合格境外投资者资格申报活跃度 - 2025年以来62家境外机构申报合格境外投资者资格许可 包括澳大利亚国民银行国际有限公司和第一资产管理有限公司等机构[1] - 合格境外投资者是经证监会批准使用境外资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者 仅以自身名义投资且不开展经营性活动[1] 资格获批数量趋势 - 2025年1-7月已有40家机构获批合格境外投资者资格许可[2] - 2021年获批机构数量达115家 创2003年以来新高 2022-2024年分别获批69家、80家和72家 维持高位水平[2] - 2003年以来累计900家机构获得资格许可 覆盖全球超过40个国家和地区[2] 中国资本市场吸引力 - 境外机构踊跃申报反映中国资本市场吸引力增强和对外开放步伐加快[1] - 中国资本市场凭借庞大体量、丰富层次和增强的稳定性 成为全球资金寻求新增长点的重要目的地[1] - 国内消费市场持续扩容 高端制造业和科技创新领域蓬勃发展 为资本市场提供坚实支撑[1] 境外机构投资策略特点 - 成熟市场机构注重长期价值投资 基于宏观经济分析和行业前景研究[3] - 部分机构对新兴产业敏感度高 善于捕捉行业爆发前期机会 投资风格灵活[3] - 多样化的投资风格丰富国内投资者构成 带来多元投资理念[3] 对资本市场影响 - 境外机构投资行为产生示范效应 增加资本市场资本流入[2] - 促进价值投资理念形成 引导市场资金流向优质企业[2][3] - 为国内新兴产业带来资金支持 促进产业创新升级[3] - 提升资本市场活跃度与国际化水平[3]

交易品种扩大 - 自2025年9月10日9:00开盘起新增开放石油沥青期货合约以及燃料油、石油沥青、纸浆期权合约 [1] - 合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者可交易品种范围进一步扩大 [1] 开户与权限管理 - 期货公司会员需按《期货市场客户开户管理规定》和《特殊单位客户统一开户业务操作指引》为合格境外投资者办理开户手续 [1] - 期货公司会员需严格执行《上海期货交易所期货交易者适当性管理办法》和《上海期货交易所期货交易者适当性制度操作指引》进行交易者适当性管理 [1]

开放品种范围 - 上海期货交易所自2025年9月10日9:00开盘起扩大合格境外投资者可交易品种范围 [1] - 新增开放石油沥青期货合约 [1] - 新增开放燃料油期权合约、石油沥青期权合约及纸浆期权合约 [1] 政策批准 - 此次品种范围扩大经中国证监会同意实施 [1] 参与主体 - 政策面向合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者 [1]

中国证监会扩大合格境外投资者交易权限 - 中国证监会宣布自10月9日起允许合格境外投资者参与境内ETF期权交易 [1] - 新规实施后合格境外投资者可交易的境内期货期权品种总数将增至100种 [1] 金融市场开放进展 - 监管层进一步扩大境外投资者在衍生品市场的参与范围 [1] - ETF期权成为继商品期货、股指期权后又一对外开放的衍生品工具 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 美联储6月维持基准利率4.25%-4.50%不变，下调2025年GDP预估至1.4%，上调通胀预期至3%，2025年预计降息两次共50个基点，2026年预计降息25个基点[1] - 特朗普就伊以冲突表态，美国寻求“彻底胜利”，未决定是否对伊朗采取军事行动，伊朗愿谈判[1] - 合格境外投资者参与国内商品期货、期权交易范围扩大，6月20日起新增开放部分期货及期权合约[1] - 郑商所调整红枣期货保证金和涨跌停板幅度，调整菜粕期货部分合约最小开仓下单量[2] - 10月9日起合格境外投资者可参与场内ETF期权交易，目的限于套期保值[2] 各部分总结 重点关注 - 重点关注尿素、原油、PP、焦煤、螺纹[3] 夜盘表现 - 展示商品期货主力合约夜盘涨跌幅及增仓比率[3] 板块表现 - 各板块资金占比及涨跌幅：非金属建材2.55%、贵金属29.95%、油脂油料12.64%、软商品2.75%、有色19.14%、煤焦钢矿12.97%、能源3.18%、化工12.89%、谷物1.38%、农副产品2.55%[6] 热点资讯 - 各类资产日涨跌幅、月内涨跌幅、年内涨跌幅：上证指数日涨跌幅0.04%、月内涨跌幅1.23%、年内涨跌幅1.11%；上证50日涨跌幅 -0.15%、月内涨跌幅0.05%、年内涨跌幅 -0.18%等[8][9] 股市风险偏好及大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜等走势及金油比、铜金比等指标[11]

