公司技术研发进展 - 公司自主研发的ASIC安全专用芯片已完成量产流片回片及全面测试验证，各项功能与性能指标均达到设计要求 [2] - 该ASIC芯片自2021年启动研发，2024年10月份完成试产阶段研发并通过内部测试后进入量产流片阶段 [2] - 量产回片历经多维度严苛测试，包括极端工况下的长时间稳定性与压力测试、多业务转发模式及复杂拓扑场景的底层功能白盒测试、软硬件深度适配的系统联调测试，以及数据吞吐量、低时延特性及加解密效率等关键指标的专项性能测试 [2] 产品与知识产权 - 公司对该芯片技术拥有完全自主知识产权，相关样机已在多个场景完成实地验证，运行效果符合预期 [2] - 搭载该ASIC芯片的新一代安全产品已进入供货准备阶段，公司计划于2026年第一季度启动规模化销售与交付 [2] 战略布局与产品目标 - 芯片研发旨在积极响应国家信息技术应用创新、自主可控的战略布局，提高公司国产化安全产品的性能和稳定性以及产品性价比 [2]

公司ASIC芯片研发进展 - 公司自主研发的ASIC安全专用芯片近日收到量产流片回片并完成全面测试验证 [2][5] - 测试包括极端工况长时间稳定性与压力测试、多业务转发模式底层功能白盒测试、软硬件深度适配系统联调测试及数据吞吐量/低时延/加解密效率等专项性能测试 [5] - 芯片全部功能及各项性能指标均达到设计要求，与公司安全产品适配及应用需求达成设计目标 [2][5] ASIC芯片研发历程 - 公司于2021年启动安全专用芯片自主研发计划，响应国家信息技术应用创新、自主可控战略布局 [4] - 2024年10月完成ASIC芯片试产阶段研发并取得内部测试成功，进入量产流片阶段 [4] - 目前已完成从设计到流片的关键验证和量产流片 [6] 新产品商业化计划 - 搭载ASIC芯片的新一代安全产品已进入供货准备阶段，即将面向市场形成批量销售 [6] - 公司预计在2026年第一季度开始实现规模化销售和产品交付 [6][8] - 该技术具备完全自主知识产权，相关样机已在多个场景完成实地验证，产品运行效果符合预期 [7] 技术突破意义 - 量产芯片测试成功代表公司搭载ASIC芯片的新一代安全产品已具备规模化交付能力 [7] - 芯片将提高公司国产化安全产品的性能、稳定性及产品性价比 [4] - 该技术突破预计对公司未来发展产生积极影响 [7]

公司业绩表现 - 第三季度收入未达预期，主要受游戏业务拖累 [1] - 游戏收入同比下降47%，较预期低8% [1] - 办公室软件收入增长加速，同比增长26% [1] 业务板块分析 - 游戏业务收入下降因主要游戏作品面临去年异常高的基数压力 [1] - 办公室软件收入增长受政府信息技术应用创新进展与WPS365产品推动 [1] - 个人付费用户增长稳固，每用户平均收入趋于稳定 [1] 未来展望与预测 - 游戏业务在未来几个季度预计将持续面临压力 [1] - 办公室软件业务有望维持强劲势头 [1] - 将2025年及2026年收入预测分别下调3%及4% [1] - 将2025年及2026年净利润预测分别下调15%及18% [1] 投资评级与目标价 - 目标价由37.8港元下调至35.5港元 [1] - 维持跑赢大市评级 [1]

公司业绩表现 - 第三季度总收入未达预期，主要受游戏业务拖累 [1] - 游戏业务收入同比下降47%，较预期低8% [1] - 办公室软件业务收入同比增长加速至26% [1] 业务部门分析 - 游戏收入承压源于去年同期主要游戏作品的高基数效应 [1] - 办公室软件增长受政府信息技术应用创新进展和WPS365产品推动 [1] - 个人付费用户数量增长稳固，每用户平均收入趋于稳定 [1] 未来展望与预测调整 - 游戏业务在未来几个季度预计将持续面临压力 [1] - 办公室软件业务有望维持强劲增长势头 [1] - 将2025年和2026年收入预测分别下调3%和4% [1] - 将2025年和2026年净利润预测分别下调15%和18% [1] - 目标价从37.8港元下调至35.5港元，维持跑赢大市评级 [1]

