商品市场整体表现 - 7月31日国内期货主力合约开盘多数下跌 文华商品指数跌近1.5% 午后加速下行跌幅超2% [1][2] - 黑色系品种集体大跌 玻璃主力合约跌8.22%至1117元/吨 硅铁跌6.62% 纯碱跌6.45% [1][2] - 焦煤封死跌停板报1045.5元/吨 焦炭跌4.93% 螺纹钢跌4.19% [1][2] 光伏产业链品种表现 - 三大光伏产业链品种深度回调 碳酸锂和工业硅盘中一度跌6% [1][4] - 多晶硅主力合约午后逼近跌停 大跌7.81%至49130元/吨 单日净流出资金18.22亿元 [1][4] - 工业硅收跌6.26%报8760元/吨 碳酸锂跌4.66%报68280元/吨 [4] 政策与宏观环境影响 - 美联储维持基准利率4.25%-4.50%不变 未修改通胀措辞 降低9月降息预期 [2] - 广期所调整工业硅、多晶硅、碳酸锂主力合约开仓量至不超过500手 相关远期合约限仓2000手 [5] - 工信部强调光伏等行业以标准提升倒逼落后产能退出 政策对盘面仍有支撑但情绪降温 [6] 品种基本面分析 - 焦煤供应端国内煤矿生产恢复 蒙煤口岸通关量高位 需求端焦化企业亏损约50元/吨提出第五轮提涨 [3] - 多晶硅7月产量预计逼近11万吨 8月预期大幅上涨 N型致密料主流价格46.5元/kg [4] - 碳酸锂海外锂矿供给稳定充裕 国内库存延续累增趋势 供需格局尚未扭转 [5] 机构观点与后市展望 - 焦煤短期预计宽幅震荡 双焦基本面维持偏强但宏观预期交易降温 [3] - 多晶硅建议多头部分止盈 谨慎单边做空 关注仓单变动和政策预期 [4] - 碳酸锂短期维持宽幅震荡 中长期基本面偏弱 关注下游补库进度 [5]