公告臻选服务介绍 - 服务旨在筛选每日关键公告并提供深度解读 帮助投资者高效决策 在10分钟内掌握市场全貌 [1] 历史提示案例回顾 - 12月1日提示恒逸石化控股股东拟增持15亿元-25亿元 公司股价次日涨停 第三日再涨3% [2] - 12月2日提示厦门钨业涉及稀土永磁、钨钼、锂电、核聚变等多领域 其光伏用细钨丝市场份额超80% 公司股价随后逆市上涨 在12月5日和8日分别上涨1.77%和3.86% [2] - 12月2日提示江波龙拟定增37亿元用于面向AI领域的高端存储器等项目 公司股价在12月8日大涨14.64% [2] - 12月3日提示圣诺生物涉及多肽药、创新药、原料药、减肥药 其产品通过药监局化妆品新原料备案 公司股价次日低开高走收涨3.55% [2] - 12月4日提示格科微涉及显示驱动芯片、CMOS图像传感器、AI眼镜 并收到国际知名品牌ODM订单 公司股价次日低开高走收涨1.99% [2] 今日公告速览要点 - 公司一：业务涉及数字孪生、元宇宙、智慧社区、军工信息化 已在公安、气象、交通、健康与社区服务等垂直领域研发专用智能体 [3] - 公司二：业务涉及人形机器人、eVTOL、大飞机、通用航空、商业航天 已获得人形机器人加工件定点采购协议 [3] - 公司三：业务涉及燃料电池、氢能、航空航天、可控核聚变、量子计算 为“华龙一号”核电站提供成套混凝土冷却系统 [3]

融资计划概要 - 公司拟非公开发行A股募集资金总额不超过37亿元[1][3] - 发行股票数量不超过1.26亿股，占发行前总股本比例不超过30%[3] - 发行对象不超过35名机构及其他合格投资者[3] 募集资金用途 - 面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目拟投入募资8.8亿元，总投资9.3亿元[3] - 半导体存储主控芯片系列研发项目拟投入募资12.2亿元，总投资12.8亿元[3] - 半导体存储高端封测建设项目拟投入募资5亿元，总投资5.4亿元[3][4] - 补充营运资金拟使用募资11亿元[3] 具体项目内容 - 高端存储器研发项目面向AI服务器及端侧应用开发企业级SSD、RDIMM内存条及高端消费类SSD和DIMM内存条[3] - 存储主控芯片项目围绕PCIe SSD、UFS、eMMC、SD卡等领域开展SoC架构设计、固件算法开发和中后端设计[3] - 存储高端封测项目资金主要用于购置封装测试设备，提升嵌入式存储、固态硬盘等产品的自主封测产能[4] 公司背景与财务表现 - 公司主营业务为半导体存储应用产品，涵盖存储器研发设计、封装测试、生产制造与销售[4] - 今年前三季度公司实现营收167.34亿元，同比增长25.12%，归母净利润7.12亿元，同比增长27.95%[4] 发行后股权结构变化 - 发行完成后公司总股本将增至约5.45亿股[4] - 实际控制人蔡华波、蔡丽江合计持股比例由42.17%降至32.44%，仍为公司共同实际控制人[4]

