦煤跌停报1045.5元/吨 焦炭跌4.93% 螺纹钢跌4.19% [2] 光伏产业链品种回调 - 碳酸锂和工业硅一度跌6% 多晶硅午后多头资金撤退 净流出18.22亿元 主力合约逼近跌停 [1] - 多晶硅主力合约收盘跌7.81%至49130元/吨 工业硅跌6.26%至8760元/吨 碳酸锂跌4.66%至68280元/吨 [4] - 多晶硅N型致密料主流价格46.5元/kg N型复投料主流价格47元/kg 7月产量预计逼近11万吨 8月产量预期大幅上涨 [4] 宏观事件影响 - 美联储维持基准利率4.25%-4.50%不变 未修改通胀措辞 鲍威尔发言降低9月降息预期 [2] - 多个宏观靴子落地后商品情绪回落 前期大涨的光伏产业链和黑色系品种大面积调整 [2] - 广期所调整工业硅 多晶硅 碳酸锂主力合约开仓量不得超过500手 特定合约单日开仓量不得超过2000手 [5] 行业基本面分析 - 焦煤上游煤矿库存去化至合理水平 国内生产恢复 蒙煤口岸通关量高位 成交价格上涨 焦化企业生产亏损50元/吨 提出第五轮提涨50-55元/吨 [3] - 多晶硅行业集中度较高 企业限产导致开工率维持30-40%历史低位 产量快速下滑供应改善 [5] - 碳酸锂海外锂矿供给稳定充裕 国内生产平稳 下游需求淡季不淡 但库存累增 供需格局未扭转 [5] 政策与市场预期 - 反内卷政策驱动商品大涨后高位震荡 宏观预期交易降温但政策可能反复 [2][3] - 工信部强调光伏行业以标准提升倒逼落后产能退出 政策对盘面仍有支撑但情绪降温 [6] - 交易所调整保证金和手续费后需避免重仓追涨杀跌 关注月间反套和比价套利机会 [6]

商品市场整体表现 - 7月31日国内期货主力合约开盘多数下跌 文华商品指数跌近1.5% 午后加速下行跌幅超2% [1][2] - 黑色系品种集体大跌 玻璃主力合约跌8.22%至1117元/吨 硅铁跌6.62% 纯碱跌6.45% [1][2] - 焦煤封死跌停板报1045.5元/吨 焦炭跌4.93% 螺纹钢跌4.19% [1][2] 光伏产业链品种表现 - 三大光伏产业链品种深度回调 碳酸锂和工业硅盘中一度跌6% [1][4] - 多晶硅主力合约午后逼近跌停 大跌7.81%至49130元/吨 单日净流出资金18.22亿元 [1][4] - 工业硅收跌6.26%报8760元/吨 碳酸锂跌4.66%报68280元/吨 [4] 政策与宏观环境影响 - 美联储维持基准利率4.25%-4.50%不变 未修改通胀措辞 降低9月降息预期 [2] - 广期所调整工业硅、多晶硅、碳酸锂主力合约开仓量至不超过500手 相关远期合约限仓2000手 [5] - 工信部强调光伏等行业以标准提升倒逼落后产能退出 政策对盘面仍有支撑但情绪降温 [6] 品种基本面分析 - 焦煤供应端国内煤矿生产恢复 蒙煤口岸通关量高位 需求端焦化企业亏损约50元/吨提出第五轮提涨 [3] - 多晶硅7月产量预计逼近11万吨 8月预期大幅上涨 N型致密料主流价格46.5元/kg [4] - 碳酸锂海外锂矿供给稳定充裕 国内库存延续累增趋势 供需格局尚未扭转 [5] 机构观点与后市展望 - 焦煤短期预计宽幅震荡 双焦基本面维持偏强但宏观预期交易降温 [3] - 多晶硅建议多头部分止盈 谨慎单边做空 关注仓单变动和政策预期 [4] - 碳酸锂短期维持宽幅震荡 中长期基本面偏弱 关注下游补库进度 [5]

商品市场情绪回落 - 7月31日国内期货主力合约多数下跌，焦煤、玻璃、纯碱等明星品种跌幅超5%，午后黑色系品种集体大跌，玻璃、硅铁触及跌停，焦煤封死跌停板 [1] - 光伏产业链品种跌幅居前，碳酸锂、工业硅一度跌6%，多晶硅主力合约净流出18.22亿元资金，午后逼近跌停 [1] - 文华商品指数跌近1.5%，玻璃主力合约大跌8.22%至1117元/吨，硅铁跌6.62%，纯碱跌6.45%，焦炭主力合约跌4.93%，螺纹钢主力合约跌4.19% [2] 光伏产业链调整 - 多晶硅大跌7.81%至49130元/吨，工业硅跌6.26%至8760元/吨，碳酸锂跌4.66%至68280元/吨 [4] - 多晶硅现货价格持稳，N型致密料主流价格46.5元/kg，N型复投料主流价格47元/kg [4] - 7月多晶硅产量预计逼近11万吨，8月产量预期大幅上涨 [4] - 全球光伏产业链深度调整，多晶硅行业开工率维持在30-40%历史低位，供应格局改善 [5] 黑色系品种基本面 - 焦煤上游煤矿库存去化至合理水平，国内煤矿生产恢复，蒙煤口岸通关量高位，成交价格走高 [3] - 焦化企业生产亏损50元/吨，第五轮提涨50-55元/吨，原料采购节奏较快，预计短期焦煤盘面宽幅震荡 [3] - 宏观预期交易降温，双焦基本面维持偏强态势，盘面或转为震荡走势 [3] 碳酸锂基本面 - 澳矿企业产销环增，海外锂矿供给稳定充裕，国内生产平稳，下游需求淡季不淡，库存延续累增趋势 [5] - 短期供给端扰动仍存，下游补库进度待观察，预计维持宽幅震荡，中长期基本面偏弱 [5] 政策与市场调控 - 广期所将工业硅、多晶硅、碳酸锂主力合约开仓量调整为不得超过500手，抑制短线投机资金 [5] - 工信部强调光伏等重点行业治理以标准提升倒逼落后产能退出，政策对盘面仍有支撑但情绪降温 [6]