公司业绩表现 - 第三季度总收入未达市场预期 [1] - 游戏业务收入按年大幅下降47%，较预期低8% [1] - 办公室软件业务收入增长加速，按年上升26% [1] - 个人付费用户增长稳固，每用户平均收入趋于稳定 [1] 业务驱动因素 - 游戏收入下滑主要由于主要游戏作品在去年异常高基数下承压 [1] - 办公室软件收入增长受政府信息技术应用创新进展与WPS365产品推动 [1] 未来展望与预测调整 - 游戏业务在未来几个季度预计将持续面临压力 [1] - 办公室软件业务有望维持强劲增长势头 [1] - 2025年及2026年收入预测分别被下调3%及4% [1] - 2025年及2026年净利润预测分别被下调15%及18% [1] - 目标价由37.8港元降至35.5港元，投资评级维持不变 [1]

行业宏观发展 - 信息技术应用创新产业是中国为构建自主可控IT生态体系而重点发展的战略性新兴产业，正迎来蓬勃发展 [1] - 行业当前正经历从“可用”到“好用”、从试点到规模化的关键转型 [1] 行业活动与人才储备 - 2025第二届教育信息技术应用创新大赛在杭州举办，来自全国295所高校的320支队伍、888名师生代表参加了决赛 [1] - 大赛覆盖多个方向，包括应用软件适配迁移、操作系统技能挑战等基础实操类赛项，以及人工智能方向的10个创新赛道 [1] - 比赛中选手们完成了系统部署、应用开发、网络安全等高难度挑战，展现出扎实的技术功底与创新能力 [1] - 大赛赛项设置精准对接教育场景实际需求，通过以赛促学的方式有效促进了产业与教育的深度融合，为信创人才培养体系建设提供了实践范本 [1]

收购交易概述 - 凌志软件于11月10日晚间披露收购凯美瑞德100%股权的预案 [1] - 收购方式为发行股份及支付现金，交易对方为苏州夏姆瑞德企业管理中心等20名股东 [1] - 公司股票自11月11日开市起复牌 [1] 收购标的业务概况 - 凯美瑞德是一家资金资本市场金融IT供应商，为银行、证券等金融机构提供资金交易、风险管理、流动性管理、数字化转型等解决方案 [1] - 公司已累计服务超过100家境内外金融机构，覆盖多家政策性银行、大型商业银行及区域性银行 [1] - 核心产品在资金交易系统领域具有稳定客户基础和商业化能力 [1] 标的公司产品与技术优势 - 凯美瑞德的"VIVA-TCM资金交易与风险管理系统"曾入选工信部"2024年信息技术应用创新解决方案"并列入重点推荐名单 [1] - 产品矩阵覆盖资金资管业务前中后台，自主研发的大数据平台可适配国产CPU、操作系统与数据库，具备良好的国产化兼容能力 [1] - 根据赛迪顾问及IDC数据，凯美瑞德近年来在资金交易系统及资金业务解决方案市场中排名靠前 [2] 收购战略意义 - 收购完成后，凯美瑞德将纳入上市公司体系，有助于进一步提升公司在金融科技领域的服务能力与行业覆盖度 [1] - 通过本次收购，公司将进一步丰富金融科技产品布局，增强行业服务能力 [2] - 此次收购有利于提升上市公司整体竞争力和持续经营能力 [2]

