市场表现 - 9月24日三大指数低开高走 沪指涨0.83% 深证成指涨1.8% 创业板指创3年多新高 科创50指数涨近5% 全市场超4400只个股上涨 [1][3] - 半导体产业链掀起涨停潮 包括诚邦股份、张江高科、通富微电等20余股涨停 港股阿里巴巴涨超9% 中芯国际H股创上市新高 [3] - 多只半导体ETF单日涨幅超9% 国泰科创半导体ETF成交额达19.87亿元创历史新高 广发芯片设备ETF换手率超122% [1][5] 个股与基金持仓 - 江丰电子20%涨停 基金持股比例16.56% 被308只基金持有 长城远见成长列为第二大重仓股 [3] - 杰华特基金重仓比例超33% 京仪装备、华海清科等基金重仓比例超25% [3] - 半导体设备材料公司涨幅显著 中科飞测涨10.92% 基金持股37.29% 芯源微涨10.67% 基金持股34.84% [5] 行业驱动因素 - 高盛上调中芯国际H股目标价至83.5港元 看好中国AI芯片需求增长 受云服务商资本支出增加及AI应用推动 [6] - 阿里巴巴宣布追加投资AI算力基础设施 原计划3年投入3800亿元 预测2032年数据中心能耗规模提升10倍 [6][7] - 半导体设备材料国产化率长期提升趋势明确 全球半导体景气度较高 资本开支扩张利好设备材料公司盈利 [1][8] 行业周期与投资逻辑 - 半导体行业进入第二上行周期 2019-2021年为上行周期 2022-2024年为下行周期 当前迎来新一轮上升阶段 [8] - 资金从高位板块转向低位补涨 8月行情以芯片设计公司为主 近期设备材料板块加速补涨 [7] - 头部科技企业加大AI算力投入 带动服务器、芯片、光模块等硬件产业链需求 强化AI算力板块长期成长预期 [7]