存储行业市场回暖与价格上涨 - 进入9月份以来A股存储芯片板块走出独立行情 德明利股价从86元/股上涨至177元/股 江波龙从86元/股上涨至144元/股 两家公司股价创历史新高 佰维存储和兆易创新股价表现同样强势 [2] - 国际存储巨头闪迪宣布部分产品价格上调10%以上 为年内第二次提价 摩根士丹利报告指出NAND Flash价格可能在2025年第四季度继续上涨并持续到2026年 CFM闪存市场预测2025年第四季度存储市场价格将全面上涨 [2] 国际头部厂商业绩表现 - 美光2025财年第四财季营收113.2亿美元 同比增长46% 净利润34.7亿美元 同比增长158% 2025财年全年营收达到创纪录的374亿美元 同比增长近50% [4] - 美光HBM 高容量DIMM及服务器DRAM等高价值业务2025财年总收入达到100亿美元 是上一财年的五倍 HBM作为AI芯片标配需求增长突出 [4] - 美光预计2026财年第一财季营收将达到122亿至128亿美元 再创历史新高 将2025日历年全球服务器总出货量增长预期从"中等个位数"上调至约10% 2026财年净资本支出预计约180亿美元 重点用于HBM投资和新晶圆厂建设 [6] - 2025年HBM市场规模将达到263.29亿美元 同比增长超过70% 市场由美光 SK海力士和三星三家公司垄断 需求主要来自英伟达等AI芯片厂商及大型云服务商 [6] - 北美云服务商服务器建置需求持续发酵 存储器端采购需求相当强劲 覆盖DRAM与NAND Flash产品 供应商拥有较强报价优势 合约价将延续上涨动能 [7] 国内厂商财务表现与业务模式 - 2025年上半年佰维存储归母净利润为-2.26亿元 德明利归母净利润为-1.18亿元 江波龙归母净利润仅为1476.63万元 [9] - 国内厂商过去业务主体是存储模组 从国际原厂采购存储晶圆搭配主控芯片进行封装测试形成产品出售 利润空间有限且在行业下行周期中高价库存容易带来亏损 [9] 国内厂商技术升级与战略转型 - 江波龙自研主控芯片全系列产品累计出货已超8000万颗 搭载自研主控的UFS 4.1产品性能已优于市场主流 [10] - 佰维存储第一款国产自研eMMC主控芯片已成功量产并批量交付头部智能穿戴客户 正在开发UFS国产自研主控芯片并预计2025年内完成投片 [10] - 德明利自研SATA SSD主控芯片成功量产并已实现批量销售 该芯片是国内率先采用RISC-V打造的无缓存高性能控制芯片 [10] - 国内厂商自研主控芯片重要目标是更好支持QLC闪存颗粒应用 QLC技术能以更低成本实现更高存储密度 [10] - 云服务商正转向采用QLC颗粒的近线固态硬盘作为替代方案 预计2026年企业级固态硬盘供应将趋于紧张 国内厂商在主控芯片上提前布局旨在抓住这一结构性机会 [11] - 佰维存储2025年上半年完成18.71亿元定向增发 资金主要投向"惠州佰维先进封测及存储器制造基地扩产建设项目"和"晶圆级先进封测制造项目" 项目将于2025年下半年投产 业务从设计和销售向下游高价值制造环节延伸 [12] 国内厂商市场拓展进展 - 国内厂商开始进入数据中心 AI服务器等企业级市场 该市场客户对价格不敏感但对产品稳定性和可靠性要求更高 利润空间更大 [13] - 江波龙2025年上半年企业级存储业务收入达到6.93亿元 同比增长138.66% 产品已导入头部互联网企业供应链 [14] - 佰维存储已获得AI服务器厂商 头部互联网厂商以及国内头部OEM厂商的核心供应商资质并实现预量产出货 [14] - 德明利企业级RDIMM业务已实现对核心客户的稳定批量出货 [14]

存储芯片行业价格趋势 - 国际存储巨头闪迪宣布部分产品价格上调10%以上 为年内第二次提价 [2] - 摩根士丹利预测NAND Flash价格将在2025年第四季度继续上涨并持续至2026年 [2] - CFM闪存市场预测2025年第四季度存储市场价格将迎来全面上涨 [2] 国际头部厂商业绩表现 - 美光2025财年第四财季营收113.2亿美元（同比增长46%）净利润34.7亿美元（同比增长158%） [3] - 美光2025财年全年营收达创纪录374亿美元（同比增长近50%） [3] - HBM/高容量DIMM/服务器DRAM等高价值业务总收入达100亿美元 是上一财年五倍 [3] HBM市场发展前景 - 2025年HBM市场规模预计达263.29亿美元（同比增长超70%） [5] - 市场由美光/SK海力士/三星垄断 主要需求来自英伟达等AI芯片厂商及云服务商 [5] - 美光预计2026财年第一财季营收将达122-128亿美元（再创历史新高） [5] 国内厂商财务表现 - 2025年上半年佰维存储归母净利润-2.26亿元 德明利归母净利润-1.18亿元 [6] - 江波龙2025年上半年归母净利润1476.63万元 [6] - 国内厂商主要依赖存储模组业务模式 利润空间有限且易受价格波动影响 [6] 主控芯片自主研发进展 - 江波龙自研主控芯片全系列产品累计出货超8000万颗 UFS 4.1产品性能优于市场主流 [7] - 佰维存储首款国产自研eMMC主控芯片已量产并交付 UFS主控芯片预计2025年内完成投片 [7] - 德明利自研SATA SSD主控芯片成功量产并批量销售 采用RISC-V架构打造 [7] 产能建设与技术升级 - 佰维存储完成18.71亿元定向增发 投向先进封测及存储器制造基地扩产项目 [9] - 晶圆级先进封测制造项目将于2025年下半年投产 延伸至高价值制造环节 [9] - 云服务商转向采用QLC颗粒近线固态硬盘替代传统硬盘 预计2026年企业级SSD供应趋紧 [8] 企业级市场拓展成果 - 江波龙2025年上半年企业级存储业务收入6.93亿元（同比增长138.66%） 产品导入头部互联网企业供应链 [10] - 佰维存储获得AI服务器厂商/头部互联网厂商/OEM厂商核心供应商资质 实现预量产出货 [10] - 德明利企业级RDIMM业务实现对核心客户的稳定批量出货 [10]