公司股价表现 - 11月5日公司股价下跌0.34% 报收115.85元/股 成交额6.77亿元 换手率1.08% 总市值631.89亿元 [1] - 公司股价已连续6天下跌 区间累计跌幅达8.77% [1] 公司基本情况 - 公司全称为北京华大九天科技股份有限公司 成立于2009年5月26日 于2022年7月29日上市 [1] - 公司主营业务为用于集成电路设计与制造的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务 [1] - 主营业务收入构成：EDA软件销售占比82.57% 技术服务占比13.41% 硬件、代理软件销售及其他占比4.02% [1] 基金持仓情况 - 华宝中证信息技术应用创新产业ETF（562030）三季度减持公司股票4万股 当前持有3.05万股 占基金净值比例4.21% 为第九大重仓股 [2] - 该基金估算在11月5日单日浮亏约1.22万元 在连续6天下跌期间累计浮亏33.95万元 [2] - 该基金成立日期为2023年9月26日 最新规模为9141.15万元 [2] - 该基金今年以来收益率为22.92% 近一年收益率为28.64% 成立以来收益率为13.36% [2] - 该基金基金经理为张放 累计任职时间4年282天 现任基金资产总规模26.6亿元 [2]

活动概况与总体成果 - 活动主题为共建自贸港、共享新机遇，旨在推动中国制造业有序转移和高质量发展 [1] - 活动成功促成110个项目集中签约，此外尚有一批项目在考察洽谈中 [1] - 截至10月17日，海南全年高新技术产业领域累计签约项目达238个，总签约金额超过1000亿元 [1] 签约项目详情 - 第一轮区域合作与产业布局签约包含12个重大项目，涉及中石油南方勘探25亿元福山油田CCUS项目和中国黄金集团全产业链布局等 [2] - 第二轮科技创新与产业升级签约包含13个高技术项目，涵盖海口干细胞重点实验室、三亚深海装备电池和文昌国际航天城火箭贮箱等 [2] - 第三轮全岛多点开花签约包含9个特色项目，涉及海口电池正极材料、澄迈数字经济和临高微电网等领域 [2] 重点产业发展与对接 - 现代生物医药及高端食品加工产业利用自贸港与乐城政策叠加优势，吸引创新药研发、高端医疗器械和食品精深加工领域企业签约 [2] - 高端装备制造产业聚焦海洋装备、清洁能源装备和游艇船舶维修制造，成功引进一批重点项目 [3] - 商业航天产业围绕火箭链、卫星链、数据链和航天+产业，在卫星研制、发射服务等环节签约落地重点合作项目 [3] - 数字经济产业推进5G-A和万兆自贸港建设，在大数据、人工智能、跨境数据流动等领域引入多家数字科技头部企业 [3] 政策优势与企业实践 - 海南自贸港系统展示其不可复制的三度一色优势（气候温度、海洋深度、地理纬度和绿色生态）和前所未有的政策红利 [1] - 邓白氏、先声药业、澳斯卡粮油作为典型企业，展现了自贸港政策在数据服务、医药创新和粮油加工方面的多元赋能效应 [2] 后续考察与产业协同 - 参会嘉宾分五路赴海口国家高新区、洋浦经济开发区、博鳌乐城先行区等地进行实地考察 [3] - 考察活动使企业对海南各区域的产业定位、政策环境与服务能力有了更系统直观的了解，为后续高质量项目落地奠定基础 [3]

公司动态 - 山航成功完成自主可控自助柜机系统的全面投产，济南、青岛及烟台三地机场的山航自助柜机系统软硬件均实现国产化替代 [1] - 山航成为国内民航业首家实现自助柜机系统全面国产化的航空公司 [1] - 该系统采用国产化硬件和操作系统，核心采用国产飞腾处理器，运行银河麒麟国产操作系统 [3] - 系统集成自助值机、登机牌打印、行程单打印、付费升舱、非自愿改期等多项功能 [3] - 该系统已通过国家强制性产品认证（3C认证），符合民航行业严格的技术规范与安全标准 [3] 行业影响 - 这一突破标志着民航关键信息技术应用创新取得重要进展，为行业自主可控发展树立了新标杆 [1] - 公司积极响应国家自主可控战略，勇担产业链供应链安全责任 [6] - 公司未来将继续发挥行业引领作用，深入探索国产化技术应用场景，持续推进民航信息系统核心技术自主创新 [6] 技术细节 - 自助柜机（KIOSK）是航站楼自助服务区的核心设备，为旅客提供值机、行程单打印、改签、升舱等便捷的地面服务功能 [3] - 系统从底层筑牢信息安全根基，确保关键业务系统安全稳定运行 [3] - 系统显著提升旅客自助服务体验与出行效率 [3]