交易所扩容合格境外投资者可交易品种 - 上海期货交易所新增天然橡胶、铅、锡期货和期权合约 [1] - 大连商品交易所新增乙二醇、液化石油气期货和期权合约 [1] - 郑州商品交易所新增玻璃、纯碱、硅铁期货和期权合约 [1] 新增品种数量及总量 - 三大交易所合计新增16个可交易期货和期权品种 [1] - QFII和RQFII可交易境内期货和期权品种总数从75个增至91个 [1]

大商所新增期货期权合约 - 大连商品交易所将自2025年6月20日交易起扩大合格境外投资者可交易品种范围 [1] - 新增开放乙二醇和液化石油气期货合约供境外投资者交易 [1] - 新增开放乙二醇和液化石油气期权合约供境外投资者交易 [1] 交易品种扩展 - 新增乙二醇期货合约作为合格境外投资者可交易品种 [1] - 新增液化石油气期货合约作为合格境外投资者可交易品种 [1] - 新增乙二醇期权合约作为合格境外投资者可交易品种 [1] - 新增液化石油气期权合约作为合格境外投资者可交易品种 [1] 实施时间 - 新规将于2025年6月19日晚夜盘开始实施 [1]

上期所扩大合格境外投资者交易范围 - 上期所宣布自2025年6月20日起进一步扩大合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)可交易品种范围 [1] - 新增开放品种包括天然橡胶、铅、锡的期货合约 [1] - 同时新增开放天然橡胶、铅、锡的期权合约 [1] 新增开放品种详情 - 期货合约新增天然橡胶、铅、锡三类商品 [1] - 期权合约同步新增天然橡胶、铅、锡三类商品 [1] - 实施时间为2025年6月20日交易时段(对应6月19日夜盘) [1]

资本市场对外开放政策 - 证监会将提高境外上市备案质效，优化合格境外投资者机制，支持外资机构申请新业务和设立新产品[1] - 监管部门持续推进资本市场高水平双向开放，提升外资参与便利性，鼓励境内企业赴境外上市[1] - 资本市场对外开放深化有助于境内金融机构国际化发展，优化投资者结构，吸引中长期境外资金[1] 境外上市情况 - 宁德时代在香港交易所上市，绿鞋前发行规模46亿美元，绿鞋后52.9亿美元，为2023年以来全球最大IPO[2] - 宁德时代境外发行上市备案仅25天完成，创近年来最快纪录[2] - 截至5月21日，年内49家公司境外发行上市备案获通过，143家公司备案进行中，其中102家拟赴港上市[2] 备案机制优化 - 恒瑞医药、吉宏股份已通过聆讯，将于5月23日、5月27日在香港交易所上市[3] - 证监会提出梳理优化境外上市备案机制、流程和相关要素[3] - 建议简化拆除红筹结构相关资金出境审批程序，设立绿色通道[3] QFII发展现状 - 外资通过QFII、沪深股通持有A股流通市值稳定在3万亿元左右[4] - 截至4月底QFII数量达881家，今年以来新增20家[5] - 中东主权投资机构、欧美养老金等海外长期投资机构纷纷申请QFII资格[5] 对外开放新举措 - 将推进期货期权向合格境外投资者开放，扩大商品期货结算价授权合作[5] - 深化交易所债券市场对外开放，将REITs纳入沪深港通标的[5] - 支持在港推出跨境投资和风险管理产品，加强双多边跨境监管合作[5] 外资机构营商环境优化 - 建议有序放开境外投资者参与衍生品市场限制，丰富风险管理工具[6] - 建议简化跨境直接投资交易环节，提升QFLP和QDLP试点深度[6] - 建议探索实施职业资格互认制度，便利跨境专业人员流动[6]