市场表现 - 9月24日三大指数低开高走 沪指涨0.83% 深证成指涨1.8% 创业板指创3年多新高 科创50指数涨近5% 全市场超4400只个股上涨 [1][3] - 半导体产业链掀起涨停潮 包括诚邦股份、张江高科、通富微电等20余股涨停 港股阿里巴巴涨超9% 中芯国际H股创上市新高 [3] - 多只半导体ETF单日涨幅超9% 国泰科创半导体ETF成交额达19.87亿元创历史新高 广发芯片设备ETF换手率超122% [1][5] 个股与基金持仓 - 江丰电子20%涨停 基金持股比例16.56% 被308只基金持有 长城远见成长列为第二大重仓股 [3] - 杰华特基金重仓比例超33% 京仪装备、华海清科等基金重仓比例超25% [3] - 半导体设备材料公司涨幅显著 中科飞测涨10.92% 基金持股37.29% 芯源微涨10.67% 基金持股34.84% [5] 行业驱动因素 - 高盛上调中芯国际H股目标价至83.5港元 看好中国AI芯片需求增长 受云服务商资本支出增加及AI应用推动 [6] - 阿里巴巴宣布追加投资AI算力基础设施 原计划3年投入3800亿元 预测2032年数据中心能耗规模提升10倍 [6][7] - 半导体设备材料国产化率长期提升趋势明确 全球半导体景气度较高 资本开支扩张利好设备材料公司盈利 [1][8] 行业周期与投资逻辑 - 半导体行业进入第二上行周期 2019-2021年为上行周期 2022-2024年为下行周期 当前迎来新一轮上升阶段 [8] - 资金从高位板块转向低位补涨 8月行情以芯片设计公司为主 近期设备材料板块加速补涨 [7] - 头部科技企业加大AI算力投入 带动服务器、芯片、光模块等硬件产业链需求 强化AI算力板块长期成长预期 [7]

市场表现 - A股三大指数低开高走 沪指涨0.83% 深证成指涨1.8% 创业板指创3年多新高 科创50指数涨近5% 全市场超4400只个股上涨 [1] - 半导体产业链掀起涨停潮 诚邦股份、张江高科、通富微电、盛美上海、立昂微等20余只个股涨停 [1] - 港股阿里巴巴放量大涨9%创阶段新高 中芯国际H股创上市以来新高 [1] - 多只半导体主题ETF单日涨幅超9% 半导体材料ETF和半导体产业ETF涨超8% [2] - 国泰科创半导体ETF成交额达19.87亿元创历史新高 广发芯片设备ETF换手率超122% [2] 基金持仓动向 - 江丰电子被308只基金产品持有 持股比例达16.56% 长城远见成长基金列其为第二大重仓股 [2] - 杰华特基金重仓比例达33.75% 京仪装备和华海清科基金重仓比例超25% [2] 行业利好催化因素 - 高盛将中芯国际H股目标价从73.1港元上调至83.5港元 看好中国AI芯片长期需求增长 [3] - 阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云计算和AI基础设施 并计划追加更大投资 [3] - 阿里云全球数据中心能耗规模预计2032年提升10倍 算力投入将几何级增长 [3] 行业周期与趋势 - 半导体设备材料国产化率长期提升趋势明确 全球半导体景气度持续推高资本开支 [4][5] - 半导体行业进入第二上行周期 当前周期始于2024年 此前经历2019-2021上行周期和2022-2024下行周期 [5] - 投资重点聚焦份额提升和技术突破的细分领域 包括设计、封测、材料和设备行业 [5] 资金动向与板块轮动 - 科技板块资金先后聚焦海外算力、国产算力、新能源等领域 近期挖掘半导体设备材料等低位补涨机会 [4] - 8月行情以芯片设计公司上涨为主 9月半导体上游设备材料板块加速补涨 [4]

台积电2纳米制程需求与进展 - 台积电董事长魏哲家表示客户对2纳米的需求"强劲到做梦也想不到"，预计下半年在新竹与高雄量产[2] - 2纳米制程预计5年内驱动全球约73兆新台币的终端产品价值，推动台积电年营收上看3兆元[2] - AMD已率先完成2纳米投片，联发科、高通、微软、Meta等大厂跟进，应用于数据中心、超级电脑、手机等高端产品[2] - 苹果作为最大客户将采用2纳米芯片于iPhone 18和MacBook Pro，预计占产能50%[3] 台积电财务与制程发展 - 2024年全年营收达2兆8943亿新台币，较2014年增长2.79倍，毛利率从49.5%提升至56.1%[3] - 2024年上半年营收1兆7730亿新台币，同比增长约40%，主要动能来自每两年推进的先进制程[3] - 供应链同步升级，带动材料、设备、厂务/工程、检测、先进封装五大领域技术提升[2] 1.4纳米制程布局规划 - 中科二期园区已启动水保工程并交地台积电，预计2027年底风险试产，2028年下半年量产1.4纳米[5][6] - 初期规划月产能约5万片，将导入2纳米以下制程，总投资金额8000亿至1兆新台币[5][8] - 后续可能推进至A10（1纳米）制程，园区保留5公顷土地供供应链厂商进驻，已有7-8家企业申请[8] 中科园区建设与产业生态 - 中科二期原为高尔夫球场，现展开公共工程，台积电晶圆25厂将建四座1.4纳米厂[5][7] - NVIDIA可能申请设立研发中心或超级电脑中心，厂商进驻审核将于2025年完成[8] - 半导体设备、IC设计、光电、精密机械及生医企业积极争取与台积电相邻布局[8]